XP CAPITAL PROTEGIDO XII: APPLE

XP CAPITAL PROTEGIDO XII: APPLE

APPLE Overview Overview: É a empresa com maior valor de mercado do mundo, referência em inovação, tecnologia e consumo. Sua marca é totalmente sustentada por ecossistema originado por ela mesma. Essa dinâmica vem atraindo muitos investidores do mundo todo potencializando assim suas próximas inovações. Motivos para compra de APPLE: Uma das maiores empresas do mundo; Líder em inovação no segmento de tecnologia; Ecossistema integrado dos seus produtos (iphone, ipad, ipod, iwatch, imac, App Store, Apple Music, Apple TV); Empresa negociada a múltiplos atraentes. Fonte: XP Gestão de Recursos, FORBES

APPLE Vantagens Uma das suas principais vantagens competitivas é o seu ecossistema fechado: o usuário beneficia-se da atualização online automática de seus dados em todos os seus dispositivos facilidade disponível apenas quando se utiliza produtos da marca, influenciando diretamente na taxa de conversão dos usuários de outras empresas para a Apple. 80,00% 60,00% 40,00% 20,00% 0,00% -20,00% -40,00% -60,00% iphone ipad macintosh services other ipod 14 13 12 Services, área dos serviços como Apple TV, Apple Store e Itunes é pouco explorada ainda e com grande oportunidade de crescimento na empresa. Sua margem é alta em relação aos outros produtos e vem com crescimento de 2 dígitos nos últimos anos. Fonte: XP Gestão de Recursos

APPLE Múltiplos atrativos 20 P/E A relação entre preço e lucro (P/E) de 2016 19 18 17 16 15 14 13 12 11 10 9 8 AAPL S&P500 está em 13.28x, bem abaixo da média da S&P 500, que negocia entre 16-18, conforme o gráfico ao lado Tal múltiplo fica ainda mais barato quando retiramos da empresa seu caixa de USD193 bilhões - chegando ao patamar de 10.9x Vale lembrar que está é a empresa com maior valor de mercado do mundo, e a sua geração de caixa é muito forte, marcando a relação entre preço e caixa à 9.78x Fonte: XP Gestão de Recursos

APPLE Receita x Crescimento Market Share Smartphone Distribuição de receita por serviços Worldwide Smartphone Vendor Market Share services; 9,88% other; 3,33% ipod; 1,25% 45,00% 40,00% iphone; 55,80% 35,00% 30,00% macintosh; 13,17% 25,00% 20,00% 15,00% 10,00% 5,00% ipad; 16,57% 0,00% Q1 2012 Q1 2013 Q1 2014 Q1 2015 Samsung Apple Lenovo* Huawei LG Electronics Others Fonte: XP Gestão de Recursos, IDC

APPLE Porque acreditamos na ALTA? Crescimento de serviço de consumo como: Apple Store, Apple Pay, Apple Music Novo produto no ecossistema Novos produtos de TV: Parceria com a HBO, HBO Now Laptops e Desktops MAC Crescendo 12% YoY

APPLE VALORIZAÇÃO HISTÓRICA Nos últimos 5 anos a ação AAPL teve valorização de 354.03% ou 34.69% ao ano. Já o S&P500 subiu 87.05% ou ao ano 9.34% e o IBOVESPA -22.71% ou ao ano -3.77% Por exemplo, quem tivesse investido R$ 10 mil em 2010 na ação da AAPL teria hoje R$ 45.4 mil, enquanto quem tivesse investido o mesmo valor no S&P500 teria R$ 18.7 mil ou 7.73 mil no IBOVESPA. 500% 450% SPX IBOV AAPL 400% 350% 300% 250% 200% 150% 100% 50% 0% Fonte: XP Gestão de Recursos.

XP CAPITAL PROTEGIDO XII CARACTERÍSTICAS DO PRODUTO Cenário Performance da ação AAPL (AAPL US Equity) Performance do Fundo Positivo Participação de 100% da variação positiva do ativo em reais com limitador de alta de 60% 100% da alta do Ativo (AAPL US Equity) em reais com limitador de alta de 60%. Neutro Zerada desde a abertura do Capital Protegido XII 100% do capital inicial investido, deduzido os custos do fundo. Negativo Negativa desde a abertura do Capital Protegido XII 100% do capital inicial investido, deduzido os custos do fundo*. Fonte: XP Gestão de Recursos. *Poderá incidir come-cotas.

XP CAPITAL PROTEGIDO XII AAPL Características Prazo para aplicação: 15/06/2015 a 30/06/2015 Valor mínimo de aplicação: R$ 10.000,00 Taxa de administração: 1,0% a.a. Taxa de administração máxima: 1,1% a.a. Carência: Não será possível solicitar o resgate desde a data de aplicação até 09/01/2017. Prazo para resgate: Após liquidação do fundo, a cotização ocorrerá em D0 da solicitação e o pagamento em D+1 da cotização. Prazo máximo do fundo: 11/01/2017.

XP CAPITAL PROTEGIDO XI CARACTERÍSTICAS DO PRODUTO Características Ativo de referência: AAPL US Equity Moeda: Reais (R$). A variação do câmbio não influenciará na performance do ativo. Prazo da operação: 02/07/2015 a 02/01/2017 Data de referência para a cotação inicial: 01/07/2015 Ganho máximo: 100% da Rentabilidade do Ativo (ação AAPL US Equity) em reais, com limitador de alta de 60%. Risco previsto: Receber, na data de encerramento da operação, o mesmo valor inicialmente investido, sem ajuste ou correção, deduzidas as taxas de administração, encargos do fundo e as retenções na fonte dos tributos cabíveis incorridas ao longo das operações. A possibilidade de perda poderá ser ampliada por razões econômicas como risco de crédito, risco de mercado, risco de liquidez, dentre outros. Para uma completa avaliação do risco, leia o regulamento e o prospecto do fundo. Tributação: De fundos de longo prazo com incidência de come cotas. Fonte: XP Gestão de Recursos.

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