Economia Industrial. Prof. Marcelo Matos. Aula 14

Transcrição

1 Economia Industrial Prof. Marcelo Matos Aula 14

2 Visões Institucionalistas da Firma Teoria dos Custos de Transação Fiani [cap 13 de K&H, 2013]

3 Principais Referências Coase, "The nature of the firm", Economica, v.4, p , 1937 Why firms? Why markets? Williamson, "Markets and Hierarchies", New York, Free Press, 1975; 1985 ; The Economic Institutions of Capitalism, New York: The Free Press, 1985 Economizing Structures of Governance

4 1 Características de transações e contratos

5 Mercados: instituições com a função de coordenação de atividades econômicas Transmitindo informações (através de preços) Fazendo convergir crenças, interesses e planos individuais Selecionando (e rejeitando) decisões dos agentes Mercado como instituição especificamente criada com o intuito de possibilitar a troca: surgimento e organização historicamente determinados Fricção inerente às transações: custos de transação A dimensão institucional dos Mercados => elementos: Condições de infra-estrutura Práticas regulatórias vigentes Regras legais que afetam direitos e obrigações de agentes envolvidos em transações. Arcabouço contratual de relacionamentos

6 Produção industrial: Conjunto particular de transações, que envolvem uma interface tecnológica particular e requerem um arranjo organizacional adequado à sua realização de forma eficaz. Questão fundamental discussão da eficiência de diversas formas organizacionais e institucionais Redução (economizing) dos custos de transação é o principal fator responsável pela escolha de uma forma de organização capitalista em relação a outra.

7 Mercados e o processo de contratação Visão neoclássica tradicional Toda informação necessária está disponível antes do envolvimento dos agentes com a transação Identidade dos agentes não é importante Acordo está bem definido Atores conhecem sanções que serão utilizadas caso termos do acordo não sejam cumpridos Quando processo neoclássico de contratação pode não funcionar Especificidade de ativos Condições de incerteza Dificuldades para mensurar contribuições dos agentes para o acordo Quando acordo necessita ser frequentemente re-negociado

8 Custos de Transação Elementos Constituintes: (1) Custos de busca e informação (2) Custos de negociação e tomada de decisão (3) Custos de controle e monitoramento (enforcement) (4) Custos de má-adaptação (maladaptation) Tipos: CTex ante: elaboração, negociação e salvaguarda CTex post: geração, adaptação, manutenção, revisão, fortalecimento e modificação de relacionamentos

9 Elementos constituintes de custos de transação Fatores motivacionais: interesses das partes Ausência ou assimetrias de informação Compromissos imperfeitos, que ocorrem quando as partes são incapazes de estabelecer um compromisso mútuo que permita seguir e implementar um contrato entre elas Possibilidade dos agentes não cumprirem compromissos ou promessas

10 Problemas de Contratos de Longo Prazo Possibilidade recorrente de comportamentos oportunistas (para obtenção de lucros decorrentes do maior poder de barganha) Custos de negociação e sustentação (enforcement) do relacionamento podem ser proibitivos Poder de barganha pode fazer com que repartição ex-post do excedente gerado tenha pouco a ver com investimentos realizados ex-ante (gerando incentivos insatisfatórios à continuidade dos mesmos)

11 2 A Natureza Específica da Firma

12 O que determina limites da firma? Ronald Coase : The Nature of the Firm (1937) utilização do mercado como instrumento de alocação de recursos implica custos Mercado: - alocação de recursos via mecanismos de preços Firma: - alocação de recursos através do uso de autoridade

13 Origem da Firma na Teoria dos Custos de Transação Se direitos de propriedade estão perfeitamente estabelecidos (excluindo situações em que existem externalidades ou bens públicos), porque existem empresas? As trocas no mercado estão sujeitas a um ônus: os custos de transação Quando os custos de transação são muito elevados, a empresa pode assumir a função de coordenação que normalmente é desempenhada pelo mercado: CT > CI (custos de internalização) internaliza atividade CT < CI a coordenação continua via mercado

