BR MALLS Day 2012
Agenda do Dia Clique para editar o estilo do título 10:00 Carlos Medeiros CEO mestre 10:30 Leandro Lopes CFO e Diretor de RI 11:00 Luiz Quinta Diretor de Desenvolvimento 11:30 - Ruy Kameyama Diretor de Operações 12:00 Visita pelo Shopping 12:30 - Encerramento 2
BR MALLS Day 2012 Carlos Medeiros
Organograma CEO Carlos Medeiros Diretor Executivo CFO Leandro Lopes Diretor Executivo Desenvolvimento/Comercial Luiz Quinta Diretor Executivo Operações Ruy Kameyama Diretora Adjunta Jurídico Claudia Lacerda Gerente Gente e Gestão Bianca Bastos 4
O Que Fizemos em 2012 R$541 milhões investidos em 3 aquisições e 2 aumentos de participação; R$453 milhões investidos em expansões e projetos greenfield¹; Inauguração de três projetos Greenfield (Estação BH, Londrina Norte e São Bernardo Plaza); Inauguração de duas expansões (Shopping Recife e Center Shopping Uberlândia); Atingimos o número de 51 shoppings; R$1,7 bilhão captados através de quatro emissões (Debênture, CRI, CCB e Bônus Perpétuo); Nossa ação superou consideravelmente o Ibovespa (BRMALLS +58,9% e Ibovespa +4,4%)². Nota: ¹ Atualizado com números do 3T12 ² Atualizado em 10/12/12 5
Nos Últimos 6 anos... Criamos a maior empresa do setor de Real Estate do Brasil. # Companhia Valor de Mercado 2009 vs BRMALLS 1 CYRELA 10.349 137,8% 2 MRV ENGENHARIA 6.788 3 PDG REALTY 6.764 4 MULTIPLAN 5.766 5 BR MALLS 4.352 6 ROSSI RESID 4.076 7 GAFISA 3.774 8 BROOKFIELD 3.417 9 IGUATEMI 2.695 10 JHSF PART 1.599 # Companhia Valor de Mercado Atual* vs BRMALLS 1 BR MALLS 12.966 2 MULTIPLAN 10.635-18,0% 3 BR PROPERTIES SA 7.868 4 CYRELA 7.833 5 MRV ENGENHARIA 5.875-54,7% 6 PDG REALTY 4.461 7 IGUATEMI 4.107 8 EZ TEC 3.712 9 JHSF PART 3.642 10 ALIANSCE SHOPPIN 3.251 Nota: * Valor de mercado em 10 de dezembro de 2012 6
Excelentes Ativos Nossos ativos cresceram mais em 2012 do que os nossos principais concorrentes. Crescimento NOI mesmos Shoppings (%)* Crescimento NOI mesmos Shoppings (%) 15,0% 16,2% 8,2% 8,5% BRMALLS Multiplan BRMALLS Iguatemi Nota: * Exclui Receita comercial 7
Oportunidade de Ganho de Eficiência O custo de ocupação do lojista tem permanecido estável... Custo de Ocupação (% das Vendas) 10,5% 11,2% 10,7% 10,0% 10,3% 9,7% 10,7% 6,5% 6,2% 6,3% 6,4% 6,6% 6,4% 6,3% 4,0% 3,8% 4,0% 3,3% 4,6% 4,3% 4,4% 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 Condomínio e Fundo de Promoção Aluguel 8
Oportunidade de Ganho de Eficiência... existindo muito a ser capturado, elevando o custo de ocupação em linha com o setor... Custo de Ocupação (% das Vendas)* 13,0% 10,4% 11,0% 11,2% 10,5% 10,3% 10,7% 10,7% 10,0% 9,7% 2,6 p.p. 11,2% 0,6 p.p. 10,7% 10,7% 9,7% 9,1% 6,6% 7,2% 6,6% 6,5% 6,2% 6,3% 6,4% 6,3% 6,6% 6,4% 6,4% 6,3% 6,4% 3,8% 3,8% 3,8% 4,0% 3,8% 4,0% 4,6% 4,3% 4,4% 3,3% 4,6% Custo de Ocupação 4,3% 3,3% Concorrente 4,4% Custo de Ocupação 1 Custo Concorrente de Ocupação 2 Médio BRMALLS 1T11 2T11 Médio IGTA3 3T11 4T11 Médio MULT3 1T12 2T12 3T12 T11 1T12 2T12 3T12 Condomínio e Fundo de Promoção Aluguel ção Aluguel ----- Assumindo Custo de Condomínio e FPP constante Vendas de 2012 anualizadas: R$17,7 bilhões; Elevando a média do concorrente 1, adicionaríamos R$97,7 milhões em receita de aluguel; Elevando a média do concorrente 2, adicionaríamos R$448,7 milhões em receita de aluguel. Nota: * Custo médio dos últimos dois anos, assumindo custo de Condomínio e FPP constantes 9
Maior Desenvolvedora de Shoppings Fomos a principal desenvolvedora de ABL do país nos últimos 5 anos... ABL Total Inaugurado desde 2008 (mil m²) 261,4 295,3 330,9 20,4% do portfólio atual 124,4 59,4 Empresa A Empresa B Empresa C Empresa D Sonae Iguatemi Aliansce Multiplan BRMALLS 10
Maior Desenvolvedora de Shoppings...e possuímos o maior pipeline de projetos em desenvolvimento. ABL Total - Pipeline (mil m²) 289,6 +17,9% ao portfólio atual 211,6 140,9 60,1 67,3 Empresa A Empresa B Empresa C Empresa D Aliansce Multiplan Sonae Iguatemi BRMALLS 11
Maior em M&A Fomos a empresa que mais comprou shoppings nos últimos 6 anos e devemos continuar sendo. Market Share de Aquisições - % ABL Próprio M&A Vantagens Competitivas Experiência 90% OUTROS BRMALLS Relacionamento 46% 34% 64% 58% 37% 50% Reputação 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Total Balanço OUTROS BRMALLS 58% 50% 37% 12
Redução do Custo de Financiamento A queda na taxa de juros aumentou as fontes de financiamento para o setor Evolução das Emissões de FII (R$ milhões) e Taxa SELIC 8.000 7.000 6.000 5.000 4.000 3.000 2.000 1.000 0 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011* Fundos Listados Fundos Não Listados Selic 20% 18% 16% 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% Fonte: Uqbar e Bloomberg * Até Outubro 13
mar/12 jun/12 set/12 set/12 Redução do Custo de Financiamento dez/06 mar/07 jun/07 set/07 dez/07 mar/08 jun/08 set/08 dez/08 mar/09 jun/09 set/09 dez/09 mar/10 jun/10 set/10 dez/10 mar/11 jun/11 set/11 dez/11 mar/12 jun/12 set/12 contribuindo para a queda no nosso custo de captação 12% 10% 8% 6% 4% 2% 4,0% 3,3% 0% NTN-B (5 anos) Spread Nominal Spread Nominal 14
