USIMINAS: Uma Nova Agenda Para Criar Valor. Dezembro

USIMINAS: Uma Nova Agenda Para Criar Valor Dezembro - 2010

Agenda Panorama da Siderurgia Mundial Panorama da Siderurgia Brasileira Usiminas: Uma Nova Agenda Para Criar Valor Unidades de Negócios Resultados 3T10 Governança Corporativa 2

Panorama da Siderurgia Mundial Recuperação desigual na China vs. Resto do Mundo Alta demanda por matérias primas. Capacidade ociosa de aço no Resto do Mundo. Valor na cadeia siderúrgica migrando para as matérias-primas Balanço oferta / demanda de minério de ferro e carvão permanece apertada. Mudança do sistema de precificação (contratos vs. spots) gerando mais volatilidade. 4

Panorama da Siderurgia Mundial Mtpa Minério de ferro 000Mtpa 1,7 1,8 1,9 1,6 1,5 1,65 92% 83% 86% 2009 2010 2012 Carvão metalúrgico 000Mtpa Oferta Demanda Utilização Aço bruto 1,8 1,9 1,2 1,4 2,1 1,5 68% 73% 73% 000Mtpa Aço bruto China 000Mtpa 0,80 0,84 0,74 0,7 0,63 0,57 83% 76% 79% 2009 2010 2012 Aço bruto fora da China 230 215 93% 240 265 245 230 95% 92% 2009 2010 2012 1,06 1,1 1,2 0,66 0,77 0,80 62% 69% 67% 2009 2010 2012 2009 2010 2012 5

Panorama da Siderurgia Mundial Valor da cadeia segue migrando para minério de ferro e carvão Minério Carvão Siderurgia 15% 7% 21% 18% 14% 12% 9% 9% 13% 18% 17% 21% 18% 10% 22% 22% 26% 41% 39% 78% 61% 68% 76% 83% 61% 57% 72% 31% 35% 28% 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 No curto / médio prazo este cenário deve provavelmente se manter 6

Panorama da Siderurgia Brasileira Perspectiva positiva para próxima década Forte recuperação na demanda em 2010. Possível acirramento da competição. Nova dinâmica econômica encarece fatores de produção no país. Valorização do Real amplifica desvantagem estrutural. 8

Panorama da Siderurgia Brasileira Expectativa de evolução de demanda Evolução do consumo Evolução da capacidade instalada 1 Mtpa de aço bruto Mtpa de aço bruto equivalente 4,9% 4,7% 4,6% 2,7% 9 14 22 13 17 27 Consumo de aço (kg / capita) 2000 2010 2020 92 120 192 2000 2010 2020 Fonte: IABr, Usiminas, Plantfacts, outros. 9

Panorama da Siderurgia Brasileira Expectativa de redução nas importações Volume importado de aços planos (kt) 120 500 100 80 60 40 20 167 111 90 74 134 120 129 142 102 92 119 135 237 222 410 335 299 288 323 349 354 400 300 200 100 0 jan fev mar abr maio jun jul ago set out nov dez jan fev mar abr maio jun jul ago set 0 2009 2010 10

Usiminas Uma Nova Agenda Para Criar Valor Ao revermos nossa estratégia respondemos às seguintes perguntas: 1 Identificar tendências no mercado 2 Determinar gaps relativos às tendências 3 Lançar iniciativas para preecher gaps O que é importante para onde estou operando (geografia/produtos)? O que está acontecendo em outros mercados/ concorrentes? Quais são minhas forças e minhas fraquezas (SWOT)? Quais são as ações principais para preencher gaps entre meu portfólio e as tendências? Qual o atual status das ações e que outras são necessárias? Quais açõs deveriam ser prioritárias? Como planejar melhor as ações para garantir impacto eficaz? Quais as implicações organizacionais e interdependências? 12

Usiminas Uma Nova Agenda Para Criar Valor E trabalhamos uma matriz de competitividade 7 Gestão de pessoas e talentos 8 1 2 Eficácia operacional 6 Produtos & Serviços Alavancas de valor 3 Integração upstream (matérias prima) 5 Precificação & Gestão de contratos 4 Integração downstream 13

