Relatório Mensal da Carteira de Ativos

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1 Relatório Mensal da Carteira de Ativos Outubro / 214 Relatório mensal da carteira de ativos contemplando as rentabilidades auferidas pelo CAPREVAS, mediante aplicações nos bancos e instituições financeiras autorizadas na legislação vigente e na política de investimentos do RPPS. Gerado pelo OnFinance em 31/12/218 Página 1 de 8

2 Novo governo, desafios antigos: Inflação Os alimentos ajudaram o IPCA - Índice de Preços ao Consumidor Amplo (medidor de inflação oficial brasileiro) a recuar neste mês de outubro para,42%. Em 12 meses, o indicador acumula alta de 6,59%, abaixo dos 6,75% no mês anterior, mas ainda acima do teto da meta de inflação do Banco Central, de 6,5%. A taxa, nessa apuração, é a maior para o mês de outubro desde 211. No ano, de janeiro a outubro, o IPCA tem alta de 5,5%. O relatório FOCUS, apresentado pelo Banco Central do Brasil no último dia 31 de outubro e anexado abaixo demonstra a evolução dos indicadores nacionais: O BC elevou a Selic (Taxa básica de juros) de forma inesperada na semana passada em,25 ponto percentual, para 11,25 por cento. A ata da reunião do Comitê de Política Monetária (Copom), divulgada na quinta-feira, descreveu a inflação como elevada ainda, com dólar e preços administrados maiores. Segundo Alexandre Schwartsman, economista brasileiro e ex-diretor de Assuntos Internacionais do Banco Central do Brasil, o segundo governo Dilma Rousseff contará com mais do mesmo, posição com a qual compartilhamos. Ele ainda faz, inicialmente, uma retrospectiva dos últimos quatro anos que é desastrosa. Crescimento médio de 211 a 214 ao redor de 1,6% ao ano e em 214 para quase zero. Inflação média superando 6%, em 214 acima de 6,5%, o pior resultado desde 211. Inflação pelo INPC Nesta sexta-feira, o IBGE ainda divulgou o comportamento da inflação medida pelo Índice Nacional de Preços ao Consumidor (INPC), que variou,38% em outubro, menos do que o,49% de setembro. No ano, o indicar acumula alta de 5,2% e, em 12 meses, de 6,34%. Balança comercial tem pior resultado para outubro em 16 anos A balança comercial brasileira teve em outubro o pior resultado para o mês desde 1998 ou seja, em 16 anos. Segundo informou o Ministério do Desenvolvimento, Indústria e Comércio Exterior (MDIC) nesta segunda-feira (3), as importações superaram as exportações em US$ 1,17 bilhão no mês passado. Gerado pelo OnFinance em 31/12/218 Página 2 de 8

3 De acordo com o secretário de Comércio Exterior do Ministério do Desenvolvimento, Daniel Godinho, o resultado da balança comercial em outubro deste ano está relacionado com a forte queda do preço do minério de ferro, de 4% sobre o mesmo mês do ano passado (que levou a China a perder, em outubro, o posto de principal comprador de produtos brasileiros para os Estados Unidos), e, também, com o recuo das vendas externas de automóveis principalmente por conta das menores compras realizadas pela Argentina, que atravessa grave crise econômica. Acumulado do ano também está no vermelho No acumulado dos dez primeiros meses deste ano, ainda segundo dados oficiais, foi contabilizado um déficit de US$ 1,87 bilhão na balança comercial brasileira. Mesmo assim, o saldo deste ano teve leve melhora frente ao mesmo período do ano passado, quando foi registrado um déficit (importações maiores do que exportações) de US$ 1,99 bilhão. Em outubro, Brasil registra maior ingresso de dólares em 17 meses No mês passado, US$ 6,92 bilhões entraram na economia brasileira. Segundo o BC, foi o maior aporte de recursos desde maio de 213. A alta ocorrida no mês passado aconteceu basicamente por conta da movimentação da última sexta-feira (31) - quando a moeda norte-americana avançou 2,95%, a maior elevação diária desde novembro de 211, após o anúncio de que as contas públicas registraram, em setembro, o pior resultado da história. Gerado pelo OnFinance em 31/12/218 Página 3 de 8

