Reunião Matinal. Análise XP. Abertura. Índice. Fechamento. Painel Corporativo. Agenda do Dia. 16 de outubro de 2015

Transcrição

1 Análise XP Reunião Matinal Abertura As bolsas no exterior reagem bel a alta da sessão anterior nos Estados Unidos, mas seguem cautelosas por motivos regionais. Na Europa, a inflação confirmou nova queda, mostrando a dificuldade da recuperação econômica e da resposta do indicador ao pacote de estímulos monetários. Na Ásia, o mercado trabalhou com cautela pela proximidade da divulgação da China do PIB do terceiro trimestre, de domingo para segunda. No Brasil, parte política tem destaque para o delator Fernando Baiano citando Lula, e o STF autorizando nova investigação ao presidente da câmara Eduardo Cunha. Na parte dos indicadores, o IBC- Br de agosto foi apresentado pelo Banco Central, e teve queda além da aguardada pelo mercado. Fechamento Ibovespa subiu, acompanhando as bolsas americanas. Avanço de +1%, atingindo ,15. Índice Resumo Cotações Macroeconomia Painel Corporativo Proventos Carteiras Recomendadas Disclaimer Painel Corporativo S&P: Mineração Vale: Aprovação dos dividendos Minerva: Alternativa para escoamento Frigoríficos: Receita com exportação com melhor resultado do ano Cyrela: Reduzir estoques AES Tietê: Pedido de análise para emissão de debêntures Eneva: Ações subscritas Prumo: Não prosseguirá com celebração de contratos Agenda do Dia Fontes dos textos: AE, Bloomberg, InfoMoney e Reuters. Celson Plácido Analista, CNPI

