EcoRodovias Apresentação Institucional 2018

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1 EcoRodovias Apresentação Institucional 2018

2 Estrutura Acionária IGLI S.p.A. ON: 50,0% ON: 50,0% Primav Construções e Comércio S.A. PN: 100,0% PN: - Total: 69,1% Total: 30,9% Primav Infraestrutura S.A. Free Float 64,0% 33,5% 2,5% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% MGO 100% BR % Rodoanel Norte 100% EcoRodovias 2

3 Visão da EcoRodovias Presença Geográfica O portfólio da EcoRodovias inclui 10 concessões rodoviárias totalizando km e um ativo portuário (Ecoporto) em oito estados da federação, localizados nos principais corredores comerciais das regiões Sul e Sudeste. Presença Geográfica BR-135 MGO Rodoanel Norte km de estradas sob concessão 285,2 milhões de veículos-equivalente pagantes (2016) Ecoporto localizado no Porto de Santos, o maior da Am. Latina Presença geográfica concentra 2/3 do PIB brasileiro, metade da população do país e metade de toda a carga importada e exportada pelo Brasil 67,9 % PIB (1) População (1) 56,1 % Carga Transportada pela EcoRodovias (2) 44% Fonte: IBGE 2014 e Ministério do Desenvolvimento, Indústria e Comércio Exterior Notas: (1) Considera o PIB e a população dos estados dentro da presença geográfica (2) Participação no volume de carga importada e exportada pelo Brasil passando pela zona de influência das rodovias sob concessão da EcoRodovias em 2013 (não considera Ecoponte) EcoRodovias 3

4 Estratégia da EcoRodovias $ Disciplina de custos e otimização de CAPEX Desinvestimento em ativos non-core Crescimento Leilões Aditivos contratuais Mercado secundário Estratégia da Ecorodovias EcoRodovias 4

5 A GARANTIDORA Visão Geral Ecorodovias Consolidado Destaques 9M16 Destaques de 2016 e 9M17 Receita líquida¹ pró-forma: +3,1% em 2016 e +10,7% no 9M17 Custo caixa² excluindo despesas com vendas: -10,1% em 2016 (mesmo com inflação de +6,3%) e -4,0% no 9M17 EBITDA pró-forma comparável³:+10,1% em 2016 e +16,0% no 9M17 Destaques Financeiros EBITDA e Margem EBITDA, Pró-forma³ (R$ milhões) (R$ milhões) M16 9M17 Receita Líquida Pró-Forma¹ ,6% 63,9% 64,2% 67,3% Custo Caixa² ex-despesas com vendas ,0% EBITDA Pró-Forma Comparável³ MM Margem EBITDA Pró-Forma Comparável³ 60,6% 63,9% 64,2% 67,3% Lucro Líquido Comparável CAPEX Dívida Líquida Dívida Líquida/EBITDA Pró-Forma³ UDM 3,0x 2,8x 2,7x 2,5x M16 9M17 ¹ Exclui receita de construção ² Exclui custos não recorrentes com estudos dos novos leilões de concessões rodoviárias e consultoria para otimização de Opex e Capex (R$21,7 milhões) no 9M17 ³ Exclui receita e custo de construção, provisão para manutenção e Impairment do Ecoporto (não caixa) 4 Exclui itens não recorrentes e não caixa: efeito dos ativos mantido para venda (Elog) e Impairment e baixa de Imposto Diferido do Ecoporto EcoRodovias 5

6 Desempenho Financeiro CAPEX Foco na otimização de CAPEX reforça disciplina financeira e busca por eficiência CAPEX Pró-forma Realizado (R$ milhões) CAPEX Estimado 2017 (R$ milhões) Empresa Intangível/ Imobilizado Custo de manutenção Total Ecovias dos Imigrantes Ecopistas Ecovia Caminho do Mar Ecocataratas Ecosul (100%) ECO101 (100%) Ecoponte Ecoporto Santos 4-4 Outros¹ E CAPEX - 9M17 CAPEX Realizado CAPEX Estimado TOTAL² ¹ Considera Serviços e Holding ² Considera participação de 100% na Ecosul e ECO101 O Capex, proporcional à participação da EcoRodovias, estimado para 2017 é de, aproximadamente, R$736 milhões EcoRodovias 6

