Relatório de Informações Corporativas - RIC

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1 FUNDAÇÃO DOS ECONOMIÁRIOS FEDERAIS Relatório de Informações Corporativas - RIC DIPEC/GECOP/COPEF JULHO 2008

2 ÍNDICE RELATÓRIO DE INFORMAÇÕES CORPORATIVAS - RIC 1 Painel de Informações Carteira de Investimentos Consolidada Carteira de Renda Fixa Consolidada Carteira de Renda Variável Consolidada Carteira Imobiliária Cconsolidada Carteira de Operações com Participantes Consolidado Informações Previdenciais Informações Administrativas Carteira de Investimentos Reg/Replan não Saldado Carteira de Renda Fixa Reg/Replan não Saldado Carteira de Renda Variável Reg/Replan não Saldado Carteira Imobiliária Reg/Replan não Saldado Carteira de Operações com Participantes Reg/Replan não Saldado Carteira de Investimentos Reg/Replan Saldado Carteira de Renda Fixa Reg/Replan não Saldado Carteira de Renda Variável Reg/Replan Saldado... 17

3 ÍNDICE RELATÓRIO DE INFORMAÇÕES CORPORATIVAS - RIC 15 Carteira Imobiliária Reg/Replan Saldado Carteira de Operações com Participantes Saldado Carteira de Investimentos REB Carteira de Renda Fixa REB Carteira de Renda Variável REB Carteira Imobiliária REB Carteira de Operações com Participantes REB Carteira de Investimentos Novo Plano Carteira de Renda Fixa Novo Plano Carteira de Renda Variável Novo Plano Carteira Imobiliária Novo Plano Carteira de Operações com Participantes Novo Plano... 29

4 1 - PAINEL DE INFORMAÇÕES BIG 2003 DADOS Até 2007 TOTAL ATIVO / PASSIVO Reg/Replan Reg/Replan Saldado Reb Novo plano PROVISÕES MATEMÁTICAS Reg/Replan Reg/Replan Saldado Reb Novo plano Resultados Acumulados (Superávit) ( ) ( ) Reg/Replan ( ) ( ) Reg/Replan Saldado ( ) ( ) Reb ( ) (23.161) Novo plano ( ) ( ) ( ) Fundos Ativo - Passivo de Investimentos RENTABILIDADE TOTAL -0,74% 4,67% 28,07% Renda Fixa 1,33% 7,89% 15,48% Renda Variável -4,21% -1,28% 58,46% Investimentos Imobiliários 0,51% 9,42% 22,97% Operações com Participantes 1,59% 9,15% 7,13% Meta Atuarial (INPC + 5,5%) 1,03% 10,94% Meta Atuarial (INPC + 6%) 1,07% 8,49% 11,47% Selic 1,07% 6,56% 11,88% Ibovespa -8,31% -6,76% 43,68% 1

5 1 - PAINEL DE INFORMAÇÕES BIG 2003 DADOS Até 2007 Rentabilidade por Plano - Reg/Replan Consolidado Não Saldado -0,71% 4,55% 28,18% Saldado -0,75% 4,68% 28,57% - Reb -0,58% 5,25% 24,65% - Novo plano -1,04% 5,25% 9,73% DESPESAS ADMINISTRATIVAS Reg/Replan Consolidado Não Saldado Saldado Reb Novo plano SOBRECARGA ADMINISTRATIVA 15,84% 14,02% 12,90% TOTAL DE PARTICIPANTES Ativos Assistidos e Pensionistas

6 2 - CARTEIRA DE INVESTIMENTO CONSOLIDADA Total dos Investimentos - Evolução ,67% 17,06% Rentabilidade dos Investimentos 22,68% 18,88% 23,34% 28,07% 12,61% 11,35% 10,94% 4,67% Até Rentabilidades Meta Atuarial (Até 2006: INPC+6%; a partir de 2007: INPC + 5,5%) 21,67% Rentabilidade Total Acumulada 49,26% 77,43% 118,85% 17,06% 31,82% 46,79% 59,97% 180,29% 77,47% 193,37% 92,00% Até Rentabilidade Acumulada Meta Atuarial Acumulada 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% Evolução da Participação das Carteiras no Investimento Total Renda Fixa 66,05% 68,15% 67,10% 64,46% 54,70% 54,66% Renda Variável 17,93% 18,01% 20,86% 25,06% 35,91% 35,33% Inv.Imobiliários 10,42% 8,79% 7,80% 6,75% 5,95% 6,11% Op.com Participantes 5,38% 4,91% 4,02% 3,44% 3,23% 3,75% Outros Investimenos 0,23% 0,14% 0,22% 0,30% 0,21% 0,16% 3

