Relatório Mensal da Carteira de Ativos

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1 Relatório Mensal da Carteira de Ativos Maio / 215 Relatório mensal da carteira de ativos contemplando as rentabilidades auferidas pelo PREVIBEL, mediante aplicações nos bancos e instituições financeiras autorizadas na legislação vigente e na política de investimentos do RPPS. Gerado pelo OnFinance em 15/7/218 Página 1 de 9

2 Títulos Públicos sobem na contramão da inflação A inflação do mês de maio acelerou para,74% como averiguou o Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística (IBGE). Esta é a maior taxa para o mês desde 28, quando subiu,79%. Em maio do ano passado. O índice avançou,46%. O índice foi puxado principalmente pela conta de luz e pelos alimentos. A meta central para a inflação em 215 e 216 é de 4,5%, mas, com o intervalo de tolerância existente, o IPCA pode oscilar entre 2,5% e 6,5%, sem que a meta seja formalmente descumprida. No entanto, se o índice continuar subindo, a inflação deverá superar o teto do sistema de metas em 215, algo que não acontece desde 23. INPC O Índice Nacional de Preços ao Consumidor (INPC) apresentou variação de,99% em maio, acima do resultado de,71% de abril em,28 ponto percentual. O acumulado no ano ficou em 5,99%, acima do percentual de 3,52% registrado em igual período de 214. No acumulado de 12 meses, o índice foi para 8,76%, acima da taxa de 8,34% dos 12 meses anteriores. Em maio de 214, o INPC havia sido de,6%. Piora nas estimativas de inflação A inflação vai subir mais, e o país vai crescer menos, segundo os economistas do mercado financeiro. Pela oitava semana consecutiva, eles elevaram sua estimativa para a inflação deste ano, que atingiu 8,46%, contra 8,39% na semana anterior, ao mesmo tempo em que reduziram sua previsão para o nível da atividade econômica. Se confirmada, a inflação de 215 atingirá o maior patamar desde 23, quando ficou em 9,3%. A expectativa oficial do governo para a inflação deste ano, divulgada no decreto de programação financeira em maio, está em 8,26%. Gerado pelo OnFinance em 15/7/218 Página 2 de 9

3 Outro indicador que também assombra o pessimismo dos economistas é quanto ao PIB (soma de todos os bens e serviços produzidos no território brasileiro). Para 215 espera-se, por enquanto, uma retração de 1,3%, e se confirmando, será o pior resultado em 25 anos, ou seja, desde 199. Títulos Públicos apresenta boas rentabilidades Com a expectativa do mercado de que o ciclo de alta da taxa Selic esteja perto do fim, fez com que os papéis indexados ao IPCA (Tesouro IPCA+) e os prefixados (Tesouro prefixado) apresentassem forte valorização, principalmente aqueles de prazo mais longo. O destaque ficou por conta do Tesouro IPCA+ 235, que valorizou 2,52% em mai/15, já descontada a taxa de,3% ao ano da BM&F Bovespa. Outro segmento que apresentou boa rentabilidade foram os fundos de ações que investem em BDRs (Brazilian Depositary Receipts), que apresentaram os maiores ganhos, da ordem de 6% a 7%, seguidos de perto pelos fundos cambiais em dólar, com rendimento no mês em torno de 6%, acompanhando a valorização de 6,19% do dólar comercial. Reflexos na economia internacional O desânimo da economia brasileira levou, pelo segundo ano seguido, o Brasil a perder posições no ranking de 3 mercados em desenvolvimento com maior potencial para atrair investimentos estrangeiros para o varejo. Uma das novidades de 215 foi volta, após cinco anos, da China ao topo do ranking, posição que era ocupada em 214 pelo Chile. Apesar do menor crescimento do gigante asiático, que registrou expansão de 7,4% em 214, a taxa mais baixa em 25 anos, o varejo avançou 11,6%. A consultoria projeta que a China ultrapasse os EUA e se torne o maior mercado varejista do mundo em três anos. Gerado pelo OnFinance em 15/7/218 Página 3 de 9

