ALIANSCE DAY 2014 1
SHOPPING PARANGABA Disclaimer Esta apresentação pode incluir declarações futuras que estão sujeitas a riscos e incertezas, porque não são declarações de fatos históricos, mas refletem as crenças e expectativas de nossa administração, bem como as informações disponíveis Esta apresentação pode incluir declarações futuras que estão sujeitas a riscos e incertezas, porque não são declarações de fatos históricos, mas refletem as crenças e expectativas de nossa administração, bem como as informações disponíveis Nossas afirmações são baseadas em grande parte, nas atuais expectativas e projeções sobre eventos futuros e tendências financeiras que afetam ou podem afetar o nosso negócio, e que pode ou não se materializar. Muitos fatores podem afetar adversamente os resultados contidos em nossas declarações futuras. As declarações futuras incluem informações sobre resultados e projeções, estratégia, planos de financiamentos, posição concorrencial, ambiente do setor, oportunidades de crescimento potenciais e os efeitos da concorrência. Tais estimativas e projeções referem-se apenas à data em que foram feitas e não assumimos nenhuma obrigação de atualizar publicamente ou revisar quaisquer dessas estimativas em função de novas informações, eventos futuros ou outros fatores, sujeitos aos regulamentos aplicáveis.
Visão Geral BOULEVARD SHOPPING BELÉM
V I S Ã O G E R A L Crescimento de Vendas Crescimento Vendas Aliansce vs Vendas Shopping Centers vs Vendas no Varejo 25,1% 18,6% 15,2% 20,0% 20,4% 10,7% 8,6% 6,9% 8,4% 4,3% 7,3% 2,6% 2011 2012 2013 9M14 Aliansce Shopping Centers Varejo Vendas nos Shopping Centers representaram 17,5%, 19,0% e 19,7% das vendas totais no varejo em 2011, 2012 e 2013, respectivamente. Fonte: ABRASCE, IBGE e Aliansce 4
V I S Ã O G E R A L Crescimento de Vendas Crescimento de Vendas mesmas lojas (SSS/m2) 11,1% 11,2% 9,6% 7,1% 2011 2012 2013 9M14 5
V I S Ã O G E R A L Crescimento de Vendas Crescimento de Vendas mesmas áreas (SAS/m2) 12,2% 12,3% 10,4% 7,8% 2011 2012 2013 9M14 6
V I S Ã O G E R A L Crescimento Operacional Aliansce vs Pares Vendas: CAGR entre 3T10-3T14 de 19,4% vs. 14,0% da média dos pares1 Aluguel: CAGR entre 3T10-3T14 de 26,9% vs. 21,8% da média dos pares1 ABL Própria: CAGR entre 3T10-3T14 de 18,6% vs. 15,5% da média dos pares1 1.951 1.652 958 226 1.227 274 1.385 351 409 446 36 50 67 83 94 3T10 3T11 3T12 3T13 3T14 ABL Própria (mil m²) Vendas (R$ milhões) Aluguel (R$ milhões) 1Números reportados nos relatórios de BRMalls, Multiplan e Iguatemi 7
V I S Ã O G E R A L Crescimento Financeiro NOI CAGR entre 3T10-3T14 de 26,9% vs. 22,5% da média dos pares1 78 95 108 42 58 CAGR: +26,9% 3T10 3T11 3T12 3T13 3T14 Adjusted EBITDA CAGR entre 3T10-3T14 de 28,0% vs. 26,6% da média dos pares1 NOI (R$ milhões) 67 81 92 34 50 71,9% 73,3% 74,1% 74,8% 68,6% 1Números reportados nos relatórios de BRMalls, Multiplan e Iguatemi 3T10 3T11 3T12 3T13 3T14 EBITDA Ajustado (R$ milhões) Margem EBITDA ajustado (%) 8
V I S Ã O G E R A L Experiência em Desenvolvimento Shoppings inaugurados desde 2010 7 Shoppings inaugurados Boulevard Belo Horizonte, Boulevard Campos, Parque Shopping Belém, Boulevard Shopping Vila Velha, Boulevard Shopping Nações Bauru, Parque Shopping Maceió e Shopping Parangaba 145,2 mil m2 de ABL Própria ou 32,3% do portfolio Taxa de Ocupação média de 95,5% no 3T14 Margem NOI média de 89,2% no 3T14 SSS médio de 13,6% no 3T141 Custo de Ocupação Total de 9,6% no 3T14 / Custo de Ocupação Satélites de 12,9% no 3T14 1Não inclui Parque Shopping Maceió e Shopping Parangaba que não completaram um ano de operação. 9
V I S Ã O G E R A L Estrutura da Dívida Dívida de Longo Prazo: Média de 5,6 anos 80% indexada a taxas de baixa volatilidade TR e TJLP Sem exposição à Dólar Sem risco de refinanciamento R$ 251,9 milhões de desinvestimento em 2014 para reforçar a posição de caixa2 Índice de Alavancagem Aliansce Custo da Dívida vs. Selic (base 100) 5,6 5,3 150 140 4,7 4,7 4,4 130 120 110 VARIAÇÃO CUSTO ALSC = 0,6 P.P. VARIAÇÃO SELIC = 3,8 P.P. 100 3T13 4T13 1T14 2T14 3T141 90 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 Dívida Líquida/EBITDA LTM SELIC Custo ALSC 1Incluí R$ 48,4 milhões recebido no começo de Outubro pela venda de 16,66% do Santana Parque Shopping 2Incuí R$ 2,1 milhões da venda do SuperShopping Osasco, R$ 8,8 milhões da venda da C&A Feira de Santana, R$ 192,7 milhões da venda do Boulevard Corporate Tower e R$ 48,4 da venda Santana Parque Shopping 10