Usiminas Uma Nova Agenda Para Criar Valor O primeiro passo foi dado para melhor compreensão e valorização dos ativos - abertura em unidades de negócios Mineração e Logística Siderurgia Transformação do Aço Bens de Capital Mineração Usiminas* Usina de Ipatinga Soluções Usiminas Usiminas Mecânica Usina de Cubatão Automotiva Usiminas Unigal Participação na Ternium** Participação na Metform e Codeme** UPSTREAM DOWNSTREAM * Controlada da Companhia ** Resultados contabilizados via participação em Controladas 14

Mineração Conceição do Mato Dentro Itabira Belo Horizonte Sabará Itaúna Ipatinga Vitória Jeceaba Mariana Porto de Tubarão Três Rios Barra do Piraí B. Mansa Itaguaí São Paulo Cubatão Porto de Itaguaí Santos Porto de Cubatão 16

Mineração Usiminas Destaques 4 jazidas, adquiridas do Grupo J. Mendes em Fev/2008. Localizadas na região de Serra Azul-MG, uma das maiores províncias minerais do Brasil. Produção milhões de toneladas: 3,8 5,5 7,0 + 44% 2008 2009 2010 Setembro/2010: recorde de produção mensal, com mais de 600 mil t. MRS: 20% do capital votante e participação no Grupo de Controle da Companhia. Terreno em Itaguaí-RJ, adquirido em 2008, em processo de recuperação ambiental. 17

Mineração Usiminas Aquisição pelo grupo japonês Sumitomo Corporation, de 30% do capital da Mineração Usiminas S.A., através da subscrição de novas ações, pelo preço total de até US$ 1,929 bilhão. 70% 30% Valor de mercado estimado Mineração Usiminas S.A.: US$ 6,4 bi 18

Mineração Usiminas Produção de Minério de Ferro milhões ton. 25 29 Pellet Feed 7 8 5 10 11 19 23 2 5 6 6 4 4 4 Sinter Feed Granulado 2 2 2 2 2 2 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Investimentos até 2015 estimados em R$ 4,1 bilhões em projetos de instalações industriais, equipamentos, barragens, terminais de embarque etc. Reservas potencialmente lavráveis estimadas em 2,6 bilhões de ton. 19

Mineração Usiminas Serra Azul São Joaquim de Bicas Igarapé USIMINAS Central Minerita USIMINAS Leste Comisa MMX USIMINAS Pau de Vinho Ferrous Ferrous Emicon USIMINAS Oeste MBL Arcellor Mittal BR 381 Brumadinho Itatiaiuçu 20

Mineração Usiminas Porto 21

Mineração Usiminas Acordos recentes Avançamos nas soluções para viabilização da MUSA Porto: CDRJ (junho/2010) Port X (novembro/2010) Incremento de produção: MMX antecipação da exploração da mina de Pau de Vinho, de 2026 para 2021. 22

Mineração Usiminas Linha do tempo Cumprimento do cronograma entregando resultados 02/08 06/08 06/10 07/10 07/10 Aquisição J.Mendes Produção 3.5 m Aquisição Terreno Ingá Constituição MUSA Venda de 30% à Sumitomo Acordo Docas 09/10 11/10 11/10 Recorde Produção 7,0 m (anualizado) Acordo Grupo EBX Aprovado Investimentos Produção de 12 m 23

Siderurgia Ipatinga Cubatão Ternium 24

Usiminas Siderurgia Usiminas é o maior produtor de aços planos da América Latina 2009: 26,5 milhões ton. (total) 5.637 Aços Planos 5.334 4.375 Tradição (48 anos) e forte presença no mercado interno Linha completa de produtos e serviços Fonte: Instituto Aço Brasil 25