4 Indicadores do Mercado e do CAPREVAS TMA-IPCA+6 (acumulado) Carteira (acumulado) TMA-IPCA+6 Carteira CDI IBOVESPA IDKA 2A IDKA IPCA 2A IMA GERAL IMA-B IMA-B 5 IMA-B 5+ INPC IPCA IRF-M IRF-M 1 IRF-M 1+ POUPANÇA SELIC Rentabilidade dos indicadores e da Carteira,91,83,94,95,87 1,442,8,94,38,42 1,14,86 1,24,59,89 2,73 4,99 8,53 1,28, 2, 4, 6, 8, 1, 12, No gráfico acima apresentamos a rentabilidade dos indicadores financeiros do mês em análise em comparação às rentabilidades recebidas pelo CAPREVAS. Uma visão clara pode ser obtida quando analisada os valores acumulados da carteira frente à necessidade apontada pela Taxa de Meta Atuarial. Rentabilidade detalhada alcançada pela carteira nos últimos meses Abaixo temos a evolução da rentabilidade recebida pelos investimentos do CAPREVAS comparada a necessidade mensal apontada pelo benchmark definido na Política Anual de Investimentos. 2, Carteira x Indicador 1,,71,73,8,35 1,7,76,88,94,85,93,82,8,83, Out/213 Nov/213 Dez/213 Jan/214 Fev/214 Mar/214 Abr/214 Mai/214 Jun/214 Jul/214 Ago/214 Set/214 Out/214 K = Mil M = Milhão Carteira TMA-INPC+6 TMA-IPCA+6 Gerado pelo OnFinance em 31/12/218 Página 4 de 8

5 Evolução patrimonial O grafico abaixo demonstra claramente o movimento de rentabilidade recebida pela carteira (agupamento de todos os ativos investidos). Partindo da data inicial até a data final do relatório, os dados abaixo são de fácil interpretação de como se comportou o mercado financeiro para os investimentos do CAPREVAS. 18, Evolução da Carteira 3/9/214 a 31/1/214 em Milhões 17,9 17,8 17,7 6/1/214 13/1/214 2/1/214 27/1/214 Valores mensais acumulados das aplicações e resgates efetuados nos diversos fundos que compõem a carteira de investimentos do CAPREVAS. Aplicações x Resgates 75., 5., 25.,,, 25,K Nov/ ,K 15,K Dez/213 38,K 255,K Abr/214 48,K, Mai/214 32,K 15,K Jun/214 14,K 22,K Jul/214 11,K 255,K Set/214 9,K 23,K Out/214 K = Mil M = Milhão Aplicações Resgates Gerado pelo OnFinance em 31/12/218 Página 5 de 8

