III Trimestres 3T16 3T15. Acumulado 9 Meses 9M16 9M15. (1) Custos dos Serviços Vendidos + Despesas com Vendas e Administrativas.

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1 das Estação de Tratamento de Esgoto Arrudas Belo Horizonte, 10 de novembro de A COPASA MG - Companhia de Saneamento de Minas Gerais - (BM&FBOVESPA: CSMG3), anuncia hoje o seu resultado do terceiro trimestre de 2016 (). As informações financeiras e operacionais a seguir, exceto quando indicado em contrário, são apresentadas em Reais (R$) e as comparações estão relacionadas com os terceiros trimestres de 2015 () e de 2014 (). As demonstrações financeiras foram elaboradas em convergência com as normas da International Financial Reporting Standards (IFRS) e se referem à Controladora. As tabelas com os resultados estão disponíveis para download no site Destaques Financeiros (R$ mil) Teleconferência com Tradução Simultânea Data: 11/11/ h00 (horário de Brasília) 12h00 (horário de Nova York) Telefones: Brasil: +55 (11) EUA: +1 (646) Código: COPASA Participantes: Sinara Inácio Meireles Chenna Diretora Presidente Edson Machado Monteiro Diretor Financeiro e de Relações com Investidores Contatos RI: Tel.: +55 (31) ri@copasa.com.br III Trimestres EBITDA ajustado ,5% ,2% Margem EBITDA ajustada 34,8% 33,0% 36,3% Receita líquida de água e esgoto ,5% ,2% Custos e Despesas¹ ,3% ,1% Resultado financeiro (58.476) ( ) -59,0% (48.402) - Outras receitas operacionais líquidas (50.617) ,2% Lucro líquido ,9% Dívida líquida ,6% ,1% Acumulado 9 Meses 9M16 9M15 9M16 9M15 9M14 9M15 9M14 EBITDA ajustado ,6% ,1% Margem EBITDA ajustada 35,5% 29,3% 35,8% Receita líquida de água e esgoto ,2% ,9% Custos e Despesas¹ ,3% ,8% Resultado financeiro ( ) ( ) -48,7% ( ) - Outras receitas operacionais líquidas (49.850) (2.862) - Lucro líquido ,2% (1) Custos dos Serviços Vendidos + Despesas com Vendas e Administrativas. Destaques Operacionais (dados consolidados) ÁGUA Ligações: 4,2 milhões Economias: 5,1 milhões Volume medido: 145,0 milhões de m³ Rede distribuidora: 51,4 mil km ESGOTO Ligações: 2,6 milhões Economias: 3,4 milhões Volume medido: 95,9 milhões de m³ Rede coletora: 24,9 mil km 1

2 Release de Resultados Fatos Relevantes Remuneração aos acionistas 1) Política de Dividendos A Assembleia Geral Extraordinária (AGE) realizada em 13/09/2016 aprovou a alteração da data de pagamento dos Juros sobre o Capital Próprio (JCP) referentes ao exercício de 2016, conforme descrito a seguir: (i) JCP referentes ao 1T16 e 2T16: em até 11/10/2016; (ii) JCP referente ao : em até 60 dias a contar da data da declaração pelo Conselho de Administração; e (iii) JCP referente ao 4T16: definição pela Assembleia Geral Ordinária (AGO) que aprovar as Demonstrações Financeiras (DFs) de A referida AGE aprovou também a consolidação da Política de Dividendos da Companhia, a vigorar a partir do exercício de 2017, estabelecendo que: O Conselho de Administração definirá, até o encerramento do 1T de cada exercício, o percentual do Lucro Líquido Ajustado a ser distribuído naquele exercício, observado o mínimo legal obrigatório e o limite máximo de 50%; A declaração de dividendos/jcp será realizada trimestralmente; O pagamento dos dividendos/jcp será realizado em até 60 dias a contar da data da declaração pelo Conselho de Administração, à exceção dos valores referentes ao 4T, cuja definição ocorrerá na AGO que aprovar as DFs do exercício. 2) Declaração de JCP Neste exercício, o Conselho de Administração aprovou três declarações de JCP até a data de divulgação deste documento. A tabela a seguir mostra a indicação dos valores e as respectivas datas de crédito e pagamento. Referência Data da RCA Data do Crédito Data de Valor Bruto Valor Bruto por Pagamento (R$ milhões) Ação (R$) 1T16 05/05/ /05/ /10/ ,7 0, T16 11/08/ /08/ /10/ ,4 0, /11/ /11/2016 * 30,3 0,23963 Acumulado ,4 0,67151 * Em até 60 dias a contar da data de declaração do JCP pelo Conselho de Administração. Revisão tarifária 2ª Etapa A Agência Reguladora de Serviços de Abastecimento de Água e de Esgotamento Sanitário do Estado de Minas Gerais - ARSAE- MG divulgou, em 05/09/2016, o Regulamento para a Audiência Pública nº 12/2016, com a finalidade de apresentar a pauta e aspectos gerais e recolher contribuições sobre temas inerentes à realização da 2ª etapa da primeira Revisão Tarifária Periódica da Companhia de Saneamento de Minas Gerais - Copasa MG. O período para a participação dos interessados nessa fase foi de 09/09/2016 a 14/10/2016. Até a conclusão da 2ª etapa da revisão, prevista para maio de 2017, ainda estão previstas a realização de duas Audiências Públicas, cujos temas abordados estão destacados a seguir: 2ª Audiência Pública: Custos Operacionais, Taxa de Remuneração, Estrutura Tarifária, Capital de Giro, Outras Receitas, Receitas Irrecuperáveis e Incentivos Tarifários. 3ª Audiência Pública: Aplicação das metodologias, Matriz de Risco da Companhia, Gestão de Ativos e Capacidade de Pagamento. 2

