Julho/2014
Considerações Gerais Esta apresentação pode incluir declarações que representem expectativas sobre eventos ou resultados futuros de acordo com a regulamentação de valores mobiliários brasileira e internacional. Essas declarações estão baseadas em certas suposições e análises feitas pela Companhia de acordo com a sua experiência e o ambiente econômico e nas condições de mercado e nos eventos futuros esperados, muitos dos quais estão fora do controle da Companhia. Fatores importantes que podem levar a diferenças significativas entre os resultados reais e as declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros incluem a estratégia de negócios da Companhia, as condições econômicas brasileira e internacional, tecnologia, estratégia financeira, desenvolvimentos dos clientes, condições do mercado financeiro, incerteza a respeito dos resultados de suas operações futuras, planos, objetivos, expectativas e intenções, entre outros. Em razão desses fatores, os resultados reais da Companhia podem diferir significativamente daqueles indicados ou implícitos nas declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros. As informações e opiniões aqui contidas não devem ser entendidas como recomendação a potenciais investidores e nenhuma decisão de investimento deve se basear na veracidade, atualidade ou completude dessas informações ou opiniões. Nenhum dos assessores da Companhia ou partes a eles relacionadas ou seus representantes terá qualquer responsabilidade por quaisquer perdas que possam decorrer da utilização ou do conteúdo desta apresentação.
CSU: uma história de sucesso Fundada em 1992; Empresa líder no mercado brasileiro de prestação de serviços de alta tecnologia voltados ao consumo, relacionamento com clientes, processamento e transações eletrônicas. Soluções completas de programas de cartões de crédito e meios de pagamento eletrônicos, data center, soluções customizadas de loyalty, e-commerce, vendas, cobrança, crédito e contact center. Pioneirismo: primeira empresa no país a trabalhar com as três bandeiras internacionais simultaneamente; Ações listadas no Novo Mercado da BM&FBovespa (CARD3) desde 2006. Sete mil colaboradores em Barueri, São Paulo, Belo Horizonte e Recife. Conquistou o PCI-DSS em 2010 (Payment Card Industry Data SecurityStandard) com re-certificação em 2013 (Versão 2.0). 3
Estrutura Acionária Novo Mercado (100% Tag Along e não possui Poison Pills); Conselho Fiscal: Seis membros, sendo dois escolhidos pelos acionistas minoritários; Conselho Administração: Cinco membros no conselho, sendo quatro independentes. Grupo de Controle 63,1% Ações em Tesouraria 1,3% Demais (Free Float) 35,6% Sul America Investimentos 13,6% Polo Capital 5,7% Demais 16,3% 4
Divisão de Negócios Relacionamento de longo prazo com grandes clientes nos segmentos financeiro, utilities, seguradoras e telecom. + + Processamento e Administração de Meios Eletrônicos de Pagamento Gestão de Processamento para Adquirentes Soluções de marketing direto e digital adm. por dados para ações e programas de customer engagement 48% da Receita* 86% do EBITDA* + Gestão e soluções em Contact Center e BPO (terceirização de processos de negócios) Plataforma de Conversão de Clientes pessoa física focada em: Cobrança, Vendas, Ativação, Retenção e Engajamento 52% da Receita* 14% do EBITDA* Serviços de outsourcing de Data Center de mainframe e plataforma distribuída 5 * Informação referente ao ano de 2013
