Relatório Mensal da Carteira de Ativos

Transcrição

1 Relatório Mensal da Carteira de Ativos Novembro / 214 Relatório mensal da carteira de ativos contemplando as rentabilidades auferidas pelo CAPREVAS, mediante aplicações nos bancos e instituições financeiras autorizadas na legislação vigente e na política de investimentos do RPPS. Gerado pelo OnFinance em 4/5/218 Página 1 de 8

2 IPCA acima da meta pelo 4º mês consecutivo A inflação oficial para o mês de novembro ficou em,51%, segundo divulgou o IBGE no último dia 5 de dezembro. Um dos vilões esperado se consagrou. A gasolina, com os aumentos autorizados pelo governo federal, ficou em segundo lugar nos maiores expoentes que fizeram o IPCA bater nesse patamar. Novamente e pelo terceiro mês consecutivo, o maior responsável pela alta no indicador foi a carne. Em terceiro lugar ficou a batata-inglesa. Depois de registrar uma queda no mês anterior de 5,95% agora ela apresentou uma alta de 38,71%. Com todos esses aumentos, o indicador nos últimos 12 meses está em 6,56%, ultrapassando o limite de 2% acima da meta de inflação, que é de 4,5%. Índices regionais Nos índices regionais, o maior foi o de Goiânia (1,21%), onde os combustíveis (7,84%) foram responsáveis por,53 ponto percentual do índice do mês, com alta de 7,95% na gasolina e de 9,7% no etanol. O aumento de 3,28% nos preços dos alimentos consumidos no domicílio também pressionou o resultado. O menor índice foi o de Vitória (,3%), com as contas de energia elétrica 6,73% mais baratas em função das alíquotas do PIS/Pasep/Cofins. Inflação e juros Economistas consultados pela agência de notícias Reuters citam os elevados gastos públicos como um dos principais motivos para a inflação alta. A nova equipe econômica da presidente Dilma Rousseff, encabeçada por Joaquim Levy no Ministério da Fazenda, já anunciou que terá de fazer apertos fiscais. Gerado pelo OnFinance em 4/5/218 Página 2 de 8

3 Assim, o Banco Central, criticado por deixar a inflação girar acima do centro da meta por mais de quatro anos, inesperadamente começou a tomar medidas mais tradicionais, como aumentar os juros. Na última reunião, o Comitê de Política Monetária (Copom), do Banco Central, subiu a taxa básica de juros (Selic) de 11,25% para 11,75% ao ano. São os maiores juros em mais de três anos, desde agosto de 211 (quando estavam em 12%). A Selic é usada pelo BC para tentar controlar o consumo e a inflação, ou estimular a economia. Quando os juros sobem, as pessoas tendem a gastar menos e isso faz o preço das mercadorias cair, controlando a inflação, em tese. Por outro lado, juros altos seguram a economia e fazem o PIB (Produto Interno Bruto) ficar baixo. INPC variou,53% em novembro O Índice Nacional de Preços ao Consumidor (INPC) apresentou variação de,53% em novembro e ficou acima do resultado de,38% de outubro em,15 ponto percentual. Com isto, a variação no ano foi para 5,57%, acima da taxa de 4,81% relativa a igual período de 213. Considerando os últimos doze meses o índice está em 6,33%, próximo dos 6,34% relativos aos doze meses anteriores. Em novembro de 213 o INPC havia sido,54%. IBGE aponta que PIB de,1% encerra a recessão técnica De acordo com o instituto, o Produto Interno Bruto (PIB) do país cresceu,1% no último trimestre na comparação com o trimestre anterior. E de janeiro a setembro, teve uma expansão de,2% frente ao mesmo período de 213. A recessão técnica é definida por uma queda do PIB em dois trimestres consecutivos - e no primeiro e segundo trimestres deste ano, houve retração de,2% e,6% respectivamente. A má notícia é que, segundo analistas, os números também indicam que a retomada da trajetória de crescimento será mais lenta do que se antecipava. Gerado pelo OnFinance em 4/5/218 Página 3 de 8

