EcoRodovias Infraestrutura e Logística S.A. Divulgação de Resultados do 3T12 e 9M12

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1 EcoRodovias Infraestrutura e Logística S.A Divulgação de Resultados do 3T12 e 9M12 Tráfego consolidado cresceu 4,8% no 3T12 Receita Bruta Operacional cresceu 45,9% no 3T12 São Paulo, 06 de novembro de 2012 A EcoRodovias Infraestrutura e Logística S.A. divulga seus resultados referentes ao terceiro trimestre de 2012 (3T12) e nove primeiros meses de 2012 (9M12). As informações financeiras e operacionais são apresentadas de forma consolidada e de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil. As comparações, exceto onde indicado o contrário, referem-se ao terceiro trimestre de 2011 (3T11) e nove primeiros meses de 2011 (9M11), de acordo com as Leis nº /07, nº /09, as Normas Internacionais de Relatórios Financeiros - IFRS (International Financial Reporting Standards) e pronunciamentos emitidos pelo Comitê de Pronunciamentos Contábeis CPC. BM&FBOVESPA: ECOR3 - Relações com Investidores Marcello Guidotti Diretor de Finanças e de Relações com Investidores Raquel Turano de Souza Relações com Investidores José Camilo Gomes Junior Relações com Investidores Alessandro Oliveira Ribeiro Relações com Investidores Endereço Rua Gomes de Carvalho, º andar CEP São Paulo/SP Tel: invest@ecorodovias.com.br Website Teleconferência em Português 07 de novembro de h00 (horário de Brasília) 07h00 (horário de Nova Iorque) Tel.: +55 (11) Código: EcoRodovias Replay: +55 (11) Código: Teleconferência em Inglês 07 de novembro de h30 (horário de Brasília) 08h30 (horário de Nova Iorque) Tel.: +1 (412) Código: EcoRodovias Replay: +1 (412) Código: Luiz Rodrigo Neri Caraça Relações com Investidores 1

2 Destaques Operacionais e Financeiros O tráfego, em quantidade de veículos equivalentes pagantes, apresentou crescimento de 4,8% no 3T12 quando comparado com o mesmo período de 2011, crescimento de 3,6% no 9M12 em relação ao 9M11. A receita líquida no 3T12 e no 9M12, excluindo a receita de construção, atingiu R$ 603,7 milhões e R$ 1.497,3 milhões, respectivamente, com crescimento de 43,1% e 24,9% em relação ao apurado nos mesmos períodos de O EBITDA Consolidado Ajustado, desconsiderando as contas de receita e custo de construção e provisão para manutenção, introduzidas pela aplicação do IFRS, atingiu R$ 346,6 milhões no 3T12 (margem de 57,4%) e R$ 884,1 milhões no 9M12 (margem de 59,1%). O lucro líquido foi de R$ 99,7 milhões no 3T12, 3,0% inferior ao 3T11. No 9M12, o lucro líquido atingiu R$ 291,5 milhões, 4,0% superior ao lucro líquido apurado no mesmo período do ano anterior. Em agosto de 2012, a Elog subsidiária da EcoRodovias para operações logísticas, emitiu R$ 300 milhões em debêntures. A EcoRodovias Concessões e Serviços concluiu, com sucesso, a emissão pública de debêntures no montante R$ 800 milhões, sendo que a operação foi liquidada no final de outubro de Em razão das liminares em trâmite na 13ª Vara Federal da Seção Judiciária do Distrito Federal, a assinatura do contrato de concessão para a exploração do trecho da Rodovia Federal BR -101/ES/BA, ainda, se encontra suspensa. O Consórcio Rodovia da Vitória, composto por EcoRodovias e SBS Engenharia, vencedor da licitação, vem tomando todas as medidas necessárias para assegurar sua vitória. A EcoRodovias divulgou, em Fato Relevante de 01 de novembro de 2012, que a Impregilo concluiu as negociações para alienação de 19,0% e 3,74% do capital social total da EcoRodovias para a Primav Construções e Coméricio S.A. e para o Banco BTG Pactual S.A., respectivamente. Após a conclusão da operação com a Primav, uma vez atendidas as condições precedentes, esta passará a ter participação de 64,0% na EcoRodovias, enquanto que a participação da Impregilo, 2

3 que hoje está em 25,5%, passará para 6,5%. Um Novo Acordo de Acionistas será firmado entre as partes. Destaques 3T12 3T11 Var. 9M12 9M11 Var. Indicadores Econômicos IFRS (em milhões de R$) Receita Bruta 764,0 512,3 49,1% 1.866, ,8 28,8% Receita Líquida 691,7 471,0 46,9% 1.688, ,7 26,5% Lucro Líquido 99,7 102,7-3,0% 291,5 280,2 4,0% EBITDA 326,1 250,4 30,2% 833,1 705,5 18,1% Margem EBITDA 47,1% 53,2% -6,1 p.p. 49,3% 52,9% -3,6 p.p. Indicadores Econômicos Ajustados (em milhões de R$) Receita Líquida Ajustada¹ 603,7 421,9 43,1% 1.497, ,8 24,9% EBITDA Ajustado² 346,6 270,6 28,1% 884,1 764,1 15,7% Margem EBITDA Ajustada 57,4% 64,1% -6,7 p.p. 59,1% 63,7% -4,6 p.p. Volume de Tráfego (em milhares de veiculos equivalentes pagantes) ,8% ,6% ¹ Exclui Receita de Construção do saldo da Receita Líquida ² Exclui Receita e Custo de Construção e Provisão para Manutenção do saldo dos Custos dos Serviços Prestados DESEMPENHO OPERACIONAL POR SEGMENTO DE NEGÓCIO Concessões Rodoviárias Evolução do Tráfego: O tráfego consolidado de veículos equivalentes pagantes apresentou crescimento de 4,8% no 3T12 em relação ao 3T11 e crescimento de 3,6% no 9M12, quando comparado ao 9M11. Os principais motivos para esta variação estão apresentados abaixo: Veículos comerciais O tráfego consolidado apresentou crescimento de 2,8% no 3T12 comparado ao 3T11 e crescimento de 2,7% no 9M12. Em São Paulo, a concessionária Ecovias dos Imigrantes obteve um crescimento de 7,2% no 3T12, devido ao grande volume de exportação de milho e a concessionária Ecopistas apresentou com um crescimento 1,7% no 3T12, devido ao bom desempenho do setor industrial. No Paraná, Ecovia Caminho do Mar obteve um crescimento de 15,2% no 3T12 devido à safra de milho que contribuiu para a movimentação nos portos de Paranaguá e Antonina e a Ecocataratas registrou crescimento de 1,3% no 3T12. No Rio Grande do Sul, a Ecosul apresentou redução de 8,6% no 3T12 em função da menor movimentação no Porto de Rio Grande resultante da estiagem que afetou a produção das commodities agrícolas no Estado. Veículos de passeio O tráfego consolidado atingiu crescimento de 6,7% no 3T12 em relação ao 3T11, e crescimento de 4,4% no 9M12. Este desempenho foi reflexo das condições climáticas favoráveis do trimestre, que impulsionaram o fluxo de veículos de passeio nas regiões de turismo dos 3