O Mercado de Cartões no Brasil O número de cartões de crédito e private label apresentam taxas de crescimento de 2 dígitos. A penetração do cartão no consumo privado é bastante inferior ao registrado nos mercados desenvolvidos. Porcentagem do faturamento dos cartões no consumo privado (2011) 51,7% 45,8% 48,1% 26,8% Brasil UK EUA Cánada *fonte: ABECS e estimativas da Companhia CENÁRIO COMPETITIVO Grandes bancos processando internamente; CSU é a maior processadora independente do Brasil; Vantagens competitivas CSU; Independência; Full service; Baixo time-to-market; * desconsidera os clientes emissores que são acionistas 6
O Mercado de Cartões no Brasil OPORTUNIDADES Possibilidade de novas licitações de bancos regionais; Concentração bancária causou overlap impulsionando o varejo a reavaliar parceria com grandes bancos; Crédito e financiamento: Concedido pelo próprio varejista; Migração para bancos médios; Desenvolvimento e Manutenção de Sistemas Internet Customer Service Análise de Crédito Processamento de Dados Expansão para o varejo: Redes regionais. Gestão Operacional, Back Office e Controle Contábil Gravação e Emissão de Cartões e Welcome Kits Serviços de Cobrança Prevenção à Fraude Atendimento 24h a Clientes, Agências e Estacionamentos Expedição de Faturas e Cartas de Follow-up 7
Cadeia de pagamento eletrônico Dinheiro Dinheiro Solicitação de aprovação Bandeiras (Visa, MasterCard, Amex) Solicitação de aprovação Aprovação Aprovação Emissores (Bancos e Varejistas) Adquirentes Dinheiro Cartão /Fatura Captura de transações Dinheiro eletrônicas Portadores de cartão Transações comerciais Estabelecimentos 8
Cadeia de pagamento eletrônico CSU fornece um conjunto completo de serviços para emissores de cartões no Brasil BANDEIRAS Emissores (Bancos e Varejistas) Processamento Autorização Prev. de Fraudes Contact Center Controle Operacional Back Office Embossing de Cartões Gestão de Faturas Adquirentes Gestão da operação Processamento Prevenção e Fraude Gestão de Rede Charge Back Portadores de cartão Faturas: impressão, manuseio e postagem Faturamento: geração de faturas CSU CardSystem A CSU tem um papel central no negócio de transações eletrônicas no Brasil. Estabelecimentos 9 7
O Mercado de Adquirência: CSU se posiciona como parceira tecnológica para novos projetos de Adquirência no mercado brasileiro MERCADO Número de transações apresenta crescimento de dois dígitos (CAGR 07-13 de 14,3%); O volume financeiro transacionado nos últimos 6 anos cresceu 20% aa; Modelo de nichos de mercado: Geográficos; Indústria. *fonte: ABECS e estimativas da Companhia CENÁRIO COMPETITIVO VANTAGENS COMPETITIVAS Jul/2010: Quebra do duopólio de adquirentes no Brasil; 2 Players estabelecidos (Rede e Cielo) detém juntos entre 85% ~ 90% de market share; Plataforma de Adquirência pronta; Única processadora independente PCI Compliance; Infraestrutura de contingência on site e off site (CPDs próprios); Novos entrantes: Santander, Banrisul e Elavon; Barreiras significantes para novos entrantes: Dificuldades impostas pelas bandeiras; Adaptar plataforma ao mercado brasileiro (time to market de 2 a 3 anos); Capilaridade do território brasileiro. Única processadora independente homologada pela Visa e MasterCard. NÚMERO DE TRANSAÇÕES: CSU ACQUIRER 2.296 (BASE 100) 1.679 1.303 1.003 685 4T12 1T13 2T13 3T13 4T13 10
O Mercado de Call Center: Foco em crescimento seletivo e em operação de maior valor agregado VANTAGENS COMPETITIVAS Entre os maiores centros de Call Center da América Latina; Full Service: sinergia com os demais negócios da Companhia; 2.159 Posições de Atendimento no 4T13; Sites em Barueri (SP) e Recife (PE); Mercado de R$12 bilhões em 2014, com crescimento de 7,0% a.a. Infraestrutura RECONHECIMENTOS NO MERCADO 11