7 3 - CARTEIRA DE RENDA FIXA CONSOLIDADO Renda Fixa - Evolução Rentabilidade e Referenciais 26,58% 23,34% 17,06% 17,96% 16,25% 12,61% 15,89% 19,05% 11,35% 18,51% 15,48% 15,08% 11,88% 10,94% 7,89% 6,56% Renda Fixa Variação Selic Meta Atuarial (Até 2006: INPC+6%; a partir de 2007: INPC + 5,5%) Composição da Carteira R$ Mil 44,91% 0,11% 1,47% 0,34% 0,01% SEGMENTO SALDO Part (%) NTN ,85% LTN ,31% FI (FIC+FI) ,91% LCI ,11% Debêntures ,47% CCB ,34% Poupança ,01% TOTAL DA CARTEIRA ,00% Mês Ano 1,55% 9,66% 1,04% 2,62% 1,08% 6,33% 1,89% 12,47% 1,54% 11,41% 1,32% 7,09% 0,64% 4,45% 1,33% 7,89% 52,85% 0,31% NTN LTN FI (FIC+FI) LCI Debêntures CCB Poupança 4

8 4 - CARTEIRA DE RENDA VARIAVEL CONSOLIDADA ,10% Rentabilidade e Referenciais 26,97% 17,06% 55,49% 43,46% 32,89% 33,73% 27,06% 17,74% 12,61% 11,35% 58,46% 43,68% 10,94% -1,28% -6,76% Renda Variável Variação IBOVESPA Meta Atuarial (Até 2006: INPC+6%; a partir de 2007: INPC + 5,5%) Composição da Carteira SEGMENTO SALDO Part (%) Mês R$ Mil Ano 17,72% Mercado À Vista Empréstimos de Ações Fundos de Ações Bônus de Subscrição de Ações TOTAL DA CARTEIRA (77) ,72% -5,45% -5,03% 8,18% -9,40% -14,03% 74,10% -3,29% 0,77% 0,00% 0,00% 0,00% 100,00% -4,21% -1,28% 74,10% 8,18% Mercado À Vista Empréstimos de Ações Fundos de Ações 5

9 5 - CARTEIRA IMOBILIÁRIA CONSOLIDADA Rentabilidade e Referencial 22,97% 17,06% 14,69% 15,26% 12,61% 11,35% 16,42% 10,94% 9,42% 0,82% Investimentos Imobiliários Meta Atuarial (Até 2006: INPC+6%; a partir de 2007: INPC + 5,5%) Composição da Carteira 7,07% 17,40% 0,53% 1,89% 0,05% SEGMENTO CONSOLIDADO SALDO Part (%) Mês R$ Mil Ano 15,90% 26,11% TERRENOS CONSTRUÇÃO ED. P/ USO PRÓPRIO ED. P/ PATRO E RENDA SHOPPING CENTER HOTEIS ALIENAÇÕES FUNDOS IMOBILIÁRIOS TOTAL DA CARTEIRA ,53% 1,89% 0,05% 26,11% 31,06% 15,90% 7,07% 17,40% 100,00% -0,49% -20,25% 0,00% -0,01% 0,57% 3,91% 0,94% 6,55% 0,64% 5,10% -0,09% 1,70% -0,07% 1,26% 0,47% 40,54% 0,51% 9,42% 31,06% TERRENOS CONSTRUÇÃO ED. P/ USO PRÓPRIO ED. P/ PATRO E RENDA SHOPPING CENTER HOTEIS ALIENAÇÕES FUNDOS IMOBILIÁRIOS 6