4 estados das regiões Sudeste e Sul do país, resultando em crescimentos de 26,1% na Ecovia Caminho do Mar, 5,4% na Ecopistas e 9,7% na Ecovias dos Imigrantes no 3T12, em relação ao 3T11. Na Ecosul, houve crescimento de 6,6% devido ao desenvolvimento econômico do polo de Pelotas influenciado pelo polo naval instalado na região. A redução de 0,7% na Ecocataratas foi reflexo, da valorização do Dólar perante o Real, que afetou o turismo de compras na região da tríplice fronteira. Volume de Tráfego (veículos equivalentes pagantes x mil) 3T12 3T11 Var. 9M12 9M11 Var. Comercial Ecovias dos Imigrantes ,2% ,5% Ecopistas ,7% ,8% Ecovia Caminho do Mar ,2% ,6% Ecocataratas ,3% ,7% Ecosul Rodovias do Sul ,6% ,8% Total ,8% ,7% Passeio Ecovias dos Imigrantes ,7% ,3% Ecopistas ,4% ,3% Ecovia Caminho do Mar ,1% ,0% Ecocataratas ,7% ,9% Ecosul Rodovias do Sul ,6% ,1% Total ,7% ,4% Comercial + Passeio Ecovias dos Imigrantes ,5% ,5% Ecopistas ,0% ,2% Ecovia Caminho do Mar ,6% ,5% Ecocataratas ,6% ,6% Ecosul Rodovias do Sul ,1% ,8% Consolidado ,8% ,6% Nota: Veículo equivalente pagante é uma unidade básica de referência em estatísticas de cobrança de pedágio no mercado brasileiro. Veículos leves, tais como carros de passeio, correspondem a uma unidade de veículo equivalente. Veículos pesados, como caminhões e ônibus são convertidos em veículos equivalentes por um multiplicador aplicado sobre o número de eixos do veículo, conforme estabelecido nos termos de cada contrato de concessão. Tarifa Média: A tarifa média consolidada por veículo equivalente pagante apresentou crescimento de 7,8% no 3T12, comparativamente ao mesmo período de Os reajustes contratuais das tarifas básicas foram de: 4,3% na Ecovias dos Imigrantes e 5,0% na Ecopistas, ambos em julho de 2012; 4,5% na Ecovia Caminho do Mar e na Ecocataratas, em dezembro de 2011 e 8,0% na Ecosul Rodovias do Sul em janeiro de Tarifa Média (em R$ / veículos equivalentes pagantes) 3T12 3T11 Var. 9M12 9M11 Var. Ecovias dos Imigrantes 13,59 12,72 6,8% 12,98 12,02 8,0% Ecopistas 2,59 2,46 5,3% 2,51 2,36 6,4% Ecovia Caminho do Mar 12,22 11,67 4,7% 12,30 11,77 4,5% Ecocataratas 7,98 7,68 3,9% 8,03 7,70 4,3% Ecosul - Rodovias do Sul 6,63 6,08 9,0% 6,65 6,11 8,8% CONSOLIDADO 7,61 7,06 7,8% 7,39 6,86 7,7% Nota: o cálculo da Tarifa Média Consolidada é realizado através da média ponderada das tarifas médias de cada concessionária. 4

5 Logística - Elog O desempenho do setor de logística da EcoRodovias está dividido nos seguintes segmentos: Zona Primária: composto pelas unidades Ecopátio Cubatão e Santos. No Ecopátio Cubatão, são oferecidos, atualmente, os serviços de REDEX - recinto especial para despacho aduaneiro de exportação, DEPOT - serviço de manutenção e armazenagem de contêineres vazios e pátio regulador de caminhões. No CLIA Santos, é oferecido o serviço de recinto alfandegado. No 3T12, foram movimentados contêineres na Zona Primária, 2,2% inferior ao 3T11. A redução se deve à redução das operações de REDEX (de 16,0% no do total movimentado no 3T11 para 12,3% no 3T12) no Ecopátio Cubatão, compensadapelo aumento das movimentações de CLIA (de 24,9% do total movimentado no 3T11 para 26,1% do total movimentado no 3T12) na unidade CLIA Santos. A movimentação de contêineres de DEPOT permaneceu estável (59,2% do total movimentado no 3T11 e 61,6% do total movimentado no 3T12). A movimentação de carga conteinerizada no Porto de Santos apresentou crescimento de 2,6% (em toneladas) no 3T12 comparado ao 3T11 (dados do Porto de Santos). Portos Secos de Interior: composto pelas unidades de Campinas, Barueri, São Paulo e Curitiba, que oferecem os serviços de armazenagem e recinto alfandegado. No 3T12, foram movimentados US$ 1.288,0 milhões (Valor FOB) nos Portos Secos de Interior da EcoRodovias, uma redução de 9,7% em relação ao registrado no 3T11. A movimentação do 3T12 correspondeu a 5,5% do valor total de importação movimentado nos estados de São Paulo e Paraná. Essa redução deve-se ao efeito da greve realizada pelos órgãos anuentes, que ocasionou redução no volume e no valor de entrada de mercadorias nos Portos Secos de Interior. Portos Secos de Fronteira: composto pelas unidades de Foz do Iguaçu, Uruguaiana, Jaguarão e Santana do Livramento que oferecem os serviços de recinto alfandegado nas fronteiras com Uruguai, Argentina e Paraguai. No 3T12, foram movimentados US$ 3.924,8 milhões (Valor FOB) nos Portos Secos de Fronteira da EcoRodovias, apresentado uma diminuição de 10,2% quando comparado ao 3T11, em função da paralisação de órgãos anuentes. No 3T12, as movimentações corresponderam a 35,0% do valor total do intercâmbio comercial entre Brasil, Uruguai, Argentina, Paraguai e Chile. Transporte: correspondem à prestação de serviços de transporte rodoviário para os clientes, por meio de frota própria, prestadores de serviços autônomos e frota terceirizada. A receita advinda das operações de transporte representou 14% da receita do segmento de logística no 3T12, uma redução de 3,0p.p. quando comparado ao 3T11. A redução deve-se, principalmente ao 5

6 encerramento das operações de transporte no Rio de Janeiro e término de contratos com os clientes da indústria química no Centro de Distribuição de Alphaville. Centros de Distribuição: composto pelos Centros de Distribuição de Alphaville, Cajamar, Curitiba e Ecopátio Imigrantes, que oferecem os serviços de gestão de estoque de clientes. No 3T12, a taxa de ocupação atingiu 78% do total de 106 mil m² disponíveis, registrando uma redução de 18 p.p. quando comparado ao 3T11. A redução deve-se, principalmente à mudança de perfil dos clientes atendidos mais especificamente à descontinuidade de prestação de serviços para a indústria química. Desempenho Operacional - Logística 3T12 3T11 Var. 9M12 9M11 Var. Zona Primária¹ (contêineres movimentados) ,2% ,2% Portos Secos de Interior² (Valor FOB Movimentado Importações- em milhões de US$) 1.288, ,8-9,7% 3.584, ,9-11,2% Portos Secos de Fronteira³ (Valor FOB Movimentado Corrente de Comércio - em milhões de US$) 3.924, ,9-10,2% , ,1-8,5% Transporte (Participação no faturamento) 14% 17% -3 p.p. 13% 16% -3 p.p. Centros de Distribuição (Taxa de ocupação) 78% 96% -18 p.p. 78% 98% -20 p.p. 1- Zona Primária: CLIA Santos e Ecopátio Cubatão (CLIA, REDEX, DEPOT) 2- Portos Secos de Interior: Unidades de Campinas, Barueri, São Paulo e Curitiba 3-Portos Secos de Fronteira: Unidades de Foz do Iguaçu, Uruguaiana, Jaguarão e Santana do Livramento 4- Centros de Distribuição: Unidades de Curitiba, São Paulo, Barueri e Cajamar Complexo Tecondi O volume de contêineres movimentado no 3T12 permaneceu estável quando comparado ao 3T11, totalizando contêineres sendo, 78,6% cheios e 21,4% vazios. No 9M11, a movimentação alcançou contêineres, com crescimento de 0,8% sendo, 76,2% cheios e 23,8% vazios. O market share de operação de cais do Complexo Tecondi manteve-se estável em relação a 2011 com 16,2% dos contêineres movimentados no Porto de Santos. No 3T12, o volume total nas operações de armazenagem atingiu contêineres, uma diminuição de 6,5% em relação ao 3T11. No 9M12, o volume total alcançou contêineres, crescimento de 1,3% quando comparado com o mesmo período do ano anterior. Complexo Tecondi 3T12 3T11 Var. 9M12 9M11 Var. Indicadores (em contêineres) Operação de Cais ,5% ,8% Contêineres Cheios ,3% ,0% Contêineres Vazios ,5% ,3% Operações de Armazenagem ,5% ,3% 3T11, 9M11 e 9M12 são valores pro-forma. STP Sem Parar / Via Fácil O total de tags instalados pelo sistema Sem Parar/Via Fácil atingiu mil unidades em 30 de setembro 2012, aumento de 18,2% em relação a 30 setembro de Esse crescimento é 6