7 Desempenho Financeiro Endividamento Cronograma de Amortização da Dívida Bruta¹: R$4.941 milhões - (R$ milhões) Dívida Bruta¹ por Instrumento (R$ milhões e % - Set/17) 405 8% 83 2% Custo da dívida (set/17): 8,8% a.a % % Caixa 4T a 2030 IPCA CDI TJLP Dólar Emissão pela Ecorodovias Concessões (ECS) de R$1,1 bilhão em debêntures: Série 1ª 2ª 3ª Dívida Líquida¹ (R$ milhões) 2,7x 2,8x 2,7x 2,6x 2,5x Valor (R$ milhões) Prazo 3 anos 5 anos 7 anos Juros 106,00% do CDI 110,25% do CDI IPCA+6,00% ¹ Não consolida ativos mantidos para venda (Elog) ² Exclui Provisão para Manutenção, resultado da Elog e Impairment Ecoporto (não recorrente e não caixa) 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 Dívida Líquida¹ Dívida Líquida¹/EBITDA Pró-forma Comparável² UDM EcoRodovias 7

8 Ativos Atuais Concessões Rodoviárias Portfólio diversificado de ativos com prazo de duração de 13 anos e 2 meses, sem considerar potenciais prorrogações. Com a conquista do Rodoanel Norte, MGO e BR-135 o prazo passa para 17 anos e 5 meses (+4 anos e 3 meses). EcoRodovias Part. (%) km Vencimento Prazo restante (ano/meses) Estado Último reajuste tarifário Data do Último reajuste tarifário Ecovias dos Imigrantes Out/25 7a 8m SP 1,6% Jul/17 Ecopistas Jun/39 21a 4m SP 3,6% Jul/17 Ecovia Caminho do Mar Nov/21 3a 9m PR 3,8% Dez/17 Ecocataratas Nov/21 3a 9m PR 2,8% Dez/17 Ecosul Mar/26 8a 1m RS 6,6% Jan/18 ECO Mai/38 20a 3m ES 10,8% Mai/17 Ecoponte Mai/45 27a 4m RJ 2,5% Jun/17 Rodoanel Norte Set/48 30a 0m SP - - MGO Jan/44 25a 11m MG/GO - - BR Jun/48 30a 0m MG - - Total 17a 5m EcoRodovias 8

9 Visão Geral da Dinâmica de Tráfego Portfólio de Ativos com Sólidos Fundamentos de Tráfego A taxa de crescimento de tráfego da EcoRodovias superou o crescimento do PIB do Brasil Mesmo em anos de recessão, o tráfego manteve a sua resiliência Desempenho Ajustado do Tráfego em relação ao Desempenho Econômico Geral (PIB) 12,0% Crescimento médio ajustado do tráfego da EcoRodovias nos últimos dez anos 4,0% 9,2% Os ativos da Companhia se recuperaram com vigor após o fraco desempenho econômico 9,2% Crescimento médio do PIB brasileiro nos últimos dez anos 2,1% Crescimento do Tráfego ajustado vs. PIB nos últimos dez anos (xpib) 1,9x 7,6% 6,1% 5,1% 6,1% 4,0% 3,5% 2,7% 0,7% 4,0% 1,9% 3,5% 3,0% -0,1% 0,5% -1,4% 0,6% -3,5 (1) 2007 (1) 2008 (2) 2009 (2) (3) ,5% (3) (4) (5) ,2% (4) (5) M17 Crescimento do Tráfego da EcoRodovias Crescimento do PIB (em termos reais) Observações: (1) Não inclui Ecocataratas (adquirida em 2008); (2) Não inclui Ecopistas (não operacional no início de 2009); (3) Não inclui Eco101, que iniciou as operações em 2014; (4) Não inclui Ecoponte, que iniciou as operações em 2015; (5) Exclui os efeitos de eixos suspensos; EcoRodovias 9

10 Visão Geral Ecovias dos Imigrantes A Ecovias é uma das mais importantes rodovias do Estado de SP, conectando a região metropolitana ao Porto de Santos, o maior da América Latina Visão geral e localização da concessão São Paulo São Caetano do Sul Diadema Santo André São Bernardo do Campo SP 150 SP 160 Cubatão SP 040 SP 55 Porto Capital do Estado Praça de Pedágio Posto Policial Base Operacional SP 55 Praia Grande SP 59 São Vicente Santos Guarujá Porto de Santos São Paulo São Paulo Composição do tráfego: 58% Veículos Leves 42% Veículos Pesados EcoRodovias 10

