4º ENCONTRO NACIONAL ANBERR

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1 4º ENCONTRO NACIONAL ANBERR Campinas, 16 a 18/10/2015 1

2 AGENDA POPULAÇÃO COBERTA REG-REPLAN Não Saldado PREMISSAS DO PLANO IMPACTO NAS ALTERAÇÃOES DE PREMISSAS RESULTADOS DO REG-REPLAN Não Saldado PROCESSOS JUDICIAIS PINGA FOGO DEBATE 2

3 POPULAÇÃO ANO ATIVOS ASSISTIDOS TOTAL FREQUÊNCIA DE PARTICIPANTES REG -REPLAN NÃO SALDADO ATIVOS ASSISTIDOS TOTAL 3

4 PREMISSAS DO PLANO Representam o conjunto de valores esperados para as variáveis que influenciam no plano de Benefícios. A Patrocinadora, a Fundação e o atuário responsável pela elaboração da avaliação atuarial deverão eleger conjuntamente as hipóteses biométricas, demográficas, econômicas e financeiras adequadas às características da massa de segurados e de seus dependentes para o correto dimensionamento dos compromissos futuros do Plano, obedecidos os parâmetros mínimos de prudência estabelecidos nos normativos, tendo como referência as hipóteses e premissas consubstanciadas na Nota Técnica Atuarial do Plano. 4

5 PREMISSAS DO PLANO Alterações importantes PREMISSAS TAXA DE JUROS 6% 5,50% 5,50% 5,50% 5,50% 5,50% 5,50% 5,50% 5,67% PROJEÇÃO DE CRESCIMENTO REAL DE SALÁRIOS 1,50% 1,50% 1,50% 2,41% 2,71% 3,58% 3,58% 2,32% 2,37% DOS BENEFÍCIOS 1,00% 1,00% 1,00% 1,00% 1,00% 1,00% 1,00% 1,28% 1,53% FATOR DE DETERMINAÇÃO DO VALOR REAL AO LONGO DO TEMPO (FATOR DE CAPACIDADE) DOS SALÁRIOS 0,98 0,98 0,98 0,98 0,98 0,98 0,98 0,98 0,98 DOS BENEFÍCIOS 0,98 0,98 0,98 0,98 0,98 0,98 0,98 0,98 0,98 DO INSS 0,98 0,98 0,98 0,98 0,98 0,98 0,98 0,98 0,98 HIPÓTESES SOBRE ROTATIVIDADE EXP. FUNCEF EXP. FUNCEF - NULA NULA NULA NULA NULA NULA TÁBUA DE MORTALIDADE GERAL TÁBUA DE MORTALIDADE DE INVÁLIDOS AT 83 (AGRAV EM 2 ANOS) AT-83 AT-83 AT 2000 AT 2000 AT 2000 AT 2000 AT 2000 IAPB 57 WINKLEVOSS WINKLEVOSS WINKLEVOSS WINKLEVOSS WINKLEVOSS WINKLEVOSS AT 49 Agravada em 10% light fraca RP 2000 (SUAV.EM 20%) TÁBUA DE ENTRADA EM Grupo HUNTER HUNTER HUNTER HUNTER HUNTER HUNTER INVALIDEZ Americana light fraca COMPOSIÇÃO DA FAMILIA DE PENSIONISTAS (*) (*) (*) (**) (**) (**) (**) (**) (**) (**) 95% DOS PARTICIPANTES SÃO CASADOS NA DATA DA APOSENTADORIA COM ESPOSAS 4 ANOS MAIS JOVENS (**)75% DOS PARTICIPANTES SÃO CASADOS NA DATA DA APOSENTADORIA COM ESPOSAS 4 ANOS MAIS JOVENS Crédito Crédito Crédito Método de Financiamento Unitário Unitário Unitário Agregado Agregado Agregado Agregado Agregado Projetado Projetado Projetado 5 CSO 58

6 PREMISSAS DO PLANO No ano de 2014 houveram as seguintes alterações nas premissas, conforme discriminado no DA: 1 Alteração da taxa de juros de 5,50% para 5,67%; 2 Projeção de crescimento real de salário: Aumento de 2,32% para 2,37%; 3 - Projeção de crescimento real do benefício do Plano de 1,28% para 1,53%; 4 Troca da tábua de mortalidade de inválidos da tábua AT 49 agravada em 10% para a CSO 58; 5 - Troca da tábua de mortalidade geral da tábua AT 2000 para a RP 2000 suavizada em 20%. 6

