Apresentação Usiminas 3T12

Agenda Visão Geral Visão Geral Usiminas e suas Unidades de Negócio Destaques Operacionais e Financeiros 2

Produção Mundial - 2011 Total 1.527 milhões de toneladas Produção por Empresa 2011 683,3 Arcelor Mittal Hebei Group Baosteel Posco Wuhan Group Nippon Steel Shagang Group Shougang Group JFE Ansteel Group 44,4 43,3 39,1 37,7 33,4 31,9 30,0 29,9 29,8 97,2 36º - Techint Group 51º - Usiminas 9,5 6,8 107,6 86,2 72,2 68,7 68,5 44,3 35,3 35,2 34,1 China Japão EUA India Rússia Coréia do Alemanha Ucrânia Brasil Turquia Sul Fonte: World Steel 3

Produção e Capacidade Mundial de Aço Bruto 2011 Milhões de toneladas Capacidade 1.988 Excesso de Capacidade 461 Produção 1.527 Excesso de Produção 149 Consumo 1.378

Transferência de Valor na Cadeia do Aço Distribuição do lucro na cadeia produtiva do aço % 7 15 18 18 21 14 13 12 9 9 22 22 17 21 10 18 39 31 32 26 41 39 78 61 68 76 83 61 57 72 35 28 29 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 Aço Minério de Ferro Carvão Fonte: Mckinsey 5

Mercado Brasileiro Aços planos Produção milhões ton. Consumo aparente milhões ton. 15,6 14,0 11.6 13,7 12,6 10.4 3,8 3,9 3,9 3,5 3,5 3,4 2010 2011 1T12 2T12 3T12 2010 2011 1T12 2T12 3T12 Estoque na Rede de Distribuição 4,1 Milhão ton. Meses em estoque 1,2 2,9 2,8 2,8 2,7 1,0 1,0 1,0 1,0 2010 2011 1T12 2T12 3T12 Fonte: IABR / INDA / Usiminas 6

Importações Mil toneladas 500 439 392 369 378 355 325 321 316 317 Média 2011: 207 mil toneladas Média 10M12: 192 mil toneladas 275 265 260 266 238 182 185 194 204 209 212 216 219 194 175 175 173 172 163 148 158 118 Fonte: Usiminas - Sistema Aliceweb - MDIC/Secex 7

Mercado Interno Benefícios das boas perspectivas do mercado Investimentos na indústria em 2012: R$17,1 bilhões Investimentos em infraestrutura em 2012: R$105,3 bilhões Investimentos em habitação no período de 2011/2014 : R$ 279 bilhões PROJETOS DE MÉDIO E LONGO PRAZO 2012 ~ R$ 230 milhões 2012 ~ R$ 761 milhões 2012 ~ R$ 25,6 Bi 2012 ~ R$ 11,1 Bi 2012-2016 ~ US$ 237 Bi 4,5 milhões de toneladas de aço 2,7 longos 1,8 planos 1,5 milhão de toneladas de aço 0,9 longos 0,6 planos Fontes: Valor Econômico, Site do PAC, Site Petrobrás, Portal da Copa Governo Federal 8

Linha do Tempo 2012 1956 Fundação da Usiminas 1962 - Início das operações 1991 Privatização Usiminas:1991 Cosipa: 1993 2005 Listagem na Bolsa Latibex 2008 Aquisição das minas de minério de ferro da J. Mendes Aquisição da Zamprogna 2009 Soluções Usiminas, consolidação das companhias Rio Negro,Dufer,F a-sal, Zamprogna e Unidades Industriais: Usial e Usicort CNPJ único: Incorporação da Cosipa pela Usiminas 2010 Criação da Mineração Usiminas Acordo referente ao Porto entre a Mineração Usiminas e a MMX 2011 Entrada da Ternium / Tenaris Venda da participação na Ternium Acordo de lavra conjunta e cooperação com a MMX, MBL e Ferrous Conclusão das negociações da J. Mendes Aquisição da Área de Litígio no Grupo de Controle da Usiminas Assinatura de Novo Acorde de Acionistas entre o Grupo Nippon, Ternium / Tenaris e Caixa dos Empregados da Usiminas até 2031 10

Estrategicamente Localizada Mineração Siderurgia Transformação do Aço Bens de Capital 11

Composição Acionária São 10 membros no Conselho de Administração: Controladores Grupo Nippon 3 membros Ternium/Tenaris 3 membros Previdência Usiminas 1 membro Representante dos Empregados 1 membro Minoritários Previ 1 membro Geração Futuro 1 membro 12

UPSTREAM DOWNSTREAM Completa Solução de Produtos e Serviços através da Cadeia de Valor Transformação do Aço Bens de Capital Siderurgia Mineração Soluções Usiminas * Usiminas Mecânica * Automotiva Usiminas * Ipatinga Participação na Metform e Codeme** Cubatão Mineração Usiminas * Unigal Usiminas * * Controlada da Companhia ** Resultados contabilizados via participação em Controladas 13

