Risco, Instrumentos Financeiros, Derivativos e Precificação, Contabilização de Instrumentos Financeiros

Transcrição

1 Risco, Instrumentos Financeiros, Derivativos e Precificação, Contabilização de Instrumentos Financeiros

2 Slides para complementar Notas promissórias e reclassificações

3 Viagem BM&BOVESPA 01/09 Saída do ônibus: amanhã as 7h na portaria do bloco B2 Não atrasar

4 Tarefa Exercício a ser postado no Stoa (resolução) Buscar reclassificações VJPR, MAV, DPV e E&R em balanços de empresas de capital aberto

5 Exercício A Raphael Corporation [1] adquiriu os seguintes instrumentos patrimoniais em 01 de dezembro de 2010: Descrição dos títulos Custo de aquisição Valor justo no fim do exercício ações ordinárias da Belarus $ $ Steel ações da Wimbledon $ $ preferenciais ações ordinárias da Hillcrest $ $ Na aquisição a administração da Raphael Corporation designou o investimento de ações ordinárias da Belarus Steel e da Hillcrest para fins de negociação, enquanto as ações preferenciais da Wimbledon foram designadas como adquiridas para fins de investimento a longo prazo. O declínio da ação preferencial da Wimbledon é uma flutuação temporária do mercado, já que não há evidência objetiva de redução de valor recuperável. Pede-se: a) Apresente os lançamentos para registrar as aquisições dos instrumentos patrimoniais; b) Apresente os lançamentos das contas de investimento em 31 de dezembro de c) No caso da Wimbledon, qual seria o tratamento contábil se não fosse uma variação temporária?

6 Exercício a) Em 01 de dez. de 2010 D: Investim. Em instrumentos patrimoniais - mantido para negociação C: Caixa D: Investim. Em instrumentos patrimoniais - disponível para venda C: Caixa

7 CPC 38 Se, como resultado de alteração na intenção ou capacidade ou nas raras circunstâncias em que uma medida confiável do valor justo deixe de estar disponível (ver itens 46(c) e 47) ou porque os dois exercícios sociais precedentes mencionados no item 9 já passaram, torna-se apropriado escriturar um ativo financeiro ou passivo financeiro pelo custo ou pelo custo amortizado em vez de pelo valor justo, a quantia escriturada do valor justo do ativo financeiro ou do passivo financeiro nesta data torna-se o seu novo custo ou custo amortizado, conforme aplicável.

8 Exercício b) Em 31 de dez de 2010 D: Investim. Em instrumentos patrimoniais - mantido para negociação C: Ganho de instrumento patrimonial D: perda não realizada sobre instrumento patrimonial (outro resultado abrangente) - disponível para venda C: Investim. Em instrumentos patrimoniais - disponível para venda

9 Exercício c) impairment

10 Commercial paper (Notas promissórias) Por que o uso caiu? Não possuem garantias reais São acessíveis apenas a empresas com bom crédito e capazes de emitir altos valores (limites mínimos elevados) Alto custo de lançamento (registro na CVM, publicação de anúncio de distribuição nos jornais etc.) Mudança no perfil do prazo de endividamento (curto para longo prazo) Notas promissórias tem prazo de vencimento de 30 a 360 dias (Cias abertas) Fonte: FIPECAFI, Curso de Mercado Financeiro, 2009

11 Commercial paper (Notas promissórias) Não há informação disponível no site da Bovespa Fonte:

12 Passivos financeiros mensurados a valor justo por meio do resultado Outro exemplo Derivativo passivo é tratado como VJPR Swap Variação das taxas é desfavorável para uma das partes Alterações no valor justo implicam em ganhos ou perdas no resultado

13 Reclassificações

14 Reclassificação Os ativos financeiros classificados como VJPR podem ser reclassificados somente nas seguintes situações Quando o ativo financeiro atende às características de um empréstimo ou recebível na data de reclassificação e a entidade passa a ter a intenção e a capacidade de mantê-lo até o vencimento ou até um futuro previsível Em raras situações para outros ativos financeiros

15 Reclassificação MAV (custo amortizado) DPV (valor justo)

16 Reclassificação MAV (custo amortizado) DPV (valor justo)

17 Reclassificação M A V DPV (valor justo) Se a parcela de MAV for significativa, reclassificar tudo

18 Reclassificação M A V DPV (valor justo) Se a parcela de MAV for significativa, reclassificar tudo

19 Mantidos até o Vencimento (MAV) Importante: A venda antes do vencimento ou reclassificação de montante significante de ativos financeiros MAV descaracteriza a intenção da entidade de classificar outros ativos financeiros como MAV e a obriga a reclassificar todos os ativos até então classificados nessa categoria, impedindo novas classificações pelo exercício correntes e por mais dois exercícios financeiros (2 anos) subsequentes

20 Mantidos até o Vencimento (MAV) Exceto: Vendas/reclassificações de MAV que estejam tão próximas do vencimento do ativo financeiro (3 meses) que as alterações na taxa de juros de mercado não teriam efeito significativo Vendas/reclassificações de MAV que ocorram depois de a entidade ter substancialmente recebido todo o capital original do ativo por meio do pagamentos programados/antecipados Vendas/reclassificações de MAV atribuíveis a um acontecimento isolado que esteja fora do controle

21 Mantidos até o Vencimento (MAV)

22 Reclassificação Uma entidade não deve reclassificar nenhum ativo financeiro para categoria de VJPR após seu reconhecimento inicial (ou seja, escolheu DPV, não pode mudar para VJPR) Reclassificações de parcela significativa exigem a reclassificação de todos os ativos classificados como MAV

23 Exemplos Itaú 2015 f) Reclassificação de Títulos e Valores Mobiliários No período, não foram realizadas reclassificações

24 Exemplos Itaú ) BACEN - Circular nº 3.068/01 Declaramos ter capacidade financeira e intenção de manter até o vencimento os títulos classificados na categoria Mantidos até o Vencimento, no montante de R$ 42,2 bilhões, representando 12,5% do total de títulos e valores mobiliários e instrumentos financeiros de derivativos em dezembro de 2015.

25 Petrobrás 2015

26 Fibria 2015

27 Fibria 2015

28 Gol 2015

29 Natura 2015 políticas Os ativos financeiros a valor justo por meio do resultado são, inicialmente, reconhecidos pelo valor justo, e os custos de transação são registrados na demonstração do resultado. Os ganhos ou as perdas decorrentes de variações no valor justo de ativos financeiros mensurados ao valor justo por meio do resultado são registrados na demonstração do resultado nas rubricas Receitas financeiras ou Despesas financeiras,respectivamente, no período em que ocorrem. Para os ativos financeiros classificados como Disponíveis para venda, Cuidado quando ao aplicável, essas variações são registradas na rubrica Outros analisar resultados a abrangentes, no resultado abrangente e no patrimônio líquido, até o momento da liquidação do ativo financeiro, quando, despesa por fim, são reclassificadas para o resultado do exercício financeira

30 Derivativos Intenção? Comprovar por meio de documentação detalhada Instrumento de proteção (hedge) Especulação Hedge accounting VJPR Exceto título patrimonial que não pode ter seu valor justo mensurado de forma confiável

31 Derivativos Especulação

32 Derivativos E s p e c u l a ç ã o