7 IMPACTO DAS PREMISSAS NO PLANO Taxa de juros: 5,50% Tábua de Comutação: AT 2000 Iidade Reserva de Aposentadoria Reserva de Pensão Reserva Total 55 R$ ,29 R$ ,12 R$ ,41 5,72% 60 R$ ,25 R$ ,87 R$ ,12 65 R$ ,73 R$ ,45 R$ ,17 70 R$ ,49 R$ ,44 R$ ,93 75 R$ ,68 R$ ,75 R$ ,43 80 R$ ,69 R$ ,01 R$ ,69 85 R$ ,86 R$ ,32 R$ ,18 90 R$ ,88 R$ ,32 R$ ,20 95 R$ ,44 R$ ,54 R$ ,97 Taxa de juros: 5,00% Iidade Reserva de Aposentadoria Reserva de Pensão Reserva Total Acréscimo 55 R$ ,85 R$ ,30 R$ ,15 R$ ,73 60 R$ ,50 R$ ,08 R$ ,58 R$ ,47 65 R$ ,61 R$ ,21 R$ ,82 R$ ,65 70 R$ ,23 R$ ,13 R$ ,37 R$ ,44 75 R$ ,68 R$ ,44 R$ ,12 R$ ,69 80 R$ ,38 R$ ,64 R$ ,02 R$ ,33 85 R$ ,39 R$ ,46 R$ ,85 R$ ,67 90 R$ ,41 R$ ,19 R$ ,60 R$ 7.122,40 95 R$ ,23 R$ ,95 R$ ,18 R$ 3.936,21 7

8 IMPACTO DAS PREMISSAS NO PLANO Benefício: R$ 5.000,00 Taxa de juros: 5,50% Tábua de Comutação: AT 2000 Iidade Reserva de Aposentadoria Reserva de Pensão Reserva Total 55 R$ ,29 R$ ,12 R$ ,41 60 R$ ,25 R$ ,87 R$ ,12 65 R$ ,73 R$ ,45 R$ ,17-1,83% 70 R$ ,49 R$ ,44 R$ ,93 75 R$ ,68 R$ ,75 R$ ,43 80 R$ ,69 R$ ,01 R$ ,69 85 R$ ,86 R$ ,32 R$ ,18 90 R$ ,88 R$ ,32 R$ ,20 95 R$ ,44 R$ ,54 R$ ,97 Taxa de juros: 5,67% Iidade Reserva de Aposentadoria Reserva de Pensão Reserva Total Redução 55 R$ ,40 R$ ,50 R$ ,90 -R$ ,51 60 R$ ,74 R$ ,25 R$ ,99 -R$ ,12 65 R$ ,69 R$ ,64 R$ ,33 -R$ ,85 70 R$ ,56 R$ ,73 R$ ,29 -R$ ,64 75 R$ ,99 R$ ,83 R$ ,83 -R$ 7.622,61 80 R$ ,01 R$ ,43 R$ ,43 -R$ 5.454,26 85 R$ ,21 R$ ,68 R$ ,89 -R$ 3.706,29 90 R$ ,36 R$ ,77 R$ ,13 -R$ 2.368,07 95 R$ ,45 R$ ,52 R$ ,97 -R$ 1.315,01 8

9 IMPACTO DAS PREMISSAS NO PLANO Crescimento Salarial ANO IDADE 2% 3% 4% 5% 1 25 R$ 2.000,00 R$ 2.000,00 R$ 2.000,00 R$ 2.000, R$ 2.080,80 R$ 2.121,80 R$ 2.163,20 R$ 2.205, R$ 2.122,42 R$ 2.185,45 R$ 2.249,73 R$ 2.315, R$ 2.164,86 R$ 2.251,02 R$ 2.339,72 R$ 2.431, R$ 2.208,16 R$ 2.318,55 R$ 2.433,31 R$ 2.552, R$ 2.252,32 R$ 2.388,10 R$ 2.530,64 R$ 2.680, R$ 2.297,37 R$ 2.459,75 R$ 2.631,86 R$ 2.814, R$ 2.343,32 R$ 2.533,54 R$ 2.737,14 R$ 2.954, R$ 2.437,99 R$ 2.687,83 R$ 2.960,49 R$ 3.257, R$ 2.691,74 R$ 3.115,93 R$ 3.601,89 R$ 4.157, R$ 2.971,89 R$ 3.612,22 R$ 4.382,25 R$ 5.306, R$ 3.281,21 R$ 4.187,56 R$ 5.331,67 R$ 6.772, R$ 3.622,72 R$ 4.854,52 R$ 6.486,80 R$ 8.643, R$ 3.999,78 R$ 5.627,72 R$ 7.892,18 R$ ,03 PROVISÃO R$ ,38 R$ ,93 R$ ,45 R$ ,14 AT ,5% Idade de Aposentadoria: 60 anos 9