Cenário Atual Resultados Operacionais crescentes ao longo do ano Novos Rápida negócios Redução expressiva de custos e despesas Sucesso na identificação de novas fontes de receita recuperação CardSystem e Contact 12
Estratégia e Novos Negócios DIRETRIZES ESTRATÉGICAS Diversificação das fontes de receitas A nova geração de soluções de premiação e benefícios para programas de relacionamento e fidelização. Expansão para novos negócios Lançamento de novos produtos e serviços mais eficientes Gestão Criteriosa de investimentos e gastos Plataforma tecnológica de relacionamento multimídia digital para clientes PREMISSAS Mercados potenciais relevantes Altas taxas de crescimento Margens operacionais significantes Sinergia com as unidades de negócios Prestação de serviços de BPO/TI 13
Novos Negócios MERCADO FIDELIDADE Mercado brasileiro estimado entre R$5 e R$10 bilhões*; Nos EUA este mercado é de US$ 50 bilhões; Crescimento estimado: CAGR 2014 2018 de 20%; No Brasil, em fase de maturação e forte expansão; Atualmente concentrado em classes de maior poder aquisitivo; Aproximadamente 80% das trocas são por passagens aéreas. FUGA DAS MILHAS Tendência ou Mainstream *estimativas da Companhia 14
Novos Negócios: BENEFÍCIOS PARA O CLIENTE (Emissor) BENEFÍCIOS PARA O PARTICIPANTE (Consumidor Final) Ganhos com o Breakage: ambiente OPTe+ à favor do emissor Pontos + Dinheiro: viabiliza o resgate de produtos Custo do Ponto: gestão do custo no ambiente OPTe+ Pacotes Customizados para o participante Ativação do Participante: trava do BIN do cartão, CPF ou código do cliente Não dependência de apenas uma Companhia Aérea: centenas de Cias Aéreas disponíveis Possibilidade de Promoções Agressivas: otimização da dinâmica da cadeia de fornecimento Manutenção do Relacionamento: vínculo do participante com o emissor Conveniência: resgate imediato, sem necessidade de transferências de pontos Abrangência e Soluções Completas: bilhetes aéreos, pacotes, hotéis, aluguel de carros Acumulo de Pontos através da utilização de Pontos em Viagens: manutenção do ciclo de resgates sem custo adicional Pagamento das taxas de Viagens utilizando Pontos: conceito de Viagem Prêmio Ampla Disponibilidade: o participante pode escolher a melhor opção resgate 15
Novos Negócios: Shopping Corporativo E-commerce Loyalty Ambiente de Resgates 16
Fontes de Receita OPTe+ LOYALTY REBATE (%) pago pelo fornecedor à CSU SETUP Custo para implantação¹ CLIENTE (Contratante) (%) sobre o volume das vendas OU PONTOS Spread sobre a venda de pontos OPTe+ SHOPPING CORPORATIVO REBATE (%) pago pelo fornecedor à CSU SETUP Custo para implantação¹ CONTRATANTE No Shopping Corporativo, o Cliente (Contratante) é quem se responsabiliza: BASE CLIENTE MARCA CUSTO ATIVAÇÃO 17 ¹ O Custo para implantação da plataforma (SETUP) é pontual, podendo ser (ou não) aplicado de acordo com o cliente.
Novos Negócios: Prestação de serviços de BPO/TI (1), alavancando mais de 20 anos de expertise em gestão de datacenter CSU.ITS VANTAGENS COMPETITIVAS MERCADO DE ITO (2) no Brasil em 2014 deverá faturar R$13 Bi com crescimentos médios projetados de 12,6% a.a. nos próximos 5 anos; EXPERTISE de mais de 20 anos de experiência em gestão de datacenter de alta disponibilidade; ALAVANCAR investimentos, conhecimentos e diluir custos com SG&A; FOCO COMERCIAL nas empresas médias e grandes dos segmentos financeiro/seguros, varejo e utilities. Alavancar know-how de mais de 20 anos de gestão de data center; Data Center TIER III Uptime Institute com altíssima disponibilidade: Inaugurado em Novembro/13; Área de 2.000 m²; Espaço suficiente para + 300 racks / 9 mil servidores de diferentes plataformas; Capacidade de processamento de aprox. 180 milhões de cartões ou 500 milhões de transações/mês; 2 geradores com capacidade de 563KVA e autonomia de 12 horas, cada. com acionamento em até 25s; 120 pontos de detecção e combate a incêndio. 18 (1) Business Process Outsourcing (2) Information Technology Outsourcing