7 sustentado pela cobertura de 94% das praças pedágio existentes e pelos 135 estacionamentos que aceitam o sistema. Do total de arrecadação consolidada de pedágios das concessionárias da EcoRodovias, 46,5% foi realizada por meio de cobrança eletrônica no 3T12.NÔ FINANCEIRO Dados Financeiros A partir desse trimestre, a EcoRodovias passa a divulgar suas informações financeiras com a abertura entre os seguintes negócios: Concessões Rodoviárias: Dados Financeiros relativos às atuais cinco concessionárias de rodovias do Grupo: Ecovias dos Imigrantes, Ecopistas, Ecovia Caminho do Mar, Ecocataratas e Ecosul; Logística: Dados Financeiros relativos à participação de 80% na Elog, empresa operadora de serviços de logística; Tecondi: Dados Financeiros relativos à participação de 100% no Complexo Tecondi, formado pelas empresas Tecondi, Termares e Termlog; STP: Dados Financeiros relativos à participação de 12,75% do STP (Sem Parar/Via Fácil); Serviços: Dados Financeiros relativos à empresa de prestação de serviços corporativos e exploração de outros serviços correlatos - EcoRodovias Concessões e Serviços S.A; Holding: Dados Financeiros relativos à holding EcoRodovias Infraestrutura e Logística S.A.; Eliminações: Dados Financeiros relativos às eliminações intercompany - resultados eliminados na consolidação das informações financeiras do Grupo. Receita Bruta Consolidada A Receita Bruta Consolidada, desconsiderando a Receita de Construção, atingiu R$ 676,0 milhões no 3T12 e R$ 1.675,4 milhões no 9M12. Os crescimentos em relação ao 3T11 e 9M11 foram de 45,9% e 27,5%, respectivamente. Receita Bruta (em milhões de R$) 3T12 3T11 Var. 9M12 9M11 Var. Concessões Rodoviárias 415,9 368,1 13,0% 1.183, ,7 11,5% Receita de Construção 88,0 49,1 79,2% 191,4 135,9 40,8% Logística (80%) 85,5 79,6 7,4% 234,3 210,0 11,6% Complexo Tecondi 157, ,1 - - STP (12,75%) 17,2 14,5 18,5% 48,2 40,8 18,2% Serviços 30,4 32,0-5,0% 92,8 89,5 3,7% Eliminações (30,3) (31,0) -2,3% (91,9) (88,1) 4,3% Holding CONSOLIDADO 764,0 512,3 49,1% 1.866, ,8 28,8% CONSOLIDADO excluindo Receita de Construção 676,0 463,2 45,9% 1.675, ,9 27,5% 7

8 Receita Bruta por Segmento de Negócio Concessões Rodoviárias Receita de Pedágio: correspondeu a 52,5% e 61,2% da receita bruta consolidada no 3T12 e no 9M12, respectivamente. Considerando o crescimento do volume de tráfego pedagiado e os reajustes contratuais das tarifas de pedágios já comentados anteriormente, a receita bruta com arrecadação de pedágio consolidada atingiu R$ 400,9 milhões no 3T12, 13,0% superior em relação ao 3T11 e R$ 1.141,7 milhões no 9M12, 11,6% superior ao 9M11. Receitas Acessórias: as receitas acessórias das concessionárias de rodovias são provenientes do monitoramento de cargas especiais, painéis publicitários, ocupação de faixa de domínio e acessos, outros serviços de utilização e exploração da faixa de domínio das concessões rodoviárias. No 3T12 e 9M12, as receitas acessórias representaram 2,0% e 2,3%, respectivamente, da receita bruta do grupo. Receita de Construção: conforme estabelecida pelo ICPC 01 (Interpretação do Comitê de Pronunciamentos Contábeis) Contratos de Concessão, a realização de obras e melhorias na infraestrutura rodoviária gerou uma receita de R$ 88,0 milhões no 3T12, 79,2% superior ao 3T11, e receita de R$ 191,4 milhões no 9M12, 40,8% superior ao 9M11. A Companhia não reconhece margem de lucro nessa receita (margem igual a zero), sendo o valor correspondente ao mesmo contabilizado na conta Custo de Construção de Obras. Receita Bruta (em milhões de R$) 3T12 3T11 Var. 9M12 9M11 Var. Concessões Rodoviárias Receita de Pedágio 400,9 354,8 13,0% 1.141, ,4 11,6% Ecovias dos Imigrantes 205,8 177,4 16,0% 568,1 503,3 12,9% Ecopistas 55,3 50,6 9,3% 156,0 142,2 9,7% Ecovia Caminho do Mar 51,7 42,0 23,1% 148,8 126,6 17,5% Ecocataratas 53,1 50,8 4,5% 157,4 147,2 6,9% Ecosul - Rodovias do Sul 35,1 34,0 3,2% 111,3 104,1 6,9% Receita Acessória - Concessionárias 15,0 14,3 4,9% 42,2 38,4 9,9% Receita de Construção ICPC-01 88,0 49,1 79,2% 191,4 135,9 40,8% Logística - Elog Receita da Zona Primária: as receitas provenientes das movimentações de contêineres alcançaram R$ 33,7 milhões no 3T12, 44,6% superior ao 3T11, e R$ 90,0 milhões no 9M12, 47,3% superior ao 9M11. A tarifa média por contêiner movimentado foi de R$ no 3T12 e R$ no 9M12, aumento em relação ao 3T11 e 9M11 foram de 47,7% e 57,0%, respectivamente. Este aumento deve-se à melhoria do mix de serviços prestados na composição da receita que, no 3T12, teve o CLIA (serviço de maior tarifa) como mais representativo. 8

9 Receita dos Portos Secos de Interior: as receitas provenientes da armazenagem e recinto alfandegado de interior alcançaram R$ 25,3 milhões no 3T12, 4,1% superiores ao 3T11, e R$ 74,6 milhões no 9M12, 18,2% superiores ao 9M11. A paralisação dos órgãos anuentes neste período não prejudicou a receita, pois o período de permanência das mercadorias nos Portos Secos de Interior foi superior ao do 3T11 e, além disso, houve um aumento na prestação de serviços agregados. Receita dos Portos Secos de Fronteira: as receitas resultantes dos serviços de recinto alfandegado nas fronteiras com Uruguai, Argentina e Paraguai alcançaram R$ 12,3 milhões no 3T12, 18,3% superiores ao 3T11, e R$ 33,2 milhões no 9M12, 18,6% superiores ao 9M11. O principal motivo do crescimento da receita foi o maior período de permanência dos veículos nos recintos alfandegados em função da paralisação de órgãos anuentes. Receita de Transporte: a receita advinda das operações de transporte rodoviário atingiu R$ 14,8 milhões no 3T12, 11,4% inferior ao 3T11, e R$ 38,3 milhões no 9M12, 7,3% inferior ao 9M11. A redução deve-se, principalmente ao encerramento das operações de transporte no Rio de Janeiro e ao término de contratos com os clientes da indústria química no Centro de Distribuição de Alphaville. Receita dos Centros de Distribuição: a receita dos serviços de gestão de estoque de clientes e locação de armazéns atingiu R$ 20,8 milhões no 3T12, 16,5% inferior ao 3T11, e R$ 56,8 milhões no 9M12, 17,7% inferior ao 9M11. A redução deve-se, principalmente à mudança de perfil dos clientes atendidos mais especificamente à descontinuidade de prestação de serviços para a indústria química. Receita Bruta (em milhões de R$) 3T12 3T11 Var. 9M12 9M11 Var. Logística Zona Primaria¹ 33,7 23,3 44,6% 90,0 61,1 47,3% Portos Secos de Interior² 25,3 24,3 4,1% 74,6 63,1 18,2% Portos Secos de Fronteira³ 12,3 10,4 18,3% 33,2 28,0 18,6% Transporte 14,8 16,7-11,4% 38,3 41,3-7,3% Centros de Distribuição 20,8 24,9-16,5% 56,8 69,0-17,7% TOTAL Elog 106,9 99,6 7,3% 292,9 262,5 11,6% TOTAL (Consolidado EcoRodovias) 85,5 79,7 7,3% 234,3 210,0 11,6% #DIV/0! #DIV/0! 1- Zona Primária: CLIA Santos e Ecopátio Cubatão (CLIA, REDEX, DEPOT) 2- Portos Secos de Interior: Unidades de Campinas, Barueri, São Paulo e Curitiba 3-Portos Secos de Fronteira: Unidades de Foz do Iguaçu, Uruguaiana, Jaguarão e Santana do Livramento Complexo Tecondi A receita bruta do Complexo Tecondi atingiu R$ 157,3 milhões no 3T12 e R$ 208,1 milhões no acumulado de junho a setembro de 2012 (período em que a receita do Complexo foi consolidada no Grupo EcoRodovias). 9