Usiminas Siderurgia Foco no mercado doméstico e liderança de mercado Mil toneladas Mercado Externo Mercado Interno Market-Share Aços Planos 2009* 1.693 1.703 1.615 1.821 1.550 33% 29% 27% 21% 20% 67% 71% 73% 79% 80% Arcelor Mittal 19% Importação 12% Usiminas 40% 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 CSN 29% Fonte: Instituto Aço Brasil *Exclui Placas 26

Usiminas Siderurgia Competitividade estratégica e de mercado Busca continua por diferenciais competitivos Desenvolvimento de novas tecnologias, visando melhoria da qualidade dos produtos acabados. Investimentos em ampliação do portfólio de elevado valor agregado. Complementação de portfólio com produtos importados. Exploração dos eixos de negócio Transformação do Aço e Bens de Capital para aumentar a penetração no mercado e fornecer soluções customizadas. Implantação do novo centro de tecnologia com foco no atendimento à indústria de Petróleo e Gás. Criação da Rede de distribuição Usiminas, reunindo 10 importantes distribuidores nacionais, multiplicando os pontos de distribuição dos produtos. Ações de defesa comercial visando identificação e combate às importações desleais. 27

Usiminas Siderurgia Competitividade industrial e interna Eficiência Operacional Eliminação de desperdícios e ineficiências Gestão de Custos Eficiência Energética Geração versus consumo Carvão Metalúrgico Competitividade Estrutural Minimização da dependência Minério e Sucata Qualidade de minério Otimização carga sólida da aciaria Expansões (investimentos) Configuração Industrial Obsolescência de equipamentos Rotas competitivas de produção Fonte: Usiminas Ampliação do portfólio de produtos 28

Usiminas Siderurgia Competitividade industrial e interna Custo da BQ¹ Fatores exógenos Eficiência operacional 1% 5% 4% 1% 109% 100% 8% Substituição de materiais Ganhos de rendimento Custo 1S08 Preços e câmbio mat.prima Absorção de custo fixo Custo operacional Mix matériasprimas Eficiência matériasprimas Custo 1S10 1 Média entre os custos de Ipatinga e Cubatão, ponderada pela capacidade de produção de aço bruto Fonte: Usiminas 29

Usiminas Siderurgia Competitividade industrial e interna Em 2011, iniciativas de competitividade podem recolocar a empresa entre as de mais baixos custos no mundo Custo da BQ¹ Eficiência operacional e eficiência energética Expansões (investimentos) 1º quartil na curva mundial de custos 100% 90% 74% Real 2010² Projetos de redução de custos 2011 Previsão dez/11 Investimentos, projetos de longo prazo e lacunas Benchmark 1 Média entre os custos de Ipatinga e Cubatão, ponderada pela capacidade de produção de aço bruto 2 Acumulado jan-out/10 Fonte: Usiminas 30

Usiminas Siderurgia Competitividade industrial e interna Exemplos de iniciativas para redução de custos Reduzir o consumo/estoque de carvão e o consumo de coque importado, através de um melhor rendimento de coque metalúrgico, menor consumo de carvão para PCI e utilização de novos insumos no mix de PCI. Melhorar rendimento de sinter produzido. Melhorar o rendimento de utilização de Ferro Liga em função de um maior acerto dos elementos, e busca pela substituição de Ferro Liga nobres por outras matérias-primas. Utilizar o gás natural, eliminado fontes de energia de maior custo. Reduzir o consumo específico de combustível dos fornos de reaquecimento de placa. Substituir Óleos Combustíveis para gerar energia elétrica. Melhorar aproveitamento do LDG na matriz energética com modelo de predição e maior consumo das áreas. Fonte: Usiminas 31

Usiminas Siderurgia: Investimentos Agregação de valor e redução de custos R$ milhões 3500 3000 Realizado até setembro/2010: R$2,2 bilhões 3.194 2500 2000 2.225 2.060 2.000 Média: 1.659 1500 1000 929 1.324 Média: 674 593 495 345 468 544 1.194 1.086 674 839 500 0 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Novo Ciclo 32