Venda de Participações e para o potencial de venda de participação de ativos. Ganho com Venda de Ativos (R$ milhões)*: Venda de Ativo (R$ milhões) 3.269 6.589 1.934 1.386 Não Administrados Minoritários > 60% Total Não Administrados: Big Shopping, Iguatemi Belém, Iguatemi Maceió, Metrô Tatuapé, Minas Shopping, Mueller, Osasco, São Luis, Shopping Natal, Shopping Recife e Top Shopping Minoritários: Amazonas Shopping, Araguaia, Center Shopping, Goiânia, Iguatemi Caxias, Itaú Power, Plaza Macaé, Rio Anil, Shopping ABC, Shopping Curitiba, Shopping Piracicaba, Via Brasil e West Shopping >60%: Campinas Shopping, Campo Grande, Capim Dourado, Crystal Plaza, Del Rey, Estação, Fashion Mall, Granja Vianna, Ilha Plaza, Independência Shopping, Londrina, Londrina Norte, Maringá, Metrô Santa Cruz, Niterói Plaza, NorteShopping, Paralela, Rio Plaza, Sete Lagoas e Shopping Tijuca * Considera cap rate 12 meses de 7% 15
Maior Liquidez e Governança do Setor Volume Médio Diário Negociado (R$ mm)¹ Governança Corporativa Full Corporation 77,5 6,2x a média dos comparáveis Não possui acordo de acionistas e apenas uma única classe de ação 22,0 Conselho independente (5 conselheiros externos e 2 internos) 10,0 5,4 Maior número de funcionários sócios do setor BRMALLS Multiplan Iguatemi Aliansce Fonte: Bloomberg, em 28 de setembro de 2012 Nota: 1 Considera últimos 30 dias 16
Ótimo Histórico de Investimento... Evolução da performance da ação (R$): 546,2% 136,3% 60,8% 7,0% 58,9% 2009 2010 2011 2012* 2009-2012* IBOVESPA + 29,3% 59,2% 30,7% 52,2% CDI (%) 1.379,7% 623,9% 60,6% 738,9% IGP-M + 140,4% 44,5% 1,8% 48,4% 309,5% 1.203,8% 422,4% *2012 até 10/12/12 17
...Com Bastante Potencial 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 FFO Ajustado tem superado a valorização da Ação... 800 700 600 500 400 300 200 100 0 598 269 FFO Ajustado por ação Preço por Ação * * Considera o preço médio da ação ao longo trimestre desde o IPO em Abr/2007 FFO Ajustado (Funds From Operations): Lucro Líquido + Depreciação + Amortização - Variação Cambial sobre o principal do perpétuo- Ajuste do Swap a Mercado Impostos não caixa - outras receitas operacionais referentes à propriedade para investimento - impostos diferidos referentes à propriedade para investimento 18
...Com Bastante Potencial... contribuindo para o aumento do spread entre o yield do FFO Ajustado e a NTN-B. Yield FFO Ajustado x Juros Reais: -1,6 p.p. 10% 10% 9% 9% 8% 8% 7% 6% 5% 4% 3% 2% 1% 0% 9,0% 6,0% 3,0% 0,0% 10% 9% 8% 7% 6% 5% 4% 3% 2% 1% 0% jan-10 mar-10 mai-10 jul-10 set-10 nov-10 jan-11 mar-11 mai-11 jul-11 set-11 nov-11 jan-12 mar-12 mai-12 jul-12 set-12 5,5% 3,3% 2,2 p.p. NTN-B (5 anos) NTN-B (5 (5 anos) BRMalls (Yield FFO Ajustado) *Yield FFO Ajustado = FFO Ajustado 24M Fwd / Valor de Mercado da Companhia Fonte: Bloomberg e Goldman Sachs 19
Cenário Competitivo Somos uma Companhia muito mais forte para enfrentar um cenário competitivo. 20
Em Resumo... O que esperamos para 2013 Leve melhora no cenário macroeconômico; Continuar crescendo através de: Desenvolvimento: esperamos inaugurar 3 expansões e um projeto greenfield; M&A: continuaremos sendo oportunistas no mercado; Orgânico: esperamos crescer em linha com esse ano em same mall NOI e teremos grande foco na melhoria da eficiência; Trabalhar no refinanciamento das dívidas buscando diminuir o custo de captação e alongar o prazo da dívida; Reciclagem do portfólio através de vendas de participação minoritárias; 21
...E Para os Próximos 5 Anos Vamos trabalhar com o foco em: Fortalecer os nossos ativos; Melhorar operacionalmente para continuar sendo a mais eficiente do setor; Tomar decisões oportunistas em compra/venda de ativos e participações; Desenvolver entre 2-3 projetos greenfield, em média por ano, nos próximos 5 anos; Reduzir o nosso custo de dívidas; Aumentar a distribuição de dividendos. 22
BRMALLS Day 2012 Leandro Lopes
Pauta CSC e TI Produtividade Mercado de Capitais Aquisições 24
Organograma DIRETORIA FINANCEIRA CSC Controladoria TI Compliance Financeiro M&A RI Faturamento Tesouraria DP Serviços Fiscal Contábil Informações Gerenciais Infra Sistemas Projetos Compliance Controles Internos Análise de Investimento Planejamento e Orçamento Cash & Funding Aquisições Venda de Participações Investidores 25
Produtividade CSC 2008-2010 2011-2012 2013-2014 Quantidade de Shoppings Foco na estruturação dos processos mais importantes e migração dos principais shoppings da Cia. 23 % do NOI 78,5% HC / Shopping 2,9 Foco em aumento de produtividade e melhoria do nível de serviço. 35 87,9% 2,3 Foco em aumento do escopo deixando áreas de negócio e shoppings mais leves. 4.835 4.282 4.012 31 35 66 39 86 66 4.282 81 86 4.012 81 4.835 23 # de transações (mensal) / funcionários 2010 2011 2012 2008 2013E 20092010 2010 2011 2012 # shoppings atendidos # de funcionários CSC # de # de funcionários transações CSC (mensal) / funcionários 26