10 Receita Bruta 3T12 3T11 Var. 9M12 9M11 Var. (em milhões de R$) Complexo Tecondi 157, ,1 - - Serviços A receita bruta de serviços atingiu R$ 30,4 milhões no 3T12, 5,0% inferior ao 3T11, e R$ 92,8 milhões no 9M12, 3,7% superior ao 9M11. Receita Bruta (em milhões de R$) 3T12 3T11 Var. 9M12 9M11 Var. Serviços Compartilhados Receita Serviços 30,4 32,0-5,0% 92,8 89,5 3,7% STP Sem Parar / Via Fácil Receita STP: a receita bruta da STP atingiu R$ 135,1 milhões no 3T12, 18,5% superior ao 3T11, e R$ 378,0 milhões no 9M12, 18,2% superior ao 9M11. A participação acionária da EcoRodovias na STP é de 12,75%, o que corresponde a uma receita bruta de R$ 17,2 milhões no 3T12, consolidada nas demonstrações financeiras. Receita Bruta (em milhões de R$) 3T12 3T11 Var. 9M12 9M11 Var. STP Receita STP (100%) 135,1 114,0 18,5% 378,0 319,8 18,2% Receita de STP (12,75%) 17,2 14,5 18,5% 48,2 40,8 18,2% 10

11 Receita Líquida Consolidada A Receita Líquida consolidada, desconsiderando a Receita de Construção, atingiu R$ 603,7 milhões no 3T12, crescimento de 43,1% quando comparado ao 3T11 e R$ 1.497,3 milhões no 9M11, 24,9% superior ao mesmo período de As Deduções sobre a Receita Bruta atingiram R$ 72,3 milhões no 3T12 e R$ 178,1 milhões no 9M12, representando, respectivamente, 10,7% e 10,6% do total da receita bruta dos respectivos períodos. Receita Líquida (em milhões de R$) 3T12 3T11 Var. 9M12 9M11 Var. Concessões Rodoviárias 380,1 345,3 10,1% 1.082,1 996,3 8,6% Receita de Construção 88,0 49,1 79,2% 191,4 135,9 40,8% Logística (80%) 72,3 67,5 7,1% 197,5 178,5 10,6% Complexo Tecondi 140,1 - n.m. 185,4 - n.m. STP (12,75%) 15,0 12,3 22,0% 42,2 34,2 23,4% Serviços 26,6 27,9-4,7% 82,0 78,0 5,1% Eliminações (30,4) (31,1) -2,3% (91,9) (88,2) 4,2% Holding CONSOLIDADO 691,7 471,0 46,9% 1.688, ,7 26,5% CONSOLIDADO excluindo Receita de Construção 603,7 421,9 43,1% 1.497, ,8 24,9% Custos Operacionais e Despesas Administrativas Consolidadas Os custos consolidados dos serviços prestados e despesas gerais e administrativas totalizaram R$ 420,3 milhões no 3T12, 59,7% superiores ao 3T11. Custos Operacionais e Despesas Administrativas (em milhões de R$) 3T12 3T11 Var. 9M12 9M11 Var. EcoRodovias Infraestrutura e Logistica Pessoal 90,0 53,6 67,9% 223,3 158,0 41,3% Conservação e Manutenção 11,0 15,0-26,7% 39,6 45,9-13,7% Serviços de Terceiros 100,9 35,9 181,1% 203,4 99,4 104,6% Seguros, Poder Concedente e Locações 29,7 26,5 12,1% 78,7 77,3 1,8% Depreciação / Amortização 71,5 42,4 68,6% 168,4 125,3 34,4% Provisão Manutenção 20,5 20,2 1,5% 51,0 58,6-13,0% Custo de Construção de Obras 88,0 49,1 79,2% 191,4 135,9 40,8% Outros 25,7 20,4 26,0% 68,9 54,3 26,9% CONSOLIDADO EcoRodovias 437,3 263,1 66,2% 1.024,7 754,7 35,8% 11

12 Custos Operacionais e Despesas Admin. por Segmento de Negócio Concessões Rodoviárias Custos Operacionais e Despesas Administrativas (em milhões de R$) 3T12 3T11 Var. 9M12 9M11 Var. Concessões Rodoviárias Pessoal 20,0 19,4 3,1% 63,8 58,6 8,9% Conservação e Manutenção 14,7 14,6 0,7% 41,5 43,3-4,2% Serviços de Terceiros 47,2 39,7 18,9% 136,7 119,0 14,9% Seguros, Poder Concedente e Locações 15,4 17,5-12,0% 42,6 49,0-13,1% Depreciação / Amortização 35,9 32,2 11,5% 108,5 95,7 13,4% Provisão Manutenção 20,5 20,3 1,0% 51,0 58,6-13,0% Custo de Construção de Obras 88,0 49,1 79,2% 191,4 135,9 40,8% Outros 8,3 11,1-25,2% 29,6 28,9 2,4% Total Concessões Rodoviárias 250,0 203,9 22,6% 665,1 589,0 12,9% Os custos com Pessoal atingiram o valor de R$ 20,0 milhões no 3T12, 3,1% superiores ao 3T11. Esta variação deveu-se, principalmente, ao dissídio coletivo de 5,0% ocorrido em março de Os custos com Serviços de Terceiros, no 3T12, foram de R$ 47,2 milhões, aumento de 18,9%, devido, principalmente, à contratação de consultorias para revisão dos projetos de investimentos nas concessionárias e à campanha educacional da Ecovias/EcoRodovias abordando a segurança do trânsito. Os Custos com Seguros, Poder Concedente e Locações registraram R$ 15,4 milhões no 3T12 ante os R$ 17,5 milhões do 3T11, redução de 12,0%. O total das despesas de Depreciação e Amortização, no 3T12, atingiu R$ 35,9 milhões ante os R$ 32,2 milhões do 3T11, aumentam de 11,5%. Conforme as normas contábeis (IFRS), as amortizações dos ativos das concessões de rodovias passam a ser calculadas com base na evolução da curva de tráfego de suas rodovias. A Provisão para Manutenção, decorrente da aplicação do ICPC 01, apresentou uma Atingiu R$ 20,5 milhões em linha com o registrado no 3T11. Esta provisão contábil acompanha os programas de manutenção previstos nas concessionárias dentro dos critérios estabelecidos pelas novas normas contábeis. O Custo de Construção de obras, decorrente da aplicação do ICPC 01, foi de R$ 88,0 milhões no 3T12, 79,2% superior ao 3T11. O valor realizado está de acordo com o cronograma de obras previsto nas concessionárias e correspondem aos mesmos valores contabilizados 12