CSU.ITS Principais Serviços Sólidos relacionamentos com clientes, transformando um centro de custos em uma fonte adicional de receitas. Hosting Gerenciado Serviços completos de infraestrutura e gestão de ambientes. Redução do capex, flexibilidade na contratação, redução do TCO, além dos benefícios listados no Colocation Colocation Serviços de infraestrutura elétrica, espaço e segurança obedecendo as melhores práticas do mercado. Garantia de segurança, alta disponibilidade e continuidade dos serviços de internet e sistemas Cloud Computing Corporativo Recursos de TI de maneira escalável e segura. Redução de capex, desmobilização, redução de despesas Serviços Consultivos Equipe especializada em projetos de TI. Contratação sob demanda, adequação às necessidades do cliente, customização... etc 19
Novos Negócios: CARACTERISTICAS Plataforma tecnológica de relacionamento multimídia digital para clientes; Viabiliza a gestão integrada e sinérgica de diversas mídias, como e-mail, SMS, redes sociais, chat e web; Pode ser aplicado nas áreas de marketing, vendas, cobrança e relacionamento com clientes. C.360 MERCADO O volume de serviços prestados de Cobrança e Vendas em 2014 foi estimado pelo IDC em R$ 14,6 Bi, com crescimento de 10,3% em 2015 e 9,8% em 2016, sendo que 45% são relacionadas a telecom/utilities e 38% a mercado financeiro; Fatores que contribuem para o crescimento no médio/longo prazo: aumento da quantidade de consumidores com acesso aos meios digitais; aumento da credibilidade nos meios digitais para se realizar transações utilizando o mundo digital; Foco comercial: mercados de Cobrança e Vendas são perenes e apresentam crescimentos consistentes. 20
C.360 Plataforma unificada e inteligente REDE SOCIAL PORTAL E-MAIL VOICER QUALIDADE DE DADOS MODELAGEM GERENCIADOR DE CAMPANHAS SMS CONTACT CENTER Higienização Enriquecimento Estratégia de Segmentação Propensão Base Estratégia por canal Propensão e Regras de disparo PLATAFORMA WEB: PARAMETRIZAÇÃO E GESTÃO ONLINE Workflow Definição do Projeto Premissas Metas Visão Produto Visão Cliente 21
Divulgação de Resultados 1º Trimestre de 2014
Resultados CSU Receita Bruta, Lucro Bruto e EBITDA (em R$ milhões) Resultado Líquido (em R$ milhões) Destaques Expansão de 14,1% na Receita Bruta (vs. 1T13), com crescimento de ambas unidades de negócio; Margem: expansão de 7,0 p.p. na Margem Bruta para 19,6% no 1T14; e de 7,4 p.p. na Margem EBITDA no mesmo período; Lucratividade impulsionada por: Maior alavancagem operacional na CardSystem; Forte crescimento de receita da CSU.Acquirer e da CSU MarketSystem; Expansão da margem na CSU Contact; Contínuas ações de redução de custos e despesas gerais e administrativas. 2,0* Lucro Líquido atinge R$ 1,4 milhão no 1T14; 0,5 1,1 1,3 1,4 Expressiva recuperação do Lucro Líquido no 1T14 em relação ao mesmo trimestre do ano anterior; (3,5) Sucesso na recuperação da lucratividade após o 1T13 - resultados crescentes ao longo de todos os trimestres. 23 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 * No 4T13 houve impacto positivo no Lucro Líquido devido a um benefício fiscal concedido à Companhia por investimentos em P&D.