6 Tabelas e quadros comparativos Composição da carteira de ativos do CAPREVAS Fundo de Investimento Cotas Valor CAIXA FI BRASIL IRF M 1 TP RF , R$ ,2 BB PREVIDENCIARIO RENDA FIXA IRF-M 1 TITULOS PUBLICOS FIC 28884, R$ ,52 R$ ,54 Comparativo do CAPREVAS com os 1 melhores fundos disponíveis no sistema para o mês de Outubro / 214. # Fundo de Investimento Rentabilidade Ativos em enquadramento 1º - BB CP ADMINISTRATIVO DIFERENCIADO FICFI,89% 2º - BB CURTO PRAZO ADMINISTRATIVO SUPREMO FDO INV QTS FDO INV,57% 3º - CAIXA FIC PRATICO CURTO PRAZO,48% 4º - ITAÚ PP CURTO PRAZO FUNDO DE INVESTIMENTO EM COTAS DE FUNDOS DE,48% Multi-Mercado 1º - INFINITY EAGLE FUNDO DE INVESTIMENTO MULTIMERCADO 1,31% 2º - WESTERN ASSET US INDEX 5 FUNDO DE INVESTIMENTO MULTIMERCADO 3,23% 3º - INFINITY INSTITUCIONAL FUNDO DE INVESTIMENTO MULTIMERCADO 2,34% 4º - GERAÇÃO FUTURO FUNDO DE INVESTIMENTO EM COTAS DE FUNDOS DE INVES 1,34% 5º - VOTORANTIM ATUARIAL MULTIMERCADO CRÉDITO PRIVADO FUNDO DE INVEST 1,23% 6º - ECO HEDGE FUNDO DE INVESTIMENTO MULTIMERCADO CRÉDITO PRIVADO LO 1,22% 7º - CAIXA FI BRASIL IPCA VII MULTI CRED PRIV 1,22% 8º - CAIXA FI BRASIL IPCA VIII MULT CRED PRIV 1,13% 9º - CAIXA FI BRASIL IPCA V MULT CRED PRIV 1,11% 1º - CAIXA FI BRASIL IPCA VI MULTI CRED PRIV 1,1% Renda Fixa 1º - FUNDO DE INVESTIMENTO DIFERENCIAL RENDA FIXA LONGO PRAZO 8,55% 2º - BB PREVIDENCIÁRIO RENDA FIXA IDKA 2 TÍTULOS PÚBLICOS FUNDO DE I 4,5% 3º - AD TRUST FUNDO DE INVESTIMENTO RENDA FIXA LONGO PRAZO 3,37% 4º - BANCO DO NORDESTE FI RF SETOR PÚBLICO 2,86% 5º - BRADESCO FUNDO DE INVESTIMENTO RENDA FIXA IMA-B 5+ 2,64% 6º - ADINVEST TOP FUNDO DE INVESTIMENTO RENDA FIXA 2,56% 7º - VITÓRIA RÉGIA FUNDO DE INVESTIMENTO DE RENDA FIXA LONGO PRAZO 2,51% 8º - CAIXA BRASIL FI IMA B 5+ TITULOS PÚBLICOS RF LP 2,45% 9º - BANRISUL PREV MUNICIPAL III FI RF LP 2,25% 1º - SICREDI - FUNDO DE INVESTIMENTO INSTITUCIONAL RENDA FIXA IMA-B L 2,15% Renda Fixa Referenciado 1º - BB PREVIDENCIÁRIO RENDA FIXA IMA-B5+ TÍTULOS PÚBLICOS FI 2,74% 2º - BRADESCO FI RF IMA B 2,13% 3º - BNP PARIBAS INFLAÇÃO FUNDO DE INVESTIMENTO EM COTAS DE FUNDOS DE 2,6% 4º - SANTANDER FIC DE FI IMA-B TÍTULOS PÚBLICOS RENDA FIXA 2,% 5º - BRADESCO FI RENDA FIXA IMA GERAL 1,33% 6º - FI CAIXA BRASIL IPCA X RF CRED PRIV 1,1% 7º - FUNDO DE INVESTIMENTO CAIXA BRASIL IPCA XIII RENDA FIXA CRÉDITO 1,9% 8º - FUNDO DE INVESTIMENTO CAIXA BRASIL IPCA XII RENDA FIXA CRÉDITO P 1,8% 9º - FUNDO DE INVESTIMENTO CAIXA BRASIL IPCA XI RENDA FIXA CRÉDITO PR 1,4% 1º - SAFRA CAPITAL MARKET PREMIUM DI CREDITO PRIVADO FIC FI REFERENCI,97% Gerado pelo OnFinance em 31/12/218 Página 6 de 8