13 como Receita de Construção. As principais obras que contribuíram para esse aumento foram readequação de trevo na Ecopistas, início implantação da 5º faixa na Rodovia dos Imigrantes (Ecovias dos Imigrantes) do km 26 ao km 41 e as obras de duplicação do trecho de 14,4 km, da Ecocataratas, entre as cidades de Pedreira da Itatiba e Medianeira, no estado do Paraná. Logística - Elog Custos Operacionais e Despesas Administrativas (em milhões de R$) 3T12 3T11 Var. 9M12 9M11 Var. Logística (100%) Pessoal 26,7 23,0 16,1% 79,2 65,9 20,2% Conservação e Manutenção 2,8 6,7 n.m. 8,0 7,5 n.m. Serviços de Terceiros 26,7 27,3-2,2% 73,0 65,4 11,6% Seguros, Poder Concedente e Locações 12,2 10,2 19,6% 35,4 32,0 10,6% Depreciação / Amortização 8,6 7,7 11,7% 26,2 22,9 14,4% Outros 1,6 0,4 n.m. 11,6 12,6-7,9% Total Elog 78,6 75,3 4,4% 233,4 206,3 13,1% Consolidado EcoRodovias (80%) 62,9 60,2 4,4% 186,7 165,0 13,2% Os custos com pessoal atingiram o valor de R$ 26,7 milhões no 3T12, crescimento de 16,1%. Esta variação deveu-se, principalmente ao dissídio de 7,0% nas empresas de Logística e despesas não recorrentes causadas pela adequação do quadro de funcionários. Os custos com Seguro, Poder Concedente e Locações atingiram R$12,2 milhões, crescimento de 19,6%. Esta variação deveu-se, principalmente, às correções de contratos de aluguéis das unidades de logística. O total das despesas de Depreciação e Amortização, no 3T12, atingiu R$ 8,6 milhões, um aumento de 11,7% devido a maior base de ativos no Ecopátio Cubatão. Os custos e despesas classificados como Outros referem-se, a energia elétrica, telefonia e materiais de consumo e atingiramr$ 1,6 milhão no 3T12. 13

14 Complexo Tecondi Custos Operacionais e Despesas Administrativas (em milhões de R$) 3T12 3T11 Var. 9M12 9M11 Var. Complexo Tecondi Pessoal 31,0 - n.m 41,6 - n.m Conservação e Manutenção 0,6 - n.m - - n.m Serviços de Terceiros 50,2 - n.m 70,0 - n.m Seguros, Poder Concedente e Locações 3,5 - n.m 4,7 - n.m Depreciação / Amortização 24,1 - n.m 26,5 - n.m Outros 4,6 - n.m 6,9 - n.m Total Complexo Tecondi 114,0 - n.m 149,7 - n.m Os custos com Serviços de Terceiros, no 9M12 foram de R$ 70,0 milhões, sendo que R$ 4,1 milhões foram relativos às despesas com aquisição do Complexo Tecondi. O total das despesas de Depreciação e Amortização, no 3T12, atingiu R$ 24,1 milhões, sendo 70,5% desse valor é relativo ao início da amortização do ágio pago na aquisição do Complexo Tecondi. Custos Operacionais e Despesas Administrativas por Negócio Custos Operacionais e Despesas Administrativas (em milhões de R$) 3T12 3T11 Var. 9M12 9M11 Var. EcoRodovias Infraestrutura e Logística Concessões Rodoviárias 250,0 203,9 22,6% 665,1 589,0 12,9% Logística (80%) 62,9 60,2 4,5% 186,7 165,0 13,2% Complexo Tecondi 114,0 - n.m 149,7 - n.m STP (12,75%) 8,1 6,6 22,7% 23,4 18,7 25,1% Serviços Compartilhados 16,5 11,9 38,7% 45,6 38,0 20,0% Holding 14,7 10,4 41,3% 43,4 28,6 51,7% Eliminações (29,5) (29,9) -1,3% (89,2) (84,8) 5,2% Total 436,7 263,1 66,0% 1.024,7 754,7 35,8% Os custos da empresa de serviços corporativos atingiram o valor de R$ 16,5 milhões no 3T12, crescimento de 38,7%. Esta variação deveu-se, principalmente ao dissídio acordado de 5,0%, ao aumento do quadro de funcionários para atender os novos negócios (Complexo Tecondi/BR-101) e à estruturação de equipe para exploração de outros serviços correlatos. A variação de custo na Holding se deve, na sua quase totalidade, ao aumento da contratação de Serviços de Terceiros para estudos de novas oportunidades de negócio. 14

15 EBITDA Consolidado e Margem EBITDA O EBITDA Consolidado Ajustado atingiu R$ 346,6 milhões, no 3T12, com margem de 57,4%. O EBITDA ajustado é calculado desconsiderando as contas de receita e custo de construção e provisão para manutenção, introduzidas pela aplicação do IFRS. O EBITDA Consolidado apurado, considerando o IFRS, foi de R$ 326,1 milhões no 3T12, atingindo uma margem de 47,1%. EBITDA IFRS (em milhões de R$) 3T12 3T11 Var. 9M12 9M11 Var. CONSOLIDADO Lucro Líquido (antes da participação de minoritários) 100,9 103,8-2,8% 295,2 283,7 4,1% Depreciação e Amortização 71,6 42,4 68,9% 168,5 125,3 34,5% Resultado Financeiro 81,1 45,8 77,1% 178,2 136,8 30,3% Imposto de Renda e Contribuição Social 72,4 58,3 24,2% 191,0 159,4 19,8% Amortização de Investimentos 0,1 0,1 0,0% 0,2 0,2 - EBITDA IFRS 326,1 250,4 30,2% 833,1 705,5 18,1% Margem EBITDA IFRS 47,1% 53,2% -6,1 p.p. 49,3% 52,9% -3,6 p.p. EBITDA Ajustado s/ IFRS (em milhões de R$) 3T12 3T11 Var. 9M12 9M11 Var. EBITDA IFRS 326,1 250,4 30,2% 833,1 705,5 18,1% Receita de Construção (88,0) (49,1) 79,2% (191,4) (135,9) 40,8% Custo de Construção 88,0 49,1 79,2% 191,4 135,9 40,8% Provisão para Manutenção 20,5 20,2 1,5% 51,0 58,6-13,0% EBITDA Ajustado 346,6 270,6 28,1% 884,1 764,1 15,7% Margem EBITDA Ajustada 57,4% 64,1% -6,7 p.p. 59,1% 63,7% -4,6 p.p. EBITDA Ajustado por Segmento EBITDA Ajustado (em milhões de R$) 3T12 Margem (%) 3T11 Margem (%) Var. (%) 9M12 Margem (%) 9M11 Margem (%) Var. (%) Concessões Rodoviárias 275,2 72,4% 243,0 70,4% 13,3% 767,9 71,0% 697,5 70,0% 10,1% Logística (80%) 15,5 21,4% 14,5 21,5% 6,9% 32,3 16,4% 32,2 18,0% 0,3% Complexo Portuário 50,2 35,8% - n.m. n.m. 62,7 33,8% - n.m. n.m. STP (12,75%) 8,2 54,7% 6,4 52,0% 28,1% 22,7 53,8% 18,3 53,5% 24,0% Serviços 12,0 45,1% 16,6 59,5% -27,7% 41,5 50,6% 43,9 56,3% -5,5% Eliminações (0,1) (0,5) n.m. - n.m. n.m. Holding (14,4) n.m. (9,9) n.m. 45,5% (42,5) n.m. (27,9) n.m. 52,3% Total 346,6 57,4% 270,6 64,1% 28,1% 884,1 59,0% 764,1 63,7% 15,7% 15