4 Indicadores do Mercado e do PREVIBEL Rentabilidade dos indicadores e da Carteira TMA-IPCA+6 (acumulado) 7,93 Carteira (acumulado) 3,64 TMA-IPCA+6 1,23 Carteira,1 IBOVESPA -2,97 IDKA 2A 5,33 IDKA IPCA 2A 2,28 IMA GERAL 1,83 IMA-B 2,57 IMA-B 5 1,63 IMA-B 5+ 3,14 INPC,99 IPCA,74 IRF-M 1,63 IRF-M 1,95 IRF-M 1+ 2,3 POUPANÇA,61-5, -2,5, 2,5 5, 7,5 1, No gráfico acima apresentamos a rentabilidade dos indicadores financeiros do mês em análise em comparação às rentabilidades recebidas pelo PREVIBEL. Uma visão clara pode ser obtida quando analisada os valores acumulados da carteira frente à necessidade apontada pela Taxa de Meta Atuarial. Rentabilidade detalhada alcançada pela carteira nos últimos meses Abaixo temos a evolução da rentabilidade recebida pelos investimentos do PREVIBEL comparada a necessidade mensal apontada pelo benchmark definido na Política Anual de Investimentos. 5, Carteira x Indicador 2,5,,96 2,44 -,43 1,9,65,87,79,89 1,1,73,95,91,1-2,5 Mai/214 Jun/214 Jul/214 Ago/214 Set/214 Out/214 Nov/214 Dez/214 Jan/215 Fev/215 Mar/215 Abr/215 Mai/215 K = Mil M = Milhão Carteira TMA-IPCA+6 Gerado pelo OnFinance em 15/7/218 Página 4 de 9

5 Evolução patrimonial O grafico abaixo demonstra claramente o movimento de rentabilidade recebida pela carteira (agupamento de todos os ativos investidos). Partindo da data inicial até a data final do relatório, os dados abaixo são de fácil interpretação de como se comportou o mercado financeiro para os investimentos do PREVIBEL. 12,5 Evolução da Carteira 3/4/215 a 29/5/215 1, em Milhões 7,5 5, 2,5 4/5/215 11/5/215 18/5/215 25/5/215 Valores mensais acumulados das aplicações e resgates efetuados nos diversos fundos que compõem a carteira de investimentos do PREVIBEL. 1.., Aplicações x Resgates 9,23M 9,15M 5..,, 1,2M 8,K 42,K 2,K Jun/214 Jul/214 1,45M 1,35M 15,K 15,K Ago/214 Set/214 Out/214 12,K, 2,9M 1,98M 1,74M 1,63M Nov/214 Dez/214 5,K 85,K Jan/215 Fev/215 35,K 21,K Mar/215 33,K 215,K Abr/215 32,K 17,K Mai/215 K = Mil M = Milhão Aplicações Resgates Gerado pelo OnFinance em 15/7/218 Página 5 de 9

6 Tabelas e quadros comparativos Composição da carteira com rentabilidade de ativos do PREVIBEL Fundo de Investimento Saldo inicial Data Saldo final Data Rent. BB AÇÕES CIELO FI R$, R$969.39,7 29/5/215 BB PREVIDENCIARIO RENDA FIXA IMA BB PREVIDENCIARIO RENDA FIXA PER BB PREVIDENCIÁRIO RF IDKA 2 TP BB PREVIDENCIARIO RF IRF-M 1 TP BRADESCO FI RF IRFM 1 TIT PUBL BRADESCO INST FIC FI RF IMA B 5 BRADESCO INST FIC FI RF IMA B 5+ R$, R$ ,26 29/5/215 R$36.69,22 3/4/215 R$412.23,9 29/5/215 1,3% R$, R$ ,25 29/5/215 R$ ,91 3/4/215 R$, R$ ,1 3/4/215 R$, R$, R$ ,8 29/5/215 R$, R$ ,84 29/5/215 CAIXA FI BRASIL DI LP R$ ,15 3/4/215 R$, CAIXA FI BRASIL IRF M 1 TP RF FI CAIXA BRASIL IMA B 5+ TP RF L FIC NOVO BRASIL IMA-B RENDA FIXA R$ ,45 3/4/215 R$, R$, R$ ,69 29/5/215 R$, R$ ,96 29/5/215 ITAÚ SOBERANO REF DI LP FI R$ ,72 3/4/215 R$ ,89 29/5/215,97% R$ ,55 R$ ,94 Comparativo do PREVIBEL com os 1 melhores fundos disponíveis no sistema para o mês de Maio / 215. # Fundo de Investimento Rentabilidade Ativos em enquadramento 1º - BB CP ADMINISTRATIVO DIFERENCIADO FICFI,94% 2º - BB CURTO PRAZO SUPREMO SETOR PÚBLICO FIC DE FI,65% 3º - CAIXA FIC PRATICO CURTO PRAZO,58% Descontinuado Multi-Mercado 1º - VOTORANTIM ATUARIAL MULTIMERCADO CRÉDITO PRIVADO FUNDO DE INVEST 1,52% 2º - CAIXA FI BRASIL IPCA VIII MULT CRED PRIV 1,2% 3º - CAIXA FI BRASIL IPCA V MULT CRED PRIV 1,15% 4º - CAIXA FI BRASIL IPCA VI MULTI CRED PRIV 1,14% 5º - CAIXA FI BRASIL IPCA VII MULTI CRED PRIV 1,13% 6º - BRADESCO FI MULTIMERCADO PLUS I 1,8% 7º - BTG PACTUAL CRÉDITO CORPORATIVO I FIQ DE FI MULTIMERCADO CRÉDITO 1,5% 8º - GERAÇÃO FUTURO FUNDO DE INVESTIMENTO EM COTAS DE FUNDOS DE INVES 1,5% 9º - BRADESCO FIC DE FI MULTIMERCADO GOLDEN PROFIT MODERADO,65% 1º - ITAU EQUITY HEDGE ADVANCED MULTIMERCADO FI -,67% Renda Fixa 1º - DAYCOVAL RENDA FIXA IDKA2 FUNDO DE INVESTIMENTOS 5,43% 2º - BB PREVIDENCIÁRIO RENDA FIXA IDKA 2 TÍTULOS PÚBLICOS FUNDO DE I 4,4% 3º - BRADESCO INSTITUCIONAL FIC DE FI RF IMA B 5+ 3,2% Gerado pelo OnFinance em 15/7/218 Página 6 de 9