11 DESTAQUES FINANCEIROS EMISSORA Desempenho Financeiro Ecovias dos Imigrantes O crescimento do tráfego, reajuste tarifário e a redução de custos levaram ao crescimento do EBITDA Tráfego (milhões de veículos¹) Receita Líquida Pró-Forma² (R$ milhões) -6,2% 61,9 64,0 64,7 60,7 45,0 47,2-0,3% 792,9 823,1 866,2 864,0 629,7 712,7 Custo Caixa (R$ milhões) EBITDA³ e Margem EBITDA Pró-forma³ (R$ milhões) 77,4% 77,6% 78,1% 79,9% 78,1% 81,5% -8,7% 179,5 184,1 189,9 173,3-4,4% 137,9 131,8 613,4 638,9 676,3 690,7 491,7 581,0 ¹ Veículos equivalentes pagantes ² Exclui receita de construção ³ Exclui receita e custo de construção e provisão para manutenção EcoRodovias 11

12 Visão Geral Ecopistas Uma das rodovias mais importantes para a distribuição da produção industrial da região do Vale do Paraíba Visão geral e localização da concessão Vale do Paraíba Taubaté Caçapava SP 070 Jambeiro São Paulo Guarulhos Itaquaquecetuba Guararema São José dos Campos Capital do Estado Praça de Pedágio São Paulo Região do Vale do Paraíba Posto Policial São Paulo Base Operacional Composição do tráfego: 70% Veículos Leves 30% Veículos Pesados EcoRodovias 12

13 DESTAQUES FINANCEIROS EMISSORA Desempenho Financeiro Ecopistas Expansão do EBITDA alcançada pelo crescimento de tráfego, reajuste tarifário e redução de custo Tráfego (milhões de veículos¹) Receita Líquida Pró-Forma² (R$ milhões) -8,8% 88,0 91,9 88,4 80,7 59,8 61,3 216,3 233,4 245,0 245,0 179,2 193,7 Custo Caixa (R$ milhões) EBITDA³ e Margem EBITDA Pró-forma³ (R$ milhões) 69,0% 59,6% 61,3% 67,4% 65,0% 68,2% -15,7% +9,9% 66,9 94,2 94,9 80,0 62,7 61,7 149,4 139,2 150,1 165,0 116,5 132,0 ¹ Veículos equivalentes pagantes ² Exclui receita de construção ³ Exclui receita e custo de construção e provisão para manutenção EcoRodovias 13

14 Visão Geral Ecovia Caminho do Mar Importante Rodovia que liga Curitiba às cidades do litoral do PR e ao Porto de Paranaguá Visão geral e localização da concessão Curitiba Paranaguá São José dos Pinhais BR 277 PR 508 PR 407 Porto Paranaguá Porto Capital do Estado Praça de Pedágio Posto Policial Matinhos Paraná Curitiba Base Operacional Composição do tráfego: 33% Veículos Leves 67% Veículos Pesados EcoRodovias 14

15 DESTAQUES FINANCEIROS EMISSORA Desempenho Financeiro Ecovia Caminho do Mar Crescimento de tráfego, reajuste tarifário e redução de custos resultam na forte geração de caixa Tráfego (milhões de veículos¹) Receita Líquida Pró-Forma² (R$ milhões) +3,3% 16,0 16,1 15,6 16,1 12,4 14,2 191,3 205,7 215,5 236,1 181,4 215,3 Custo Caixa (R$ milhões) EBITDA³ e Margem EBITDA Pró-forma³ (R$ milhões) 64,2% 66,8% 70,5% 75,1% 74,5% 78,5% +16,7% -7,5% 68,5 68,3 63,6 58,9 46,3 46,3 122,8 137,4 151,9 177,2 135,2 169,0 ¹ Veículos equivalentes pagantes ² Exclui receita de construção ³ Exclui receita e custo de construção e provisão para manutenção EcoRodovias 15

16 Visão Geral Ecocataratas Uma das principais rodovias que conecta o interior do estado do PR com a região turística de Foz do Iguaçu e à tríplice Fronteira (Brasil, Argentina e Paraguai) Visão geral e localização da concessão Cascavel Céu Azul BR 277 Laranjeiras do Sul São Miguel do Iguaçu Foz do Iguaçu Guarapuava Paraná Praças de Pedágio Curitiba Posto Policial Base Operacional Composição do tráfego: 40% Veículos Leves 60% Veículos Pesados EcoRodovias 16

17 DESTAQUES FINANCEIROS EMISSORA Desempenho Financeiro Ecocataratas Crescimento de tráfego, reajuste tarifário e redução de custos resultaram na expansão do EBITDA Tráfego (milhões de veículos¹) Receita Líquida Pró-Forma² (R$ milhões) 27,7 28,6 +2,5% 26,1 26,8 20,2 21,1 222,2 +11,8% 249,3 250,2 279,6 208,8 230,3 Custo Caixa (R$ milhões) EBITDA³ e Margem EBITDA Pró-forma³ (R$ milhões) 64,4% 65,7% 65,8% 72,4% 70,0% 72,9% -9,8% +22,9% 79,2 86,2 85,8 77,4 62,7 62,5 143,1 163,7 164,7 202,4 146,2 167,8 ¹ Veículos equivalentes pagantes ² Exclui receita de construção ³ Exclui receita e custo de construção e provisão para manutenção EcoRodovias 17