TI Infra 1,4MM de e-mails/mês (600 mil bloqueados). Sistemas das Áreas de Back Office Administração de aproximadamente 17 diferentes sistemas; 80mil Transações do Oracle / mês. Sistemas das Áreas de Negócios Novos sistemas de controle. SGCO 27
Projetos: CRM Objetivo Integração de toda gestão comercial da Cia (Mall, Mídia, Loja, CDU, TT). Área Comercial Dados AMM e CDU representam 60,1% da nossa receita total; Mall & Mídia representa 9,8%; Temos uma base de 9 mil lojistas; Assinamos 2.100 contratos no ano; Prospectando cerca de 6.300. Área Financeira Vantagens Compartilhamento de informações sobre comercialização entre executivos de vendas; Visibilidade para toda Cia de todas as negociações em andamento; Ferramenta necessária para intensificar o trabalho de KA comercial; Redução no tempo de assinatura de contratos e tempo médio de vacância. 28
Projetos: Estacionamento Objetivo Integração de toda nossa operação de estacionamento em apenas 1 sistema. Dados A receita de estacionamento representa 15,0% da receita total; E um custo de aproximadamente R$30 milhões por ano; Cerca de 10 empresas operam os nossos estacionamentos. Área de Operações Vantagens Unificação da base de dados de todas as nossas operações; Melhoria da alocação de pessoas (fluxo e demanda); Autorização e controle de todas as despesas em D0; Controle financeiro em D+1 (redução de prazo). Área Financeira 29
Projetos: CAPEX Objetivo Intensificar controle dos nossos investimentos. SGCO Área de Desenvolvimento Dados Gestão de 6 expansões e 5 greenfields, em 11 diferentes locais; Adicionam 170,2 mil m² de ABL próprio e um CAPEX de R$1,2 bilhões; Gestão de 20 construtoras e gerenciadoras de projetos. Área Financeira Vantagens Integração dos sistemas de gestão de obra e Oracle; Maior controle sobre Construtoras e gerenciadoras; Base de dados integrada para otimização custos de obra (visão operacional); Ganho de escala em negociações. 30
Projetos: Hyperion Objetivo Aprimoramento da gestão financeira, controle de custos, despesas e investimentos. Dados Controle orçamentário de 51 shoppings e empresas holding; Gestão orçamentária de aproximadamente 200 unidades operacionais. Vantagens Integração dos demais sistemas em apenas um sistema de gestão financeira; Agilidade no processo de consolidação; Maior nível de controle e segurança; Redução nas despesas de back office e gestão dos shoppings. 31
Produtividade BRMALLS A companhia tem como foco a melhoria de produtividade em todas as suas áreas. Foco em produtividade: Acompanhamos um indicador padrão para toda a companhia; Acompanhamos indicadores específicos para cada área. 3 grupos: - Back Office; - Vetor de Crescimento; - Operação/Comercial. Objetivo: Subsídio para tomada de decisão; Crescimento estruturado, com foco em melhoria e redução de custo em todas as áreas. 2.473 2.376 2.278 2010 2011 2012 200,00 176,31 2,50 ABL / # de funcionários CAGR de 4,2% 161,21 200,0 176,3 2,50 2,00 150,00 161,2 2,12 200,00 137,5 176,31 2,50 107,90 2,00 150,0 161,21 2,12 1,50 100,00 107,9 1,50 2,00 150,00 1,41 1,45 2,12 100,0 1,00 1,43 107,90 1,41 1,45 50,00 1,00 1,50 50,0100,00 0,50 1,41 1,45 0,50 1,00 0,00 0,00 0,0 50,00 2010 2011 2012 0,00 0,50 2009 2010 2011 2012 # contratos M&M / HC Receita M&M / HC 0,00 # contratos M&M / # de funcionários CAGR de 0,00 27,8% 2010 2011 2012 Receita M&M / # de funcionários CAGR de 22,4% # contratos M&M / HC Receita M&M / HC 32
Mercados de Capitais Em 2012, captamos R$805 milhões com as operações da debênture e CCB... Captações 2012 Debênture CCB Data: fevereiro de 2012 Valor: R$165,8 milhões Taxa: CDI +0,94%a.a Prazo de pagamento: 5 anos Data: fevereiro de 2012 Valor: R$239,3 milhões Taxa: IPCA +6,40%a.a Prazo de pagamento: 7 anos Data: setembro de 2012 Valor: R$400 milhões Taxa: TR +9,80%a.a Prazo de pagamento: 8 anos 33
Mercados de Capitais... além disso, refinanciamos R$850 milhões, contribuindo para uma redução de 40bps no custo médio da dívida, um ganho de R$63,5 milhões e alongando o perfil da nossa dívida. Liability Management 2012 ANTES DEPOIS RESULTADO PERPÉTUO Data: novembro de 2007 Valor: US$175 milhões Taxa: 9,75%a.a Data: outubro de 2012 Valor: US$175 milhões Taxa: 7,834%a.a Redução de 1,9%a.a da taxa VPL positivo na troca Economia de FFO (ao ano) CRI Data: agosto de 2007 Valor: R$470 milhões Taxa: TR +10,15% a.a (equivalente a IPCA +5,40%a.a) Data: outubro de 2012 Valor: R$500 milhões Taxa: IPCA +3,96%a.a (12 anos) IPCA +4,27%a.a (15 anos) Redução de 1,3%a.a da taxa VPL positivo na troca Economia de FFO (ao ano) Alongamento da dívida na operação 34