Usiminas Siderurgia: Investimentos Agregação de valor e redução de custos Nova Coqueria 3 Produção adicional de 750 mil ton/ano de coque, em Ipatinga. Operação no 3T10. Chapas Grossas Tecnologia CLC Resfriamento Acelerado - exclusiva para o atendimento aos projetos do pré-sal. Operação no 3T10. 33

Usiminas Siderurgia: Investimentos Agregação de valor e redução de custos Nova Linha de Galvanização (Unigal II): Produção adicional de 550 mil ton/ano de galvanizados a quente, em Ipatinga. Operação no 1T/2011. Nova Linha de Tiras a Quente: Produção adicional de 2,3 milhões de ton/ano, em Cubatão (fase 1). Operação no 2T/2011. Este conjunto de projetos está gerando aproximadamente 12 mil postos de trabalho em Ipatinga e Cubatão 34

Usiminas Siderurgia: Investimentos Agregação de valor e redução de custos Expansão Industrial vs. Otimização da Capacidade Projeto Greenfield Santana do Paraíso Otimização de Capacidade Logística desfavorável: Abastecimento de matérias primas Escoamento de produtos TIR pouco atrativa X Melhor logística Menor CAPEX Menor OPEX TIR justifica investimento Conclusão: O Conselho de Administração definiu o cancelamento e autorizou aprofundamento dos estudos para otimização das plantas 35

Transformação do Aço Soluções Usiminas Recife Betim Santa Luzia Campo Limpo Paulista Serra Taubaté Guarulhos São Paulo Caxias do Sul Cachoeirinha Porto Alegre 36

Soluções Usiminas 14 unidades industriais em MG, SP, RS, ES e PE. Capacidade de processamento de 2 milhões de toneladas / ano atendem os segmentos automobilístico, autopeças, construção civil, distribuição, eletroeletrônico, máquinas e equipamentos, utilidades domésticas e outros. 2009: Receita bruta de R$ 2,4 bilhões Liderança: - Líder no setor de distribuição de aço, segundo dados do INDA. Investimentos: - Projeto de ampliação da capacidade de processamento de blanks em 25%, com novas tecnologias, que refletem numa melhor qualidade do produto final. Início previsto para Agosto de 2011. 37

Transformação do Aço Automotiva Usiminas Pouso Alegre 500km 1.000km 1.500km Clientes 38

Automotiva Usiminas Pouso Alegre MG Proximidade das maiores montadoras. Soluções completas para a Indústria Automobilística. 2009: Receita bruta de R$ 278 milhões Maiores clientes: Ford, Mercedes Benz, Fiat, Volkswagen, Volvo, General Motors, International Trucks, Honda Toyota, PSA Peugeot Citroën, Scania. Destaques: 2009 - FIAT Qualitas Awards - Metallic Supplier 39

Bens de Capital 40

Usiminas Mecânica Estruturada nos seguintes negócios Equipamentos Industriais Estruturas Industriais e Pontes Montagens Industriais Blanks e Estampagens Fundição, Forjaria e Vagões Óleo & Gás Negócios de Siderurgia EPC EPC Estruturada em Unidades de Negócios Novas Unidades 41

Usiminas Mecânica Grande potencial de crescimento Segmento Óleo e Gás Investimentos anunciados até 2015* Pré-Sal: US$ 50 bilhões em Novas Refinarias de acordo com o Plano da Petrobrás. Portfólio Usiminas Mecânica EPC; Torres; Colunas; Vasos; Tanques; Esferas; Estruturas; Montagem. Naval 60 navios de grande porte, 146 barcos de apoio, 85 rebocadores, empurradores e outros, o que representa mais de US$ 20 bilhões. Pré-Sal: mais de US$ 23 bilhões em Sondas de Perfuração e US$ 12 bilhões em Plataformas. Blanks; Painéis e Blocos Navais. Módulos, Blocos e ou Painéis; Componentes Estruturais e Blanks. Siderurgia Até US$ 40 bilhões anunciados para expansões e Novas Plantas Siderúrgicas. EPC; Estruturas pesadas; Montagem industrial e Equipamentos. Mineração Até US$ 47 bilhões em projetos de Novas Plantas e expansões. Discos de pelotização; Tanques; Vasos e digestores; Caldeiraria pesada; Estruturas pesadas e Montagem. *Valores globais dos Investimentos, incluindo escopo fora do portfólio da UMSA. 42