4 Indicadores do Mercado e do CAPREVAS TMA-IPCA+6 (acumulado) Carteira (acumulado) TMA-IPCA+6 Carteira CDI IBOVESPA IDKA 2A IDKA IPCA 2A IMA GERAL IMA-B IMA-B 5 IMA-B 5+ INPC IPCA IRF-M IRF-M 1 IRF-M 1+ POUPANÇA SELIC Rentabilidade dos indicadores e da Carteira 1,,78,84,7 1,7 1,492,14 1,5 2,73 4,5 9,38 11,38,53,51 1,16,79 1,32,6,88, 2,5 5, 7,5 1, 12,5 No gráfico acima apresentamos a rentabilidade dos indicadores financeiros do mês em análise em comparação às rentabilidades recebidas pelo CAPREVAS. Uma visão clara pode ser obtida quando analisada os valores acumulados da carteira frente à necessidade apontada pela Taxa de Meta Atuarial. Rentabilidade detalhada alcançada pela carteira nos últimos meses Abaixo temos a evolução da rentabilidade recebida pelos investimentos do CAPREVAS comparada a necessidade mensal apontada pelo benchmark definido na Política Anual de Investimentos. 2, Carteira x Indicador 1,,73,8,35 1,7,76,88,94,85,93,82,8,83,78, Nov/213 Dez/213 Jan/214 Fev/214 Mar/214 Abr/214 Mai/214 Jun/214 Jul/214 Ago/214 Set/214 Out/214 Nov/214 K = Mil M = Milhão Carteira TMA-INPC+6 TMA-IPCA+6 Gerado pelo OnFinance em 4/5/218 Página 4 de 8

5 Evolução patrimonial O grafico abaixo demonstra claramente o movimento de rentabilidade recebida pela carteira (agupamento de todos os ativos investidos). Partindo da data inicial até a data final do relatório, os dados abaixo são de fácil interpretação de como se comportou o mercado financeiro para os investimentos do CAPREVAS. 18, Evolução da Carteira 31/1/214 a 28/11/214 em Milhões 17,9 17,8 17,7 3/11/214 1/11/214 17/11/214 24/11/214 Valores mensais acumulados das aplicações e resgates efetuados nos diversos fundos que compõem a carteira de investimentos do CAPREVAS. Aplicações x Resgates 75., 5., 25.,, 242,K 15,K Dez/213 38,K 255,K Abr/214 48,K, Mai/214 32,K 15,K Jun/214 14,K 22,K Jul/214 11,K 255,K Set/214 9,K 23,K Out/214 12,K 218,56K Nov/214 K = Mil M = Milhão Aplicações Resgates Gerado pelo OnFinance em 4/5/218 Página 5 de 8