dez/06 mar/07 jun/07 set/07 dez/07 mar/08 jun/08 set/08 dez/08 mar/09 jun/09 set/09 dez/09 Mercado de Capitais dez/06 mar/07 jun/07 set/07 dez/07 mar/08 jun/08 set/08 dez/08 mar/09 jun/09 set/09 dez/09 mar/10 jun/10 set/10 mar/10 jun/10 set/10 dez/10 mar/11 dez/10 jun/11 set/11 dez/11 mar/11 jun/11 set/11 mar/12 jun/12 set/12 dez/11 mar/12 jun/12 set/12 dez/06 mar/07 jun/07 set/07 dez/07 mar/08 jun/08 set/08 dez/08 mar/09 jun/09 set/09 dez/09 mar/10 jun/10 set/10 dez/10 mar/11 jun/11 set/11 dez/11 mar/12 jun/12 set/12 Vamos continuar com o nosso foco na gestão de passivos e aproveitar o momento de mercado... Liability Management (R$ em bilhões) Custo de Captação (%) 4,1 0,9 12% 12% 10% 10% 8% 6% 4% 2% 0% 8% 6% 4% 2% 0% 1,4 1,3 0,5 0,35 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% 4,0% 3,3% Dívida Bruta 3T12 Refinanciado Contratualmente Impedido de Refinanciar em 2013 NTN-B (5 anos) NTN-B (5 anos) Taxas em linha com mercado Potencial para Liability Management NTN-B (5 anos) Spread Nominal Spread Nominal 35
Mercado de Capitais... além de captar recursos para financiar os nossos projetos em desenvolvimento. 4T12 2013 2014 2015 em diante Capex Total (RSmn) Expansão 45,6 126,8 23,3 86,4 282,1 Greenfield 102,7 399,2 254,4 185,4 941,7 Capex Total (RS mn) 148,3 526,0 277,7 271,8 1.223,8 36
Aquisições Em 2012, adquirimos participação em 5 shoppings e vendemos participação em 2 ativos. Desde o IPO realizamos R$5,3 bilhões de investimento em aquisições. Investimentos R$ 87,5MM 10.805 m² PARTICIPAÇÃO: 50,0% NOI: 10,9 MM ABL 13.146 m² 2º Trimestre PARTICIPAÇÃO: 18,7% NOI: 11,5 MM ABL 5.000 m² R$ 47,0 MM 10.212 m² 4º Trimestre PARTICIPAÇÃO: 100,0% NOI: 15,9MM ABL 29.067 m² INVESTIMENTO = R$541,3 milhões NOI TOTAL = 52,9 M 1º Trimestre PARTICIPAÇÃO: 33,0% NOI: 9,8 MM ABL 10.805 m² R$ 229,7 MM 18.146 m² PARTICIPAÇÃO: 45,0% NOI: 4,8 MM ABL 10.212 m² R$ 177,1 MM 41.524 m² CAP RATE ENTRADA = 9,8% ABL = 68.230 m² 3º Trimestre TIR = 13,3% Desinvestimentos 1º Trimestre 3º Trimestre VALOR DA VENDA = R$267,3 milhões PARTICIPAÇÃO: 10,0% PREÇO: R$45,0 milhões ABL: 4.300 m² PARTICIPAÇÃO: 40,0% PREÇO: R$222,3 milhões ABL: 12.320 m² CAP RATE SAÍDA = 6,9% 37
Aquisições A BRMALLS tem sido consistentemente a principal consolidadora na indústria de shoppings... Market Share de Aquisições - % ABL Próprio M&A OUTROS 90% BRMALLS 46% 34% 64% 58% 37% 50% 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Total CAPEX (milhões) 1.507 366 232 1.301 1.369 541 5.317 38
Aquisições... implementando o seu processo de turnaround e mantendo a disciplina no retorno... Ano TIR Inicial TIR Revisada Δ 2007 12,1% 19,9% 7,8 p.p 2008 13,3% 16,5% 3,2 p.p 2009 15,0% 26,3% 11,3 p.p 2010 15,3% 21,3% 6,0 p.p Consolidado 13,8% 20,7% 6,9 p.p 2007 2008 2009 2010 7,8 p.p 3,2 p.p 11,3 p.p 6,0 p.p 22,5% 18,5% 27,6% 22,2% 12,1% 14,2% 19,9% TIR TIR Revisada Inicial 13,3% TIR Revisada TIR Inicial 13,3% 16,5% TIR Revisada TIR Inicial TIR Inicial TIR Revisada 15,2% 15,0% 26,3% TIR Revisada TIR Inicial TIR Inicial TIR Revisada 15,3% 14,0% 21,3% TIR TIR evisada 2007 TIR Inicial 12,14% TIR Revisada 19,90% 12,14% 19,90% TIR Inicial 2008 TIR Revisada TIR Inicial TIR Revisada 2009 TIR Inicial TIR Inicial TIR Revisada TIR Revisada 2010 Premissas TIR Inicial Perpetuidade 2,50% Taxa de desconto 12% real Inadimplência Líquida 1% Capex (% do NOI) 5% 39
Aquisições... e espera continuar aproveitando as oportunidades para consolidação em um mercado fragmentado. Mercado EUA Mercado Brasil CAGR de 6,6% CAGR de 12,2% 100% 100% 80% 80% 60% 60% 40% 20% 38% 53% 72% 40% 20% 13% 24% 0% 1995 2000 2005 0% 2006 2011 ** 3 maiores players de shoppings no EUA ABL Total * 3 maiores players de shoppings no Brasil ABL Total Empresas Brasil*: BR Malls; Multiplan; Iguatemi Empresas EUA**: Simon; GGP; CBL Fonte: SNL e Valor Econômico 40
Case Study: Fundo Jardim Sul Fundos imobiliários são uma fonte de captação de recursos e complementam os nossos investimentos. AQUISIÇÃO ORIGINAL CARACTERÍSTICAS DA VENDA APÓS EMISSÃO DO FII ABL Total 30.800 m² 30.800 m² % 100% -40% ABL Próprio 30.800 m² -12.320 m² 60% 18.480 m² NOI 2012 R$37,9 milhões R$15,2 milhoes R$22,7 milhões Preço R$460 milhões R$222,3 milhões R$237,7 milhões Cap Rate 8,2% 6,8% TIR 11,5% 9,6% 12,6% Resumo do Fundo Jardim Sul Dias de Distribuição 64 Volume Médio Diário* 3,8 mil cotas Número de Cotistas 1.185 Varlorização da Cota* 9,5% * Atualizado em 10 de dezembro de 2012 41
Resumo para 2013 O que esperamos para 2013 Estimamos realizar mais R$500 milhões em gestão de passivos; Foco em ganho de eficiência e produtividade; Oportunidade em Fundos Imobiliários. 42
BRMALLS Day 2012 Luiz Quinta
Organograma Clique para editar o estilo do título Diretor Adjunto Novos Negócios Diretor Executivo Desenvolvimento/Comercial mestre Luiz Quinta Diretor Adjunto Comercial Ger. Novos Negócios Ger. NN/Outlets Gerente de Projeto1 Gerente de Projeto 2 Gerente de Projeto 3 Ger. Comercial Desenvolvimento... Coord. Novos Negócios Coord. Key Account Coord. de Projeto Coord. Comerciais Gerenciadora Construtora Executivos de Venda Suporte Área Técnica Planejamento e Controle Arquitetas Coordenadora 44
ABL Total (em mil m²) Expansão Greenfield Histórico de Entregas Clique para editar o estilo do título mestre A BRMALLS possui um forte trackrecord em desenvolvimento... 2008 2009 2010 2011 2012 Total 8 projetos 10 projetos 25,0 28,2 65,1 93,2 119,4 330,9 45