Usiminas Mecânica Grande potencial de crescimento Segmento Investimentos anunciados até 2015* Portfólio Usiminas Mecânica Energia US$ 12 bilhões UHE Belo Monte. US$ 16 bilhões Complexo Tapajós. US$ 8 bilhões em PCH. Componentes de turbinas; Componentes de geradores; Conduto forçado; Blanks; Comportas e grades (Hidromecânicos). Celulose & Papel Até US$ 18 bilhões já anunciados para expansões e Novas Plantas C&P. Tambores descascadores; Torres de branqueamento; Fornos rotativos; Digestores; Evaporadores; Silos, tanques, vasos, reservatórios e filtros; Tremonhas e chutes. Infraestrutura PAC1 e PAC2. Até US$ 20 bilhões em projetos para a Copa 2014. Estádios, estacionamentos; Mobilidade Urbana (pontes, viadutos, metrôs, passarelas); Hospitais, aeroportos, shoppings. Ferroviário Investimento de R$ 50 bilhões para aumentar a malha ferroviária de 29.000 para 50.000 km até 2025. Vagões Ferroviários; Truques Fundidos (a partir do 2º semestre/2011). *Valores globais dos Investimentos, incluindo escopo fora do portfólio da UMSA. 43

Usiminas Mecânica Fábrica de Módulos e Blocos Navais 44

Resultados 3T10 Destaques* Vendas mil ton Receita Líquida R$ milhões +24% +27% 4.986 9.870-9% 3.929 +13% 7.940 1.694 1.550 2.858 3.241 3T09 3T10 9M09 9M10 EBITDA R$ milhões 3T09 3T10 9M09 9M10 Lucro Líquido R$ milhões +160% 2.318 +91% 1.1 71 417 +76% 735 892 +14% 433 495 614 3T09 3T10 9M09 9M10 3T09 3T10 9M09 9M10 *IFRS 46

Resultados 3T10 EBITDA - R$ milhões* 6.008 38,3% 13,6% 1.486 23,4% 711 24,3% 872 22,7% 735 2008 2009 1T10 2T10 3T10 *IFRS 47

4,3 3,8 3,1 2,8 3,3 4,1 4,9 Resultados 3T10 Dívida R$ milhões Dívida Líquida Consolidada/ EBITDA (R$) 0,8 1,0 1,3 1,9 1,7 1,5 1,6 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 3.928 503 DLC (R$ bi) DLC/EBITDA Duração da Dívida: R$: 4,9 anos US$: 5 anos 3425 235 64 171 1.048 788 595 378 410 453 1.431 1.262 682 463 1.089 348 749 799 741 782 564 397 181 218 216 1.232 818 414 214 214 146 0 0 214 214 0 146 Caixa 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 a partir de 2021 Moeda Estrangeira Moeda Local 48

Resultados 3T10 R$ milhões (Não Auditado)* Mineração Siderurgia Transformação do aço Bens de Capital Consolidado 3T10 2T10 9M10 9M09 3T10 2T10 9M10 9M09 3T10 2T10 9M10 9M09 3T10 2T10 9M10 9M09 3T10 2T10 9M10 9M09 Receita Líquida de Vendas 291 277 726 299 2.846 3.276 8.943 6.936 620 668 1.842 1.451 389 375 1.056 661 3.241 3.586 9.870 7.940 Custo Produtos Vendidos (69) (70) (205) (114) (2.351) (2.777) (7.407) (6.619) (559) (575) (1.615) (1.359) (340) (332) (919) (535) (2.438) (2.760) (7.541) (7.122) Lucro Bruto 222 207 521 185 495 499 1.536 317 61 93 227 92 49 43 137 126 803 826 2.329 818 (Despesas)/Receitas Operacionais Lucro (Prej) Operacional antes Financ. (25) (17) (60) (51) (138) (124) (396) (385) (49) (48) (119) (137) (37) (24) (82) (51) (249) (213) (657) (624) 197 190 461 134 357 375 1.140 (68) 12 45 108 (45) 12 19 55 75 554 613 1.672 194 EBITDA 204 198 483 155 514 607 1.711 566 22 56 139 (17) 19 26 76 90 735 871 2.317 892 MARGEM EBITDA 70% 72% 67% 52% 18% 19% 19% 8% 4% 8% 8% -1% 5% 7% 7% 14% 23% 24% 24% 11% *IFRS Nota: O resultado da MRS e Ternium são contabilizados via participação em controladas. 49