18 Visão Geral Ecosul Rodovias que ligam o Polo de Pelotas ao Porto de Rio Grande Visão geral e localização da concessão Santana da Boa Vista Camaquã Porto Alegre BR 392 Cristal Bagé Hulha Negra Pinheiro Machado BR 293 Pedro Osório Canguçu BR 116 Pelotas São Lourenço do Sul Lagoa dos Patos Porto Capital do Estado Praças de Pedágio Arroio Grande BR 116 Lagoa Mirim Capão do Leão BR 392 Rio Grande Rio Grande do Sul Porto Alegre Posto Policial Jaguarão Base Operacional Porto de Rio Grande Composição do tráfego: 30% Veículos Leves 70% Veículos Pesados EcoRodovias 18

19 DESTAQUES FINANCEIROS EMISSORA Desempenho Financeiro Ecosul Reajuste e gatilhos tarifários resultaram no crescimento do EBITDA Tráfego (milhões de veículos¹) Receita Líquida Pró-Forma² (R$ milhões) 26,4-4,8% 28,2 27,2 25,9 20,2 20,3 +29,4% 172,3 167,1 182,4 236,1 184,1 204,5 Custo Caixa (R$ milhões) EBITDA³ e Margem EBITDA Pró-forma³ (R$ milhões) 70,3% 68,1% 65,0% 71,0% 71,4% 73,5% +6,9% 51,3 53,3 64,0 68,5 52,6 54,2 121,0 113,8 118,6 167,6 131,4 150,4 ¹ Veículos equivalentes pagantes ² Exclui receita de construção ³ Exclui receita e custo de construção e provisão para manutenção EcoRodovias 19

20 Visão Geral Eco101 A rodovia atravessa 25 cidades e acesso à cinco grandes portos: Vitória, Tubarão, Açu, Ilhéus e Barra do Riacho Visão geral e localização da concessão Praça de Pedágio Posto Policial Base Operacional Capital do Estado Porto Mucuri São Mateus Porto de Ilhéus Fronteira entre os estados da BA e ES Linhares Porto de Vitória BR 101 Porto Barra do Riacho Cachoeiro do Itapemirim Vitória Porto de Vitória e Tubarão Guarapari Porto de Tubarão Vitória Espírito Santo Fronteira entre os estados do RJ e ES Porto de Açu Composição do tráfego: 34% Veículos Leves 66% Veículos Pesados EcoRodovias 20

21 DESTAQUES FINANCEIROS EMISSORA Desempenho Financeiro Eco101 Apesar da queda do tráfego, o reajuste tarifário suportou o forte crescimento do EBITDA no 9M17 Tráfego (milhões de veículos¹) -11,4% 52,1 46,2 35,4 34,5 34,3 Receita Líquida Pró-Forma² (R$ milhões) -3,1% 173,2 167,9 124,3 135,3 103, M16 9M M16 9M17 Custo Caixa (R$ milhões) EBITDA³ e Margem EBITDA Pró-forma³ (R$ milhões) -5,0% 16,1% 42,1% 43,2% 42,8% 46,9% 86,8 100,4 95,4 71,1 71,8-0,5% 16,7 72,9 72,5 53,1 63, M16 9M17 ¹ Veículos equivalentes pagantes ² Exclui receita de construção ³ Exclui receita e custo de construção e provisão para manutenção M16 9M17 EcoRodovias 21

22 Visão Geral Ecoponte A maior ponte do hemisfério sul, é também a principal conexão entre a cidade do Rio de Janeiro, Niterói e interior do estado Visão geral e localização da concessão BR 101 Ecoponte Niterói Rio de Janeiro Porto do Rio de Janeiro Rio de Janeiro Porto Capital do Estado Praça de Pedágio Posto Policial Rio de Janeiro Composição do tráfego: 85% Veículos Leves 15% Veículos Pesados EcoRodovias 22