14 Vantagens da Coordenação Via Firmas Que vantagens podem decorre da coordenação via firmas? Relações internas á firma são mais flexíveis e menos custosos que contratos via mercado Delimitação do campo da autoridade melhora coordenação e reduz custos Adaptação a incerteza potencial e possibilidade de prospecção (forecasting) Eliminação de custos relacionados à operação do mercado com possibilidade recorrente de reversão. Adequação a fatores regulatórios Possibilidade direcionamento no uso de recursos

15 Limites à coordenação via firmas Por que as transações via mercado permanecem, sem a formação de uma big firm? Custos de organização de transações no interior da firma: distribuição espacial dispersa ou dissimilaridade de transações reduzem eficiência do processo de coordenação Retornos decrescentes da função empresarial (organizing) Redução da produtividade dos fatores de produção (rendimentos decrescentes) Aumento do preço (custo) dos fatores de produção

16 3 A Natureza Específica dos Relacionamentos

17 Razões para envolvimento de compradores em relacionamentos 1. Preço e custo total vinculado à compra e entrega de bem ou serviço 2. Assegurar fontes confiáveis de suprimento 3. Desejo em influenciar qualidade do fornecedor 4. Desejo de influenciar e melhorar condições de entrega 5. Desejo de influenciar ou ter acesso à tecnologia do fornecedor 6. Reduzir procedimentos e custos de procura de bens e serviços críticos 7. Fornecer suporte para inciativas de otimização de logística 8. Reduzir procedimentos e custos administrativos

18 Razões para envolvimento de fornecedores em relacionamentos 1. Assegurar mercado éstável para produto ou serviço gerado 2. Desejo de influenciar qualidade de consumidores 3. Suoporte a iniciativas de consumidores quanto à adoção de otimização em logística 4. Desejo de incrementar práticas de prospecção quanto a condições de normalização 5. Reduzir procedimentos e custos administrativos 6. Reduzir procedimentos e custos associados a atividade de comercialização e marketing 7. Preço e custo total vinculado à venda e entrega de bem ou serviço 8. Desejo de influenciar ou ter acesso à tecnologia do comprador

19 Razões para o não envolvimento em relacionamentos Risco de dependência Aprisionamento (efeito lock-in) Comportamento oportunista Ausência de controle Fornecedor (ou comprador) não possui recursos nem competências requeridas Mudanças tecnológicas desruptivas Barrreiras regulatórias

20 Características de relacionamentos Extrapolam a simples troca de bens e/ou serviços por poder de compra Orientação de longo prazo Repartição de informações Repartição de recursos Realização de investimentos conjuntos Fortalecimento da reputação das partes Possibilidade de consolidação de confiança mútua

21 4. Natureza e objeto de Transações

22 Atributos de Transações Especificidade dos ativos envolvidos Complexidade e Incerteza: dificuldade para mensuração de performance Freqüência Conectividade com outras transações

23 Formas de Especificidade de Ativos Localização Espacial: site specificity Características Físicas: physical asset specificity Recursos Humanos: human assets specificity (ex: learning by doing) Ativos Dedicados (investimentos realizados em função de um cliente particular) Ativos vinculados a determinado tipo de marca (brand name)

24 Especificidade de Ativos Impactos Envolvimento de comprador e vendedor em relacionamento duradouro Investimento em ativos específicos por parte do vendedor (customização) Investimento assume maior valor dentro do relacionamento do que fora do mesmo. Investimentos realizados são específicos ao relacionamento Barganha baseada em pequenos números e geração de efeito lock-in Necessidade de salvaguardar investimentos específicos

25 5. A Racionalidade dos Agentes Econômicos

26 Racionalidade Limitada (Bounded rationality) O conceito de "racionalidade limitada refere-se a uma competência cognitiva que, ao se consolidar, reforça paulatinamente o caráter "racional" da conduta dos agentes econômicos, a partir de critérios para tomada de decisões distintos dos procedimentos tradicionais de maximização. Apesar das limitações inerentes à capacidade cognitiva dos agentes, supõe-se que eles são capazes de selecionar as formas organizacionais mais eficientes, com base num comportamento reativo face ao mercado Princípio geral: first order economizing

27 Oportunismo Face à existência de racionalidade limitada, é impossível estabelecer um contrato que inclua todas as possibilidades Este fato, aliado à circunstância dos indivíduos serem egoístas faz com que se procure identificar buracos no contrato estabelecido Adiciona um componente a mais de incerteza à transação (a "incerteza comportamental ) Racionalidade limitada + comportamentos oportunistas + especificidade de ativos aumento risco/custo de transação

