Teleconferência de Resultados 2T16 André B. Gerdau Johannpeter Diretor-Presidente e CEO Harley Lorentz Scardoelli Vice-Presidente Executivo de Finanças (CFO) Projeto Usina Digital: ganhos de eficiência e produtividade com uso de ferramentas inovadoras no processo industrial
Produção mundial de aço cai no primeiro semestre de 2016 Produção mundial de aço caiu 2% de janeiro a junho de 2016 em relação ao mesmo período do ano passado, totalizando 795 milhões de toneladas (Worldsteel Association). Previsão para 2016 é de 0,8% de redução na demanda global por aço (Worldsteel Association). Importações seguem sendo importante ponto de preocupação nos mercados das Américas do Sul e Norte. No Brasil, Gerdau já começa a sentir melhora da demanda interna, com o aumento da confiança no País. Por outro lado, o consumo aparente foi de 9 milhões de janeiro a junho de 2016, 24% de redução frente ao mesmo período de 2015. Para o ano, a previsão é de queda de 14% em relação a 2015. (Instituto Aço Brasil). Reintegra: medida fundamental para aumentar a competitividade das exportações de aço do Brasil. Na América do Norte, a construção não-residencial e o segmento de infraestrutura seguem crescendo. Na América do Sul, os destaques são o aumento da produção de aço no 1S16 na Colômbia e no Peru e boas perspectivas de crescimento para essas economias em 2016. (Alacero). No segmento de aços especiais, o setor automotivo no Brasil continua com baixa demanda. Nos EUA e na Índia, o mercado de veículos segue muito aquecido. No entanto, o mercado de óleo e gás nos EUA vem apresentando fraca demanda. Nos EUA, a demanda por aço deve aumentar 3% em 2016 2
Receita líquida atinge R$ 10,2 bilhões no 2T16 Receita líquida tem queda de 5% em comparação com 2T15 e aumento de 2% em relação ao 1T16. EBITDA ajustado, de R$ 1,2 bilhão, apresenta estabilidade frente ao 2T15 e evolui 29% sobre 1T16. Redução de 9% nas despesas com vendas, gerais e administrativas em relação ao 2T15 reflete esforço de gestão da Empresa. Unidade 2T16 2T15 % 1T16 VENDAS FÍSICAS Mil ton 4.240 4.271-0,7% 3.851 10,1% RECEITA LÍQUIDA R$ milhões 10.249 10.759-4,7% 10.085 1,6% CUSTO DAS VENDAS R$ milhões (9.165) (9.578) -4,3% (9.272) -1,2% % DESPESAS COM VENDAS, GERAIS E ADMINISTRATIVAS R$ milhões (578) (637) -9,3% (644) -10,2% EBITDA Ajustado R$ milhões 1.201 1.192 0,8% 930 29,1% MARGEM EBITDA Ajustada % 11,7% 11,1% - 9,2% - LUCRO LÍQUIDO Ajustado R$ milhões 184 265-30,6% 14 1.214,3% FLUXO DE CAIXA LIVRE R$ milhões 807 650 24,2% 11 7.236,4% * Lucro líquido ajustado no 2T16 por eventos extraordinários. Fluxo de caixa livre chega a R$ 807 milhões, superando os valores alcançados no 2T15 e no 1T16 3
Investimentos somam R$ 326 milhões em 2T16 Desembolso CAPEX (R$ bilhões) 3,1 2,6 2,3 2,3-35% 1,5 13% 22% 11% 54% Brasil América Sul América do Norte Aços Especiais 2012 2013 2014 2015 2016 (E) Principais projetos Laminador de chapas grossas na usina Ouro Branco (MG) Aciaria na Argentina Previsão de desembolso para 2016 segue em R$ 1,5 bilhão, focado em melhoria de produtividade e manutenção. 4
Resultado Financeiro Gerdau S.A. Consolidado IFRS