23 DESTAQUES FINANCEIROS EMISSORA Desempenho Financeiro Ecoponte Disciplina de custos resultou em incremento de 6,2 p.p. na margem EBITDA do 3T17. Tráfego (milhões de veículos¹) Receita Líquida Pró-Forma² (R$ milhões) 7,3 7,6 7,4 7,3 7,6 27,2 27,9 29,1 28,3 31,0 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 Custo Caixa (R$ milhões) 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 EBITDA³ e Margem EBITDA Pró-forma³ (R$ milhões) 61,5% 61,7% 64,0% 62,0% 67,7% 10,5 10,6 10,5 10,6 10,2 16,8 17,2 +25,4% 18,6 17,6 21,0 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 ¹ Veículos equivalentes pagantes ² Exclui receita de construção ³ Exclui receita e custo de construção e provisão para manutenção 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 EcoRodovias 23

24 Ativos non-core Ecoporto e Ecopátio Cubatão Reequilíbrio Contratual Ativo à venda Ecoporto Santos Extensão de cais: 703 metros Capacidade de movimentação: 524 mil contêineres/ano Capacidade de armazenagem: 135 mil contêineres/ano Área Total: 175 mil m² Ecopátio Cubatão Serviços: REDEX, DEPOT e Pátio regulador Área Total: 442 mil m² Localização: 20 km do Ecoporto Santos EcoRodovias 24

25 Oportunidades de Crescimento 1 Leilões realizados no Estado de São Paulo Participação da Ecorodovias nos dois leilões com disciplina de capital Florínia Igarapava (Rodovias do Centro-Oeste Paulista): Prazo da concessão: 30 anos TIR: 9,83% Leilão por outorga: Assinatura do contrato: R$397 milhões + ágio Entrega da fase 2 (mar/18): R$397 milhões CAPEX: R$4,0 bilhões Financiamento: BNDES, Mercado e Equity Data do leilão: 22/02/17 Itaporanga Franca (Rodovia dos Calçados): Prazo da concessão: 30 anos TIR: 9,83% Leilão por outorga: Assinatura do contrato: R$225 milhões + ágio Entrega da fase 2 (set/18): R$225 milhões CAPEX: R$5,0 bilhões Financiamento: BNDES, Mercado e Equity Data do leilão: 25/04/17 Proposta Vencedora: R$917 milhões Proposta Ecorodovias: R$611 milhões Proposta Vencedora: R$1.214 milhões Proposta Ecorodovias: R$727 milhões Fase 2 Fase 2 Fase 1 São Paulo Fase 1 5,0 ¹ ARTESP EcoRodovias 25

26 Oportunidades de Crescimento 1 Leilões realizados no Estado de São Paulo A vitória no leilão proporcionou o alongamento do prazo de duração do portfólio da Ecorodovias Rodoanel Norte (Premissas ARTESP): Prazo da concessão: 30 anos TIR: 9,85% Leilão por outorga: Assinatura do contrato: R$462 milhões + ágio Outorga variável: 15% Receita de bruta de pedágio+acessória CAPEX: R$581 milhões Financiamento: IFC, mercado e Equity Data do leilão: 10/01/18 48 km Proposta Segundo Colocado: R$518 milhões Proposta Ecorodovias: R$883 milhões ¹ ARTESP EcoRodovias 26

27 Oportunidades de Crescimento Mercado Secundário - MGO A aquisição no mercado secundário proporcionou o alongamento do prazo de duração do portfólio da Ecorodovias MGO: Prazo da concessão: 30 anos (até 2044) Período remanescente: 25 anos e 11 meses Descrição: Lote 4 - BR-050 GO/MG oferta na 3ª rodada do programa de concessões rodoviárias federais em setembro de 2013 Poder concedente: ANTT Projeto com financiamento já estruturado: Dívida de longo prazo com bancos (BNDES, CEF, BDMG e FDCO) ao custo de TJLP+2% Valor da aquisição: R$600 milhões Araguari Uberlândia Uberaba Campo Grande Praças de Pedágio Principais Cidades Bases Operacionais EcoRodovias 27

28 Oportunidades de Crescimento 1 Leilões realizados no Estado de Minas Gerais A vitória no leilão proporcionou o alongamento do prazo de duração do portfólio da Ecorodovias BR-135 Montes Claros (Premissas SETOP): Prazo da concessão: 30 anos TIR: 9,2% Leilão por outorga: mínima zero CAPEX: R$1,9 bilhão Financiamento: BNDES até 80% (a TJLP+spread) Data do leilão: 06/02/18 Montes Claros Bocaiúva Proposta Segundo Colocado: R$1,2 bilhão Proposta Ecorodovias: R$2,06 bilhões Pagamento com 1 ano de carência 348 parcelas mensais de R$5,9 milhões ajustadas pelo IPCA Curvelo Corinto Cordisburgo ¹ SETOP Praças de Pedágio Principais Cidades Bases Operacionais EcoRodovias 28