28 O conceito de confiança Fatores comportamentais que afetam a dinâmica transacional entre agentes, neutralizam o oportunismo potencialmente presente, facilitando a realização de transações 1) Pré-requisito para a realização de transações sistemáticas que envolvem ativos específicos. Concepção ex-ante, como uma espécie de motor da relação 2) Elemento socialmente construído a partir da experiência acumulada pelos agentes ao longo do processo. Reflexo de aprendizado relacional que se estabelece entre agentes engajados em relações sistemáticas. Criação de reputação especificamente vinculada à sustentabilidade do relacionamento em questão.

29 6. A Lógica de Contratação

30 Elementos de TCT Características de Agentes Racionalidade Limitada Oportunismo Características de Transações Complexidade/ Incerteza Pequenos Números/ Dependência Bilateral

31 Lógica de Contratação Incerteza Nem toda informação relevante está disponível no momento de estabelecimento do contrato Incerteza não é problema se agentes são capazes de promover continuamente ajustes de curto prazo nos contratos Racionalidade Limitada (+ incerteza) RL: não é possível especificar todas as contigência relevantes para contrato Contratos intrinsecamente incompletos Contudo, é possível confiar no parceiro

32 Lógica de Contratação (cont) Oportunismo + (RL+ incerteza) Parceiro pode atuar de forma oportunista Contudo, é sempre possível trocar parceiro Investimentos adquirem maior valor no âmbito da transação (efeito lock-in) Pequenos números Mercado não funciona satisfatoriamente-> outros parceiros potenciais não são capazes de resolver problemas Criação de salvaguardas ou então a integração vertical é requerida

33 Rationalidade Limitada + Complexidade/ Incerteza Contratos Incompletos Contratos + Oportunismo+ Pequenos Incompletos Números Dificuldades Transacionais Fatores Ambientais Atmosfera Dignidade

34 Questões Fundamentais Quais atividades/transações devem ser realizadas dentro dos limites da firma? Quais atividades/transações devem ser realizadas em estreita cooperação com outras firmas? Quais atividades/transações devem ser realizadas no mercado? Quais os limites do processo de integração vertical (vertical boundaries)?

35 Mercados e formas alternativas de organização de atividades Governança Trilateral: estrutura de governança adotada para transações ocasionais com ativos mistos ou específicos. Como a transação é ocasional há um certo incentivo para o comportamento oportunista ; o fato do ativo ser misto ou específico ainda ressalta a tendência de aplicação de uma seleção adversa. Faz-se necessário à existência de um árbitro para resolver disputas e avaliar as performances dos envolvidos na transação. Governança Bilateral: a autonomia dos agentes é mantida, entretanto, as transações possuem ativos altamente específicos; sendo que, se as partes envolvidas não efetuarem a transação entre si, elas não poderão vender (com um custo de transação menor) para outros agentes. Governaça Unilateral: na estrutura de governança unificada, a transação é removida do mercado e organizada internamente.

36 Alternativas em Termos de Formas Eficientes de Governança Especificidade de Ativos Baixa Média Alta Frequência Baixa Governaça De Mercado Governança Trilateral Governança Trilateral Alta Governança De Mercado Governança Bilateral Governança Unificada

37 Perspectiva Institucional Comparativa Custos de Transação criam fricção (impacto sobre condições de equilíbrio) Existência de um conjunto variado de soluções institucionais que podem ser utilizados para coordenar transações Soluções institucionais (firmas, mercados e formas híbridas) surgem em resposta à busca de minimização de custos de transação Hipótese aplicada a uma série de fenômenos:integração vertical, restrições verticais, goverança corporativa, finanças, regulação, transferência de tecnologia, etc. Firmas podem assumir diferentes estruturas de organização (integração vertical, links verticais, integração horizontal, conglomeração) Mercados como forma de organização de transações também podem assumir diferentes formas (desde spot markets até contratos de longo-prazo complexos)