16 EBITDA Ajustado Concessões Rodoviárias 69.8% 69.8% 70.4% 71.5% 71.7% 68.7% 72.4% T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 EBITDA (em milhões de R$) Margem EBITDA (%) EBITDA Ajustado Logística (Elog 80%) 17.7% 21.5% 19.7% 21.4% 13.3% 14.1% 12.9% T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 EBITDA (em milhões de R$) Margem EBITDA (%) 16

17 Resultado Financeiro Consolidado O resultado financeiro líquido no 3T12 totalizou uma despesa de R$ 81,1 milhões, crescimento de 77,1% em relação ao mesmo período de As principais variações foram: Os juros sobre debêntures permaneceram estáveis. Tal estabilidade foi resultante da amortização parcial das debêntures da Ecovias e EcoRodovias Concessões e Serviços e queda da taxa de juros real e, compensadas pelo reconhecimento de juros da nova emissão de debêntures da Ecoporto (operação realizada para aquisição do Complexo Tecondi). As despesas de juros sobre financiamento foram de R$ 20,4 milhões, representando um aumento de 161,5%. Este aumento foi ocasionado pela Emissão de Notas Promissórias no valor de R$ 550 milhões pela EcoRodovias Infraestrutura e Logística S.A. (operação realizada para a aquisição do Complexo Tecondi). A variação monetária de debêntures e financiamentos apresentou uma despesa de R$ 15,7 milhões, representando um aumento de 170,7%. Esse aumento se deve, principalmente, à variação monetária das debêntures da Ecovias dos Imigrantes atreladas ao IGP-M, que apresentou correção de +3,8% no 3T12 comparado à +1,0% no 3T11. As despesas com a variação monetária do Direito de Outorga referem-se aos ajustes a valor presente aplicado sobre o saldo devedor dos ônus de concessão da Ecovias dos Imigrantes. As Receitas de aplicações financeiras apresentaram um valor de R$ 10,0 milhões com uma diminuição de 54,3%. Esta redução foi ocasionada pela diminuição da disponibilidade em caixa em função da aquisição do Complexo Tecondi e pela redução na taxa de remuneração das aplicações financeiras. Resultado Financeiro (em milhões de R$) 3T12 3T11 Var. 9M12 9M11 Var. Juros sobre Debêntures (40,1) (39,8) 0,8% (106,6) (118,6) -10,1% Juros sobre Financiamentos (20,4) (7,8) 161,5% (46,1) (26,9) 71,4% Variação Monetária - Debêntures e Financiamentos (15,7) (5,8) 170,7% (31,9) (33,8) -5,6% Variação Monetária Direito de Outorga (3,2) (1,9) 68,4% (8,1) (7,5) 8,0% Receitas de Aplic. Financeiras 10,0 21,9-54,3% 41,9 76,7-45,4% Ajuste a Valor Presente ICPC-01 (2,8) (4,2) -33,3% (8,3) (12,3) -32,5% Outros Efeitos Financeiros (8,9) (8,2) 8,5% (19,1) (14,4) 32,6% CONSOLIDADO (81,1) (45,8) 77,1% (178,2) (136,8) 30,3% 17

18 Imposto de Renda e Contribuição Social O total de imposto de renda e contribuição social registrado no 3T12 foi de R$ 72,4 milhões e de R$ 191,0 milhões no 9M12, sendo que a taxa efetiva (IR e CS /Lucro operacional antes dos impostos) passou de 36,0% no 3T11 para 41,7 % no 3T12. Desconsiderando as despesas financeiras apuradas e incorridas nas holdings (Ecoporto e EcoRodovias Infraestrutura e Logística), por emissão de dívidas em virtude da aquisição do Complexo Tecondi, a taxa efetiva do 3T12 foi 35,9%. Lucro do Período No 3T12, a EcoRodovias apresentou lucro líquido de R$ 99,7 milhões, 3,0% inferior ao lucro líquido de R$ 102,7 milhões no 3T11. No 9M12, o lucro líquido foi de R$ 291,5 milhões 4,0% superior ao lucro líquido do 9M11. O total das despesas com Depreciação e Amortização, no 3T12, atingiu R$ 71,6 milhões, sendo que 23,7% desse valor é relativo ao início da amortização do ágio pago na aquisição do Complexo Tecondi. Lucro Líquido (em milhões de R$) 3T12 3T11 Var. 9M12 9M11 Var. EBITDA IFRS 326,1 250,4 30,2% 833,1 705,5 18,1% Depreciação e Amortização (71,6) (42,4) 68,9% (168,5) (125,3) 34,5% Amortização de Investimentos (0,1) (0,1) 0,0% (0,2) (0,2) 0,0% Resultado Financeiro (81,1) (45,8) 77,1% (178,2) (136,8) 30,3% Imposto de Renda e Contribuição Social (72,4) (58,3) 24,2% (191,0) (159,4) 19,8% Lucro Líquido (antes da participação de minoritários) 100,9 103,8-2,8% 295,2 283,7 4,1% Participação de minoritários (1,2) (1,1) 9,1% (3,7) (3,4) 8,8% Lucro Líquido 99,7 102,7-3,0% 291,5 280,2 4,0% Disponibilidade e Endividamento Consolidado A EcoRodovias encerrou setembro de 2012 com saldo de caixa disponível e aplicações financeiras em títulos e valores mobiliários de R$ 649,7 milhões. A dívida bruta da EcoRodovias atingiu R$ 2.887,7 milhões em 30 de setembro de 2012, aumento de 3,6% quando comparado à 30 de junho de 2012: Contribuíram para o aumento do saldo da dívida financeira, os seguintes fatores: (i) (ii) (iii) (iv) Emissão de debêntures no valor R$ 300,0 milhões pela Elog (participação EcoRodovias: R$ 240,0 milhões); Atualização do principal das debêntures da Ecovias dos Imigrantes (+R$15,7 milhões); Atualização do principal das debêntures da Ecoporto (+R$16,2 milhões). Atualização do principal das debêntures da EcoRodovias Concessões e Serviços (+R$ 9,4 milhões). Contribuíram para a redução do saldo da dívida financeira, os seguintes fatores: 18