7 # Fundo de Investimento Rentabilidade Renda Variável 1º - BB AÇÕES BB FUNDO DE INVESTIMENTO 9,24% 2º - FUNDO DE INVESTIMENTO EM AÇÕES CAIXA CONSUMO 6,61% 3º - ITAÚ AÇÕES CONSUMO FUNDO DE INVESTIMENTO 5,83% 4º - BB AÇÕES CONSUMO FUNDO DE INVESTIMENTO EM COTAS DE FUNDOS DE INV 5,79% 5º - GUEPARDO INSTITUCIONAL 6 FUNDO DE INVESTIMENTO EM COTAS DE FUND 5,4% 6º - BB TOP AÇÕES SETOR FINANCEIRO FUNDO DE INVESTIMENTO 4,69% 7º - BB ACOES SETOR FINANCEIRO FUNDO DE INVESTIMENTO EM COTAS DE FUND 4,59% 8º - BTG ABSOLUTO INSTITUCIONAL FIQ FIA 4,28% 9º - BNY MELLON ARX LONG TERM INSTITUCIONAL FUNDO DE INVESTIMENTO EM 4,25% 1º - SUL AMÉRICA TOTAL RETURN FUNDO DE INVESTIMENTO EM AÇÕES 3,74% Título Público Federal 1º - NTN-B (vcto 245) 3,55% 2º - NTN-F (vcto 217) 1,3% 3º - NTN-B (vcto 215),71% Enquadramento das aplicações de acordo com a resolução CMN 3.922/21. Artigo/Fundo Percent. Autorizado Percent. Alocado Total Art. 7º - Inciso I, alínea b - até 1% em Títulos Publ - Ref 1,% 1,% R$ ,54 - BB PREVIDENCIARIO RF IRF-M 1 TP 1,% 2,53% R$ ,52 - CAIXA FI BRASIL IRF M 1 TP RF 1,% 97,47% R$ ,2 Art. 7 5º A totalidade das aplicações previstas nos incisos VI e VII não deverá exceder o limite de 15% 15,%,% R$ ,54 Todos os investimentos estão enquadrados perante a resolução atual, não sendo impeditivo para a renovação do CRP Gerado pelo OnFinance em 31/12/218 Página 7 de 8

8 Powered by TCPDF ( Resumo do relatório Composição da Carteira em 31/1/214 3% CAIXA FI BRASIL IRF M 1 TP RF BB PREVIDENCIARIO RF IRF-M 1 TP 97% Passado o embate das urnas, onde houve a definição presidencial, agora é esperar como o mercado financeiro reagirá a efetiva recondução da presidente às suas funções. O mau humor já sentido no passado próximo, tende a piorar, até porque as indecisões da nova equipe do palácio do planalto só corroboram com a especulação financeira. Mudanças deverão ser anunciadas, e elas não deverão agradar a todos, definitivamente. Neste mês, o valor da Taxa de Meta Atuarial, referente ao TMA-IPCA+6 a.a., foi de,91% e o CAPREVAS atingiu o percentual de,83% de rentabilidade em seus investimentos, neste mês não atingindo a Taxa de Meta Atuarial. No ano, a TMA acumulada é de 1,28% e o CAPREVAS apresenta uma rentabilidade no ano de 8,53%. Na situação financeira, o CAPREVAS obteve rendimento de R$ ,6 neste mês, e, infelizmente os resgates superaram as aplicações em um valor de R$ -14.,. O indicador IMA-B ainda apresentou boa rentabilidade no mês de outubro, porém, na visão desta consultoria sem fundamentos estruturais. Tanto que no início de novembro, em apenas 3 dias, o percentual perdido nos primeiros dias já se equipara à tudo que foi ganho no mês de outubro. A especulação no mercado financeiro tem raízes nas pendências políticas e tal situação ainda comandará durante muito tempo os ganhos financeiros. Com o fim do ano, a manutenção do patrimônio líquido é o que mais interessa aos gestores de RPPS. Achilles de Santana Junior Consultor de Valores Mobiliários - Credenciado pela CVM RPPS Brasil Consultoria Ltda Gerado pelo OnFinance em 31/12/218 Página 8 de 8