2 Cotações

3 Macroeconomia Brasil Meta fiscal de 2015 deve ser reduzida, STF autoriza nova investigação contra Cunha, Lula depõe, e IBC-Br decepciona. Governo deve reduzir meta fiscal de 2015 Após reduzir em julho a meta de 1,13% para 0,15% da meta de superávit primário, o governo deve reduzir ainda mais a meta. Motivado pela frustração com a arrecadação de receitas extraordinárias, o caminho deve ser ampliar o valor do abatimento da meta fiscal de Para isso, as despesas do PAC, devem entrar na regra de abatimento, ampliando margem para manobra que acomodaria um déficit ainda maior do que o previsto, de R$ 17,7 bilhões, nas contas públicas de IBC-BR recua além do esperado O indicador de atividade mensal do Banco Central, recuou 0,76% em agosto ante julho, acima dos 0,61% de queda aguardado por analistas. Confirmando assim que o terceiro trimestre de 2015 vem com uma contração mais forte do que a esperada inicialmente, e deixando o quarto trimestre cada vez mais pressionado. Na comparação anual o indicador recuou 4,47% ante 4,30% aguardado pelo mercado. Ministro do STF autoriza nova investigação contra Cunha - O ministro do STF Teori Zavascki, autorizou a abertura de um novo inquérito contra Eduardo Cunha. O procurador-geral da República, Rodrigo Janot, já havia solicitado no mesmo dia que a corte investigasse Cunha e sua esposa, com base nos documentos enviados pela Suíça. Delator diz que pagou R$ 2 milhões para nora de Lula Segundo o Jornal Nacional, Fernando Baiano citou em delação premiada o nome de Lula e disse ter repassado R$ 2 milhões para uma nora do petista.para que a OSX participasse de contratos da Sete Brasil com a Petrobras, Baiano buscou o pecuarista José Carlos Bumlai, assim "o próprio Lula teria participado de reuniões com o presidente da Sete Brasil para que a OSX fosse chamada para o negócio". Os negócios não foram adiante, segundo o delator. Mesmo assim, disse ele, Bumlai cobrou comissão de R$ 3 milhões. O pecuarista teria dito a ele que o valor seria destinado a uma nora do ex-presidente. Baiano afirmou que repassou a ela R$ 2 milhões por meio de contratos falsos com Bumlai. O Instituto Lula negou as acusações. Lula depõe voluntariamente e nega tráfico de influência internacional - O ex-presidente Lula depôs ontem à Procuradoria da República em Brasília, no inquérito que o investiga por suposto tráfico de influência. Lula teria viajado ao exterior para atuar no interesse de empreiteiras, entre elas a Odebrecht. Segundo o Instituto Lula, o ex-presidente "prestou depoimento voluntário". Os advogados de Lula propuseram que ele depusesse voluntariamente, mas em contrapartida pediram que a oitiva fosse discreta, sem divulgação do local e do horário. Lula ressaltou "jamais ter interferido" em qualquer contrato celebrado entre o BNDES e empresas privadas. Mas que sempre procurou ampliar as oportunidades de divulgação dessas companhias no exterior, com vistas à geração de empregos e de divisas para o Brasil. Fitch em destaque Novamente o diretor de Política Econômica do Banco Central, Altamir Lopes, aparece em destaque, dessa vez participando de reunião reservada na Comissão de Finanças e Tributação da Câmara sobre "o impacto da variação cambial na economia brasileira". Às 12 horas, a Fitch realiza teleconferência sobre o rebaixamento do rating do Brasil. Mercados Internacionais Inflação na zona do euro continua fraca, bolsas avançam reagindo a alta de Wall Street da sessão anterior. Bolsas europeias avançam Pela Europa, as bolsas registram alta em torno de 0,5%, ainda reagindo aos sinais positivos do fechamento de ontem dos EUA e das bolsas asiáticas de hoje. O resultado da inflação ao consumidor apresentada hoje, faz com que o euro se desvalorize. Futuros de NY em ligeira queda Em parte o mercado norte-americano reage bem ao sentimento de que o Fed não deve alterar sua política monetária em breve, por outro lado existe uma apreensão pelo fato dos principais índices terem encerrado ontem nas máximas desde agosto. Inflação da zona do euro recua O CPI da zona do euro registrou queda anual de 0,1% em setembro. Resultado veio de acordo com a expectativa dos analistas, assim como na comparação mensal, em que o indicador avançou 0,2%. Já o superávit comercial da região em agosto foi de 11,2 bilhões de euros, maior que o saldo positivo de 7,4 bilhões de euros registrado em igual mês do ano passado. As exportações tiveram avanço de 6% e as importações, de 3%, em relação a agosto de 2014 Bolsas da Ásia sobem Em reação a alta das bolsas americanas na véspera, a maioria das bolsas da Ásia-Pacífico subiu nesta sexta-feira. Outro motor foi a expectativa de que a China adote novos estímulos conforme se aproxima o resultado do PIB do terceiro trimestre na noite de domingo para segunda. A Bolsa de Xangai fechou em alta de 1,60% e o Shenzhen Composto subiu 1,26%. Em Hong Kong, a alta foi de 0,78%. No pregão em Tóquio, o avanço da Bolsa foi de 1,08%. Na contramão, a Bolsa de Seul desvalorizou 0,15%. Petróleo em alta- Às 8h44, o petróleo para novembro registrava alta de 0,86%, a US$ 46,78 por barril, na Nymex. O petróleo brent para novembro avançava 0,52%, a US$ 49,99 por barril, na ICE. Produção industrial nos Estados Unidos no radar internacional- A produção industrial em setembro abre a agenda dos EUA hoje, às 10h15. Às 11 horas, saem preliminar do índice de sentimento do consumidor medido pela Universidade de Michigan em outubro e o relatório sobre empregos JOLTS de agosto