Histórico de Entregas Clique para editar o estilo do título... e na comercialização de projetos... mestre Números de Contratos Assinados e Valor Geral de Locação (R$ milhões) VGL / Contrato (R$) 482,6 517,4 Crescimento de 150,4 % CAGR de 10,7% 105,2 109,4 247,6 396 600 482,6 667 517,4 515.686 508.837 625.253 804.333 775.712 204 215 247,6 105,2 109,4 2008 2009 2010 2011 2012* Número de Contratos Assinados Crescimento de 227% Valor Geral de Locação (R$ milhões) Crescimento de 392% 2008 2009 2010 2011 2012* VGL/Número de Contratos Nota:* Até o final do 3T12 46
Histórico de Entregas Clique para editar o estilo do título mestre... sendo a principal desenvolvedora de ABL do país nos últimos 5 anos. ABL Total Inaugurado desde 2008 (mil m²) 261,4 295,3 330,9 20,4% do portfólio atual 124,4 59,4 Sonae Iguatemi Aliansce Multiplan BRMALLS Empresa A Empresa B Empresa C Empresa D 47
Inaugurações em 2012 Clique para editar o estilo do título mestre Em 2012 seguimos com o nosso foco em desenvolvimento... ABL Total Inaugurado em 2012 (mil m²) Número de Projetos Inaugurados 96,5 107,5 119,4 4 5 5 3 32,6 45,3 1 Empresa Iguatemi A Empresa SonaeB Empresa AliansceC Multiplan Empresa D Empresa A Empresa B Empresa C Empresa D BRMALLS Sonae Iguatemi Multiplan Aliansce BRMALLS 48
Inaugurações em 2012 Clique para editar o estilo do título... mantendo a disciplina na eficiência e no retorno. mestre Greenfield (média dos projetos) Expansões (média dos projetos) Capex / m² 6.744 Capex / m² 7.878 Comercialização 96,3% Comercialização 98,4% Cash on Cash 1º ano 12,1% Cash on Cash 1º ano 20,9% Cash on Cash Estabilizado 17,1% Cash on Cash Estabilizado 33,9% TIR Média* 16,0% TIR Média* 28,7% Nota: * TIR real e desalavancada 49
Inaugurações em 2012 Dados do Shopping: ABL Total (m²): 33.982 ABL Próprio (m²): 20.389 Inauguração: 23 de maio 2012 NOI Estab.: R$26,4 milhões TIR (real e desalavancado): 19,3% Informações Regionais: População: 2,4 milhões Potencial de Consumo: R$3,0 bilhões por ano 50
Inaugurações em 2012 Dados do Shopping: ABL Total (m²): 42.880 ABL Próprio (m²): 25.728 Inauguração: 13 de novembro 2012 NOI Estab.: R$31,4 milhões TIR (real e desalavancado): 16,2% Informações Regionais: População: 750 mil hab. Potencial de Consumo: R$3,8 bilhões por ano 51
Inaugurações em 2012 Dados do Shopping: ABL Total (m²): 32.992 ABL Próprio (m²): 23.094 Inauguração: 1 de novembro 2012 NOI Estab.: R$16,3 milhões TIR (real e desalavancado): 13,0% Informações Regionais: População: 507 mil hab. Potencial de Consumo: R$1,7 bilhão por ano 52
Inaugurações em 2012 Destaques Londrina Norte Shopping 2º shopping da BRMALLS na cidade = sinergia e dominância Complemento de Mix, Catuaí Londrina A/B e Londrina Norte B/C Forte Ancoragem contribuindo para o Fluxo (8 âncoras vs 6 no projeto da concorrência) 53
Inaugurações em 2012 Em 2012 inauguramos duas expansões. ABL TOTAL ADICIONAL (m²) 9.532 ABL PRÓPRIO ADICIONAL (m²) 3.337 Inauguração: 2T12 NOI ESTABILIZADO TOTAL R$ 6,8 milhões CDU PRÓPRIO TOTAL R$ 6,2 milhões Inauguração: 4T12 54
Processos Clique para editar o estilo do título NOVOS NEGÓCIOS + DESENVOLVIMENTO mestre IDENTIFICAÇÃO DO NEGÓCIO DESENVOLVIMENTO DO PROJETO OBRAS Estudos do terreno; Pesquisas de mercado; Análises legais e jurídicas; Estudos iniciais de viabilidade; Estudo de massa, para definição básica do volume do empreendimento no terreno; Desenvolvimento do Projeto Conceitual e Preliminar. 55
Processos Clique para editar o estilo do título NOVOS NEGÓCIOS + DESENVOLVIMENTO mestre IDENTIFICAÇÃO DO NEGÓCIO DESENVOLVIMENTO DO PROJETO OBRAS Estudo de Massa Projeto Conceitual Estudo Preliminar Anteprojeto Projeto Executivo Detalhamento dos projetos recebidos da área de Novos Negócios Risco Inputs dos fornecedores e Construtora $ $$ $$$ $$$$ $$$$$ $ t Risco de Projeto $ Investimento 56
Processos Clique para editar o estilo do título NOVOS NEGÓCIOS + DESENVOLVIMENTO mestre IDENTIFICAÇÃO DO NEGÓCIO DESENVOLVIMENTO DO PROJETO OBRAS Obras iniciadas depois que os projetos são compatibilizados, finalizados e aprovados; Caso necessário, uma Gerenciadora de Obras pode ser subcontratada; A gestão de fornecedores e o acompanhamento do andamento das obras é feito pela equipe BRMALLS; Se o custo de construção for superior ao contratado com a Construtora, esta arcará com o valor excedente, caso haja economia, ela será dividida com os empreendedores. 57
Pipeline de Desenvolvimento Clique para editar o estilo do título mestre A BRMALLS possui o maior pipeline de projetos em desenvolvimento... ABL Total - Pipeline (mil m²) Número de Projetos no Pipeline 211,6 289,6 +17,9% ao portfólio atual 11 140,9 5 7 60,1 67,3 3 3 Empresa Aliansce A Empresa Multiplan B Empresa Sonae C Iguatemi Empresa D Empresa BRMALLS Multiplan A Empresa Sonae B Aliansce Empresa C Iguatemi Empresa D BRMALLS 58
Pipeline de Desenvolvimento Clique para editar o estilo do título mestre... que será beneficiado pelo aumento na demanda do varejo através do crescimento das franquias... Faturamento das Franquias (R$ milhões) Número de Franquias (em 000) 157,1% 162 76 89 120 80 86 93 100 109 63 2009 2010 2011 2012* 2013* 2009 2010 2011 2012* 2013* Fonte: Associação Brasileira de Franquia. *Projeção de Crescimento 59