3 Release de Resultados Procedimento de Manifestação de Interesse (PMI) Sistema Rio das Velhas Em 11/10/2016, a COPASA MG publicou o Edital do Procedimento de Manifestação de Interesse (PMI) 001/2016, com vistas à obtenção de estudos, levantamentos e propostas referentes às alternativas para garantir a disponibilidade hídrica no Rio das Velhas, em trecho a montante da captação do sistema, no município de Nova Lima MG, e assegurar, no longo prazo, o abastecimento de água da Região Metropolitana de Belo Horizonte (RMBH). Gestão Colegiada No ano de 2016, foi implantada na COPASA MG a Gestão Colegiada em todos os níveis da organização, mediante a criação de Comitês compostos por, no mínimo, três integrantes, com limites de alçadas para autorização de todos e quaisquer dispêndios referentes a custeio e investimentos, constituindo assim processo mais rigoroso no gerenciamento desses gastos: Plano de Recuperação da COPANOR Em outubro de 2015, foi elaborado o Plano de Recuperação da Subsidiária COPANOR, que contempla, dentre outras, as ações a seguir, com o objetivo de garantir a sustentabilidade da Empresa: revisão das premissas do plano de investimento e do Planejamento Estratégico; conclusão, pela ARSAE-MG, em agosto de 2016, da 1ª etapa da Revisão Tarifária, com o reposicionamento das tarifas em 10,49% e a criação da categoria de tarifa social; equacionamento do contrato de mútuo entre a Controladora e a Subsidiária e adequação do capital de giro, por meio de aporte de capital no valor de R$ 30,7 milhões em junho de 2016; identificação de fontes alternativas de recursos para a reposição de ativos e financiamento de investimentos; implementação de Plano de Manutenção dos Sistemas; e plano de capacitação e adequação da estrutura de pessoal. Além dessas medidas, em outubro de 2016, a Controladora realizou aporte adicional de capital, no valor de R$ 26,6 milhões, visando financiar a conclusão dos empreendimentos com obras em andamento, devido à suspensão dos repasses do Fundo Estadual de Saúde desde maio de

4 Release de Resultados Dados Operacionais Em 30/09/2016, a Companhia possuía 634 concessões de água e 298 de esgoto, conforme quadro a seguir: Concessões e operações set/16 set/15 Total Controladora Copanor³ Total Controladora Copanor³ Água Concessões¹ Operações² Esgoto Concessões¹ Operações² Total de municípios onde a empresa detém concessão: sedes, vilas, povoados ou outros. 2. Total de municípios onde a empresa opera concessão: sedes, vilas, povoados ou outros. 3. Considera as sedes de municípios somente quando a concessão é da Copanor. A seguir é apresentado quadro com os principais dados operacionais e a evolução nos períodos comparativos. Em função da mudança da estrutura tarifária, em que o faturamento pelo consumo mínimo foi substituído pela Tarifa Fixa e pela Tarifa Variável, a Companhia passou a mostrar, a partir do 2T16, o volume medido e não mais o volume faturado. Nos períodos anteriores, o volume medido era inferior ao volume faturado, devido ao faturamento pelo consumo mínimo. Com a mudança na estrutura tarifária, o volume faturado passou a ser igual ao medido. Especificação - COPASA Água Ligações (1.000 unidades) 4.088, ,4 1,8% 3.921,2 2,4% Economias (1.000 unidades) 4.955, ,8 1,9% 4.750,6 2,4% População Atendida (1.000 habitantes) , ,4 0,4% ,2 0,5% Volume Produzido (1.000 m³/trimestre) , ,0 4,3% ,7-7,3% Volume Medido (1.000 m³/trimestre) , ,2 0,5% ,8-7,6% Extensão de Rede (km) , ,2 3,6% ,3 2,1% Índice de Hidrometração (%) 99,7 99,7-99,9 - Água Não Convertida em Receita ANCR¹ (l/ligação/dia) 220,6 218,9 0,8% 231,0-5,2% Esgoto Ligações (1.000 unidades) 2.607, ,0 2,9% 2.445,9 3,6% Economias (1.000 unidades) 3.312, ,2 2,8% 3.119,0 3,3% População Atendida (1.000 habitantes) 7.657, ,4 1,3% 7.492,1 0,9% Volume Medido (1.000 m³/trimestre) , ,4 2,5% ,3-7,4% Volume Tratado (1.000 m³/ trimestre) , ,2 4,7% ,5-8,6% Extensão de Rede (km) , ,9 4,4% ,2 2,6% (1) Média dos últimos 12 meses. 4

5 Release de Resultados Especificação COPANOR Água Ligações (1.000 unidades) 96,3 91,3 5,6% 88,6 3,0% Economias (1.000 unidades) 100,1 93,3 7,3% 90,5 3,1% População Atendida (1.000 habitantes) 222,0 213,5 4,0% 209,8 1,7% Volume Produzido (1.000 m³/trimestre) 2.604, ,0 20,2% 2.981,0-27,3% Volume Medido (1.000 m³/trimestre) 2.083, ,0 4,2% 1.954,9 2,3% Extensão de Rede (km) 2.111, , ,0 - Esgoto Ligações (1.000 unidades) 43,6 37,8 15,3% 36,7 3,0% Economias (1.000 unidades) 45,7 38,9 17,5% 37,8 3,0% População atendida (1.000 habitantes) 103,5 90,4 14,6% 88,3 2,3% Volume Medido (1.000 m³/trimestre) 926,3 804,5 15,1% 815,8-1,4% Extensão de Rede (km) 1.412, , ,0 - Especificação CONSOLIDADO (COPASA + COPANOR) Água Ligações (1.000 unidades) 4.185, ,6 1,9% 4.009,8 2,4% Economias (1.000 unidades) 5.055, ,1 2,0% 4.841,1 2,4% População Atendida (1.000 habitantes) , ,9 0,5% ,0 0,5% Volume Produzido (1.000 m³/trimestre) , ,0 4,4% ,7-7,5% Volume Medido (1.000 m³/trimestre) , ,2 0,6% ,7-7,5% Extensão de Rede (km) , ,2 3,5% ,3 2,0% Esgoto Ligações (1.000 unidades) 2.651, ,8 3,1% 2.482,7 3,6% Economias (1.000 unidades) 3.358, ,1 2,9% 3.156,7 3,3% População atendida (1.000 habitantes) 7.761, ,8 1,5% 7.580,4 0,9% Volume Medido (1.000 m³/trimestre) , ,9 2,6% ,2-7,4% Extensão de Rede (km) , ,9 4,1% ,2 2,4% Empregados e Empregados por Ligação O número de empregados da Controladora, que era de em setembro de 2015, passou para em setembro de 2016, uma redução de 6,7%. Essa queda reflete os desligamentos realizados visando à adequação da curva de custos e busca de eficiência operacional. Foram desligados empregados. A tabela a seguir mostra o número de Empregados e o indicador Empregados por Ligação nos períodos comparativos: Especificação COPASA Empregados ,7% ,3% Empregados/Ligações¹ 1,67 1,83-8,7% 1,89-2,7% COPANOR Empregados ,9% 379-3,2% Empregados/Ligações¹ 2,83 2,84-0,5% 3,02-6,0% COPASA + COPANOR Empregados ,2% ,4% Empregados/Ligações¹ 1,70 1,85-8,4% 1,91-2,8% (1) Número de empregados / ligações de água e esgoto. 5