6 Tabelas e quadros comparativos Composição da carteira de ativos do CAPREVAS Fundo de Investimento Cotas Valor CAIXA FI BRASIL IRF M 1 TP RF , R$ ,6 BB PREVIDENCIARIO RENDA FIXA IRF-M 1 TITULOS PUBLICOS FIC ,11174 R$ ,23 R$ ,83 Comparativo do CAPREVAS com os 1 melhores fundos disponíveis no sistema para o mês de Novembro / 214. # Fundo de Investimento Rentabilidade Ativos em enquadramento 1º - BB CP ADMINISTRATIVO DIFERENCIADO FICFI,79% 2º - BB CURTO PRAZO ADMINISTRATIVO SUPREMO FDO INV QTS FDO INV,51% 3º - CAIXA FIC PRATICO CURTO PRAZO,44% 4º - ITAÚ PP CURTO PRAZO FUNDO DE INVESTIMENTO EM COTAS DE FUNDOS DE,44% Multi-Mercado 1º - WESTERN ASSET US INDEX 5 FUNDO DE INVESTIMENTO MULTIMERCADO 3,43% 2º - INFINITY EAGLE FUNDO DE INVESTIMENTO MULTIMERCADO 2,39% 3º - GERAÇÃO FUTURO FUNDO DE INVESTIMENTO EM COTAS DE FUNDOS DE INVES 1,91% 4º - INFINITY INSTITUCIONAL FUNDO DE INVESTIMENTO MULTIMERCADO 1,76% 5º - SAFRA CARTEIRA INSTITUCIONAL - FUNDO DE INVESTIMENTO MULTIMERCAD 1,29% 6º - HUMAITÁ EQUITY HEDGE FUNDO DE INVESTIMENTO EM COTAS DE FUNDOS DE 1,1% 7º - CAIXA FI BRASIL IPCA VIII MULT CRED PRIV 1,3% 8º - ECO HEDGE FUNDO DE INVESTIMENTO MULTIMERCADO CRÉDITO PRIVADO LO,98% 9º - BTG PACTUAL FI MULTMERCADO LOCAL INSTITUCIONAL,93% 1º - CAIXA FI BRASIL IPCA VII MULTI CRED PRIV,93% Renda Fixa 1º - BB PREVIDENCIÁRIO RENDA FIXA IDKA 2 TÍTULOS PÚBLICOS FUNDO DE I 3,38% 2º - AD TRUST FUNDO DE INVESTIMENTO RENDA FIXA LONGO PRAZO 3,28% 3º - BANESTES INSTITUCIONAL - RENDA FIXA 3,23% 4º - BANESTES PREVIDENCIARIO - RENDA FIXA 3,19% 5º - CAIXA BRASIL FI IMA B 5+ TITULOS PÚBLICOS RF LP 2,73% 6º - GERAÇÃO FUTURO SELEÇÃO FUNDO DE INVESTIMENTO EM AÇÕES 2,67% 7º - BRADESCO FUNDO DE INVESTIMENTO RENDA FIXA IMA-B 5+ 2,59% 8º - ADINVEST TOP FUNDO DE INVESTIMENTO RENDA FIXA 2,44% 9º - VITÓRIA RÉGIA FUNDO DE INVESTIMENTO DE RENDA FIXA LONGO PRAZO 2,27% 1º - ITAÚ INSTITUCIONAL RENDA FIXA INFLAÇÃO FUNDO DE INVESTIMENTO EM 2,1% Renda Fixa Referenciado 1º - BB PREVIDENCIÁRIO RENDA FIXA IMA-B5+ TÍTULOS PÚBLICOS FI 2,69% 2º - BRADESCO FI RF IMA B 2,4% 3º - BNP PARIBAS INFLAÇÃO FUNDO DE INVESTIMENTO EM COTAS DE FUNDOS DE 2,12% 4º - SANTANDER FIC DE FI IMA-B TÍTULOS PÚBLICOS RENDA FIXA 2,6% 5º - BRADESCO FI RENDA FIXA IMA GERAL 1,38% 6º - BB PREVIDENCIÁRIO RENDA FIXA IDKA 2 FUNDO DE INVESTIMENTO 1,2% 7º - SAFRA CAPITAL MARKET PREMIUM DI CREDITO PRIVADO FIC FI REFERENCI,86% 8º - FUNDO DE INVESTIMENTO CAIXA BRASIL IPCA XI RENDA FIXA CRÉDITO PR,85% 9º - FUNDO DE INVESTIMENTO CAIXA BRASIL IPCA XII RENDA FIXA CRÉDITO P,85% 1º - BRADESCO FUNDO DE INVESTIMENTO REFERENCIADO DI PREMIUM,85% Gerado pelo OnFinance em 4/5/218 Página 6 de 8