Pipeline de Desenvolvimento Clique para editar o estilo do título mestre... e também pela demanda aquecida dos principais lojistas... Plano de Expansão para 2013*: Inaugurações Previstas em 2013 (Shoppings x Varejo): 50 lojas 53 lojas 112 112 130 130 112 lojas 47 45 50 53 112 lojas -130 lojas ----- Número previsto de inaugurações de shoppings para 2013 130 lojas * Plano de expansão anunciados e estimativas GS 60
Pipeline de Desenvolvimento Clique para editar o estilo do título... que possuem forte relacionamento com a BRMALLS. mestre Penetração na BRMALLS (% das lojas que são em shoppings da BRMALLS) Lojas na BRMALLS % das lojas na BRMALLS 23 13% 18 18% 30 23% 19 27% 15 25% 34 22% 61
Pipeline: Contagem Dados do Shopping: ABL Total (m²): 35.490 ABL Próprio (m²): 24.843 Inauguração Prevista: 4T13 NOI Estab.: R$30,5 milhões TIR (real e desalavancado): 17,0% Informações Regionais: População: 610 mil hab. Potencial de Consumo: R$2,6 bilhões por ano 62
Pipeline: Cascavel Dados do Shopping: ABL Total (m²): 30.800 ABL Próprio (m²): 20.913 Inauguração Prevista: 2T14 NOI Estab.: R$19,0 milhões TIR (real e desalavancado): 15,3% Informações Regionais: População: 286 mil hab. Potencial de Consumo: R$1 bilhão por ano 63
Pipeline: Guarujá Dados do Shopping: ABL Total (m²): 30.842 ABL Próprio (m²): 20.047 Informações Regionais: * a ser definido População: 293 mil hab. Potencial de Consumo: R$2,1 bilhões por ano 64
Pipeline: Vila Velha Dados do Shopping: ABL Total (m²): 67.146 ABL Próprio (m²): 33.573 Inauguração Prevista: 2T14 NOI Estab.: R$28,9 milhões TIR (real e desalavancado): 19,9% Informações Regionais: População: 415 mil hab. Potencial de Consumo: R$2,1 bilhões por ano 65
Pipeline: Vila Velha Destaques Shopping Vila Velha: Dominância do Projeto, será o maior do Estado Localização central e estratégica, em área adensada Shopping Vila Velha 67 mil m² de ABL 44 mil m² de ABL locado com mais de 18 meses para inauguração Forte Ancoragem (16 âncoras vs 9 na concorrência) 66
Pipeline: Cuiabá Clique para editar o estilo do título mestre Cuiabá Dados do Shopping: ABL Total (m²): 43.000 ABL Próprio (m²): 32.250 Inauguração Prevista: 2015 NOI Estab.: R$41,2 milhões TIR (real e desalavancado): 16,1% Informações Regionais: População: 785 mil hab. Renda Familiar Média: R$4,8 mil mensal 67
Pipeline: Cuiabá Clique para editar o estilo do título mestre Destaques Cuiabá: Área de Influência com 785 mil moradores 35% pertencem às classes AB. Na área primária este percentual sobe para 50% Cidade de Cuiabá será uma das sub sedes da Copa do Mundo 68
Resumo para 2013 O que esperamos para 2013 Continuar crescendo através de desenvolvimento, fazendo bem feito e com rentabilidade 2-3 projetos greenfield por ano; Continuar explorando as oportunidades de expansão em nosso portfólio, fortalecendo os nossos ativos; Fortalecer ainda mais nossa área comercial, explorando sinergias e a força corporativa para que ela continue entregando mix qualitativos e taxa de ocupação alta em ambiente mais competitivo. 69
BRMALLS Day 2012 Ruy Kameyama
Organograma DIRETORIA DE OPERAÇÕES Diretor Adjunto Comercial Diretores Regionais (5) Gerente de Operações Coordenador de Operações Gerente de Marketing Gerente de Mall & Mídia Gerente Key Account HOLDING SUPERINTENDENTE SHOPPINGS Gerente de Marketing Gerente Financeiro/Comercial Gerente de Operações 71
Portfólio Shoppings BR MALLS 51 shoppings dos quais administramos 41; Qualidade e dominância nas suas regiões; Forte crescimento de NOI, absoluto e relativo, reflete força do portfólio; Diversificação nacional; Grande exposição a classe média; Crescimento sustentável: custo de ocupação dos lojistas controlado e boas oportunidades de alavancar receitas. 72
Distribuição do Portfólio Atual Regional CO/MG 17% do NOI da Cia; 11 shoppings em operação, incluindo: Del Rey (MG); Center Uberlândia (MG); Campo Grande (MS); Liderança em Minas Gerais (8 shoppings). Regional Sul 13% do NOI da Cia; 8 shoppings em operação, incluindo: Catuaí Londrina (PR); Shopping Estação (PR); Shopping Curitiba (PR); Liderança no Paraná (6 shoppings). Regional Nordeste/Norte 10% do NOI da Cia; 9 shoppings em operação, incluindo: Recife (PE); Paralela(BA); Rio Anil (MA). Regional Rio de Janeiro 33% do NOI da Cia; 11 shoppings em operação, incluindo: NorteShopping; Plaza Niterói; Shopping Tijuca; Liderança no estado. Regional São Paulo 27% do NOI da Cia; 12 shoppings em operação, incluindo: Villa Lobos; Mooca Plaza; Tamboré Liderança no estado. Portfólio de alta qualidade, com grande força e escala regional. 73
Crescimento Orgânico 54.500 61.053 54.027 60.328 48.190 55.655 28.983 39.724 26.241 31.740 517.340 25.440 30.091 601.131 21.039 25.470 19.676 21.938 18.918 22.595 22.182 24.348 Crescimento NOI Linearizado Same Malls* 16,2% 9M11 9M12 12% 12% Top 10 - Crescimento NOI - Same Malls* 9M11 vs. 9M12 15% 37% 21% 18% 21% 11% 19% 10% Niterói Plaza NorteShopping Uberlândia Campinas Shopping Estação * Excluindo: Mooca, Jardim Sul, Plaza Macaé, Rio Anil, Itaú Power, Estação BH, Londrina Norte e São Bernardo. YTD 2011 YTD 2012 74