10 6 - OPERAÇÕES COM PARTICIPANTES CONSOLIDADO Rentabilidade e Referencial 20,41% 17,06% 12,14% 12,61% 11,35% 9,82% 6,31% 7,13% 10,94% 9,15% Operações com Participantes Meta Atuarial (Até 2006: INPC+6%; a partir de 2007: INPC + 5,5%) Rentabilidade dos Segmentos 23,53% 17,09% 15,98% 5,80% 12,60% 11,92% 13,27% 3,63% 8,52% 20,58% -12,03% -40,80% Empréstimos Financiamento Habitacional Composição da Carteira SEGMENTO SALDO Part (%) Mês R$ Mil Ano 4,35% EMPRÉSTIMOS FINAN. HABITACIONAL TOTAL DA CARTEIRA ,65% 4,35% 100,00% 1,50% 8,52% 3,40% 20,58% 1,59% 9,15% 95,65% EMPRÉSTIMOS FINAN. HABITACIONAL 7

11 7 - INFORMAÇÕES PREVIDENCIAIS CONSOLIDADAS EVOLUÇÃO DA RESERVA MATEMÁTICA EVOLUÇÃO DO EQUILÍBRIO TÉCNICO Até Jul/08 ( ) Até Jul/08 QUANTIDADE DE PARTICIPANTES ATIVOS E ASSISTIDOS DISTRIBUIÇÃO DOS PARTICIPANTES ATIVOS E ASSISTIDOS ,73% 31,52% 31,65% 29,56% 30,33% 29,46% ,27% 68,48% 68,35% 70,44% 69,67% 70,54% Até Jul/08 Ativos Assistidos TOTAL Até Jul/08 Ativos Assistidos RECURSOS COLETADOS CORRENTES x PAGAMENTO DE BENEFÍCIOS ¹ Até Jul/08 RECURSOS COLETADOS CORRENTES PAGAMENTO DE BENEFÍCIOS ¹ Inclui-se os seguintes valores: R$ mil: diferenças de tábua de mortalidade dos assistidos Ex- PREVHAB e Ex-Caixa Seguros; R$ mil recebidos da Caixa vinculados ao Termo de Acordo de Contribuições Extraordinárias, firmado entre Caixa e FUNCEF em 28/12/2006; R$ mil referem-se às transferências dos recursos do REG/REPLAN para o Novo Plano da massa ex-pmpp em outubro de

12 8 - INFORMAÇÕES ADMINISTRATIVAS CONSOLIDADA 35 EVOLUÇÃO DA COMPOSIÇÃO DO QUADRO FUNCIONAL ATÉ EVOLUÇÃO DA DESPESA ADMINISTRATIVA (R$ Mil) TOTAL FUNCIONÁRIOS DA FUNCEF² TERCEIRIZADOS ¹ ESTAGIÁRIOS ¹ Em 2008 os prestadores de serviços gerais passaram para o quadro próprio. ² Considera-se os cedidos CAIXA (25 no mês de julho). DESPESA ADMINISTRATIVA POR NÚMERO DE PARTICIPANTES E ASSISTIDOS R$ Até Jul/08 EVOLUÇÃO DA RELAÇÃO ENTRE DESPESA ADMINISTRATIVA E ATIVO LÍQUIDO DE INVESTIMENTO 0,28% 0,26% 0,24% 0,23% 0,22% 0,15% Até Jul/ Até Jul/08 EVOLUÇÃO DAS DESPESAS ADM vs RECURSOS PREVIDENCIAIS COLETADOS (R$ Mil) ,90% 15,75% 18,53% 16,38% 6,48% ,02% Até Jul/08 Recursos Previdenciais Coletados ¹ Despesa Administrativa Contribuição dos Assistidos Sobrecarga Administrativa ² ¹ Exclui-se os valores das migrações entre planos e reversão de provisão. Até o ano de 2005 foi utilizado o valor dos Recursos Correntes. ² A partir do ano de 2006, as contribuições dos assistidos, destinados exclusivamente ao custeio administrativo, passaram a ser deduzidas tanto das receitas previdenciais como das despesas administrativas, para fim de cálculo do limitador das despesas. 9

13 FUNDAÇÃO DOS ECONOMIÁRIOS FEDERAIS Relatório de Informações Corporativas RIC Programa de Investimentos por Plano JULHO 2008