Recuperação de EBITDA e margem em todas as operações Vendas Físicas (mil ton) ON Brasil ON América do Norte ON América do Sul ON Aços Especiais 1.568 1.422 1.629 1.649 1.522 1.644 549 505 532 700 632 595 EBITDA e Margem EBITDA por ON ON Brasil ON América do Norte ON América do Sul ON Aços Especiais 29,0% 37,2% 15,7% 18,1% 14,7% 479 9,2% 248 13,2% 402 10,4% 450 8,3% 355 408 9,5% 7,6% 94 14,8% 15,5% 183 187 9,5% 8,0% 215 174 13,6% 267 EBITDA (R$ milhões) Margem EBITDA (%) Participação no EBITDA ajustado por ON (últimos 12 meses) 6
Estabilidade no EBITDA mesmo com cenário desafiador Evolução do EBITDA (R$ milhões) 56 404 59 (75) 1.192 (435) 1.201 EBITDA 2T15 Ajustado * Inclui Receita Líquida de Minério de Ferro Entregas RLV/ton* Custo das Vendas DVGA Outros EBITDA 2T16 Ajustado Evolução do Lucro Líquido (R$ milhões) 9 9 265 (69) (30) 184 Lucro Líquido 2T15 * Líquido do efeito do Net Investment Hedge. Variação EBITDA Depreciação Resultado Financeiro Líquido* IR* e Outros Lucro líquido Ajustado 2T16 Aumento de 29% do EBITDA em relação ao 1T16 7
Redução do endividamento R$ bilhões Dívida e Ratio Cronograma de Amortização da Dívida de Longo Prazo R$ bilhões 22,6 3,0x 2,6x 27,6 26,5 3,7x 2,7x 5,7 6,7 6,9 23,7 4,2x 4,1x 3,6x 4,0x 20,7 3,6x 5,5 4,9 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 Dívida Bruta Caixa Dívida Líquida/EBITDA (R$) 4,1x Dívida Líquida/EBITDA (US$) 3,1 1,1 0,9 3,3 3,5 0,2 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 e após 2,1 3,0 1,5 Custo Médio da Dívida: 7,4% Prazo Médio da Dívida: 6,1 anos (1) EBITDA dos últimos 12 meses. Redução de R$ 3,0 bilhões da dívida bruta, sendo R$ 2,1 bilhões em câmbio e R$ 0,9 bilhão de amortizações 8
Redução contínua do ciclo financeiro Capital de giro (R$ milhões) 31.12.2015 31.03.2016 30.06.2016 Contas a receber de clientes (+) 4.587 4.528 4.043 Estoques (+) 8.781 8.118 6.764 Fornecedores (-) 3.630 3.343 2.757 Capital de giro 9.738 9.303 8.050 11,0 11,4 9,7 9,3 8,1 92 86 84 83 71 jun.15 set.15 dez.15 mar.16 jun.16 Capital de Giro (R$ bilhões) Ciclo Financeiro (dias) Redução do capital de giro em todas as operações de negócio, beneficiando o ciclo financeiro 9
Geração positiva de fluxo de caixa livre mesmo com cenário desafiador 1.201 (326) (55) (311) 298 807 EBITDA 2T16 Ajustado CAPEX Imposto de Renda Juros da Dívida Capital de Giro Fluxo de caixa livre 2T16 Redução de CAPEX e liberação de capital de giro aumentam o fluxo de caixa livre 10
Comentários finais Esforço de gestão, em todas as operações, está gerando ganhos imediatos à Empresa e que já se refletem no balanço. Cumprimento das prioridades estabelecidas para 2016: gerar mais valor de mercado e ampliar a competividade das operações. o Geração de expressivo fluxo de caixa livre (R$ 807 milhões no 2T16). o Redução do nível de endividamento líquido (redução de R$ 2,4 bilhões). o Restrição de novos investimentos (R$ 326 milhões em CAPEX no 2T16 para finalização de investimentos em andamento, manutenção e melhorias). Continuidade da revisão do potencial de rentabilidade dos ativos. Inovação digital nas operações, com o uso de novas tecnologias, gerando rapidamente ganhos de eficiência e de produtividade. 11