38 Características de Hierarquias Fatores Positivos Informação completa não é requerida Um ator possui o direito de tomar decisões Incerteza pode ser atenuada via autoridade Oportunismo é menos importante Transações são recorrentes Atores oportunistas podem ser punidos Fatores Negativos Presença de custos administrativos Possibilidade de perda de flexibilidade Possibilidade de incentivos fracos

39 Atributos Específicos de Formas de Governança ATRIBUTOS MERCADOS HIERARQUIAS FORMAS HÍBRIDAS (REDES) Base Normativa Contratos e direitos de propriedade Relações de trabalho Forças complementares Meios de Comunicação Preços Rotinas organizacionais Relações consolidadas entre firmas Métodos de Solução de Conflitos Barganha e justiça Supervisão administrativa Reciprocidade e reputação Grau de Flexibilidade Alto Baixo Médio para alto Comprometimento Entre as Partes Baixo Médio para alto Médio para alto Clima do Relacionamento Precisão e/ou suspeição Formal e burocrático Aberto, com benefícios mútuos Ações Entre os Agentes Princípio Básico de Coordenação Independentes Dependentes Interdependentes Preços Autoridade hierárquica Confiança mútua

40 Aplicações da Análise Integração Vertical Integração à frente ou para trás Equipes de vendas integradas ou independentes Estratégias de entrada em mercados externos Diversificação Outsourcing Canais de Distribuição Relacionamentos de longo prazo cliente-fornecedor Formas contratuais de relacionamentos Estratégias de P&D: in house x externo Relacionamentos horizontais Cooperação tecnológica Alianças de comercialização Alianças estratégicas

41 Extração de minério de ferro Extração transporte do minério fundição ferro guza chapa de aço lâminas de aço ferramentas/utensílios... etc comercialização.

42 Petrobras Mudanças de caráter institucional no setor petrolífero brasileiro: i) a Emenda Constitucional n.º 09 de 1995 que eliminou a exclusividade da empresa estatal (Petrobras) de extração e produção de petróleo no território nacional; e ii) a Lei n.º 9478 de 1997 que instituiu uma regulação setorial com a implantação da Agência Nacional de Petróleo (ANP) Quebra do monopólio estatal criou uma mudança institucional, permitindo a entrada de novos agentes no setor Perfil dos custos de transação começaram a ser definidos a partir da inserção estratégica e funcional da Petrobras no Brasil Inserção estratégica da Petrobras reside no fato do desenvolvimento do aparato tecnológico para prospecção de petróleo em águas profundas Intensificação e ampliação relativa da especialização dos ativos transacionados a partir da concentração espacial da atividade de exploração de petróleo

43 Petrobras Para a estrutura de governança buscar a redução dos custos de transação, a Petrobras depende de uma arbitragem externa que coordena e regula as transações no mercado; esta arbitragem é efetivada pela Agência Nacional de Petróleo (ANP) Conforme destaca Dalla Costa (2006, p. 15), dentro do contexto da exploração offshore, a Petrobrás formou uma aliança vertical com os estaleiros nacionais para a produção local dos barcos de sonda. Houve parcerias com muitas empresas privadas que desenvolveram tecnologia conjuntamente com a Petrobrás. Assim, ao se considerar a inovação como algo que substitui padrões de produtos ou processos estabelecidos no mercado, necessariamente estarão se alterando as formas de relacionamento vertical, sobretudo no que diz respeito a especificidade dos produtos (ativos) que suportam as transações no mercado.

44 Contratos de manutenção de equip. estáticos em refinarias Azevedo, 2015

45 Contratos de manutenção de equip. estáticos em refinarias Desempenho contratual superior de terceirizadas de manutenção, no âmbito das refinarias, associado aos fatores Esforço Negocial, Prazo do Processo de Contratação, Detalhamento da Especificação dos Serviços, Salvaguardas Contratuais e Experiência Anterior. Contratos que obtiveram os melhores desempenhos foram os que demandaram menores esforços durante a sua fase ex-ante Experiência Anterior. O elevado poder de barganha: a despeito da teoria preconizar que a parte responsável pelo investimento específico em uma transação ser a interessada em negociar salvaguardas, Petrobras é quem impõe as cláusulas, exigências e salvaguardas de seus contratos Obrigatoriedade de realizar licitações (mesmo serviços relacionados à parcerias de sucesso) influencia os custos de suas transações Azevedo, 2015