14 9 - CARTEIRA DE INVESTIMENTOS REG/REPLAN NÃO SALDADO Total dos Investimentos - Evolução OBS: Em setembro de 2006 houve a segregação patrimonial entre as modalidades Saldada e Não Saldada do Reg/Replan e migração de recursos para o plano Reb. Rentabilidade e Referencial 21,55% 17,06% 22,87% 12,61% 19,01% 11,35% 23,39% 28,18% 10,94% 4,55% Até Rentabilidade Total Acumulada 21,55% 49,35% 17,06% 31,82% 77,74% 119,31% 46,79% 181,12% 59,97% 193,92% 77,47% 92,00% Até Rentabilidades Meta Atuarial (Até 2006: INPC+6%; a partir de 2007: INPC + 5,5%) Rentabilidade Acumulada Meta Atuarial Acumulada 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% Evolução da Participação das Carteiras no Investimento Renda Fixa 64,65% 66,97% 65,99% 63,97% 54,77% 55,86% Renda Variável 18,69% 18,72% 21,61% 25,70% 36,29% 35,00% Inv.Imobiliários 10,86% 9,13% 8,09% 6,92% 6,03% 6,07% Op.com Participantes 5,56% 5,03% 4,09% 3,10% 2,70% 2,91% Outros Investimenos 0,24% 0,15% 0,22% 0,31% 0,21% 0,16% 10

15 10 - CARTEIRA DE RENDA FIXA REG/REPLAN NÃO SALDADO Rentabilidade e Referenciais 26,45% 23,34% 17,06% 17,96% 16,25% 12,61% 15,89% 19,05% 11,35% 18,54% 15,21% 15,08% 11,88% 10,94% 7,65% 6,56% Renda Fixa Variação Selic Meta Atuarial (Até 2006: INPC+6%; a partir de 2007: INPC + 5,5%) Composição da Carteira 1,08% 0,11% 0,68% 0,01% 48,38% SEGMENTO SALDO Part (%) NTN ,23% LTN ,51% FI (FIC+FI) ,38% LCI ,11% Debêntures ,08% CCB ,68% Poupança 359 0,01% TOTAL DA CARTEIRA ,00% Mês R$ Mil Ano 1,54% 9,63% 1,04% 2,62% 1,08% 6,12% 1,89% 12,47% 1,58% 12,50% 1,31% 7,03% 0,64% 4,45% 1,31% 7,65% 49,23% 0,51% NTN LTN FI (FIC+FI) LCI Debêntures CCB Poupança 11

16 11 - CARTEIRA DE RENDA VARIAVEL REG/REPLAN NÃO SALDADO Até 97,10% Rentabilidade e Referenciais 26,97% 17,06% 58,50% 55,49% 42,98% 43,68% 32,89% 33,73% 17,74% 27,06% 12,61% 11,35% 10,94% -1,23% -6,76% Ano Renda Variável Variação IBOVESPA Meta Atuarial (Até 2006: INPC+6%; a partir de 2007: INPC + 5,5%) Composição da Carteira 17,24% SEGMENTO SALDO Mercado À Vista Empréstimos de Ações Fundos de Ações Bônus de Subscrição de Ações (23) TOTAL DA CARTEIRA Part (%) Mês R$ Mil Ano 17,24% -5,88% -5,03% 8,55% -8,80% -16,29% 74,22% -3,18% 0,88% 0,00% 0,00% 0,00% 100,00% -4,15% -1,23% 8,55% 74,22% Mercado À Vista Empréstimos de Ações Fundos de Ações 12

17 12 - CARTEIRA IMOBILIÁRIA REG/REPLAN NÃO SALDADO Rentabilidade e Referencial 22,90% 17,06% 14,69% 15,26% 12,61% 11,35% 16,36% 10,94% 9,37% 0,82% Investimentos Imobiliários Meta Atuarial (Até 2006: INPC+6%; a partir de 2007: INPC + 5,5%) 13