6 Release de Resultados Base de Clientes O faturamento por categoria de consumidor no, comparativamente ao, apresentou a seguinte distribuição: Residencial Normal 63,7% 61,9% Residencial Social 8,5% 8,5% Comercial 14,2% 15,3% Industrial 4,3% 4,8% Público 9,4% 9,5% No mesmo período, considerando as unidades consumidoras (economias), a distribuição foi a seguinte: Residencial Normal 75,2% 74,6% Residencial Social 14,1% 14,6% Comercial 8,7% 8,8% Industrial 0,7% 0,7% Público 1,3% 1,3% 6

7 Release de Resultados Situação Hídrica O Sistema Paraopeba, composto por três reservatórios Rio Manso, Vargem das Flores e Serra Azul, é responsável pelo abastecimento de cerca de 42% da Região Metropolitana de Belo Horizonte (RMBH). O gráfico a seguir demonstra as variações nos percentuais dos níveis desses reservatórios ao longo dos anos de 2015 e 2016, até 10/11/2016: O volume de água nos reservatórios do Sistema Paraopeba apresentou melhora representativa ao longo de Essa recuperação se deve principalmente à captação de água bruta no Rio Paraopeba, para tratamento na Estação de Tratamento de Água (ETA) do Rio Manso, iniciada em dezembro de Com isso, houve redução no volume retirado dos reservatórios e, como consequência, aumento no nível armazenado. O volume de água nos reservatórios do Sistema Paraopeba atingiu 52% de sua capacidade total em 10/11/2016. No mesmo período de 2015 e de 2014, o volume reservado era de cerca de 20% e de 33%, respectivamente. O gráfico a seguir demonstra o gráfico a seguir: 7

8 Release de Resultados A vazão do Rio das Velhas, no ponto de captação do sistema de produção que abastece cerca de 50% da RMBH, é bastante influenciada pela ocorrência de chuvas, tendo em vista sua localização na parte alta da bacia hidrográfica. As características dessa bacia proporcionam picos de vazão repentinos quando da ocorrência de chuvas nas cabeceiras e o rápido retorno à normalidade do fluxo. A vazão média registrada nos últimos dias foi de 12 m³/s, com a seguinte evolução, sendo que a outorga de captação de água desta unidade é de 8 m³/s. Com o aumento da segurança hídrica na RMBH, a partir da captação alternativa no Rio Paraopeba e o nível observado nos reservatórios, fica afastada a possibilidade de restrição no fornecimento ou racionamento de água para a população dessa Região. No interior do Estado, a situação do abastecimento de água em praticamente todas as localidades atendidas pela COPASA apresenta sinais de melhoria, quando comparado com o mesmo período do ano anterior. Algumas localidades nas Regiões Norte e Leste encontram-se com os níveis dos mananciais inferiores ao registrado no mesmo período do ano anterior, em função dos baixos índices de precipitação pluviométrica na maior parte das regiões do Estado, cujos volumes encontram-se abaixo da média histórica. Os casos de escassez hídrica no interior têm soluções pontuais e acessíveis, segundo as alternativas disponíveis na região. 8

9 Release de Resultados Geração de Caixa Operacional O EBITDA, que representa a geração de caixa operacional da Companhia, é uma medição não contábil calculada de acordo com a Instrução CVM 527/2012, consistindo no lucro líquido acrescido dos tributos sobre o lucro, resultado financeiro, depreciações e amortizações e do resultado não operacional das subsidiárias. O EBITDA Ajustado do foi de R$353,5 milhões, com crescimento de 22,5% em relação ao. Esse resultado decorre da elevação em 21,5% nas receitas líquidas de água e esgoto, a redução dos gastos com Pessoal, em razão da economia gerada com os programas de desligamento implantados pela Companhia, a queda nos gastos em energia elétrica e a melhoria na gestão e maior rigor nos processos de controles e contratação de insumos e serviços. A margem EBITDA ajustada, que é calculada por meio da divisão do EBITDA Ajustado pelo somatório da receita líquida de água e esgoto, outras receitas operacionais e das receitas das subsidiárias, atingiu 34,8% no, ante 33,0% no. Até junho de 2015, o EBITDA Ajustado era calculado com a exclusão dos resultados de construção. A partir do 3º trimestre de 2015, conforme exigências regulatórias, a margem de construção passou a ser nula, não gerando, por consequência, impactos no EBITDA. Especificação (R$ mil) Lucro Líquido do período ,9% (+) Tributos sobre o lucro (939) (+) Resultado financeiro ,0% (+) Depreciações e amortizações ,9% ,1% (+) Resultado não operacional das subsidiárias (997) (429) - (49) - (=) EBITDA ,5% ,4% (-) Resultado de Construção (=) EBITDA Ajustado ,5% ,2% Margem EBITDA 34,8% 33,0% 25,3% Margem EBITDA Ajustada 34,8% 33,0% 36,3% 9