10 IMPACTO DAS PREMISSAS NO PLANO Expectativa de vida Diferença Renda a 5,5% RESERVA 1 MIL idade base 2013 base 2014 em meses , ,6196 7,38 14,6 14,81 R$ ,88 R$ , , ,7724 5,89 14,6 14,81 R$ ,88 R$ , , ,0961 2,59 14,6 14,81 R$ ,88 R$ , ,635 23,5833-0, ,24 R$ ,61 R$ , , ,3409-2, ,12 R$ ,38 R$ , ,756 15,4616-3,53 11,8 11,81 R$ ,90 R$ , , ,9769-5,25 10,4 10,37 R$ ,63 R$ , , , ,92 8,92 8,814 R$ ,62 R$ , , , ,10 7,44 7,208 R$ ,81 R$ , , , ,80 6,02 5,653 R$ ,05 R$ , , , ,05 4,76 4,302 R$ ,95 R$ , , ,3962-4,23 4,53 4,069 R$ ,61 R$ , , , ,32 4,31 3,852 R$ ,78 R$ , ,3045 3, ,28 4,1 3,654 R$ ,04 R$ , , , ,12 3,9 3,472 R$ ,06 R$ ,81 10

11 . META ATUARIAL 2014 Um dos principais fatores da manutenção do equilíbrio financeiro do Plano é a busca da Meta Atuarial do Plano, que neste caso é composta pelo INPC e juros reais de 5,50%. A composição dessa meta em 2014 foi a seguinte: INPC-ÍNDICE JUROS META ATURIAL MENSAIS Mês/ano INPC% MENSAL ACUMULADO MENSAL ACUMULADA jan/14 0,63% 1, , , , ,01080 fev/14 0,64% 1, , , , ,02182 mar/14 0,82% 1, , , , ,03480 abr/14 0,78% 1, , , , ,04754 mai/14 0,60% 1, , , , ,05854 jun/14 0,26% 1, , , , ,06603 jul/14 0,13% 1, , , , ,07219 ago/14 0,18% 1, , , , ,07893 set/14 0,49% 1, , , , ,08906 out/14 0,38% 1, , , , ,09809 nov/14 0,53% 1, , , , ,10884 dez/14 0,62% 1, , , , ,12071 META NECESSÁRIA META ATINGIDA 12,07% 3,79% 11

12 . META ATUARIAL

13 . META ATUARIAL 2015 Um dos principais fatores da manutenção do equilíbrio financeiro do Plano é a busca da Meta Atuarial do Plano, que neste caso é composta pelo INPC e juros reais de 5,67%. A composição dessa meta em 2015 é a seguinte: INPC - ÍNDICE META ATUARIAL Mês/Ano INPC % (*) JUROS MENSAIS MENSAL ACUMULADO MENSAL ACUMULADA jan/15 1,48 1, , , , ,01947 fev/15 1,16 1, , , , ,03605 mar/15 1,51 1, , , , ,05654 abr/15 0,71 1, , , , ,06894 mai/15 0,99 1, , , , ,08450 jun/15 0,77 1, , , , ,09788 jul/15 0,58 1, , , , ,10934 META NECESSÁRIA ATINGID0 10,93% 3,89% 13

14 . META ATUARIAL

15 . META ATUARIAL Comparativo da rentabilidade da FUNCEF com a rentabilidade média dos Fundos de pensão no Brasil nos últimos anos: Ano JURO REAL INPC META RENTABILIDADE NÃO SALDAD0 MÉDIA DOS FUNDOS DE PENSÃO ,50% 6,48% 12,34% 1,78% -1,62% ,50% 4,11% 9,84% 19,78% 21,50% ,50% 6,46% 12,32% 16,61% 13,26% ,50% 6,08% 11,91% 11,33% 9,80% ,50% 6,20% 12,04% 8,95% 15,37% ,50% 5,56% 11,37% 7,25% 3,28% ,67% 6,10% 12,21% 3,79% 7,07% 15