18 13 - OPERAÇÕES COM PARTICIPANTES REG/REPLAN NÃO SALDADO Rentabilidade e Referencial 20,40% 17,06% 12,09% 12,61% 11,35% 9,73% 6,12% 5,95% 10,94% 9,06% Operações com Participantes Meta Atuarial (Até 2006: INPC+6%; a partir de 2007: INPC + 5,5%) Rentabilidade dos Segmentos 23,53% 17,09% 15,97% 5,80% 12,54% 11,95% 13,31% 3,63% 8,31% 19,87% -11,92% -38,49% Empréstimos Financiamento Habitacional Composição da Carteira R$ Mil SEGMENTO SALDO Part (%) Mês Ano 5,62% EMPRÉSTIMOS ,38% FINAN. HABITACIONAL ,62% TOTAL DA CARTEIRA ,00% 1,49% 8,31% 3,40% 19,87% 1,61% 9,06% 94,38% EMPRÉSTIMOS FINAN. HABITACIONAL 14

19 14 - CARTEIRA DE INVESTIMENTOS REG/REPLAN SALDADO Total dos Investimentos - Evolução Até OBS: Em setembro de 2006 houve a segregação patrimonial entre as modalidades Saldada e Não Saldada do Reg/Replan. Rentabilidade e Referencial Rentabilidade Total Acumulada 28,57% 10,80% 10,94% 4,68% 10,80% 42,46% 20,90% 49,12% 30,80% Até Rentabilidades Meta Atuarial (Até 2006: INPC+6%; a partir de 2007: INPC + 5,5%) 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% Até Rentabilidade Acumulada Evolução da Participação das Carteiras no Investimento Até Renda Fixa 63,86% 53,44% 53,35% Renda Variável 25,40% 36,90% 36,45% Inv.Imobiliários 6,84% 6,12% 6,37% Op.com Participantes 3,59% 3,33% 3,66% Outros Investimenos 0,30% 0,21% 0,17% Meta Atuarial Acumulada 15

20 15 - CARTEIRA DE RENDA FIXA REG/REPLAN SALDADO Até Rentabilidade e Referenciais 6,41% 15,08% 15,17% 11,88% 10,94% 7,99% 6,56% jul/08 Renda Fixa Variação Selic Meta Atuarial (Até 2006: INPC+6%; a partir de 2007: INPC + 5,5%) Composição da Carteira R$ Mil 43,29% 0,12% 1,65% 0,21% 0,01% SEGMENTO SALDO Part (%) NTN ,47% LTN ,25% FI (FIC+FI) ,29% LCI ,12% Debêntures ,65% CCB ,21% Poupança 819 0,01% TOTAL DA CARTEIRA ,00% Mês Ano 1,57% 9,72% 1,04% 2,62% 1,08% 6,39% 1,89% 12,47% 1,53% 11,17% 1,34% 7,25% 0,64% 4,45% 1,34% 7,99% 54,47% 0,25% NTN LTN FI (FIC+FI) LCI Debêntures CCB Poupança 16

21 16 - CARTEIRA DE RENDA VARIAVEL REG/REPLAN SALDADO Até Rentabilidade e Referenciais 58,52% 25,87% 33,73% 43,68% 10,94% -6,76% -1,18% Até Renda Variável Variação IBOVESPA Meta Atuarial (Até 2006: INPC+6%; a partir de 2007: INPC + 5,5%) Composição da Carteira 17,98% SEGMENTO SALDO Mercado À Vista Empréstimos de Ações Fundos de Ações Bônus de Subscrição de Ações (51) TOTAL DA CARTEIRA Part (%) Mês R$ Mil Ano 17,98% -5,23% -5,11% 7,92% -9,61% -13,73% 74,09% -3,19% 0,87% 0,00% 0,00% 0,00% 100,00% -4,12% -1,18% 74,09% 7,92% Mercado À Vista Fundos de Ações Empréstimos de Ações 17

22 17 - CARTEIRA IMOBILIÁRIA REG/REPLAN SALDADO Até Rentabilidade e Referencial 22,89% 9,37% 10,94% 9,37% Até Investimentos Imobiliários Meta Atuarial (Até 2006: INPC+6%; a partir de 2007: INPC + 5,5%) 18