10 Release de Resultados Receitas A receita líquida de água e esgoto apresentou, no, elevação de 21,5%, em comparação com o, em função, principalmente, de: reajuste tarifário médio de 13,9%, em maio de 2016; crescimento no número de economias de água (+1,9%) e de esgoto (+2,8%); elevação em R$2,1 milhões nas receitas oriundas de sanções aplicadas aos clientes; e retomada da cobrança de esgoto em Lavras, a partir de janeiro de 2016, por decisão liminar do Tribunal de Justiça de Minas Gerais (TJMG). A cobrança havia sido suspensa por decisão judicial a partir de janeiro de A receita líquida de água e esgoto totalizou R$972,2 milhões no, contra R$800,0 milhões no e R$790,6 milhões no. A proporção da receita líquida de água e de esgoto no trimestre, em relação à receita total, foi de 65% e 35%, respectivamente, conforme a seguir: Receita líquida de água e esgoto (R$ mil) Custos e Despesas A tabela a seguir demonstra os Custos dos Serviços Vendidos, Despesas com Vendas e Administrativas decorrentes da exploração dos serviços de água e esgoto, nos períodos comparativos: Especificação (R$ mil) Pessoal ,9% ,7% Energia elétrica ,2% ,6% Serviços de terceiros ,6% ,4% PPP do Rio Manso Material ,8% ,4% Custos operacionais diversos ,0% ,7% Repasse tarifário a municípios ,7% ,0% Provisão para créditos de liquidação duvidosa ,0% ,5% Créditos tributários (31.538) (29.497) 6,9% (24.617) 19,8% Custos dos Serviços Vendidos + Despesas com Vendas e Administrativas (sem Dep./Amort.) ,1% ,1% Depreciações e Amortizações ,9% ,1% Custos dos Serviços Vendidos + Despesas com Vendas + Administrativas ,3% ,1% 10

11 Release de Resultados Destacamos a seguir a variação dos principais itens dos Custos dos Serviços Vendidos, Despesas com Vendas e Administrativas: Pessoal Os gastos com Pessoal no, mesmo considerando os efeitos do reajuste salarial aplicado a partir de maio/2016, que tomou como base o Índice Nacional de Preços ao Consumidor (INPC), apresentaram queda de 2,9%, comparativamente ao. Essa redução ocorreu em função, principalmente, da diminuição no número de empregados desligados voluntariamente, por meio de programas específicos. Energia Elétrica A redução em 8,2% no nas despesas com energia elétrica, em comparação com o, reflete as alterações na aplicação das bandeiras tarifárias, passando de Bandeira Amarela para Bandeira Verde, com custo zero da Bandeira, a partir de abril de Ao longo do, foi aplicada tarifa de Bandeira Vermelha nos meses de julho e agosto e de Bandeira Amarela em setembro de O consumo de energia elétrica no foi de 201,5 GWh, superior em 0,8% ao registrado no, de 199,9 GWh. Serviços de Terceiros O aumento de 26,6% no, comparativamente ao, deveu-se principalmente, a: incremento de 38,1% nos gastos com serviços de limpeza, vigilância e mensageiro, em função de acréscimos de postos necessários para o atendimento a novas demandas, decorrentes de início de operação de novos sistemas e instalações, e de reajustes contratuais; despesas com conservação e manutenção de bens e sistemas, em função de reajustes contratuais e de aumento na demanda pelos serviços; gastos com transporte contratado, em função, principalmente, da contratação de caminhões-pipa para abastecimento de água em algumas localidades do interior do Estado e de serviços de remoção e destinação final de detritos nas Estações de Tratamento de Esgoto da Região Metropolitana de Belo Horizonte; gastos com locação de bens móveis, em função de locação da frota de veículos, em substituição à frota própria; gastos com publicidade e propaganda, decorrente de campanha institucional veiculada em rádio, TV e internet em julho de 2016; e serviços executados em períodos anteriores e faturados no. PPP do Rio Manso O valor de R$ 12,4 milhões se refere ao pagamento de parcelas de contraprestações referentes aos serviços de manutenção (OPE) pela Sociedade de Propósito Específico (SPE) Odebrecht Ambiental Manso, no âmbito da Parceria Público-Privada (PPP) do Sistema Rio Manso. Em dezembro de 2015, foram concluídas as obras de ampliação desse sistema produtor, objeto da referida PPP, ensejando o início do pagamento das contraprestações. Materiais A elevação de 13,8% nos gastos com materiais no, em comparação com o ocorreu, principalmente, em função do incremento dos gastos com materiais de tratamento, em especial na estação de Tratamento de Água do Rio das Velhas, onde, além do aumento no volume produzido, observou-se também elevação no custo de tratamento da água em cerca de 40%, em função de necessidade de substituição nos tipos de produtos utilizados. Houveram também reajustes nos preços dos materiais utilizados, contribuindo para a elevação neste item. Repasse Tarifário a Municípios Foi registrada elevação de 15,7% no repasse tarifário a municípios no, em comparação com o, em função da recuperação dos níveis de faturamento da empresa, principalmente no município de Belo Horizonte, que é base mais representativa para o cálculo dos repasses efetuados, refletindo a regularização da oferta de água na Região Metropolitana de Belo Horizonte. 11