19 (i) Liquidação da 1ª emissão de debêntures da Elog no valor de R$ 170,0 milhões (participação EcoRodovias: R$ 136,0 milhões); (ii) Liquidação de empréstimo do Ecopátio Cubatão com o BNDES no valor de R$ 43,7 milhões (participação EcoRodovias: R$ 35,0 milhões); (iii) Liquidação dos empréstimos relativos ao capital de giro do Ecopátio Cubatão no valor de R$ 19,0 milhões (participação EcoRodovias: R$ 15,2 milhões). Endividamento (em milhões de R$) 03/09/ /06/2012 Var. Taxa Moeda Vencimento Concessões Rodoviárias Debêntures - EcoRodovias Concessões e Serviços 360,7 351,3 2,7% IPCA + 8,75% / CDI + 1,5% R$ novembro-2015 Debêntures - Ecovias dos Imigrantes 297,8 282,1 5,6% IGP-M + 9,5% / 104,0% CDI R$ novembro-2014 Debêntures - Ecopistas 419,5 420,9-0,3% IPCA+8,25% R$ janeiro-2023 BNDES- Ecopistas 89,1 91,7-2,8% TJLP+2,45% a.a R$ junho-2021 CCB - Ecovia Caminho do Mar 38,5 37,5 2,7% 110,20% do CDI R$ novembro-2012 CCB - Ecovia Caminho do Mar 47,2 46,4 1,7% 109% do CDI R$ novembro-2012 CCB - Ecosul 42,8 41,8 2,4% IPCA + 7,20% a.a. R$ outubro-2014 CCB - Ecosul 39,0 38,2 2,1% 109% do CDI R$ novembro-2012 Logística Debêntures-Elog (Primeira Emissão) - 134,9 n.m CDI+2,20% a.a R$ dezembro-2017 Debêntures-Elog (Segunda Emissão) 237,9 - n.m CDI+1,60% a.a R$ fevereiro-2020 BNDES - Ecopátio Logística Cubatão - 31,8 n.m TJLP + 2,4% a.a. R$ abril-2017 CCI - Ecopátio Imigrantes 33,0 33,5-1,5% IPCA + 7,20% a.a. R$ fevereiro-2020 Capital de Giro - Ecopátio Logística Cubatão 0,1 12,7 n.m TJLP + 3,90% a.a. R$ dezembro-2013 Portos Debêntures- Ecoporto 612,6 596,4 2,7% CDI + 1,85% a.a R$ junho-2019 CCB-Tecondi 75,6 83,0-8,9% CDI+1,90% a.a R$ junho-2015 FINIMP-Tecondi 11,4 10,8 5,6% LIBOR+4,60% a.a USD abril-2016 Termlog 13,4 11,8 13,6% TJLP+2,90% a.a R$ setembro-2016 Notas Promissórias - EcoRodovias Infraestrutura e Logística 562,4 548,8 2,5% 108% do CDI R$ maio-2013 Outros 6,3 13,8-54,3% #DIV/0! DÍVIDA TOTAL 2.887, ,4 3,6% Caixa Disponível e Aplicações Financeiras 649,7 503,8 29,0% DÍVIDA LÍQUIDA 2.237, ,6-2,0% Dívida Líquida / EBITDA IFRS (em milhões de R$) 30/09/ /06/2012 Var. EBITDA IFRS udm 1.084, ,2 7,5% Dívida Líquida 2.237, ,6-2,0% Dívida Líquida / EBITDA IFRS 2,1 x 2,3 x -0,2 x Dívida Líquida / EBITDA Ajustado (em milhões de R$) 30/09/ /06/2012 Var. EBITDA Ajustado udm 1.157, ,8 7,0% Dívida Líquida 2.237, ,6-2,0% Dívida Líquida / EBITDA Ajustado 1,9 x 2,1 x -0,2 x 19

20 Capex Consolidado e por segmento de negócio Os investimentos consolidados realizados pela EcoRodovias, no 3T12, foram de R$ 153,8 milhões, 55,2% superiores ao registrado no 3T11. Os investimentos realizados nas concessões rodoviárias no 3T12 totalizaram R$ 120,2 milhões, superiores em 67,2% em relação ao mesmo período de Os principais investimentos foram concentrados em pavimentação/conservação (80,0% dos investimentos), melhorias nas sinalizações e dispositivos de segurança (7,0% dos investimentos), investimentos em hardware e equipamentos de pedágio (5,0% dos investimentos) e obras em andamento (5,0% dos investimentos) das cinco concessionárias em operação. Destaque para a continuação das obras de duplicação do trecho de 14,4 km, da Ecocataratas, entre a cidade de Pedreira da Itatiba e Medianeira no estado do Paraná, cuja duplicação foi objeto do Termo de Ajuste do Contrato de Concessão com o Departamento de Estradas de Rodagem do Paraná (DER/PR), no valor total de R$ 50,6 milhões e para os investimentos iniciais na Ecopistas, referentes, principalmente, à adequação do trevo dos Pimentas e na Ecovias dos Imigrantes com a implantação da 5º faixa entre o km 26 e o km 41 na Rodovia dos Imigrantes. Conforme os critérios de contabilização estabelecidos pelas normas contábeis (IFRS/ICPC) para as concessões de rodovias, os investimentos são contabilizados como Custo de Construção (Ativo Intangível) ou Custo de Manutenção (Provisão para Manutenção). Nas tabelas abaixo, apresentamos o valor total do Capex realizado e a sua segregação por conta contábil. No setor de logística, o valor de investimento realizado no 3T12 foi de R$ 6,1 milhões. Os principais investimentos ocorreram na modernização de equipamentos e infraestrutura existentes nas demais unidades de logística. Na STP (12,75%), o valor de investimento realizado no 3T12 foi de R$ 1,7 milhão. Os principais investimentos referem-se à aquisição de hardware e imobilizado. Na Empresa de Serviços (EcoRodovias Concessões e Serviços), o valor de investimento realizado no 3T12 foi de R$ 1,6 milhão. O principal investimento foi a aquisição de novos hardwares. 20

21 3T12 3T11 Var CAPEX (em milhões de R$) Intangivel/ Custo de Intangivel/ Custo de Total Total Total Imobilizado Manutenção Imobilizado Manutenção 3T12 x 3T11 Concessões Rodoviárias Ecovias dos Imigrantes 25,5 17,0 42,5 20,0 12,5 32,4 31,2% Ecopistas 36,5-36,5 11,8-11,8 209,3% Ecovia Caminho do Mar 9,9 1,4 11,3 9,5-9,5 18,9% Ecocataratas 13,3 6,5 19,8 2,0 6,8 8,7 127,6% Ecosul - Rodovias do Sul 10,0-10,0 8,5 0,9 9,4 6,4% Total 95,2 25,0 120,2 51,8 20,1 71,9 67,2% Logística - Ecopátio Logística Cubatão 1,2-1,2 6,7-6,7-82,1% Ecopátio Imigrantes ,8-4,8-100,0% Elog 4,9-4,9 8,9-8,9-44,9% Total 6,1-6,1 20,4-20,4-70,1% Complexo Tecondi 23,4-23, STP (12,75%) 1,7-1,7 1,6-1,6 6,3% EcoRodovias Concessões (Serviços) 1,6-1,6 4,0-4,0-60,0% Holding 0,9-0,9 1,2 1,2-25,0% CONSOLIDADO 128,9 25,0 153,8 79,0 20,1 99,1 55,2% CAPEX (em milhões de R$) Intangivel/ Imobilizado 9M12 Custo de Manutenção Total Intangivel/ Imobilizado Custo de Manutenção Total Var Total 9M12 x 9M11 Concessões Rodoviárias Ecovias dos Imigrantes 46,7 43,7 90,4 49,1 30,5 79,6 13,6% Ecopistas 82,4-82,4 43,9-43,9 87,7% Ecovia Caminho do Mar 21,4 3,5 24,9 18,7-18,7 33,2% Ecocataratas 33,9 15,9 49,8 6,1 16,1 22,2 124,3% Ecosul - Rodovias do Sul 23,0 0,0 23,1 24,5 3,7 28,2-18,1% Total 207,4 63,1 270,4 142,3 50,3 192,6 40,4% Logística - Ecopátio Logística Cubatão 5,6-5,6 10,2-10,2-45,1% Ecopátio Imigrantes 2,1-2,1 5,3-5,3-60,4% Elog 16,2-16,2 20,0-20,0-19,0% Total 23,9-23,9 35,5-35,5-32,7% Complexo Tecondi 30,4-30, STP (12,75%) 4,7 4,7 4,9 4,9-4,1% EcoRodovias Concessões (Serviços) 8,8-8,8 10,3-10,3-14,6% Holding 4,7-4,7 2,7 2,7 74,1% CONSOLIDADO 279,9 63,1 342,9 195,7 50,3 246,0 39,4% 9M11 21

22 CAPEX Estimado 2012 E CAPEX Estimado Intangivel/ Custo de (em milhões de R$) Total Imobilizado Manutenção 4T12 E Concessões Rodoviárias (100%) Ecovias dos Imigrantes 72,1 73,7 145,8 55,4 Ecopistas 135,9 13,3 149,2 66,8 Ecovia Caminho do Mar 24,1 3,2 27,3 2,4 Ecocataratas 57,9 18,3 76,2 26,4 Ecosul - Rodovias do Sul 38,4 0,7 39,1 16,0 Total 328,4 109,2 437,6 167,2 Logística (100%) - Ecopátio Cubatão 14,6-14,6 7,6 Ecopátio Imigrantes 100% 5,3-5,3 - Elog 22,3-22,3 2,1 Total 42,2-42,2 9,7 Complexo Tecondi 35,4-35,4 5,0 Total 406,0 109,2 515,2 181,8 22