4 Painel Corporativo S&P: Mineração. A S&P disse em nota que o desequilíbrio entre oferta e demanda é o principal desafio para as empresas de metais e mineração da América Latina. A S&P cita que há um excesso de oferta global, ao mesmo tempo em que ocorre uma queda na demanda esperada da China, em razão da desaceleração do crescimento do país asiático. A agência de classificação de risco informou ainda que as condições macroeconômicas mais frágeis, a volatilidade cambial e a probabilidade de aumento nas taxas de juros nos EUA resultaram em redução da liquidez e em maior custo de captação na maioria dos países latino-americanos, o que pode afetar a qualidade de crédito das companhias do setor de metais e mineração. Vale: Aprovação dos dividendos. A Vale anunciou ontem que o seu conselho de administração aprovou o pagamento de US$ 500 milhões, referente à segunda parcela dos dividendos aos acionistas em O valor bruto corresponde a R$ 1,925 bilhão, ou R$ 0,3736 (US$ 0,097) por ação ON ou PNA. O pagamento será efetuado a partir do dia 30 de outubro. Os detentores de American Depositary Receipts (ADRs) e Hong Kong Depositary Receipts (HDRs) receberão os pagamentos em 6 e 11 de novembro, respectivamente. Os papéis serão negociados exdividendos na Bovespa, em Nova York e Paris a partir de amanhã. Para Hong Kong, os papéis passam a ser exdividendos a partir da próxima segunda-feira (19). Minerva: Alternativa para escoamento. A Minerva Foods estuda um plano alternativo para escoar 20 mil cabeças de bovinos, operação que não pode ser feita pelo porto Vila Conde, de Barcarena (PA) após o naufrágio que interditou o terminal. No acidente, ocorrido no último dia 6, morreram quase 5 mil animais que seriam enviados vivos para a Venezuela. Novas exportações de gado em pé pelo terminal foram suspensas até a retirada da embarcação e dos animais do fundo do Rio Pará. A empresa também informou que não foi notificada de qualquer multa a respeito do acidente, e que todas as notificações e autuações por parte das autoridades são respondidas dentro dos prazos requeridos. A Minerva afirma que também foi prejudicada pelo acidente e entende que, após a entrega da carga ao armador, a responsabilidade pelos animais passou a ser da empresa contratada para transporte fluvial e marítimo. Frigoríficos: Receita com exportação com melhor resultado do ano. A receita com exportação de carne bovina, que registrou em setembro o melhor resultado do ano, de acordo com a Associação Brasileira das Indústrias Exportadoras de Carne (Abiec). Os embarques somaram 117,7 mil toneladas no mês passado, volume 2,45% superior ao de agosto, ainda que 0,4% inferior ao de setembro de Em nota, a Abiec informa que a receita cambial obtida com as vendas do período avançou,79% ante agosto, para US$ 520,4 milhões. Cyrela: Reduzir estoques. A Cyrela Brazil Realty manteve sua estratégia para reduzir estoques no terceiro trimestre, e seus lançamentos caíram 22% na comparação anual, enquanto as vendas subiram 1,7% no período. Das vendas líquidas de R$ 1,009 bilhão no trimestre, 72% foram de estoques e 28% de lançamentos. No ano, as vendas caíram 33%, a R$ 2,55 bilhões. Os lançamentos alcançaram R$ 2,14 bilhões no ano até setembro, uma queda de 40,4% na comparação com o mesmo período de Durante o trimestre, a companhia lançou apenas seis projetos (sendo três em São Paulo, dois no Rio de Janeiro e um no Sul). AES Tietê: Pedido de análise para emissão de debêntures. A AES Tietê pediu à Anbima análise prévia para emissão de R$ 600 milhões em debêntures, em até 3 séries, com valor nominal unitário de R$ 1 mil. Eneva: Ações subscritas. A Eneva informou que foram subscritas R$ 2,3 bilhões em ações, no âmbito do aumento de capital, equivalente a 62,93% do total do aumento aprovado, restando 9,02 bilhões de ações ordinárias não subscritas. Prumo: Não prosseguirá com celebração de contratos. A Prumo Logística informou que decidiu não prosseguir com a celebração de contratos definitivos previstos em memorando de entendimentos com a Bolognesi Energia para o desenvolvimento de projetos de gás natural no Porto do Açu, incluindo uma termelétrica. A companhia havia divulgado em abril que assinara memorando de entendimentos com a Bolognesi para avaliar oportunidades de investimento em projetos de gás natural, desenvolvidos em um "hub" de gás no porto, que serviria para importação de GNL e como apoio à produção doméstica nas Bacias de Santos e Campos. O memorando previa a construção de uma termelétrica a gás e a instalação de uma unidade regaseificadora flutuante de GNL. Além disso, estava previsto que a Bolognesi alugaria área de até 400 mil metros quadrados no Porto do Açu por 25 anos com opção de renovação por mais 25 anos.

5 Proventos Fonte: Análise XP e Bloomberg 1 - Dividend Yield estimado da empresa no ano em questão, com base no consenso das previsões do Bloomberg. 2 - Yield do provento a ser distribuído (valor bruto do provento preço de fechamento) Atenção: A lista de empresa descrita acima tem caráter informativo, aconselhamos a verificação das informações junto a empresa (fato relevante) para a validação de qualquer informação.