12 Release de Resultados Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa (PCLD) A elevação de 36% na PCLD, comparando-se o com o, é reflexo do aumento da inadimplência em razão da atual conjuntura. Créditos tributários A elevação de 6,9% nos créditos tributários no, quando comparado com o, é decorrente, principalmente, da apropriação de créditos oriundos da aquisição de insumos e de encargos de depreciação de máquinas, equipamentos e outros bens incorridos no período e decorrente de sua incorporação ao ativo da Companhia. Depreciações e Amortizações As depreciações e amortizações aumentaram 6,9% no em relação ao, devido à incorporação de novos empreendimentos nos ativos da Companhia, com destaque para: encerramento das obras no Sistema Rio Manso (PPP e captação do Rio Paraopeba), implantação de redes coletoras de esgoto em Ibirité e Contagem, conclusão da Estação de Tratamento de Esgoto (ETE) em Ibirité e obras de crescimento vegetativo em todo o Estado. O gráfico abaixo demonstra a evolução da representatividade dos itens de Custos e Despesas da Companhia no e no. 43,5% 39,8% 20,8% 20,9% 15,5% 14,0% 13,4% 11,7% 4,4% 4,7% 5,4% 4,0% 0,0% 1,7% Pessoal Depreciações e amortizações Serviços de terceiros Energia elétrica Material Outras despesas PPP do Rio Manso 12

13 Release de Resultados Outras Receitas e Despesas Operacionais O item Outras Receitas (Despesas) Operacionais que, no, apresentou resultado de R$15,7 milhões, alcançou, no, resultado negativo de R$50,6 milhões, conforme detalhado a seguir: Especificação (R$ mil) Outras Receitas Operacionais ,8% ,0% Receita de Serviços Técnicos ,0% Reversão de Provisão Não Dedutível ,5% Recuperação de Contas Baixadas ,1% ,9% Outras Receitas ,4% ,1% Outras Despesas Operacionais (86.639) (49.488) 75,1% (25.086) 97,3% Provisões Não Dedutíveis (71.284) (13.160) - (11.101) 18,5% Perdas Eventuais ou Extraordinárias (5.896) (25.676) -77,0% (5.660) - Outras Despesas (9.459) (10.652) - (8.325) 28,0% Total (50.617) ,2% Outras Receitas Operacionais A queda de 44,8% deste item no, comparativamente ao mesmo período do ano anterior, deveu-se, principalmente, à transferência, no, para o Contas a Pagar de provisão de contingência em processo judicial, referente à diferença na Participação dos Empregados nos Lucros (PL) do exercício de Essa ação judicial, que estava em fase de execução, foi encerrada por meio de Acordo com o Sindicato que representa a categoria. Outras Despesas Operacionais A elevação de 75,1% no, comparativamente ao, é decorrente, principalmente, da constituição de: reforço de provisões para ocorrer com risco de processos judiciais, em razão de reclassificações de risco realizadas no âmbito do Fórum de Contingências instituído na Companhia para revisão e validação dos riscos indicados pela área jurídica nos processos contra a Companhia, baseadas em jurisprudências e sentenças prolatadas desfavoravelmente; e provisão para perdas no valor de R$ 22,2 milhões, referente a contrapartidas de recursos previstos em Termos de Compromissos, Contratos e Convênios firmados junto a entidades da administração pública federal e estadual, para a execução de empreendimentos voltados para a implantação ou complementação de infraestrutura de saneamento. O item Perdas Eventuais ou Extraordinárias apresentou queda de R$19,8 milhões, em função da transferência, no, para o Contas a Pagar dos valores relativos ao processo judicial da diferença da PL de 2010, conforme mencionado em Outras Receitas Operacionais. Resultado de Equivalência Patrimonial A seguir, o resultado das subsidiárias no, comparado com o e. Águas Minerais Demonstrativo Sintético das Subsidiárias COPANOR TOTAL (em liquidação) (R$ mil) * * * Receita Líquida de Vendas e/ou Serviços Outras Receitas Operacionais Custos e Despesas Operacionais (139) (1.661) (2.620) (7.033) (6.097) (5.585) (7.174) (7.758) (8.226) Outras Despesas Operacionais (246) (624) (1.441) (306) (214) (1.277) (569) (846) (2.746) Receitas (Despesas) Financeiras Líquidas (6) 229 (411) IR + CSLL - (30) (30) - Lucro (Prejuízo) Líquido (3.116) (1.183) (731) (1.291) (486) 270 (4.468) *Contempla também os resultados da extinta subsidiária COPASA Serviços de Irrigação, cujo balanço de encerramento das atividades se deu em 30/09/

14 Release de Resultados Resultado Financeiro O resultado financeiro foi negativo em R$58,5 milhões no, ante resultado negativo de R$142,5 milhões no. No, a variação na taxa de câmbio foi pequena, levando a um resultado líquido desfavorável das variações cambiais em apenas R$7,5 milhões. No, houve uma forte desvalorização do real frente ao dólar e ao euro que resultaram em variações cambiais negativas de R$78,0 milhões. Especificação (R$ mil) Receitas Financeiras ,7% Variações monetárias ,4% ,9% Variações cambiais (7.830) (6.103) - Juros ,4% Ganho real em aplicações financeiras ,4% Capitalização de ativos financeiros/outros ,0% ,9% Despesas Financeiras (87.509) ( ) -52,7% (60.253) - Variações monetárias (15.726) (15.218) 3,3% (5.821) - Variações cambiais 301 (95.927) Juros sobre financiamentos (71.850) (73.611) -2,4% (53.512) 37,6% Diversas (234) (233) 0,0% (1.571) -85,2% Resultado Financeiro (58.476) ( ) -59,0% (48.402) - Lucro Líquido A Companhia registrou lucro líquido de R$109,7 milhões no, contra R$8,9 milhões no. Enquanto as receitas líquidas de água e esgoto apresentaram elevação de 21,5%, os custos e despesas operacionais cresceram apenas 6,3%, inferior à inflação observada nos últimos 12 meses, refletindo os esforços da Companhia no sentido do aprimoramento da gestão de custos e o maior rigor aplicado nos processos de contratação e custeio. No, houve estabilidade no câmbio, sendo que no, observou-se uma expressiva desvalorização do real, que afetou negativamente o resultado daquele trimestre. Especificação (R$ mil) Resultado Operacional (a) ,2% ,6% Resultado Não Operacional (b) (96.727) ( ) -31,7% (70.999) 99,3% Resultado financeiro líquido (58.476) ( ) -59,0% (48.402) - Tributos sobre o lucro (38.251) (27.388) - Lucro Líquido (a) + (b) ,1% Lucro por Ação (R$) 0,87 0,07-0,69-95,4% 14