7 # Fundo de Investimento Rentabilidade 4º - FUNDO DE INVESTIMENTO CAIXA BRASIL 23 III TÍTULOS PÚBLICOS REN 3,17% 5º - CAIXA BRASIL FI IMA B 5+ TITULOS PÚBLICOS RF LP 3,16% 6º - BANRISUL PREV MUNICIPAL III FI RF LP 2,68% 7º - BRADESCO FI RF IMA B TIT. PUBLICOS 2,63% 8º - HSBC FUNDO DE INVESTIMENTO REGIMES DE PREVIDÊNCIA RENDA FIXA ATI 2,62% 9º - UNIBANCO INDICE DE PRECOS FI RENDA FIXA 2,61% 1º - BB PREVIDENCIÁRIO RENDA FIXA IMA-B TÍTULOS PÚBLICOS FUNDO DE INV 2,61% Renda Fixa Referenciado 1º - BB PREVIDENCIÁRIO RENDA FIXA IMA-B5+ TÍTULOS PÚBLICOS FI 3,2% 2º - BRADESCO FI RF IMA B 2,62% 3º - SANTANDER FIC DE FI IMA-B TÍTULOS PÚBLICOS RENDA FIXA 2,61% 4º - BRADESCO FI RENDA FIXA IMA GERAL 1,93% 5º - BB PREVIDENCIÁRIO RENDA FIXA IDKA 2 FUNDO DE INVESTIMENTO 1,84% 6º - FUNDO DE INVESTIMENTO CAIXA BRASIL IPCA XIII RENDA FIXA CRÉDITO 1,11% 7º - FI CAIXA BRASIL IPCA X RF CRED PRIV 1,7% 8º - FUNDO DE INVESTIMENTO CAIXA BRASIL IPCA XI RENDA FIXA CRÉDITO PR 1,3% 9º - BRADESCO FUNDO DE INVESTIMENTO REFERENCIADO DI PREMIUM,99% 1º - FUNDO DE INVESTIMENTO CAIXA BRASIL IPCA XII RENDA FIXA CRÉDITO P,99% Renda Variável 1º - FUNDO DE INVESTIMENTO EM AÇÕES CAIXA INSTITUCIONAL BDR NÍVEL I 7,47% 2º - FUNDO DE INVESTIMENTO EM AÇÕES CAIXA BDR NÍVEL I 7,33% 3º - BNP PARIBAS SMALL CAPS FUNDO DE INVESTIMENTO AÇÕES 3,85% 4º - RB CAPITAL RENDA II FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO 2,38% 5º - GWI CLASSIC FUNDO DE INVESTIMENTO EM AÇÔES 1,98% 6º - FUNDO DE INVESTIMENTO CAIXA OURO MULTIMERCADO LONGO PRAZO 1,23% 7º - VOTORANTIM FIP-IE II - CLASSE A 1,15% 8º - BB PREVIDENCIÁRIO MULTIMERCADO FUNDO DE INVESTIMENTO LONGO PRAZO 1,% 9º - CAIXA RIO BRAVO FUNDO DE FUNDOS DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO FI,93% 1º - BRADESCO FUNDO DE INVESTIMENTO EM AÇÕES SMALL CAP PLUS,92% Título Público Federal 1º - NTN-B (vcto 224) 1,98% 2º - NTN-F (vcto 217) 1,24% 3º - NTN-B (vcto 245) 1,5% Enquadramento das aplicações de acordo com a resolução CMN 3.922/21. Artigo/Fundo Percent. Autorizado Percent. Alocado Total Art. 7º - Inciso I, alínea b - até 1% em Títulos Publ - Ref 1,% 44,38% R$ ,2 - BB PREVIDENCIARIO RENDA FIXA IMA 1,% 13,98% R$ ,26 - FI CAIXA BRASIL IMA B 5+ TP RF L 1,% 16,66% R$ ,69 - BB PREVIDENCIÁRIO RF IDKA 2 TP 1,% 13,74% R$ ,25 Art. 7º - Inciso III - até 8% em Ind. IMA ou IDKA 8,% 29,32% R$ ,87 - FIC NOVO BRASIL IMA-B RENDA FIXA 2,% 1,7% R$ ,96 - BRADESCO INST FIC FI RF IMA B 5+ 2,% 8,39% R$ ,84 - BRADESCO INST FIC FI RF IMA B 5 2,% 1,23% R$ ,8 Art. 7º - Inciso IV - até 3% em Renda Fixa 3,% 17,24% R$ ,79 - BB PREVIDENCIARIO RENDA FIXA PER 2,% 3,85% R$412.23,9 - ITAÚ SOBERANO REF DI LP FI 2,% 13,39% R$ ,89 Art. 8º - Inciso III - até 15% em cotas FI em Ações 15,% 9,6% R$969.39,7 - BB AÇÕES CIELO FI 15,% 9,6% R$969.39,7 Art. 7 5º A totalidade das aplicações previstas nos incisos VI e VII não deverá exceder o limite de 15% 15,%,% Gerado pelo OnFinance em 15/7/218 Página 7 de 9