6 Carteiras Recomendadas

7 Disclaimer 1) O atendimento de nossos clientes é realizado por empregados da XP Investimentos CCTVM S/A ( XP Investimentos ou XP ) ou por agentes autônomos de investimento que desempenham suas atividades por meio da XP, em conformidade com a ICVM nº 497/2011, os quais encontram-se registrados na Associação Nacional das Corretoras e Distribuidoras de Títulos e Valores Mobiliários ANCORD. O agente autônomo de investimento não pode realizar consultoria, administração ou gestão de patrimônio de clientes, devendo atuar como intermediário e solicitar autorização prévia do cliente para a realização de qualquer operação no mercado de capitais. 2) Este relatório foi elaborado pela XP Investimentos e tem como objetivo fornecer informações que possam auxiliar o investidor a tomar sua própria decisão de investimento, não constituindo qualquer tipo de oferta ou solicitação de compra e/ou venda de qualquer produto. As informações contidas neste relatório são consideradas válidas na data de sua divulgação e foram obtidas de fontes públicas. A XP Investimentos não se responsabiliza por qualquer decisão tomada pelo cliente com base no presente relatório. 3) Este relatório foi elaborado considerando a classificação de risco dos produtos de modo a gerar resultados de alocação para cada perfil de investidor. 4) O(s) signatário(s) deste relatório declara(m) que as recomendações refletem única e exclusivamente suas análises e opiniões pessoais, que foram produzidas de forma independente, inclusive em relação à XP Investimentos e que estão sujeitas a modificações sem aviso prévio em decorrência de alterações nas condições de mercado, e que sua(s) remuneração(es) é(são) indiretamente influenciada por receitas provenientes dos negócios e operações financeiras realizadas pela XP Investimentos. 5) Os produtos apresentados neste relatório podem não ser adequados para todos os tipos de cliente. 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Já a Análise Fundamentalista utiliza como informação os resultados divulgados pelas companhias emissoras e suas projeções. Desta forma, as opiniões dos Analistas Fundamentalistas, que buscam os melhores retornos dadas as condições de mercado, o cenário macroeconômico e os eventos específicos da empresa e do setor, podem divergir das opiniões dos Analistas Técnicos, que visam identificar os movimentos mais prováveis dos preços dos ativos, com utilização de stops para limitar as possíveis perdas. 12) O investimento em ações é indicado para investidores de perfil moderado, moderado-agressivo e agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela XP Investimentos. Ação é uma fração do capital de uma empresa que é negociada no mercado. É um título de renda variável, ou seja, um investimento no qual a rentabilidade não é preestabelecida, varia conforme as cotações de mercado. O investimento em ações é um investimento de alto risco e os desempenhos anteriores não são necessariamente indicativos de resultados futuros e nenhuma declaração ou garantia, de forma expressa ou implícita, é feita neste material em relação a desempenhos. As condições de mercado, o cenário macroeconômico, os eventos específicos da empresa e do setor podem afetar o desempenho do investimento, podendo resultar até mesmo em significativas perdas patrimoniais. 13) O investimento em opções é preferencialmente indicado para investidores de perfil moderado-agressivo e agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela XP Investimentos. No mercado de opções, são negociados direitos de compra ou venda de um bem por preço fixado em data futura. As operações com derivativos apresentam altas relações de risco/retorno. Posições vendidas apresentam a possibilidade de perdas superiores ao capital investido. 14) O investimento em Mercados Futuros embute riscos de perdas patrimoniais significativos, e por isso é indicado para investidores de perfil moderado-agressivo e agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela XP Investimentos. Commodity é um objeto ou determinante de preço de um contrato futuro ou outro instrumento derivativo, podendo consubstanciar um índice, uma taxa, um valor mobiliário ou produto físico. É um investimento de risco muito alto, que contempla a possibilidade de oscilação de preço devido à utilização de alavancagem financeira. O patrimônio do cliente não está garantido neste tipo de produto. As condições de mercado, mudanças climáticas e o cenário macroeconômico podem afetar o desempenho do investimento. 15) ESTA INSTITUIÇÃO É ADERENTE AO CÓDIGO ANBIMA DE REGULAÇÃO E MELHORES PRÁTICAS PARA ATIVIDADE DE DISTRIBUIÇÃO DE PRODUTOS DE INVESTIMENTO NO VAREJO.