Investimentos e Endividamento Investimentos Distribuição dos Investimentos (em R$ milhões) 0,3 8,9 2,7 5,9 0,4 4,6 0,7 3,5 8,6% 15,1% 76,2% CSU CardSystem CSU ITS CSU Contact 1T13 1T14 CSU CardSystem CSU Contact CSU ITS CSU CardSystem Aprimoramento e customização continua da plataforma de processamento; CSU Contact Implantação da operação de um novo cliente; CSU ITS Estruturação do datacenter; Aumento dos investimentos nos próximos trimestres vinculados à implantação de novos contratos e ao crescimento da receita da Companhia. Endividamento Dívida líquida totalizou R$ 73,6 milhões no 1T14, redução de 1,2% em relação ao 4T13; Dívida atrelada ao CDI + spread de 1,78% a 3,04% a.a.; Aumento da dívida líquida ao longo de 2014 vinculado à implantação de novos contratos e consequente geração de novas receitas para a Companhia; Aprovado em AGO R$ 56 milhões de investimento para o ano de 2014. 24
CSU CardSystem Cartões Faturados ( em milhões de unidades ) Destaques 14,4 14,4 milhões de cartões faturados no 1T14, crescimento de 16,9% sobre à base do 1T13; 12,4 1T13 1T14 Cartões Faturados Métricas das divisões de negócios Crescimento orgânico e implantação de novos clientes: Banco Fibra e Banpará; Banco BMG: tombamento da base no início do segundo semestre de 2014; Volume de transações na CSU Acquirer cresceu 5,8% em relação ao 4T13 (sazonalmente forte) e vem demonstrando forte expansão ao longo dos últimos trimestres; CSU MarketSystem: forte crescimento de 45,2% na receita bruta no 1T14 vs 1T13 impulsionado pelo lançamento da plataforma OPTe+. 25
CSU CardSystem Lucro Bruto e Margem Bruta Destaques (em R$ milhões e % sobre receita líquida) 12,0 10,0 8,0 6,0 4,0 2,0-5,9 15,6% 1T13 Lucro Bruto 12,3 26,6% 1T14 Margem Bruta 35,0% 30,0% 25,0% 20,0% 15,0% 10,0% 5,0% 0,0% Lucro Bruto: R$ 12,3 milhões no 1T14, significativo aumento em comparação com o 1T13; Recuperação da alavancagem operacional e crescimento de receita da CSU.Acquirer e da CSU.MarketSystem foram responsáveis pela forte expansão da lucratividade no trimestre. EBITDA e Margem EBITDA (em R$ milhões e % sobre receita líquida) 12,0 10,0 8,0 6,0 4,0 2,0-9,8 21,2% 3,7 9,7% 1T13 1T14 EBITDA Margem EBITDA 35,0% 30,0% 25,0% 20,0% 15,0% 10,0% 5,0% 0,0% EBITDA totaliza R$ 9,8 milhões no 1T14; Expressivo aumento da Margem EBITDA (+11,5 p.p.) atingindo 21,2% Receita Bruta) (em R$ milhões) Crescimento da base de cartões, com maior participação dos cartões de crédito (maior valor agregado) na composição da base de cartões; Crescimento da CSU Acquirer. 26
CSU Contact Posições de Atendimento Faturadas (em unidades média no período) Lucro Bruto e Margem Bruta (em R$ milhões e % sobre receita líquida) 2.563 2.244 7,0 5,0 3,0 4,4 10,0% 6,0 12,8% 20,0% 15,0% 10,0% 5,0% 1T13 1T14 Resultados positivos em função do foco em crescimento 1,0 1T13 Lucro Bruto 1T14 Margem Bruta 0,0% seletivo e em operações de maior valor agregado; Receita Bruta (em R$ milhões) EBITDA (em R$ milhões) 6,0 6,0 4,0 4,0 2,0 2,0 - - (2,0) (2,0) (4,0) (4,0) (6,0) (6,0) (8,0) (8,0) (10,0) (10,0) (12,0) (12,0) 1,2 1,2 5,1 5,1 2011 2011 2012 2012 2013 2013 (10,6) (10,6) 6-24 6-24 0,0 0,0 1T13 1T13 1,4 1,4 1T14 1T14 27 Descontinuação de operações que apresentavam baixa rentab. e implantação de novos contratos alinhados à estratégia. Significativa evolução do EBITDA ao longo dos três últimos anos.
Av. Brigadeiro Faria Lima, 1306 - Térreo CEP 01.451-914 - São Paulo - SP Telefone: (11) 2106-3700 E-mail: ri@csu.com.br Site: www.csu.com.br/ri Aviso Importante: Este material é propriedade da CSU CardSystem S.A. É proibida qualquer reprodução parcial ou total sem a aprovação por escri da Companhia. Todos os direitos reservados. As opiniões expressas nesse documento podem mudar a qualquer momento sem aviso prévio.