23 18 - OPERAÇÕES COM PARTICIPANTES REG/REPLAN SALDADO Até Rentabilidade e Referencial 10,94% 7,12% 9,19% 2,68% Até Operações com Participantes Meta Atuarial (Até 2006: INPC+6%; a partir de 2007: INPC + 5,5%) Rentabilidade dos Segmentos 3,55% 13,23% 8,56% 20,85% -1,41% -40,22% Até Empréstimos Financiamento Habitacional Composição da Carteira SEGMENTO SALDO Part (%) Mês R$ Mil Ano 4,65% EMPRÉSTIMOS ,35% FINAN. HABITACIONAL ,65% TOTAL DA CARTEIRA ,00% 1,52% 8,56% 3,40% 20,85% 1,61% 9,19% 95,35% EMPRÉSTIMOS FINAN. HABITACIONAL 19

24 19 - CARTEIRA DE INVESTIMENTOS REB Total dos Investimentos - Evolução Até OBS: Em setembro de 2006 houve a migração de recursos do Reg/Replan para o plano REB. Rentabilidade e Referencial 29,02% 24,65% 17,06% 19,97% 17,99% 15,07% 12,61% 11,35% 10,94% 5,25% Até Rentabilidades Meta Atuarial (Até 2006: INPC+6%; a partir de 2007: INPC + 5,5%) Rentabilidade Total Acumulada 29,02% 52,23% 75,17% 110,15% 161,96% 17,06% 31,82% 46,79% 59,97% 175,70% 77,47% 92,00% Até Rentabilidade Acumulada Meta Atuarial Acumulada 110% 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% Evolução da Participação das Carteiras no Investimento Renda Fixa 98,92% 98,22% 97,91% 72,51% 61,51% 58,27% Renda Variável 0,00% 0,00% 0,00% 18,62% 28,69% 29,01% Inv.Imobiliários 0,00% 0,00% 0,00% 5,01% 4,49% 4,52% Op.com Participantes 1,08% 1,78% 2,09% 3,63% 5,15% 8,09% Outros Investimenos 0,00% 0,00% 0,00% 0,22% 0,16% 0,12% 20

25 20 - CARTEIRA DE RENDA FIXA REB ,04% Rentabilidade e Referenciais 23,34% 18,02% 17,06% 19,05% 15,37% 16,45% 16,25% 15,08% 15,20% 11,88% 12,61% 11,35% 10,94% 8,14% 6,56% Renda Fixa Variação Selic Meta Atuarial (Até 2006: INPC+6%; a partir de 2007: INPC + 5,5%) Composição da Carteira R$ Mil 42,21% 0,08% 1,56% SEGMENTO SALDO Part % NTN ,15% FI (FIC+FI) ,21% LCI 683 0,08% Debêntures ,56% Poupança 41 0,00% TOTAL DA CARTEIRA ,00% Mês Ano 1,57% 9,73% 1,07% 6,55% 1,89% 12,47% 1,49% 10,71% 0,64% 4,45% 1,35% 8,14% 56,15% NTN FI (FIC+FI) LCI Debêntures 21

26 21 - CARTEIRA DE RENDA VARIAVEL REB Até Rentabilidade e Referenciais 57,05% 25,87% 33,73% 43,68% 10,94% -2,10% -6,76% jul/08 Renda Variável Variação IBOVESPA Meta Atuarial (Até 2006: INPC+6%; a partir de 2007: INPC + 5,5%) Composição da Carteira R$ Mil 16,16% 6,20% SEGMENTO SALDO Mercado À Vista Empréstimos de Ações Fundos de Ações Bônus de Subscrição de Ações (3) TOTAL DA CARTEIRA Part % Mês Ano 16,16% -5,47% -3,98% 6,20% -9,56% -20,81% 77,64% -4,42% -0,63% 0,00% 0,00% 0,00% 100,00% -4,97% -2,10% 77,64% Mercado À Vista Empréstimos de Ações Fundos de Ações 22

27 22 - CARTEIRA IMOBILIÁRIA REB Até Rentabilidade e Referencial 22,89% 9,37% 10,94% 9,37% Até Investimentos Imobiliários Meta Atuarial (Até 2006: INPC+6%; a partir de 2007: INPC + 5,5%) 23