Crescimento Orgânico: Qualidade do Portfólio e de Execução Análise Receita* vs Concorrente (Base comparável) Portfólio Receita* Same Malls (9M12/9M11) Top 5 Receita* Same Malls (9M12/9M11) 15,0% 13,8% 8,2% 8,7% BR MALLS Concorrente MULTIPLAN BR MALLS Abertura Top 5 Receita* Same Malls (9M12/9M11) Concorrente MULTIPLAN 30,9% 16,2% 10,1% 8,0% 10,7% 7,3% 8,6% 10,2% 6,7% 10,8% * Excluindo Receitas Comerciais 75
Crescimento Orgânico: Qualidade do Portfólio e de Execução Análise NOI Linearizado vs Concorrente (Base comparável) Portfólio NOI Same Malls (9M12/9M11) Top 5 NOI Same Malls (9M12/9M11) 16,2% 17,4% 8,5% 6,7% BR MALLS Concorrente IGUATEMI BR MALLS Concorrente Abertura Top 5 NOI Same Malls (9M12/9M11) IGUATEMI 37,1% 12,6% 5,9% 11,7% 6,9% 15,5% 3,3% 16,9% 21,0% 6,1% 76
Top 20 malls Vendas / m² BR MALLS e Concorrente 2 Top 20 malls AMM / m² BR MALLS e Concorrente 2 Top 20 malls NOI / m² BR MALLS e Concorrente 1 Comparação Top 20: Indicadores / m² 6 6 6 6 6 8 Iguatemi BR Malls 8 (10) Iguatemi Multiplan(10) BR Malls Multiplan Concorrente 1 6 6 Iguatemi 6 BR Malls Multiplan Multiplan (12) (8) 8 8 Concorrente 2 6 Concorrente 2 Iguatemi BR Malls Multiplan Multiplan (13) (7) 77
Indicadores Leasing Spread Renovações 27,0% Inadimplência líquida 2,1% 24,9% 25,6% 1,2% 0,9% 1T12 2T12 3T12 1T12 2T12 3T12 11,3% Same Store Rent 8,1% 9,0% Taxa de ocupação 97,9% 97,6% 97,4% 1T12 2T12 3T12 1T12 2T12 3T12 78
Custo de Ocupação Lojistas BR Malls 11,2% 10,7% 10,7% 6,6% 6,4% 6,3% 14,0% 8,2% Multiplan Concorrente 13,1% 13,1% 7,6% 7,6% 4,6% 4,3% 4,4% 1T12 2T12 3T12 5,8% 5,5% 5,4% 1T12 2T12 3T12 Cond e FPP/vendas Aluguel/vendas Cond e FPP/vendas Aluguel/vendas 9M12 Aumento potencial de aluguéis +2,6% Custo de ocupação % saudável e controlado para os lojistas; 7,8% Aluguel/ vendas 6,4% Redução custos condominiais: foco para 2013; Comparando com CO% atual de um concorrente, grande espaço para crescimento de aluguel. 5,6% Cond e FPP/ vendas 4,4% Concorrente Multiplan BRMALLS BrMalls 79
Oportunidades de Crescimento O setor de varejo continua com fundamentals sólidos e tem atraído capital de fundos de private equity visando a expansão das redes 80
Foco em Capturar Benefícios de Escala...usamos nossa escala para alcançarmos melhores resultados em diferentes frentes de atuação. Comercialização Lojas Marketing Escala 51 Shoppings 5 Regionais Pricing Redução de custos Mall e Mídia 81
Escala: Mídia Significativa melhoria em receita de mídia através de key account e nova abordagem comercial. Receita de mídia (MM) comparação Same Malls Case: Shopping Tijuca (Receita Mídia R$MM) 55,1% 24,9% Aquisição BRMALLS 36% 9,2% 15,3 16,7 25,2 17,7 17,8 22,2 309% 0,3 1,3 1,8 2009 2010 2010 2011 9M11 9M12 2010 2011 9M12 82
Escala: Marketing Case Natal Disney + BRMALLS 10 Shoppings BRMALLS; Exclusividade BRMALLS por 3 anos; Apresentações/encontros com os personagens ( Meet and Greet - total de 53 apresentações) Forte incremento de tráfego e vendas nos dias de evento ano-1; Ótimo retorno para Disney; encantamento e resultados para BRMALLS. Shoppings participantes: Villa Lobos, Plaza Niterói, Amazonas, Campo Grande, Catuaí Londrina, Del Rey, Paralela, Tijuca, Norte Shopping e Jardim Sul. 83
Escala: Redução de Custos Condominiais Em 2013 colocaremos grande foco na redução dos custos condominiais através de ganhos de escala Redução de Custos Condominiais Ganho de escala através de negociações coorporativas visando de redução de custos e otimização de investimentos; BRMALLS representa maior cliente para maioria dos fornecedores; Centralizações: nível nacional e regional; Pacote energia elétrica apoiado pelo governo: impacto adicional. Orçamento Base Zero de Condomínio Aplicação da metodologia Orçamento Base Zero para construção do orçamento e meta de condomínio 2013; Forte disciplina na gestão de custos. 12,00 Custo de Limpeza / m² 10,00 8,00 6,00 4,00 2,00-84
Escala: Comercialização de Lojas jul/11 ago/11 set/11 out/11 nov/11 dez/11 jan/12 fev/12 mar/12 abr/12 mai/12 jun/12 jul/12 ago/12 set/12 Número de Contratos Evolução Mensal +26,0% Σ 3T 200 Σ 3T 252 100 94 90 80 70 60 50 40 30 62 63 75 74 51 54 27 59 53 59 54 80 78 Total de negócios no 3º tri de 2012 foi 26,0% acima do 3º tri de 2011 Same Malls: 200 negócios no 3º tri de 2011 vs. 216 negócios no 3º tri de 2012 (8,0% de aumento) 20 19 10 0 Ótimo ritmo de comercialização de novas lojas, com benefícios para mix e NOI 85
Escala: Comercialização de Lojas Exemplos de atuação key account Total de lojas (3T12) Total de lojas na BrMalls 70 13 18,5% % Total de lojas (3T12) Total de lojas na BrMalls 195 38 19,5% % 2 3 12 13 12 18 27 38 1S11 2S11 1S12 2S12 2009 2010 2011 2012 Interesse das marcas em expandir é fundamental, mas bom relacionamento é ainda mais; Key account: estrutura potencializa oportunidades de negócios e aumenta preferência das marcas pela BR Malls; BRMALLS se consolida como principal plataforma para redes em expansão. 86
