BANCO BPI, S.A. COMUNICADO

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1 BANCO BPI, S.A. Sociedade Aberta Sede: Rua Tenente Valadim, 284, Porto Capital Social: Matriculada na Conservatória do Registo Comercial do Porto sob o número único de matrícula e identificação fiscal COMUNICADO 1. O Banco BPI concluiu ontem a venda de 50% da posição detida em dívida pública de médio e longo prazo de Portugal e Itália, no valor nominal de 850 milhões de euros e milhões de euros, respectivamente. No final do ano de 2013, o Banco havia já vendido a totalidade da exposição a dívida pública da Irlanda, no valor de 335 milhões de euros. 2. A decisão do Banco, que teve como objectivo reduzir a exposição a dívida pública e, dessa forma, a volatilidade futura dos rácios de capital, justifica-se por duas razões: 2.1. A entrada em vigor, a 1 de Janeiro de 2014, da nova directiva europeia CRD IV, que transpõe para a União Europeia o normativo de Basileia III. Com esta directiva, as menos valias potenciais associadas aos títulos de dívida pública e às respectivas coberturas passam a estar totalmente reflectidas, aos preços do mercado em cada momento, no rácio Common Equity Tier 1 (CET 1) integralmente aplicado (fully implemented), o que aumenta a volatilidade dos rácios de capital, que ficam assim permanentemente dependentes das oscilações do mercado de dívida As recomendações das autoridades comunitárias e de supervisão, que têm aconselhado uma redução da ligação entre o risco soberano e o risco do sector bancário. 3. A operação agora concluída é consequência directa da alteração do quadro regulamentar acima descrito e não reflecte qualquer juízo de valor, presente ou futuro, sobre os títulos em causa. 4. A venda das obrigações de Portugal e Itália gerou, apenas nos títulos, mais-valias de 64 milhões de euros. O risco de taxa de juro das obrigações encontrava-se coberto por instrumentos derivados (swaps de taxa de juro) e com a alienação dos títulos concretizou-se simultaneamente o fecho dessa posição de cobertura, que gerou, por si só, perdas de 196 milhões de euros. O impacto conjunto da alienação dos títulos e do fecho da referida posição de cobertura traduziu-se em menos valias totais de 132 milhões de euros antes de impostos e de 102 milhões de euros após impostos.

2 5. Após esta operação, o Banco BPI detém em carteira 850 milhões de euros de obrigações de dívida pública portuguesa e milhões de euros de dívida pública italiana, com vencimento em Valores em milhões de euros OTs / BTPs 2019 Valor nominal título derivado total antes imp. total após imp. Situação em 31 Dez. 13 OTs 4.75% BTPs Vendas 1T 2014 OTs 4.75% BTPs Saldo final Mar. 14 OTs 4.75% BTPs Em 31 Dezembro 2013, o rácio Common Equity Tier 1 do BPI, de acordo com as regras da CRD IV/CRR integralmente aplicadas, era de 11.2%, o que correspondia a um excesso de capital de 713 M., face ao rácio mínimo de 7.0%. Já no 1º trimestre de 2014, ocorreram as seguintes alterações com impacto no capital do Banco: Reembolso de 500 M. de obrigações de capital contingente (CoCo) em 19 de Março de 2014; Melhoria da cotação das obrigações de Portugal e Itália com vencimento em 2019 e venda de 50% da respectiva carteira; Venda de 86 M. de obrigações subordinadas de seguradoras europeias. Considerando estas alterações, o rácio CET 1 integralmente aplicado de 31 Dezembro 2013 pro-forma seria de 9.7% e o excesso de capital seria de 482 milhões de euros. Anexo: Documento Capital com o detalhe das operações referidas neste ponto. Banco BPI, S.A. Porto, 1 de Abril de 2014

3 Capital 1 de Abril 2014

4 1. CET1 pro-forma: alterações ocorridas no 1T2014 Em 31 Dezembro 2013, o rácio Common Equity Tier 1 (CET1) do BPI de acordo com as regras da CRD IV/CRR fully implemented era de 11.2%, o que correspondia a um excesso de capital de 713 M. face ao rácio mínimo de 7.0%. No 1.º trimestre de 2014 ocorreram as seguintes alterações: Reembolso de 500 M. de CoCo em 19 Março 2014; Melhoria da cotação das obrigações de Portugal e Itália com vencimento em 2019 e venda de 50% da respectiva carteira; Venda de 86 M. de obrigações subordinadas de seguradoras europeias. O rácio CET1 de 31 Dezembro 2013 pro-forma incluindo estas alterações seria de 9.7% e o excesso de capital seria de 482 M.. 2