15 Release de Resultados Investimentos A seguir, são apresentados os valores investidos nos exercícios de 2014 e 2015 e nos nove meses de 2016 (9M16). Os valores realizados se referem às medições no período, com pagamento já efetuado ou a efetuar no mês subsequente ao fechamento do trimestre. Especificação (R$ milhões) M16 Limite Anual Realizado Água Esgoto Captação Paraopeba (PPP do Rio Manso) Outros ¹ TOTAL PPP Manso (1) Programas de desenvolvimento empresarial e operacional Com relação aos investimentos realizados nos Sistemas de Abastecimento de Água nos 9M16, destacam-se: adequação do sistema elétrico e proteção de estruturas civis do Sistema Produtor do Rio das Velhas; ampliação da capacidade de produção de água nos municípios de Montes Claros e Mato Verde; expansão da capacidade de atendimento dos sistemas de abastecimento de água dos municípios de Igarapé e Vespasiano; e extensão de redes de distribuição e ligações prediais de água em todo o Estado. Em relação aos investimentos realizados nos Sistemas de Esgotamento Sanitário nos 9M16, destacam-se: obras de expansão da capacidade de atendimento do esgotamento sanitário em Ribeirão das Neves, Coronel Fabriciano e Montes Claros, e das Estações de Tratamento de Esgoto em Caratinga e Conselheiro Lafaiete; e obras de extensão de redes coletoras e ligações prediais de esgoto em todo o Estado. Para o exercício de 2016, a Assembleia Geral Ordinária realizada em 13/04/2016, aprovou o Programa de Investimentos da COPASA MG e de sua subsidiária COPANOR, no montante de R$660 milhões, sendo R$600 milhões destinados para investimentos da COPASA MG e R$60 milhões para investimentos da COPANOR. 15

16 Release de Resultados Endividamento A dívida bruta passou de R$ 3,8 bilhões no para R$ 3,6 bilhões no e a dívida líquida também foi reduzida na mesma proporção, passando de R$ 3,2 bilhões no para R$ 3,0 bilhões no. Este montante da dívida líquida é o menor registrado desde o encerramento do exercício de 2013, refletindo a melhoria da gestão de caixa e a busca do equilíbrio econômico-financeiro da Companhia. O índice de alavancagem, medido pela relação Dívida Líquida/EBITDA Ajustado dos últimos 12 meses, alcançou 2,5x no encerramento do trimestre, sendo também o menor índice observado nos últimos três anos. O gráfico a seguir mostra a dívida bruta, a dívida líquida, a proporção de dívidas de curto e longo prazo, bem como o indicador Dívida Líquida/EBITDA Ajustado da Companhia. A dívida em moeda estrangeira representava 9,6% da dívida bruta em 30/09/2016. Para a operação com o banco KfW, cujo saldo devedor era de 71,2 milhões (equivalente a R$259,9 milhões), não há mecanismo de hedge contratado. A dívida com o Bank of New York (BNY), cujo saldo devedor era de US$25,6 milhões (equivalente a R$82,8 milhões) no encerramento do trimestre, está garantida por títulos da dívida externa brasileira, no montante de US$22,2 milhões (equivalente a R$71,6 milhões), caucionados no Banco do Brasil, corrigidos pela média dos preços dos bônus de Cupom Zero do Tesouro dos Estados Unidos da América. O cupom médio de todos os empréstimos e financiamentos, em 30/09/2016, era de 9,3% a.a. (8,9% a.a. em 30/09/2015). As linhas de financiamentos indexadas apresentam seus respectivos saldos devedores atrelados aos seguintes índices: Recursos FGTS/CEF e CEF 5ª Emissão de Debêntures: TR; BNDES 2ª Série da 4ª e 8ª Emissões de Debêntures, 2ª Séries das 6ª, 7ª e 9ª Emissões de Debêntures de Mercado: IPCA; 1ª Séries das 6ª, 7ª e 9ª Emissões de Debêntures de Mercado e Série Única da 10ª Emissão de Debêntures de Mercado: CDI; Bank of New York (BNY): dólar americano; e Banco KfW: euro. 16

17 Release de Resultados O gráfico a seguir mostra a evolução do cupom médio e a representatividade da dívida por indexador contratual, nos períodos, e. TJLP 29% 29% 37% TR IPCA 22% 20% 24% 15% 15% 18% Cupom Médio (a.a.) 9,3% 8,9% 7,5% CDI 8% 18% 19% MOEDA ESTRANGEIRA 6% 10% 11% OUTROS 6% 6% 7% Em 15/09/2016 foi concluída a 10ª Emissão de Debêntures da Companhia, por meio de distribuição pública, com esforços restritos. A captação totalizou R$140 milhões e a remuneração incidente é de 100% da Taxa DI, acrescida de uma sobretaxa de 3,0% a.a., com vencimentos semestrais a partir do 12º mês, podendo haver resgate antecipado. 17