8 Artigo/Fundo Percent. Autorizado Percent. Alocado Total R$ ,93 Todos os investimentos estão enquadrados perante a resolução atual, não sendo impeditivo para a renovação do CRP Gerado pelo OnFinance em 15/7/218 Página 8 de 9

9 Powered by TCPDF ( Resumo do relatório 8% 4% 9% 1% 11% 13% 17% 14% 14% Composição da Carteira em 29/5/215 FI CAIXA BRASIL IMA B 5+ TP RF L BB PREVIDENCIARIO RENDA FIXA IMA BB PREVIDENCIÁRIO RF IDKA 2 TP ITAÚ SOBERANO REF DI LP FI FIC NOVO BRASIL IMA-B RENDA FIXA BRADESCO INST FIC FI RF IMA B 5 BB AÇÕES CIELO FI BRADESCO INST FIC FI RF IMA B 5+ BB PREVIDENCIARIO RENDA FIXA PER Com o mês apresentado uma taxa de meta atuarial (TMA), atrelada ao IPCA, em 1,23%, a boa rentabilidade apresentada dos títulos públicos deu um alívio aos investidores de RPPS. Com a proximidade do fim do ciclo de alta da taxa SELIC, esperamos novamente boa rentabilidade no próximo mês, sendo necessário que os gestores monitorem os investimentos para determinar o fim deste ciclo. Neste mês, o valor da Taxa de Meta Atuarial, referente ao TMA-IPCA+6 a.a., foi de 1,23% e o PREVIBEL atingiu o percentual de,1% de rentabilidade em seus investimentos, neste mês não atingindo a Taxa de Meta Atuarial. No ano, a TMA acumulada é de 7,93% e o PREVIBEL apresenta uma rentabilidade no ano de 3,64%. Na situação financeira, o PREVIBEL obteve rendimento de R$ 1.7,94 neste mês, e teve ainda uma sobra de capital previdenciário no valor de R$ ,45, sobra esta já investida no mercado financeiro. O saldo em conta corrente foi de R$ 3.571,6. No ano, a TMA ligada ao IPCA já se encontra em 7,98%. Para aqueles que correram os maiores riscos (apostando em IMA-B e títulos mais longos) atingiram no patamar necessário. Porém, a grande maioria ainda está longe dessa superação, e facilmente explicável. A volatilidade não permite uma aplicação com total segurança. A precaução deve ser sempre levada em conta, quando se trata de recursos públicos. Achilles de Santana Junior Consultor de Valores Mobiliários - Credenciado pela CVM RPPS Brasil Consultoria Ltda Gerado pelo OnFinance em 15/7/218 Página 9 de 9