Teleconferência de Resultados 1T14

Teleconferência de Resultados 1T14

RESULTADOS - CONSOLIDADO RECEITA LÍQUIDA 267,3 300,1 12,3% EBITDA AJUSTADO¹ 50,0 56,5 13,0% MARGEM EBITDA AJUSTADO ² 17,9% 17,9% 0,0 p.p. LUCRO LÍQUIDO AJUSTADO 3 28,7 24,3-15,3% \\ No 1T14, a receita líquida total da Companhia atingiu R$ 300,1 milhões contra R$ 267,3 milhões no 1T13, um crescimento orgânico de 12,3% na comparação entre os períodos. Com exceção da divisão de Telecom, que apresentou queda de 8,4%, todas as divisões tiveram crescimento em Receita Líquida no 1T14; \\ O EBITDA Ajustado 1 no 1T14 totalizou R$ 56,5 milhões, aumento de 13,0% em comparação ao registrado no 1T13. Destaque para divisão de Meios de Pagamentos no Brasil, que teve um crescimento do EBITDA de 78,6% e representou 22,5% do EBITDA total do grupo, 8,3 p.p. acima do resultado do mesmo período de 2013; \\ No 1T14, observamos uma queda do lucro líquido ajustado de 15,3% em comparação ao mesmo período do ano passado devido ao aumento nas despesas financeiras, incremento na despesa da depreciação e menor deliberação de JCP; \\ Pagamento de R$ 16,5 milhões em dividendos e JSCP. ¹ EBITDA ajustado por resultados não-recorrentes da empresa Incard do Brasil no 1T13 ² Margem EBITDA Ajustado sem considerar a equivalência patrimonial da Multidisplay e da Incard do Brasil (no 1T13). ³ Lucro Líquido ajustado por IR e CS diferidos passivo e despesas não-recorrentes. 2

SISTEMAS DE IDENTIFICAÇÃO RESULTADOS RECEITA LÍQUIDA 79,9 88,5 10,8% EBITDA 30,7 33,0 7,5% MARGEM EBITDA 38,4% 37,3% -1,1 p.p. VOLUME (milhões) 4,0 4,4 10,0% \\ Crescimento na Receita Líquida de 10,8% e EBITDA de 7,5% em comparação ao 1T13, mais um período de bons resultados; \\ Margem de EBITDA de 37,3%, muito próxima daquela observada no mesmo período de 2013. A margem de EBITDA observada no Brasil, expurgados os resultados dos Estados Unidos, foi de 38,3%; \\ Desafio para 2014 no Brasil: implementação da infraestrutura para a emissão das novas carteiras de identidade no Estado de SP. Durante o 1T14 foram gastos aproximadamente R$ 10,0 milhões na aquisição de hardware e software necessários para a emissão do volume previsto de 350 mil documentos por mês; \\ Continuamos avançando no processo de licitação do Estado de Washington, estamos participando da última fase de comprovação de capacidade técnica para a prestação do serviço requerido. 3

TELECOM RESULTADOS RECEITA LÍQUIDA 42,8 39,2-8,4% EBITDA AJUSTADO 1 9,9 9,7-2,0% MARGEM EBITDA 2 18,1% 17,3% -0,8 p.p. VOLUME (milhões) 18,2 20,4 12,1% \\ Receita líquida 8,4% abaixo da registrada no 1T13 devido a redução no volume vendido no Brasil não compensado pelo incremento de volumes do exterior; \\ Participação de outros países na Receita Líquida da divisão foi de 52,7% no 1T14 vs 36,9% no 1T13. O mercado externo representou 77,6% dos volumes reportados no 1T14 vs 58,5% no 1T13; \\ Continuamos avançando para a homologação junto à duas principais operadoras de telefonia norte-americanas para, possivelmente, iniciarmos as vendas já em 2014. ¹ EBITDA ajustado por resultados não-recorrentes da empresa Incard do Brasil no 1T13 ² Margem EBITDA Ajustado sem considerar a equivalência patrimonial da Multidisplay e da Incard do Brasil (no 1T13). 4

MEIOS DE PAGAMENTOS RESULTADOS CONSOLIDADO RECEITA LÍQUIDA 140,8 165,7 17,7% EBITDA AJUSTADO 11,0 12,4 12,7% MARGEM EBITDA 7,8% 7,5% -0,3 p.p. RESULTADO SEM USA RECEITA LÍQUIDA 86,7 100,7 16,1% EBITDA 7,1 12,7 78,9% MARGEM EBITDA 8,2% 12,6% 4,4 p.p. VOLUME (mihlões) 35,1 45,1 28,5% \\ Recuperação do EBITDA (sem USA) crescendo 78,9% através de uma melhor margem e melhor mix; \\ Aumento no volume de 28,5% em relação ao 1T13. Destaque para os Cartões com Chip, Contactless e RFID; \\ Expectativa 2014 positiva: melhor mix de vendas e margens acima de 10%; 5