16 AGENDA POPULAÇÃO COBERTA REG-REPLAN Não Saldado PREMISSAS DO PLANO IMPACTO NAS ALTERAÇÃOES DE PREMISSAS RESULTADOS DO REG-REPLAN Não Saldado PROCESSOS JUDICIAIS PINGA FOGO DEBATE 16

17 RESULTADOS NÃO SALDADO ATIVO R$ ,88 R$ ,62 R$ ,17 R$ ,15 R$ ,78 EXIGÍVEL OPERACIONAL R$ ,81 R$ ,92 R$ ,11 R$ ,15 R$ ,35 EXIGÍVEL CONTINGENCIAL R$ ,72 R$ ,57 R$ ,31 R$ ,30 R$ ,23 Ativo líquido R$ ,35 R$ ,13 R$ ,75 R$ ,70 R$ ,20 Ativo de Cobertura R$ ,69 R$ ,69 R$ ,63 R$ ,33 R$ ,07 Reserva Matemática R$ ,39 R$ ,27 R$ ,67 R$ ,81 R$ ,50 Benefícios concedidos R$ ,93 R$ ,87 R$ ,93 R$ ,91 R$ ,30 Benefícios a Conceder R$ ,50 R$ ,50 R$ ,36 R$ ,45 R$ ,46 Reserva a amortizar -R$ ,04 -R$ ,10 -R$ ,62 -R$ ,55 -R$ ,29 RESULTADO R$ ,30 R$ ,42 R$ ,96 -R$ ,48 -R$ ,14 Fundos R$ ,66 R$ ,44 R$ ,12 R$ ,37 R$ ,13 FUNDO PREVIDENCIAL P/ COBERTUR R$ ,32 R$ ,73 R$ ,19 R$ ,20 R$ ,35 Fundo de investimento R$ ,41 R$ ,95 R$ ,54 FUNDO PARA AJUSTE DA TÁBUA R$ - R$ ,31 R$ - Administrativo R$ ,34 R$ ,40 R$ ,52 R$ ,22 R$ ,24 RELAÇÃO ATIVO X RM 1,0187 1,0223 1,0659 0,8762 0,9157 DEFICIT / RM 1,87% 2,23% 6,59% -12,38% -8,42% 17

18 RESULTADOS NÃO SALDADO ATIVO R$ ,58 R$ ,18 R$ ,42 R$ ,62 EXIGÍVEL OPERACIONAL R$ ,62 R$ ,25 R$ ,50 R$ ,38 EXIGÍVEL CONTINGENCIAL R$ ,79 R$ ,33 R$ ,99 R$ ,01 Ativo líquido R$ ,17 R$ ,60 R$ ,93 R$ ,23 Ativo de Cobertura R$ ,78 R$ ,57 R$ ,24 R$ ,13 Reserva Matemática R$ ,09 R$ ,74 R$ ,70 R$ ,45 Benefícios concedidos R$ ,73 R$ ,44 R$ ,78 R$ ,11 Benefícios a Conceder R$ ,93 R$ ,45 R$ ,33 R$ ,43 Reserva a amortizar -R$ ,57 -R$ ,15 -R$ ,41 -R$ ,09 RESULTADO R$ ,69 R$ ,83 -R$ ,46 -R$ ,32 Fundos R$ ,39 R$ ,03 R$ ,69 R$ ,10 FUNDO PREVIDENCIAL P/ COBERTUR R$ ,64 R$ ,30 R$ ,61 R$ ,68 Fundo de investimento R$ ,54 R$ ,18 R$ ,38 R$ ,01 FUNDO PARA AJUSTE DA TÁBUA R$ ,02 R$ ,63 R$ ,64 Administrativo R$ ,21 R$ ,53 R$ ,07 R$ ,77 RELAÇÃO ATIVO X RM 1,0431 1,0081 0,9855 0,9728 DEFICIT / RM 4,31% 0,81% -1,45% -2,72% 18