18 Release de Resultados Abaixo quadro com as principais linhas de financiamentos, taxas e o saldo devedor em 30/09/2016: ENDIVIDAMENTO - LINHAS DE FINANCIAMENTO TAA FIA (ANUAL) TAA VARIÁVEL (ANUAL) TÉRMINO CONTRATO SALDO DEVEDOR EM R$ MILHÕES EM MOEDA NACIONAL: RECURSOS FGTS* 7,70% TR 16/02/ ,2 14,4% FINAME 3,84% - 15/01/ ,3 3,1% BNDES EMPRÉSTIMO 9,06% TJLP 15/05/ ,0 13,0% BNDES/DEBÊNTURES 3ª EMISSÃO 2,30% TJLP 16/12/ ,3 4,4% BNDES/DEBÊNTURES 4ª EMISSÃO 1ª SÉRIE 1,55% TJLP 15/07/ ,6 4,1% 2ª SÉRIE 9,05% IPCA 15/08/ ,1 6,4% 3ª SÉRIE 1,55% TJLP 15/07/ ,0 5,4% CAIA/DEBÊNTURES 5ª EMISSÃO 9,00% TR 01/09/ ,0 7,4% DEBÊNTURES DE MERCADO - 6ª EMISSÃO 1ª SÉRIE 0,94% 100% do CDI 15/02/ ,1 0,8% 2ª SÉRIE 6,02% IPCA 15/02/ ,6 4,0% DEBÊNTURES DE MERCADO - 7ª EMISSÃO 1ª SÉRIE - 108,5% do CDI 15/04/ ,0 3,8% 2ª SÉRIE 7,39% IPCA 15/04/ ,8 4,2% BNDES/DEBÊNTURES 8ª EMISSÃO 1ª SÉRIE 1,87% TJLP 15/06/ ,6 1,9% 2ª SÉRIE 8,18% IPCA 15/06/ ,9 0,8% DEBÊNTURES DE MERCADO - 9ª EMISSÃO 1ª SÉRIE - 118,9% do CDI 15/08/ ,8 9,5% 2ª SÉRIE 8,68% IPCA 15/08/ ,9 0,6% DEBÊNTURES DE MERCADO - 10ª EMISSÃO - 124,2% do CDI 15/09/ ,1 4,0% OUTRAS OBRIGAÇÕES: LIBERTAS (PREVIDÊNCIA COMPLEMENTAR) 6,00% INPC 08/11/ ,2 2,7% EM MOEDA ESTRANGEIRA: BANK OF NEW YORK (BNY)** 4,27% Dólar 10/04/ ,8 2,3% KfW 2,07% Euro 20/12/ ,9 7,3% TOTAL DÍVIDA CURTO + LONGO PRAZO 3.571,2 100,0% % CAIA E EQUIVALENTES DE CAIA 617,4 DÍVIDA LÍQUIDA 2.953,7 *Recursos FGTS: CEF, Bradesco, Itaú e Unibanco; **Taxa média (LIBOR+Spread) de diversos bônus. A COPASA possuía, em 30/09/2016, saldo de R$418,6 milhões em recursos já contratados junto ao BNDES e à Caixa Econômica Federal, e de 12,5 milhões junto ao KfW. A contabilização desses valores será realizada à medida que tais valores forem liberados e utilizados no Programa de Investimentos. 18

19 Release de Resultados DEMONSTRATIVO DE RESULTADO TRIMESTRAL CONTROLADORA (R$ mil) RECEITA OPERACIONAL DE SERVIÇOS Serviços de água ,6% ,4% Serviços de esgoto ,3% ,7% Receitas de construção ,9% ,7% RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA DE SERVIÇOS ,5% ,9% Custos dos serviços vendidos ( ) ( ) 4,4% ( ) 13,5% Custos de construção (65.941) ( ) -65,9% ( ) -48,1% CUSTOS DOS SERVIÇOS VENDIDOS ( ) ( ) -15,5% ( ) -15,0% RESULTADO BRUTO ,9% ,7% Despesas com vendas (86.629) (77.887) 11,2% (66.262) 17,5% Despesas gerais e administrativas ( ) (96.246) 12,0% ( ) -13,1% Outras receitas operacionais ,8% ,0% Outras despesas operacionais (86.639) (49.488) 75,1% (25.086) 97,3% Participação dos empregados nos lucros (6.865) (5.631) - Resultado da equivalência patrimonial (486) (4.468) - DESPESAS/RECEITAS OPERACIONAIS ( ) ( ) 60,0% ( ) -11,7% RESULTADO ANTES DO RESULTADO FINANCEIRO E DOS TRIBUTOS ,6% Receitas financeiras ,7% Despesas financeiras (87.509) ( ) -52,7% (60.253) - RESULTADO FINANCEIRO (58.476) ( ) -59,0% (48.402) - RESULTADO ANTES DOS TRIBUTOS SOBRE O LUCRO ,0% Provisão para imposto de renda (27.794) (26.246) - Provisão para contribuição social sobre o lucro líquido (10.457) (9.907) - RESULTADO LÍQUIDO DO PERÍODO ,9% Quantidade de ações em circulação no fim do período ,9% ,0% LUCRO LÍQUIDO POR AÇÃO (EM R$) 0,87 0,07-0,82-90,9% 19

20 Release de Resultados BALANÇO PATRIMONIAL ATIVO CONTROLADORA (R$ mil) 30/09/ /09/ /09/ /09/ /09/ /09/ /09/2014 CIRCULANTE Caixa e equivalentes de caixa ,8% Clientes ,2% ,1% Estoques ,8% ,8% Impostos a recuperar ,5% Convênio de cooperação técnica ,4% ,6% Bancos e aplicações de convênios ,3% ,1% Créditos diversos ,1% ,7% TOTAL DO ATIVO CIRCULANTE ,0% ,9% NÃO CIRCULANTE REALIZÁVEL A LONGO PRAZO Clientes ,1% ,3% Caução em garantia de financiamentos ,4% ,4% Aplicação financeira vinculada ,9% ,9% Ativos disponíveis para venda ,6% ,6% Créditos com controladas ,5% ,9% Imposto de renda e contribuição social diferidos ,8% ,5% Ativos financeiros ,2% ,1% Créditos diversos ,5% ,4% ,3% ,5% Investimentos ,9% ,9% Intangível ,5% ,6% Imobilizado ,4% ,7% ,1% ,1% TOTAL DO ATIVO NÃO CIRCULANTE ,3% ,9% TOTAL DO ATIVO ,7% ,0% 20