Investimentos Foco estratégico para aumentar a competitividade Em operação Linha de Galvanização 550 mil ton. (Unigal) Fundição 24 mil ton. (Usiminas Mecânica) Nova Linha de Tiras a Quente 2,3 milhões ton. (Cubatão) Projetos em andamento 2T11 4T11 4T12 Reforma da Coqueria II (Ipatinga) Decapagem III (Cubatão) Mineração Atingir a Capacidade de 12 milhões ton. em 2013 14

Nova Linha de Laminação de Tiras a Quente Mais competitividade, desempenho e eficiência Principais Aplicações Diferenciais Melhor desempenho e rendimento do produto Mais produtividade para os clientes Bobinas com dimensões inéditas no país Elevado nível de automação Menor consumo de energia elétrica Maior aproveitamento de gases Investimento de R$ 2,5 bilhões Capacidade de produção de 2,3 milhões ton./ano 15

Apuração de Resultados - Unidade de Negócios R$ milhões Demonstração de Resultado - Pró-forma não auditado (trimestral) Mineração Siderurgia Transformação do aço Bens de Capital Ajustes Consolidado 3T12 2T12 3T12 2T12 3T12 2T12 3T12 2T12 3T12 2T12 3T12 2T12 Receita Líquida de Vendas 154 213 2.955 3.097 540 533 305 205 (564) (823) 3.390 3.225 Mercado Interno 95 143 2.284 2.348 532 522 305 203 (533) (811) 2.683 2.405 M ercado Externo 59 70 671 749 8 11 0 2 (31) (12) 707 820 Custo Produtos Vendidos (61) (73) (2.950) (3.057) (481) (495) (278) (225) 546 783 (3.224) (3.067) Lucro Bruto 93 140 5 39 59 37 27 (19) (18) (39) 166 158 (Despesas)/Receitas Operacionais Lucro (Prej.) Operacional antes Financ. (47) (49) (186) (43) (52) (50) 2 (17) (1) 0 (284) (159) 46 91 (181) (4) 7 (13) 29 (36) (19) (39) (118) (1) EBITDA 56 100 57 201 20 0 36 (29) (19) (40) 150 232 M ARGEM EBITDA 36% 47% 2% 6% 4% 0% 12% -14% - - 4% 7% Nota: Todas as transações entre as unidades de negócio são feitas a preço de mercado. O resultado da MRS é contabilizado via participação em controladas. 16

Apuração de Resultados - Unidade de Negócios R$ milhões Demonstração de Resultado - Pró-forma não auditado (9 meses) Mineração Siderurgia Transformação do aço Bens de Capital Ajustes Consolidado 9M12 9M11 9M12 9M11 9M12 9M11 9M12 9M11 9M12 9M11 9M12 9M11 Receita Líquida de Vendas 607 733 8.625 7.995 1.570 1.630 761 1.050 (2.062) (2.322) 9.501 9.087 Mercado Interno 456 608 6.866 6.907 1.544 1.600 759 1.049 (1.998) (2.321) 7.627 7.843 M ercado Externo 151 125 1.759 1.089 26 30 2 1 (64) (1) 1.874 1.244 Custo Produtos Vendidos (234) (192) (8.581) (7.791) (1.423) (1.483) (761) (924) 1.995 2.370 (9.004) (8.020) Lucro Bruto 373 541 45 204 147 147 0 126 (68) 48 497 1.067 (Despesas)/Receitas Operacionais Lucro (Prej.) Operacional antes Financ. (132) (88) (330) (163) (154) (130) (38) (75) 2 4 (652) (452) 241 453 (285) 41 (7) 17 (38) 51 (66) 52 (155) 615 EBITDA 267 474 358 389 31 62 (19) 71 (65) 48 572 1.046 M ARGEM EBITDA 44% 65% 4% 5% 2% 4% -3% 7% - - 6% 12% Nota: Todas as transações entre as unidades de negócio são feitas a preço de mercado. O resultado da MRS é contabilizado via participação em controladas. 17

Siderurgia Ipatinga Cubatão 18 18

Produção de Aços Planos A Usiminas tem uma linha completa de produtos Capacidade Nominal: 9,5 milhões de toneladas / ano Lingotamento Placas Chapas Grossas Laminados a Quente Laminados a Frio Eletro-Galvanizados Galvanizados Galvanizados Imersão a quente Usina de Ipatinga 5.000.000t 1.000.000t 3.600.000t 2.500.000t 360.000t 1.050.000t Usina de Cubatão 4.500.000t 1.000.000t 4.400.000t* 1.200.000t - - Capacidade Nominal 9.500.000t 2.000.000t 8.000.000t 3.700.000t 360.000t 1.050.000t Capacidade de Laminação Otimizada - 1.900.000t 3.200.000t* 1.950.000t 350.000t 1.020.000t * O LTQ2 está em fase de ramp up. 19