Escala: Comercialização de Lojas jul/11 ago/11 set/11 out/11 nov/11 dez/11 jan/12 fev/12 mar/12 abr/12 mai/12 jun/12 jul/12 ago/12 set/12 Evolução Taxa de Ocupação 99,0% 98,0% 97,0% 96,0% 95,0% 94,0% 93,0% 97,7% 97,6% 97,6% 97,4% 97,6% 97,7% 93,9% 93,3% 93,4% 93,4% 93,3% 97,5% 94,6% 97,7% 97,7% 97,8% 97,3% 97,4% 97,4% 96,3% 95,9% 95,9% 95,9% 94,7% 94,5% 97,9% 97,9% 96,7% 96,9% Força comercial a favor da melhoria dos ativos 92,0% 91,0% 92,1% 90,0% 89,0% 88,0% Brmalls BRMALLS sem recém aquiridos/inaugurados Recém adquiridos/inaugurados *Recém adquiridos/inaugurados: Via Brasil, Paralela, Londrina, Maringá, Mooca, Jardim Sul, Itaú Power, Rio Anil e Estação BH. 87
Case Turnaround: Paralela Ficha Técnica ABL Total: 39.765 Inauguração: abr-09 Número de lojas: 330 Aquisição: abr-11 Preço de compra: R$ 237.5 MM NOI Projetado vs Realizado 2011 NOI Projetado vs Realizado 2012 14,0% 12.651 34,9% 26.687 * 19.542 11.095 Projetado M&A Realizado Crescimento NOI 110,9% 26.687 * 66,9% Projetado M&A Realizado Taxa de Ocupação 99,1% Principais realizações desde a aquisição Instalação de 12 novas escadas rolantes com objetivo de melhorar a circulação dos corredores; SSS de 18,6% acumulado até outubro de 2012; 12.651 7.581 2010 2011 2012 BRMALLS 95,3% 95,0% 95,0% 95,0% 3 tri 11 4 tri 11 1 tri 12 2 tri 12 3 tri 12 58 novos contratos desde a aquisição do Shopping, representando 21% de todas a lojas ; Qualificação do Mix 9 novas marcas (Dress Too, Forum, Kevingston, Jaques Janine...); Crescimento das receitas de mall e mídia: 144%; Corte de custos do empreendedor. * Forecast. 88
Case Turnaround: Catuaí Maringá Ficha Técnica NOI Projetado vs Realizado 2011 NOI Projetado vs Realizado 2012 9.654 17.337 * 9,0% 4,2% ABL Total: 32.398 Inauguração: nov-10 8.855 16.646 Número de lojas: 216 Aquisição: ago-11 Projetado M&A Realizado Crescimento NOI 79,6% 17.337 * 9.654 Projetado M&A Realizado Taxa de Ocupação 92,8% 90,8% 91,0% 94,8% Principais realizações desde a aquisição Redução da inadimplência de AMM de 24,9% para 3,5% e Inadimplência de CDU de 28,6% para 1,3%; Redução da vacância de 9% para 5%; Aumento de 10% no tráfego de veículos e de 53,4% na receita de estacionamento. 2011 2012 BR MALLS 4 tri 11 1 tri 12 2 tri 12 3 tri 12 * Forecast. 89
Concorrência: Direcionamento Frente ao cenário de concorrência, estamos buscando melhorias para lojistas e consumidores, além aprimorar nossa eficiência. Área de atuação Pilares Externo Melhorias para Lojistas Melhorias para Consumidores Ancoragem, diferenciação; Relacionamento com lojistas. Expansões; Revitalizações; Melhoria de mix; Marketing: eventos e experiências únicas. Interno Melhorias em Eficiência Controle dos custos condominiais; Fortalecer ainda mais escala nacional. 90
Concorrência: Case Amazonas Inauguração do Manauara Shopping 0,9% 0,2% Crescimento NOI Amazonas 20,7% 7,2% Destaques Inauguração de concorrente na área de influência: queda em SSS somente no primeiro ano; Clique para 5,2 editar 5,5 o estilo do 4,2 4,3 4,3 título mestre 2008 2009 2010 2011 2012 Crescimento SSS SSS NOI não teve variação negativa; 27,9% Clique 35,4% para editar o estilo do subtítulo mestre 7,9% 5,8% 10,1% Estratégia de defesa do empreendimento: revitalização, reforço de ancoragem e reforma de lojas. -3,0% * Forecast. 2009 2010 2011 2012 8/1/2013 91
Concorrência: Case Tamboré 17,3% Clique para editar o estilo do 21,2 24,8 Crescimento NOI Tamboré Inauguração de um Shopping Concorrente e da expansão do Tamboré 17,1% 33,8% 37,2% 34,1 45,6 53,8 título mestre 2008 2009 2010 2011 2012 Destaques Expansão: 47,9% de aumento na ABL; Clique para editar o relevante. estilo do subtítulo mestre Qualificação do Mix Ampliação do mix com 68 satélites, 3 megalojas e 3 âncoras. Algumas das novas marcas incluem: Crawford, Siberian, MeMove, Folic, Enjoy, Starbucks, Camicado, Saraiva, Riachuelo e Renner; Ampliação de estacionamento: 1.288 novas vagas; Construção da Alameda Gourmet, com restaurantes e cafeterias; SSS de 8,1% acumulado até outubro de 2012; Crescimento orgânico shopping excluindo expansão: 27,0% (2012*); Expansão e revitalização foram fortes defesas aos 2 novos greenfields, e o Tamboré não sofreu impacto * Forecast. 8/1/2013 92
Resumo: Melhor Operadora de Shopping Centers BR MALLS Equipe Modelo de Gestão Escala Atração de talentos Qualificação do time Forte área de Gente & Gestão Meritocracia Metas Disciplina Indicadores Foco em resultado Economias de Custo Sinergias: Lojas e Mídia Força Comercial Acesso a capital 93
Resumo para 2013 Continuar qualificando nossos empreendimentos; Mix de lojas; Revitalizações; Expansões. Seguir com bom ritmo de crescimento orgânico de NOI e captura de upsides; Melhorar uso da escala comercial; Relacionamento com lojistas; Pricing; Canal Key Account. Eficiência em custos condominiais, através de gestão mais assertiva e escala corporativa. 94
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