21 Release de Resultados BALANÇO PATRIMONIAL PASSIVO CONTROLADORA (R$ mil) 30/09/ /09/ /09/ /09/ /09/ /09/ /09/2014 CIRCULANTE Empreiteiros e fornecedores ,7% ,9% Impostos, taxas e contribuições ,8% ,1% Empréstimos e financiamentos ,9% Debêntures ,8% ,0% Parceria público privada Participação dos empregados nos lucros ,7% ,6% Provisão para férias e 13º salário ,8% ,2% Parcelamento de impostos ,7% ,7% Obrigações de benefícios de aposentadoria ,4% ,7% Juros sobre o capital próprio ,2% Energia elétrica ,2% Obrigações diversas ,3% ,5% TOTAL DO PASSIVO CIRCULANTE ,4% ,0% NÃO CIRCULANTE EIGÍVEL A LONGO PRAZO Empréstimos e financiamentos ,5% ,4% Debêntures ,3% ,5% Parceria público privada ,3% Provisão para processos em litígios ,6% ,4% Parcelamento de impostos ,1% ,3% Provisão para perdas em investimentos ,9% Obrigações de benefícios de aposentadoria ,7% ,6% Obrigações diversas ,9% ,0% TOTAL DO PASSIVO NÃO CIRCULANTE ,8% ,0% PATRIMÔNIO LÍQUIDO Capital social realizado ,7% Ações em tesouraria (8.576) (8.576) - (8.576) - Reservas de lucro ,9% ,7% Ajustes de avaliações patrimoniais ,5% ,8% Lucros acumulados ,0% Recursos para aumento de capital TOTAL DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO ,5% ,6% TOTAL DO PASSIVO E PATRIMÔNIO LÍQUIDO ,7% ,0% 21

22 Release de Resultados FLUO DE CAIA Controladora (R$ mil) 30/09/ /09/ /09/2014 Fluxo de caixa das atividades operacionais: Lucro líquido do período Ajustes para reconciliar o lucro líquido e o caixa líquido Provisões para créditos de liquidação duvidosa Recuperação de contas baixadas (16.023) (19.090) (17.368) Encargos e variações monetárias e cambiais, líquidas Receitas e despesas de juros Imposto de renda e contribuição social diferidos (23.944) (12.790) Resultado da equivalência patrimonial 486 (270) Baixas líquidas de intangível e imobilizado Depreciação e amortização Constituição (reversão) de provisões (8.229) 508 Provisão com benefícios de aposentadoria Receita diferida (1.193) - (1.756) Margem líquida da receita de construção - - (3.977) Lucro ajustado Redução (aumento) no ativo operacional Contas a receber de clientes (70.204) (18.114) Estoques (2.176) 65 Impostos a recuperar Bancos e aplicações de convênios (4.641) Caução em garantia de financiamentos (9.742) (3.913) Resgates de títulos val.mobiliários/aplic.financ.vinculada Créditos com controladas (121) (162) (1.318) Outros ativos financeiros (4.351) (2.463) (2.971) Outros (6.171) (16.358) Aumento (redução) no passivo operacional Fornecedores (4.307) Impostos, taxas, contribuições e obrigações sociais (710) (164) Provisões para férias e 13º salário Participação dos empregados nos lucros Convênio de cooperação técnica (2.158) (12.731) Contingências (4.341) (23.240) (709) Obrigações de benefícios de aposentadoria (8.219) (8.819) (7.366) Energia elétrica / outros (18.827) (18.234) Juros pagos (85.821) (74.630) (72.296) Pagamento de passivo atuarial (6.243) (5.753) (5.322) Pagamento de parcelamento de impostos (14.697) (12.376) (10.778) Caixa líquido nas atividades operacionais Fluxo de caixa nas atividades de investimento: Adiantamento para futuro aumento de capital Pagamento a PPP (26.751) - - Compra de ativos imobilizado (16) (196) (5.300) Compra de ativos intangível ( ) ( ) ( ) Investimentos em subsidiárias (9) - - Caixa líquido nas atividades de investimento ( ) ( ) ( ) Fluxo de caixa nas atividades de financiamento: Ingresso de empréstimos, financiamentos e debêntures Amortização de empréstimos, financiamentos e debêntures ( ) ( ) ( ) Amortização de PPP Juros sobre o capital próprio pagos (2.068) (2.274) (33.373) Caixa líquido nas atividades de financiamento (96.496) Aumento (redução) de caixa e equivalentes (91.963) Caixa e equivalentes de caixa no início do período Caixa e equivalentes de caixa no fim do período

23 Release de Resultados Sobre a COPASA MG As principais atividades da COPASA MG compreendem o planejamento, a elaboração e execução de projetos, a ampliação e a exploração de serviços de saneamento. Adicionalmente, a Companhia conduz atividades de cooperação técnica em diversos municípios mineiros, inclusive naqueles em que não possui concessões. A COPASA MG concentra sua atuação no Estado de Minas Gerais, o terceiro estado economicamente mais produtivo do País. As ações da COPASA MG são negociadas desde fevereiro de 2006 no Novo Mercado, segmento máximo de governança corporativa da BM&FBOVESPA - Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros, sob o código CSMG3. Contato Companhia de Saneamento de Minas Gerais - COPASA MG Rua Mar de Espanha, 525 Belo Horizonte - MG Tel.: +55 (31) Edson Machado Monteiro Diretor Financeiro e de Relações com Investidores ri@copasa.com.br Este documento pode conter considerações futuras referentes às perspectivas do negócio da COPASA MG. Estas são apenas projeções e, como tal, baseiam-se exclusivamente nas expectativas da administração da COPASA MG em relação ao futuro do negócio. Estas estimativas estão sujeitas a riscos, incertezas e suposições, que incluem, entre outras: condições gerais econômicas, políticas, financeiras e comerciais nos mercados onde atuamos. Possíveis investidores são aqui alertados de que nenhuma destas previsões é garantia de futuro desempenho, pois envolvem riscos e incertezas. 23