29 Oportunidades de Crescimento Programa de concessão federal e estaduais 1 2 BR-364/365/GO/MG: Prazo da concessão: 30 anos TIR: 9,2% Extensão: 437 km Leilão: Tarifa mínima CAPEX: R$2 bilhões Data prevista do leilão: 1S18 BR-101/290/386/448/SC/RS (RIS): Prazo da concessão: 30 anos TIR: 9,2% Extensão: 473 km Leilão: Tarifa mínima CAPEX: R$8,5 bilhões Data prevista do leilão: 1T BR-364/MT/RO : Prazo da concessão: 30 anos Extensão: 806 km Leilão: Tarifa mínima CAPEX: R$2 bilhões Data prevista do leilão: 4T18 BR-153/GO/TO : Extensão: 624 km Leilão: Tarifa mínima Data prevista do leilão: 4T Alto Araguaia: Prazo da concessão: 30 anos TIR: 9,8% Extensão: 101 km Leilão por maior outorga: R$70 milhões + ágio CAPEX: R$227 milhões Data prevista do leilão: Fev-18 9 Tangará da Serra: Prazo da concessão: 30 anos TIR: 9,8% Extensão: 233 km Leilão por maior outorga: R$3,4 milhões + ágio CAPEX: R$715 milhões Data prevista do leilão: Fev-18 Alta Floresta: Prazo da concessão: 30 anos TIR: 9,8% Extensão: 191 km Leilão por maior outorga: R$1,5 milhões + ágio CAPEX: R$477 milhões Data prevista do leilão: Fev-18 ANTT SETOP 3 ARTESP SINFRA 8 9 Rodovias do Litoral Paulista: Prazo da concessão: 30 anos TIR: a definir Extensão: 343 km Leilão por maior outorga: valor mínimo a definir CAPEX: a definir Data prevista do leilão: 1S BR-101/SC : Extensão: 220 km Leilão: Tarifa mínima CAPEX: R$4,1 bilhões Data prevista do leilão: 4T Pouso Alegre: 7 7 Prazo da concessão: 30 anos TIR: 9,43% Extensão: 380 km Leilão por maior outorga: valor mínimo a definir CAPEX: R$1,2 bilhão Patrimônio líquido mínimo: R$130 milhões Data prevista do leilão: A definir 10 Rodovia MG-424: Prazo da concessão: 30 anos TIR: a definir Extensão: 51 km Leilão por maior outorga: Maior outorga (Mínimo = Zero) CAPEX: R$452 milhões Data prevista do leilão: A definir EcoRodovias 29

30 Oportunidades de Crescimento Concessões com vencimento até 2021 Em 2016 a receita bruta de pedágio das concessões a vencer até 2021 foi de R$4,6 bilhões Grupo controlador Concessão Poder concedente Vencimento Receita bruta de pedágio (R$ milhões) AB Concessões Triangulo do Sol Artesp Jul/ Arteris Centrovias Artesp Jun/ CCR NovaDutra ANTT Fev/ CCR Rodonorte Agepar Nov/ Ecorodovias Ecocataratas Agepar Nov/ Ecorodovias Ecovia Caminho do Mar Agepar Nov/ Triunfo Concer ANTT Out/ Invepar e outros CRT ANTT Mar/ Triunfo Econorte Agepar Nov/ Queiroz Galvão e outros Viapar Agepar Nov/ Cartellone Inversiones S.A e outros Caminhos do Paraná Agepar Nov/ EcoRodovias 30

31 Desempenho Acionário Valorização 2017¹ Volume diário médio (R$ milhões) +96% 56% 24,9 28,9 27% 28% 14,8 IBOVESPA IBRX-100 ECOR Índices ¹ Com ajuste de proventos EcoRodovias 31

32 Funções de Suporte Ações de Sustentabilidade e Responsabilidade Social A EcoRodovias promove diversas iniciativas socioambientais Ecoviver Projeto educacional e artístico que visa disseminar e promover a conscientização ambiental entre comunidades e alunos do ensino fundamental Resultados: 2 mil escolas; 10 mil professores e 290 mil alunos em 29 cidades entre 2006 e 2015 Por uma estrada sem acidente Campanha educacional do grupo visando a redução do número de acidentes nas estradas brasileiras. Divulgação de mensagens e diretrizes de segurança no trânsito em programas de televisão, rádio, jornais, revistas e outdoors nas rodovias. Papai Noel Existe A Companhia incentiva funcionários a "adotarem" cartas escritas por crianças carentes ao Papai Noel, sendo que a Companhia adquire e entrega os presentes. No total, o projeto atende 72 instituições, beneficiando mais de 12 mil crianças todos os anos. De Bem com a Via Projeto criado para reduzir os acidades envolvendo crianças que vivem nas regiões do entorno das rodovias. Até 2015, o projeto atendeu cerca de 20 mil crianças. Viveiro de Mudas Projeto de preservação ambiental e responsabilidade social de cultivo de plantas nativas da região. As mudas são plantadas nas margens das rodovias para proteção das encostas e também no canteiro central das rodovias. Asfalto Ecológico Produção de asfalto a partir de borracha reciclada de restos de pneus usados. EcoRodovias 32