7 # Fundo de Investimento Rentabilidade Renda Variável 1º - BB AÇÕES CIELO FUNDO DE INVESTIMENTO 7,82% 2º - FUNDO DE INVESTIMENTO EM AÇÕES CAIXA INSTITUCIONAL BDR NÍVEL I 7,24% 3º - BB AÇÕES BB FUNDO DE INVESTIMENTO 6,9% 4º - BB TOP AÇÕES SETOR FINANCEIRO FUNDO DE INVESTIMENTO 4,99% 5º - BB ACOES SETOR FINANCEIRO FUNDO DE INVESTIMENTO EM COTAS DE FUND 4,9% 6º - BTG PACTUAL SMALL CAPS FUNDO DE INVESTIMENTO DE AÇÕES 4,77% 7º - XP INVESTOR SMALL CAPS FUNDO DE INVESTIMENTO DE AÇÕES 3,35% 8º - BB AÇÕES TECNOLOGIA FUNDO DE INVESTIMENTO 3,2% 9º - BTG PACTUAL DIVIDENDOS FI AÇÕES 3,16% 1º - FUNDO DE INVESTIMENTO EM AÇÕES CAIXA CONSUMO 3,13% Título Público Federal 1º - NTN-B (vcto 224) 1,73% 2º - NTN-F (vcto 217) 1,9% 3º - NTN-B (vcto 245),59% 4º - NTN-B (vcto 215) -2,2% Enquadramento das aplicações de acordo com a resolução CMN 3.922/21. Artigo/Fundo Percent. Autorizado Percent. Alocado Total Art. 7º - Inciso I, alínea b - até 1% em Títulos Publ - Ref 1,% 1,% R$ ,83 - BB PREVIDENCIARIO RF IRF-M 1 TP 1,% 1,99% R$ ,23 - CAIXA FI BRASIL IRF M 1 TP RF 1,% 98,1% R$ ,6 Art. 7 5º A totalidade das aplicações previstas nos incisos VI e VII não deverá exceder o limite de 15% 15,%,% R$ ,83 Todos os investimentos estão enquadrados perante a resolução atual, não sendo impeditivo para a renovação do CRP Gerado pelo OnFinance em 4/5/218 Página 7 de 8

8 Powered by TCPDF ( Resumo do relatório Composição da Carteira em 28/11/214 2% CAIXA FI BRASIL IRF M 1 TP RF BB PREVIDENCIARIO RF IRF-M 1 TP 98% Sem rumo certo quanto às definições político-econômicas, o País segue com extrema duvida nos indicadores financeiros, afetando diretamente a rentabilidade dos RPPS. Tanto que o IMA-B, principal tipo de investimento destinado aos RPPS auferiu alta de 2,14% em novembro depois de estar perdendo - 2,57%, complicando a vida de quem depende desses números para tomada de decisão. Neste mês, o valor da Taxa de Meta Atuarial, referente ao TMA-IPCA+6 a.a., foi de 1,% e o CAPREVAS atingiu o percentual de,78% de rentabilidade em seus investimentos, neste mês não atingindo a Taxa de Meta Atuarial. No ano, a TMA acumulada é de 11,38% e o CAPREVAS apresenta uma rentabilidade no ano de 9,38%. Na situação financeira, o CAPREVAS obteve rendimento de R$ ,29 neste mês, e, os resgates superaram as aplicações em um valor de R$ ,. Com o final do ano, o risco já não é mais uma opção, restando aos gestores de RPPS contabilizar os rendimentos e apresentar o resultado aos seus auditores. Um ano onde a prevenção falou mais alto e que ninguém pode acusar nenhum gestor de ter sido conservador demais, dentro de um ambiente com tantas variáveis impossíveis de se prever seus dados. 215 tende a ser pior, portanto, o conservadorismo deve ser a palavra de ordem do próximo ano também. Achilles de Santana Junior Consultor de Valores Mobiliários - Credenciado pela CVM RPPS Brasil Consultoria Ltda Gerado pelo OnFinance em 4/5/218 Página 8 de 8