23 Desempenho Complexo Tecondi - 3T12 e 9M12-42,5 Complexo Tecondi 3T12 3T11 Var. 9M12 9M11 Var. Receita Bruta (em milhões de R$) Operação de Cais 57,3 57,6-0,5% 157,7 138,7 13,7% Operações de Armazenagem 99,2 81,2 22,2% 280,2 231,0 21,3% Outros 0, ,4 - - Total 157,3 138,8 13,3% 439,3 369,7 18,8% Complexo Tecondi 3T12 3T11 Var. 9M12 9M11 Var. Indicadores Econômicos (em milhões de R$) Receita Bruta 157,3 138,9 13,2% 439,3 369,7 18,8% Receita Líquida 140,1 127,8 9,6% 389,8 337,5 15,5% EBITDA 50,2 46,0 9,1% 135,1 113,6 18,9% Margem EBITDA 35,8% 36,0% -0,2 p.p. 34,7% 33,6% 1,1 p.p. EBITDA Complexo Tecondi 35.2% 36.0% 34.1% 33.3% 34.1% 35.8% 30.0% T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 EBITDA- em milhões de R$ Margem EBITDA (%) 23

24 RESPONSABILIDADE SOCIOAMBIENTAL Ecoviver É um projeto educativo e artístico que visa difundir e estimular a conscientização ambiental de alunos do Ensino Fundamental. Por acreditar que a escola é um dos principais espaços para a difusão de informação, o Ecoviver conta com os educadores como grandes aliados, oferecendo total apoio para a abordagem da questão do lixo em sala de aula e estimulando trabalhos com os alunos. Desde 2006, o Ecoviver já envolveu 250 mil alunos, professores, escolas em 25 cidades. Este ano, o Projeto Ecoviver foi incrementado com o Projeto Arte Sustentável, mais uma iniciativa viabilizada pelo Ministério da Cultura e patrocinada pelo Grupo EcoRodovias com o objetivo de promover a arte contemporânea, por meio de oficinas para alunos, usando como tema gerador elementos da natureza e materiais residuais, utilizando as linguagens de Fotografia, Imagem Digital e Vídeo. Campanha Por uma estrada sem acidentes - No mês de julho de 2012, a EcoRodovias lançou uma grande campanha para conscientização e orientação dos usuários das concessionárias de rodovias administradas pelo Grupo, com os objetivos de reduzir o número de óbitos em acidentes rodoviários e educar os motoristas para dirigirem em situações adversas. O projeto está alinhado com os objetivos da Década Mundial de Ações de Segurança da ONU e pode ser conhecido em mais detalhes no site: Reconhecimento - A EcoRodovias foi considerada a melhor empresa de infraestrutura pela revista Época Negócios. A pesquisa faz parte da edição especial Época 360º e foi feita pela Fundação Dom Cabral. Além do aspecto econômico-financeiro, a Época também avalia os seguintes quesitos saúde financeira, governança corporativa, capacidade de inovação, políticas de recursos humanos, responsabilidade socioambiental e visão de futuro. Índice de Sustentabilidade Empresarial (ISE) As ações da EcoRodovias integram a carteira do ISE 2012 da BM&FBOVESPA. O ISE tem por objetivo refletir o retorno de uma carteira composta por ações de empresas com reconhecido comprometimento com a responsabilidade social e a sustentabilidade empresarial, e também atuar como promotor das boas práticas no meio empresarial brasileiro. 24

25 ESTRUTURA DE NEGÓCIOS DA ECORODOVIAS EMPRESAS DO GRUPO Responsável pelo Sistema Anchieta-Imigrantes (SAI), a Ecovias dos Imigrantes é o corredor de exportação e importação para o Porto de Santos, ligando a região metropolitana de São Paulo ao Pólo Petroquímico de Cubatão, às indústrias do ABCD e à Baixada Santista. Em seus 176,8 km de extensão, passam mais de 56 milhões de veículos equivalentes pagantes no ano. A Ecopistas é a concessionária que administra e opera o Corredor Ayrton Senna / Carvalho Pinto, ligação entre a Região Metropolitana de São Paulo com o Vale do Paraíba, a região serrana de Campos do Jordão, o Porto de São Sebastião e as praias do Litoral Norte. Com 134,9 km de extensão e movimento anual de mais de 70 milhões de veículos equivalentes pagantes, tornou-se uma das mais importantes vias para a distribuição da produção industrial das cerca de duas mil empresas instaladas na região do Vale do Paraíba. 25

26 A concessionária Ecovia Caminho do Mar é responsável pelo conjunto de rodovias federais e estaduais que formam o corredor de transporte de bens do Paraná ao Porto de Paranaguá e ao turismo para o litoral do estado, através da BR-277, PR-508 e PR-407, com extensão de 136,8 km. Adquirida pela EcoRodovias em fevereiro de 2008, a Ecocataratas faz a ligação entre os municípios de Guarapuava, Cascavel e Foz do Iguaçu (fronteira com Argentina e Paraguai), através de 387,1 quilômetros da BR-277. O trecho registrou, em 2011, mais de 25,7 milhões de veículos equivalentes pagantes. Uma das maiores malhas viárias concedidas no Brasil é administrada pela Ecosul Rodovias do Sul, com 623,8 km no Pólo Rodoviário de Pelotas. Além da importante ligação ao Porto de Rio Grande, a Ecosul Rodovias do Sul também desempenha importante papel no turismo em direção ao litoral sul brasileiro, através da BR-116. A Elog é a empresa de logística do grupo EcoRodovias que disponibiliza um portfólio completo de serviços para atendimento de toda a cadeia logística que engloba a gestão de: logística integrada, armazenagem, comércio exterior, transportes e informação, sempre focada na eficácia dos processos operacionais e em parcerias sólidas com cliente e colaboradores. São cerca de colaboradores diretos, distribuídos em 15 unidades localizadas em pontos estratégicos das regiões Sudeste e Sul. 26

27 A Tecondi é detentora de arrendamento para exploração de área sob administração da Codesp, em 3 áreas, situada na região de Valongo, na margem direita do Porto de Santos, com três berços privativos de atracação, onde são utilizados guindastes portuários, com capacidade de movimentar até contêineres por ano. A Termares atua, integrada ao Terminal Tecondi, na operação de terminais alfandegados na Zona Primária do Porto de Santos, racionalizando os processos de importação e exportação de contêineres e carga geral aos clientes do terminal por meio de arrendamento, junto à Codesp, de área de m2. A Termlog atua na área de transporte e logística de contêineres movimentados pelas empresas Tecondi e Termares, através do processo Porta a Porta. A STP Serviços e Tecnologia de Pagamentos S.A. atua, em âmbito nacional, na cobrança eletrônica de pedágios e estacionamentos de shopping centers e aeroportos. Pioneira e líder na implementação do sistema de Identificação Automática de Veículos (AVI) no Brasil, a STP está presente em 94% das praças pedágio existentes, 135 estacionamentos que aceitam o sistema e administra mais de 3,6 milhões de tags. Disclaimer: Estas informações e declarações contêm considerações futuras referentes às perspectivas de negócios, que estão sujeitas a riscos e incertezas. Tais considerações refletem as crenças e perspectivas de nossa Administração e a informações que a Companhia possui acesso. As declarações sobre o futuro não são garantias de desempenho e as condições dependem, sobretudo, das condições econômicas, de mercado, políticas governamentais e fatores operacionais. Portanto, os resultados futuros das empresas do grupo poderão diferir significativamente das atuais expectativas. 27