33 Funções de Suporte Prêmios e Reconhecimentos Como resultado dos investimentos, práticas de gestão, desempenho do negócio e entregas à comunidade, a Ecorodovias é frequentemente reconhecida Prêmios e Reconhecimentos de Sustentabilidade e Governança e e A Empresa integra, pelo 7º ano consecutivo, a Carteira do ISE - B3 Empresa destaque em Sustentabilidade - Guia Revista Exame Empresa destaque na A List do CDP Empresa destaque em Sustentabilidade - Guia Revista Exame Entre as 10 Finalistas do Prêmio Abrasca na Categoria Companhia Aberta, destinado aos melhores relatórios anuais do ano-base 2015 Reconhecida em promover ações para combater a exploração sexual infantil nas rodovias Prêmio Top 5 Of Mind de RH na categoria Gestão Ambiental e Sustentabilidade Índice IGC º lugar em Logística e Transporte 50 Empresas do Bem Projeto Viveiro de Mudas da Ecovias Empresa destaque em Sustentabilidade - Guia Revista Exame Projeto Capacitar selecionado como um dos 19 cases do primeiro relatório sobre mercados inclusivos no Brasil, elaborado pelo PNUD Reconhecida em promover ações para combater a exploração sexual infantil nas rodovias Empresa referência no setor de infraestrutura - Época Negócios Uma das 25 empresas brasileiras mais admiradas por suas Práticas de Recursos Humanos Ranking elaborado pela Delta Economics & Finance, em parceria com a revista América Economia Ranking elaborado pela revista "Isto É Dinheiro" na categoria Ecologia EcoRodovias 33

34 Disclaimer Esta apresentação contém considerações futuras referentes às perspectivas do negócio, estimativas de resultados operacionais e financeiros e perspectivas de crescimento da EcoRodovias. Estas são apenas projeções e, como tais, baseiam-se exclusivamente nas expectativas da administração da EcoRodovias em relação ao futuro do negócio e seu contínuo acesso a capitais para financiar o plano de negócios da Companhia. Tais considerações futuras dependem, substancialmente, de mudanças das condições de mercado e das regras governamentais, de pressões da concorrência, do desempenho do setor e da economia brasileira, entre outros fatores, além dos riscos apresentados nos documentos de divulgação arquivados pela EcoRodovias, estando, portanto, sujeitas a mudanças sem aviso prévio. Relações com investidores invest@ecorodovias.com.br Website Endereço Rua Gomes de Carvalho, andar São Paulo SP - Brasil Telefone EcoRodovias 34

35 Diretoria e Governança Corporativa Nome Marcelino Rafart de Seras CEO Marcello Guidotti CFO e IRO Experiência Graduado em Engenharia Civil pela UFPR. Foi engenheiro, supervisor geral de obras e diretor comercial na CR Almeida S.A. Engenharia e Construções; diretor presidente da Primav Construções e Comércio. É diretor presidente da EcoRodovias desde 2002 e, em 2013, foi eleito Diretor de Operações Logísticas e, em 2014, foi eleito Diretor Executivo de Negócios. Graduado em Economia pela Universidade de Bologna, MBA Executivo pelo Insper e participou do Programa Executivo da Universidade de Stanford. Trabalhou na área de administração e finanças em vários projetos de infraestrutura e concessões na América Latina. Em 2002, assumiu a diretoria administrativa e financeira e de relações com investidores da Ecosul S.A.. CFO da EcoRodovias desde 2002 e DRI desde maio de Marcelo Lucon Diretor Jurídico Graduado em Direito pela Universidade São Paulo, possui Mestrado pela Faculdade de Direito da USP e LLm pela Universidade de Londres. Nos últimos 6 anos, ocupou as posições de Gerente e Diretor Jurídico e membro do Conselho de Administração/Fiscal de empresas do Grupo Camargo Correa. Foi membro suplente do Conselho Fiscal da Alpargatas S/A. Atualmente, ocupa a posição de Diretor Executivo Jurídico da EcoRodovias Infraestrutura e Logística. Governança Corporativa Novo Mercado A EcoRodovias tem suas ações listadas no segmento Novo Mercado, nível mais alto de governança corporativa da B3. Conselheiros 33% dos membros do Conselho são independentes (3 de 9 membros), com excelente reputação no mercado. Comitês do Conselho de Administração Código de Conduta 3 Comitês Estatutários, coordenados por um Conselheiro independente: Auditoria Governança e Gestão de Pessoas Investimentos, Finanças e Riscos Três programas voltados à disseminação do Código de Conduta na Companhia: Programa de Compliance Programa Corporativo Anticorrupção Programa de Ética e Integridade 2 Comitês Não-Estatutários Ética Sustentabilidade EcoRodovias 35