Mercado de Capitais USIM5 X Ibovespa USIM5 IBOVESPA R$158.350 Investimento Inicial R$10.000 R$39.733 0-dez-99 30-dez-00 30-dez-01 30-dez-02 30-dez-03 30-dez-04 30-dez-05 30-dez-06 30-dez-07 30-dez-08 30-dez-09 30-nov-10 Fonte: BM&FBovespa 50

Remuneração aos Acionistas Continuidade no pagamento de dividendos Dividendos e Juros sobre Capital Próprio Pay out R$ milhões 28,5% 35,2% 35,3% 33,8% 35,0% 1.115 850 1.116 1.137 35,0% 470 230 2005 2006 2007 2008 2009 1S2010 Fonte: Usiminas 51

Investimentos Ambientais, Sociais, Culturais e Esportivos AMBIENTAL Investimento em processos logísticos menos poluentes, recuperação das áreas até o reaproveitamento de parte de produtos. ESPORTIVO Através do Instituto Cultural, realizou uma série de ações voltadas para o desenvolvimento da arte, da educação e do esporte na região do Vale do Aço- MG SOCIAL +170 mil crianças, de 29 cidades, beneficiadas por projetos financiados com recursos do Fundo para a Infância e Adolescência (FIA). CULTURAL A Ação Educativa setor do Instituto Cultural Usiminas desenvolve programas de estímulo à Cultura e à Educação para grupos escolares e de instituições culturais, educadores e classe artística. Total Investimentos R$ mil 8.605 6.365 Social (FIA) Esportivo Cultural Ambiental 2008 2009 Fonte: Usiminas 53

Governança Corporativa Nível diferenciado de governança: Signatária do Nível 1 de Governança Corporativa da Bolsa de Valores de São Paulo (Bovespa), desde outubro de 2007. Gestão de Riscos: Riscos Cambial e Financeiro Risco Tecnológico Riscos Conjunturais e Mercadológicos Riscos Energéticos Risco Ambiental Riscos à Informação Riscos em Projetos de Investimentos Riscos sobre Operações Industriais Riscos Jurídicos 54

Mensagens Finais A Usiminas de hoje é uma empresa: Com tradição, cultura de qualidade e transformação. Líder na produção de aços planos da América Latina. Com amplo portfólio de produtos de qualidade. Integrada upstream e downstream. Com forte estrutura financeira. 55

Mensagens Finais A Usiminas que aspiramos: Focada no retorno e na criação de valor para o acionista. Preparada para beneficiar-se das oportunidades de crescimento do país. Ágil e dinâmica. Sustentável. Explora de forma rentável cada uma de suas unidades de negócio. Custos competitivos mundialmente. Líder no mercado doméstico de aços de alto valor agregado. 56

ADR Level I Declarações contidas neste comunicado relativas às perspectivas dos negócios, projeções de resultados operacionais e financeiros e referências ao potencial de crescimento da Companhia constituem meras previsões, baseadas nas expectativas da Administração em relação ao seu desempenho futuro. Essas expectativas são altamente dependentes do comportamento do mercado, da situação econômica do Brasil, da indústria e dos mercados internacionais, portanto sujeitas a mudanças. www.usiminas.com/ri