5 1. CET1 pro-forma: Dívida soberana No 1.º trimestre de 2014, o BPI vendeu 50% da carteira de obrigações de dívida pública Portuguesa e Italiana com uma menos valia de 132 M., antes de impostos. Tendo também em conta a recuperação do preço das obrigações soberanas no período, as menos valias potenciais apresentadas na reserva de justo valor em 31 de Março de 2014 ascendem a 95 M., antes de impostos. A alteração na carteira de obrigações de Portugal e Itália face a 31 Dezembro 2013 traduziu-se numa variação global positiva dos capitais próprios de 191 M., antes de impostos, e num aumento do excesso de capital de 183 M.. OTs / BTPs 2019 Valor nominal título derivado total antes imp. Valores em M. total Situação em 31 Dez. 13 OTs 4.75% BTPs Vendas 1T 2014 OTs 4.75% BTPs Saldo final em 31 Mar. 14 OTs 4.75% BTPs

6 1. CET1 pro-forma: Venda de obrigações de seguradoras No 1.º trimestre de 2014, o BPI vendeu 86 M. de obrigações subordinadas de seguradoras europeias com uma menos valia de 3.2 M. antes de impostos. Tendo em conta o tratamento prudencial destas obrigações na CRD IV / CRR, a operação de venda permitiu libertar 86 M. de capital. Valores em M. Valor nominal Preço venda título derivados total antes imp. total após imp. AXA 5.777% perpétua subordinada OLD Mutual PLC Total vendido

7 1. CET1 pro-forma: Síntese Ajustando o rácio CET1 observado em Dezembro 2013 pelo reembolso de 500 M. de CoCo, pelas alterações na carteira de obrigações de Portugal e Itália e pela venda de obrigações subordinadas de seguradoras, o rácio CET1 pro-forma seria de 9.7%. O excesso de capital face a um rácio mínimo de 7.0% seria de 482 M., valor superior aos 420 M. de CoCo detidos pelo Estado Português. Full implementation Phasing-in Valores em M. Excesso de capital 1) CET1 Excesso de capital 2) Situação em Dezembro % % Alterações no 1.º trimestre de 2014 Reembolso 500 M. de CoCo -500 Valorização e venda soberanos 183 Venda obrigações subord. seguradoras 86 Pro-forma após alterações ocorridas no 1.º trimestre de % % 1) Face a um rácio mínimo de 7.0%. 2) Face a um rácio mínimo de 8.0%. CET1 5

8 2. Operação de troca por acções (OPT) Admitindo a conclusão da operação de troca de preferenciais e dívida subordinada por acções BPI em Maio 2014 com uma taxa de aceitação de 75%, o CET1 do BPI poderá aumentar 93M nessa data, ceteris paribus. Com esta operação, o CET1 pro-forma poderá aumentar de 9.7% para 10.2%, e o excesso de capital poderá aumentar 93 M. de 482 M. para 575 M., ceteris paribus. Valores em M. Valor nominal Valor nominal p/ troca Preço atribuído 1 (reservas + resultados) após imp. Preço das 95% 2 Nr. máximo de acções novas 3 (milhões) Aumento Aumento de capital + de após capital imp. Acções preferenciais % Subordinada Abril % Subordinada Dezembro % Títulos de participação % Total para 100% aceitação Total para 75% aceitação ) A mais-valia nas preferenciais é registada em reservas e nas subordinadas em resultados. 2) Considerando a cotação de fecho em 26 de Março de ) Nr. de acções novas = valor nominal da troca * preço atribuído / preço atribuído às novas acções BPI 6

9 3. Impostos diferidos activos Admitindo que em Portugal é aplicada uma solução próxima daquela que foi adoptada em Espanha e que os impostos diferidos activos relacionados com pensões e provisões no total de 248 M. (valores em 31 Dezembro 2013) deixam de abater a capital, o excesso de CET1 aumentará 226M.. O CET1 pro-forma do BPI aumentará para 11.3%, o que corresponde a um excesso de capital de 801 M.. 7

10 Impacto total das alterações ( ) Partindo de 31 Dezembro 2013, o CET1 pro-forma fully implemented após alterações já ocorridas no 1.º trimestre de 2014 seria de 9.7% e o excesso de capital seria de 482 M.. Admitindo uma taxa de sucesso de 75% para a OPT, cuja concretização está prevista para Maio 2014, o excesso de capital do BPI poderá aumentar 93 M.. O CET1 pro-forma após a operação seria de 10.2%, ao qual corresponde um excesso de capital de 575 M.. Admitindo ainda que em Portugal é aplicada uma solução próxima daquela que foi adoptada em Espanha no que respeita ao tratamento dos impostos diferidos activos em capital, o excesso de capital aumentará 226 M. para 801 M. (CET1 pro-forma fully implemented de 11.3%). Full implementation Excesso M Impacto capital 1) CET1 Phasing-in Excesso capital 2) CET1 Situação em Dezembro % % Pro-forma após alterações do 1.º trimestre % % OPT (Maio 2014) % % DTAs (data não conhecida) % % (1) Face a um rácio mínimo de 7.0%. (2) Face a um rácio mínimo de 8.0%. 8

11 Ligação entre o Risco Soberano e o Risco Bancário CoCo e Obrigações de Dívida Pública Europeia

12 CoCo e Obrigações de Dívida Pública Europeia Valores nominais, em milhões de euros CoCo Dívída Pública Portuguesa Dívída Pública Europeia Total Junho 2012 Março

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