MEIOS DE PAGAMENTOS VALID USA - RESULTADOS RECEITA LÍQUIDA 54,1 65,0 20,1% EBITDA 3,9-0,3-107,7% MARGEM EBITDA 7,2% -0,5% -7,7 p.p. VOLUME (milhões) 146,8 252,7 72,1% \\ Crescimento de 1,8% da Receita em US$. Devido a variação cambial (US$ 2,0 vs U$ 2,36) aumento de 20,1% em R$; \\ EBITDA afetado devido a dificuldades climáticas e mix maior de volume com menor valor agregado; \\ Entrega de 2 milhões de cartões com chip (EMV) no 1T14; \\ Valid USA passa a representar 22,5% da Receita total do grupo; \\ Expectativa para o ano continua positiva: migração para EMV e recuperação de margens. 6

CERTIFICAÇÃO DIGITAL RESULTADO RECEITA LÍQUIDA 3,8 6,7 76,3% EBITDA -1,6 1,4 N/A MARGEM EBITDA -42,5% 20,9% N/A VOLUME (milhares) 22,4 48,1 114,7% \\ No 1T14, a Receita Líquida da divisão foi de R$ 6,7 milhões e, neste período, atingimos um market share de 9%; \\ O EBITDA no 1T14 atingiu R$ 1,4 milhões. Crescimento moderado e constante para os próximos trimestres; \\ Crescimento da receita em 2014 através do aumento de serviços corporativos. 7

POSIÇÃO DO CAIXA Posição em Mar/2013 R$ MILHÕES Caixa Inicial 152,2 Caixa Líquido Gerado 51,1 CAPEX (36,3) Dividendos e JSCP (16,5) Financiamento BNDES 5,0 Dívida (Juros) (1,9) Outros 1,7 Caixa Final 155,3 \\ Geração de caixa operacional de R$ 51,7 M no 1T14 contra uma consumo de caixa operacional de R$ 7,1 M no 1T13; \\ CAPEX de R$ 36,3 milhões: \\ Investimento de R$ 10 milhões para os novos contratos no estado de SP \\ Investimento de R$ 10 milhões para as operações da Valid USA \\ Pagamento de Dividendos e JSCP de R$ 16,5 milhões no 1T14. 8

DIVIDENDOS Distribuição de Proventos em 2014 Durante o trimestre, foram distribuídos ao todo R$ 10,6 milhões em dividendos, o equivalente à R$ 0,19 por ação e R$ 5,9 milhões sob a forma de juros sobre o capital próprio, equivalente à R$ 0,10588 bruto por ação (os valores sofreram incidência de imposto de renda retido na fonte, mediante aplicação de alíquota cabível). No total foram distribuídos R$ 16,5 milhões, equivalente ao valor bruto por ação de R$ 0,29588. Devido à baixa alavancagem financeira atual e na sólida geração de caixa prevista para os próximos meses e com o objetivo de otimizar nossa estrutura de capital, mantemos o compromisso de distribuir pelo menos 50% do nosso lucro líquido ajustado de 2014, sem que isto comprometa nossa política de crescimento também através de aquisições e desenvolvimento de novos negócios. Evento subsequente: Em Assembleia Geral Ordinária, realizada no dia 24/04/2014, foi aprovada a distribuição de R$ 7.951.894,21, sob a forma de dividendos, equivalente ao valor bruto por ação de R$ 0,14303, que serão pagos aos acionistas na proporção de sua participação no capital social da Companhia, no dia 09/05/2014, com base na posição acionária do dia 21/01/2014. Esta deliberação encerrou a distribuição de lucros relativos ao ano de 2013. 9

PERFIL DA DÍVIDA Mais uma vez, ratificamos que no 1T14 os indicadores financeiros da Companhia ficaram abaixo dos covenants da Emissão atual (4ª Emissão: Dívida Líquida/EBITDA 3,00x e EBITDA/Despesas Financeiras 1,75x). Dívida Bruta 430,7 Caixa 155,3 Dívida Líquida 275,4 Dívida Líquida / EBITDA Ajustado* 1,20 EBITDA Ajustado* / Despesas Financeiras** 5,62 * EBITDA Ajustado acumulado nos 12 últimos meses. ** Despesas financeiras acumulada nos últimos 12 meses. 10

2014 OUTLOOK Meios de Pagamento Brasil colhendo resultados da reestruturação Valid USA - Expectativa para o ano continua positiva Meios de Pagamento: USA: 2 milhões de cartões EMV entregues no 1T14 Brasil: Recuperação de margem e novo mix de volumes Sistemas de Identificação: USA: Posicionamento estratégico em replicar modelo brasileiro Brasil: Implantação da infraestrutura para RG s em SP Telecom USA: Expectativa de receita no 2S14 Brasil: Alta penetração de celulares e baixo churn. Hispanoamérica: Ganho de marketshare para compensar queda de volumes no Brasil Certificadora Digital: Aumenta na presença de serviços corporativos. 11

RESSALVA SOBRE DECLARAÇÕES FUTURAS Esta apresentação contém considerações futuras referentes às perspectivas do negócio, estimativas de resultados operacionais e financeiros, e às perspectivas de crescimento da Valid. Estas são apenas projeções e, como tal, baseiam-se exclusivamente nas expectativas da administração da Valid em relação ao futuro do negócio e seu contínuo acesso a capitais para financiar o plano de negócios da Companhia. Tais considerações futuras dependem, substancialmente, de mudanças nas condições de mercado, regras governamentais, pressões da concorrência, do desempenho do setor e da economia brasileira, entre outros fatores, além dos riscos apresentados nos documentos de divulgação arquivados pela Valid e estão, portanto, sujeitas a mudanças sem aviso prévio. 12