28 23 - OPERAÇÕES COM PARTICIPANTES REB Rentabilidade e Referencial 20,63% 17,06% 16,13% 15,27% 12,61% 11,35% 11,23% 10,27% 10,94% 8,94% Operações com Participantes Meta Atuarial (Até 2006: INPC+6%; a partir de 2007: INPC + 5,5%) Rentabilidade dos Segmentos 20,63% 16,13% 15,27% 11,92% 13,48% 0,00% 0,00% 0,00% -1,42% 8,72% 21,58% -41,41% Empréstimos Financiamento Habitacional Composição da Carteira R$ Mil SEGMENTO SALDO Part (%) Mês Ano 1,49% EMPRÉSTIMOS ,51% FINAN. HABITACIONAL ,49% TOTAL DA CARTEIRA ,00% 1,45% 8,72% 3,40% 21,58% 1,48% 8,94% 98,51% EMPRÉSTIMOS FINAN. HABITACIONAL 24

29 24 - CARTEIRA DE INVESTIMENTOS NOVO PLANO (Instituído em set/06) Total dos Investimentos - Evolução 570 Milhões Até Rentabilidade e Referencial Rentabilidade Total Acumulada 9,73% 11,47% 8,49% 31,79% 21,48% 4,17% 5,25% 14,31% 20,31% 4,17% Até Até Rentabilidades Meta Atuarial (Até 2006: INPC+6%; a partir de 2007: INPC + 5,5%) Rentabilidade Acumulada Meta Atuarial Acumulada 110% 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% Evolução da Participação das Carteiras no Investimento Até Renda Fixa 99,98% 96,66% 73,18% Renda Variável 0,00% 0,00% 16,36% Inv.Imobiliários 0,00% 0,00% 0,97% Op.com Participantes 0,02% 3,34% 9,50% Outros Investimenos 0,00% 0,00% 0,00% 25

30 25 - CARTEIRA DE RENDA FIXA NOVO PLANO (Instituído em Set/06) Até Rentabilidade e Referenciais 15,08% 4,61% 11,05% 11,88% 11,47% 7,42% 6,56% 8,49% Até Renda Fixa Variação Selic Meta Atuarial (Até 2006: INPC+6%; a partir de 2007: INPC + 5,5%) Composição da Carteira R$ Mil 49,32% 1,50% SEGMENTO SALDO Part % NTN ,18% FI (FIC+FI) ,32% Debêntures ,50% TOTAL DA CARTEIRA ,00% Mês Ano 1,08% 30,04% 1,03% 7,20% 1,40% 9,97% 1,06% 7,42% 49,18% NTN FI (FIC+FI) Debêntures 26

31 26 - CARTEIRA DE RENDA VARIAVEL NOVO PLANO (Instituído em Set/06) 93 Até Rentabilidade Renda Variável Novo Plano 8,49% -5,98% -6,76% Até Renda Variável Variação IBOVESPA Meta Atuarial (Até 2006: INPC+6%; a partir de 2007: INPC + 5,5%) Composição da Carteira SEGMENTO SALDO Part % R$ Mil Mês Ano Mercado À Vista ,65% -9,16% -1,44% 54,20% 20,65% Empréstimos de Ações Fundos de Ações Bônus de Subscrição de 0 25,15% -10,39% -13,28% 54,20% -11,60% -7,15% 0,00% 0,00% 0,00% 25,15% Mercado À Vista Empréstimos de Ações Fundos de Ações 27

32 27 - CARTEIRA IMOBILIÁRIA NOVO PLANO (Instituído em Set/06) 6 Até OBS: Imóveis em construção 28

33 28 - OPERAÇÕES COM PARTICIPANTES NOVO PLANO (Instituído em Set/06) (R$ milhões) 54 0, Até Rentabilidade e Referencial 23,76% 11,47% 9,10% 8,49% 0,74% Até Operações com Participantes Meta Atuarial (Até 2006: INPC+6%; a partir de 2007: INPC + 5,5%) Rentabilidade do Segmento 23,76% 0,74% 9,10% jul/08 Empréstimos R$ Mil SEGMENTO SALDO Part % Mês Ano EMPRÉSTIMOS ,00% TOTAL DA CARTEIRA ,00% 1,35% 9,10% 1,35% 9,10% 29