Estudo de Caso BANGU SHOPPING
Estudo de Caso Boulevard Shopping Vila Velha
Boulevard Shopping Vila Velha Área de Influência Vila Velha é o município que mais cresce na Região Metropolitana de Vitória, com 50% de todos os novos lançamentos imobiliários SHOPPING PRAIA DA COSTA 2,6 km A área primária do Shopping concentra 50% de todos os lançamentos de Vila Velha SHOPPING VILA VELHA 5,9 km 7,7 km CARIACICA/VIANA +500MIL HABITANTES1 BOULEVARD SHOPPING VILA VELHA GUARAPARI/OUTROS +100 MIL HABITANTES1 1Fonte: IBGE 13
80,0% 30,0% -20,0% -70,0% -120,0% -170,0% -220,0% 200,0% 150,0% 100,0% 50,0% 0,0% -50,0% -100,0% 60.000 50.000 40.000 30.000 20.000 10.000 0 E S T U D O D E C A S O Boulevard Shopping Vila Velha Taxa de ocupação cresceu 5,6 p.p. desde a inauguração atingindo 96,1% no 3T14 CAGR de Vendas 4T12-3T14 de 79,7% CAGRdeReceitadeAluguelde107,4% SARde10,2%no9M14 Crescimento de Vendas e Taxa de Ocupação Vendas Totais CRESCIMENTO DE 60,5% LTM 94,3% 95,5% 56.255 53.508 58.393 56.477 60,5% 95,1% 94,6% 96,1% 20.251 27.533 29.866 35.199 1T14 2T14 3T14 4T12 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 Taxa de Ocupação Vendas (%) Vendas (R$ milhares) 14
Boulevard Shopping Vila Velha Lojas inauguradas nos últimos 12 meses Nike Factory Store 97.7 Cidade Studio Live Show Hering Store Lupo Extrabom Manuscrito Los Sports Choe s Oriental Gourmet Metal Nobre Malibu Havaianas Mister MR Fatia Grill Spoleto Chifon Hope Karinne Celulares 15
Boulevard Shopping Vila Velha Lojas a serem inauguradas até Dezembro/2014 Presidium Giraffas Kamaky Bifão Le Postiche Magia do Mar Net Amabilis Boulevard Farma 16
Boulevard Shopping Vila Velha Plano de Trabalho 2015 Aumento da Taxa de Ocupação Aprimoramento do mix Multiuso 17
Estudo de Caso Via Parque Shopping
Plano de Trabalho e Compromissos Futuros Via Parque Aumento da produtividade da ABL atual Minimizar o impacto da competição e preparar o shopping para o crescimento da demanda na área primária: Investimentos: Marketing Allowance Revitalização/ Melhorias Estacionamento 19
Via Parque Shopping Antes Porque continuar investindo no Via Parque? Fachada Ayrton Senna 20
Via Parque Shopping Durante as obras Porque continuar investindo no Via Parque? Fachada Ayrton Senna 21
Via Parque Shopping Depois Porque continuar investindo no Via Parque? Fachada Ayrton Senna 22
Via Parque Shopping Antes e Depois Porque continuar investindo no Via Parque? Entrada E Antes Depois 23
Via Parque Shopping Antes e Depois Porque continuar investindo no Via Parque? Entrada C Antes Depois 24
Via Parque Shopping Antes e Depois Porque continuar investindo no Via Parque? Cinema Antes Depois 25
Via Parque Shopping Antes e Depois Porque continuar investindo no Via Parque? Teto Antes Depois 26
Via Parque Shopping Antes e Depois Porque continuar investindo no Via Parque? Claraboia Antes Depois 27
Via Parque Shopping Nova pérgola Cinema Porque continuar investindo no Via Parque? Pérgola Cinema 28
Mapa da Concorrência Recreio dos Bandeirantes Concorrência: Barra da Tijuca H G A Recreio Shopping 18,8 Km B Americas Shopping 16,6 Km C Rio Design Barra - 5,9 Km D Barra Shopping - 1,7 Km E Village Mall - 3,5 Km F Downtown 6,4 Km G Via Parque Shopping H Metropolitano 3,5 Km I Casashopping 1,7 Km I B C D E F A 29
Via Parque Potencial de demanda na área primária
Relações com investidores Renato Rique Presidente Henrique Cordeiro Guerra Diretor Executivo Renato Botelho Diretor Financeiro Eduardo Prado Superintendente de RI Samantha Senna Especialista de RI Yan Oliveira Analista de RI Investor Presentation 2014 Telefone.: +55 (21) 2176-7272 E-mail: ri@aliansce.com.br Website: www.aliansce.com.br/ri 31