36 Conselho de Administração experiente e atuante Nome Marco Antônio Cassou Presidente Experiência Graduado em Engenharia Civil pela UFPR, com mestrado em Administração pela Stanford University. Foi gerente de Produção da Alusan; gerente de Produção da EBEC; diretor comercial e presidente da CR Almeida S.A.; CFO e CEO da Britanite; diretor da Rochesa. Membro do conselho de administração da CR Almeida. Beniamino Gavio Vice-Presidente Alberto Rubegni Graduado em Economia pela Universidade de Kensington. Diretor das empresas: Cerri Cantieri Naval; Flaminia di Gavio Beniamino; Gavio e Torti Casa di Spedizione; IMCO Progetti e Construzioni; PCA; Interstrade; e SIAS - Società Iniziative Autostradali e Servizi. É presidente do CA das empresas: Argo Finanziaria; Aurelia; Baglietto; Interstrade; e SEA Segnaletica Stradale. Graduado em Engenharia Civil. Foi CEO da Impregilo, atual CEO da ASTM e da Itinera. É membro do CA das empresas: Argo Finanziaria; BREBEMI S.p.A.; Autostrade Lombarde; Tangenziale Esterna; Sina; e Baglietto. Foi CEO da Impregilo. É CEO da ASTM e da Itinera. É Conselheiro de empresas do grupo Gavio. Cesar Beltrão de Almeida Graduado em Engenharia Civil pela UFPR, MBA Executivo pela FGV em Team Management. Diretor Financeiro da CR Almeida S.A. Atualmente é Sócio-Fundador da Prospecta Fomento Mercantil e Procrédito Consultoria e Assessoria Financeira Ltda e Sócio-Gerente do Grupo Pater. É membro do CA do Grupo CR Almeida. João Alberto Gomes Bernacchio Graduado em Administração pela FAAP. Foi diretor de underwriting e emissões globais de ADR s do Citibank; diretor de Investimentos do Banco Schain Cury; presidente da ABAMEC; membro do conselho de ética do IBRI. É do conselho de auto-regulação da ANBID, diretor do IBEF-SP e CFO do Grupo CR Almeida. Paolo Pierantoni Graduado em Engenharia Civil pela Universidade de Genova. Diretor das empresas: SIAS; Autocamionale dela Caisa; SALT e Tangenziale Esterna. É membro do CA das empresas: Società Autostrada Torino-Savona; Società Italiana Traforo Autostradale Del Frejus; Autostrada Torino - Ivrea; ARGO Finanziaria e Carispezia. Eduardo Rath Fingerl Independente Graduado em Engenharia Produção e Mestre pela UFRJ. O Sr. Eduardo foi integrante da Delegação Oficial Brasileiras junto à Área de Livre Comércio da América Latina - ALCA em 1997, posteriormente, foi membro da Câmara Consultiva do Novo Mercado da BM&FBovespa. Ocupou diversos cargos executivos no BNDES. João F. Rached de Oliveira Independente Raimundo L. M. Christians Independente Graduado em Administração e Pós-Graduado em RH pela Universidade de Sorocaba. Foi diretor de RH na Alpargatas; diretor de RH da Brasil Telecom; VP de RH da Volkswagen, e presidente do Conselho da Volkswagen Previdência Privada. No HSBC foi VP de RH, VP do Conselho de Previdência Privada, VP de RH México e a Am. Latina. Ocupou diversas posições na Alcoa Alumínios no Brasil e no exterior. É Conselheiro da Great Place to Work. Graduado em Ciências Contábeis pela PUCC. Foi sócio da PwC e eleito membro do Global Governance Board e Oversight Board para a América do Sul. Membro do Conselho da General Shopping do Brasil, Dasa, da Kroton, membro do Conselho Fiscal e do Comitê de Auditoria da CBD. Também é membro da diretoria da Câmara de Comércio Holando-Brasileira e membro da Comissão de Finanças, Contabilidade e Mercado de Capitais do IBGC. EcoRodovias 36