19 RESULTADOS 2014/2015 NÃO SALDADO 2014 mai/15 jun/15 jul/15 ATIVO R$ ,16 R$ ,13 R$ ,97 R$ ,14 EXIGÍVEL OPERACIONAL R$ ,63 R$ ,62 R$ ,53 R$ ,23 EXIGÍVEL CONTINGENCIAL R$ ,29 R$ ,69 R$ ,64 R$ ,11 Ativo líquido R$ ,24 R$ ,82 R$ ,80 R$ ,80 Ativo de Cobertura R$ ,33 R$ ,70 R$ ,78 R$ ,36 Reserva Matemática R$ ,63 R$ ,15 R$ ,87 R$ ,38 Benefícios concedidos R$ ,42 R$ ,68 R$ ,68 R$ ,07 Benefícios a Conceder R$ ,71 R$ ,18 R$ ,97 R$ ,16 Reserva a amortizar -R$ ,50 -R$ ,71 -R$ ,78 -R$ ,85 RESULTADO -R$ ,30 -R$ ,45 -R$ ,09 -R$ ,02 Fundos R$ ,91 R$ ,12 R$ ,02 R$ ,44 FUNDO PREVIDENCIAL P/ COBERTURA DE AJUST R$ - R$ - R$ - R$ - Fundo de investimento R$ ,22 R$ ,68 R$ ,78 R$ ,84 FUNDO PARA AJUSTE DA TÁBUA R$ - R$ - R$ - R$ - Administrativo R$ ,69 R$ ,44 R$ ,24 R$ ,60 RELAÇÃO ATIVO X RM 0,8987 0,8450 0,8342 0,8220 DEFICIT / RM -10,13% -15,50% -16,58% -17,80% 19

20 . PROVISÕES MATEMÁTICAS Provisões Matemáticas de benefícios a Conceder: referem-se aos compromissos do Plano em relação aos participantes que ainda estão em atividade. As Provisões Matemáticas de benefícios Concedidos: refere-se aos compromissos do plano em relação aos participantes que já estão usufruindo dos benefícios do plano DADOS APOSENTADORIA ESPECIAL R$ ,90 R$ ,43 INVALIDEZ R$ ,97 R$ ,28 APOSENTADORIA TC R$ ,90 R$ ,93 PENSAO R$ ,34 R$ ,78 BC R$ ,11 R$ ,42 APOSENTADORIA TC BAC R$ ,13 R$ ,59 CONTR FUTURAS PATROCINADORES -R$ ,35 -R$ ,44 CONTR FUTURAS PARTICIPANTES -R$ ,35 -R$ ,44 BAC R$ ,43 R$ ,71 TOTAL RESERVAS MATEMÁTICAS R$ ,54 R$ ,13 ATIVO DE COBERTURA R$ ,13 R$ ,33 RES MAT A CONST R$ ,09 R$ ,50 DT -R$ ,32 -R$ ,30 RELAÇÃO DO DT COM AS PROVISÕES 2,72% 10,13% 20

21 RESULTADOS CONSOLIDADOS 21

22 PROCESSOS JUDICIAIS Continuamos alertando que os processos judiciais contra a FUNCEF devem sempre vir acompanhados dos reflexos dos aumentos de benefícios no Passivo da entidade, ou seja, o Autor deve pedir também a diferença que este aumento de benefícios irá acarretar nas Provisões ou Reservas Matemáticas do Plano. Para cada um Real que o Autor pede de aumento em seu benefício, há uma elevação nos compromissos do Plano da ordem de aproximadamente R$ 170. Por isso, não se pode deixar de exigir no momento da entrada do processo com esse detalhe. 22

23 PROCESSOS JUDICIAIS EXIGÍVEL CONTINGENCIAL FUNCEF CONTA CONTÁBIL VALOR 2.2 EXIGÍVEL CONTINGENCIAL R$ , GESTÃO PREVIDENCIAL R$ , PROVISÃO R$ , ACOES DE BENEFICIOS R$ , POLO PASSIVO R$ , SUCUMBENCIA R$ , GESTÃO ADMINISTRATIVA R$ , COMUM R$ , PROVISAO R$ , AÇÃO DE PIS R$ , POLO PASSIVO R$ , SUCUMBENCIA R$ ,67 PLANO ACOES DE BENEFICIOS PROVISÕES MATEMÁTICAS RELAÇÃO DAS AÇÕES X PROVISÕES NÃO SALDADO R$ ,80 R$ ,38 7,60% SALDADO R$ ,76 R$ ,73 2,77% NOVO PLANO R$ ,56 R$ ,80 0,30% REB R$ ,51 R$ ,24 0,57% TOTAL R$ ,63 R$ ,15 2,84% 23

24 PINGA-FOGO 24

25 Equipe Atuarial LTDA Porto Alegre RS Edson Jair Pereira Carlos Henrique Radanovitsck Luiz Alberto Macalão Martini 25