Aplicações do Aço no Nosso Cotidiano Automobilístico e Estamparia Autopeças Máquinas Agrícolas Eletro-domésticos Laminados a frio e Galvanizados Laminados a Quente Chapas Grossas e Laminados a Quente Laminados a frio e Galvanizados Construção Civil Construção Naval Tubos Vasos de Pressão Chapas Grossas, Laminados a Frio, a Quente e Galvanizados Chapas Grossas Chapas Grossas e Laminados a Quente Chapas Grossas 20

Mercado Interno Foco da Usiminas em um leque de produtos que atende a diversos setores Vendas - Mil ton. Média: 1.579 1.406 1.340 243 204 1.512 266 1.888 561 1.749 487 17% 14% 3% Segmentos 3T12 Auto Peças Automobilístico Rodoviário 7% Tubos Peq. Diâmetro 1.163 1.136 1.246 1.327 1.262 10% 7% Construção Civil/Perfis 8% 6% Linha Branca Distribuidores 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 Mercado Interno Mercado Externo 28% Equipamentos Ind. Outros 21

Ebitda por Tonelada R$/ton 294 367 664 709 513 581 771 221 277 78 66 107 33 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1T12 2T12 3T12 US$/ton 420 101 119 227 291 236 299 111 158 47 37 52 16 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1T12 2T12 3T12 Cotações US$/R$ 1,67 1,77 2,04 2,02 22

CPV por Tonelada Em R$ 1.821 1.763 1.690 1.660 1.702 1.687 1.619 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 23

Mineração e Logística Belo Horizonte Itabira ITAÚNA IPATINGA Vitória Porto TUBARÃO São Paulo Porto ITAGUAÍ Porto CUBATÃO 24 24

Logística Mineração Usiminas 40 Km 60 Km MODAL TCS / TSA Usina IPATINGA EFVM Cremalheira Usina/Porto CUBATÃO Porto Sepetiba Porto Itaguaí (Ingá) Porto Tubarão Exportação Exportação Exportação Vias Existentes Novas Vias Possíveis 25

Mineração e Logística Posição atual 4 jazidas, adquiridas do Grupo J. Mendes em Fev/2008 Reservas de 2,6 bilhões de toneladas Vida útil até 2045 Localizadas na região de Serra Azul-MG Produção milhões de ton.: 3,8 5,5 6,8 6,3 5,2 2008 2009 2010 2011 9M12 MRS: 20% do capital votante e participação no Grupo de Controle da Companhia Terreno em Itaguaí-RJ, adquirido em 2008 26

Mineração e Logística Parceria estratégica Aquisição pelo grupo japonês Sumitomo Corporation de 30% do capital da Mineração Usiminas S.A., através da subscrição de novas ações, pelo preço total de até US$ 1,9 bilhão. 70,0% 30,0% US$ 6,4 bilhões Mineração Usiminas S.A Valor de Mercado Estimado 27

Plano de Desenvolvimento Mineração Capacidade Produtiva de Minério de Ferro milhões de toneladas no final do ano Projeto Friáveis: em execução Capex estimado de R$800 milhões Projeto Compactos: em Detalhamento 29 23 12 10 7 8 2 6 5 6 6 4 4 2 2 2 2 2 2010 2011 2012 2013 28

Mineração Usiminas Serra Azul Igarapé São Joaquim De Bicas Minerita MUSA Central MUSA Leste MMX MUSA Pau de Vinho MUSA Oeste Arcelor Mittal Ferrous (Santanense) Comisa Emicon Ferrous MBL Itatiaiuçu Operações da Usiminas destacadas em amarelo 29

Porto de Itaguaí 30 30

Transformação do Aço Soluções Usiminas Recife Camaçari Campo Limpo Paulista Santa Luzia Betim Taubaté Guarulhos São Paulo Serra Cachoeirinha Porto Alegre 31

Soluções Usiminas Transformação do Aço 11 unidades industriais em MG, SP, RS, ES, BA e PE. Capacidade de processamento de 2 milhões de toneladas / ano. 3T12: Receita Líquida de R$440 milhões Liderança: Em 2010, assumiu a liderança no setor de distribuição de aço, segundo dados do INDA. 32

Transformação do Aço Automotiva Usiminas Unidade de Pouso Alegre Clientes 500 km 1.000 km 1.500 km 33

Automotiva Usiminas Transformação do Aço Pouso Alegre MG Proximidade das maiores montadoras. Soluções completas para a Indústria Automobilística. 3T12: Receita Líquida de R$82 milhões Principais Clientes: Ford, Mercedes Benz, Fiat, Volkswagen, Volvo, General Motors, International Trucks, Honda Toyota, PSA Peugeot Citroën, Scania. 34 34

Bens de Capital Usiminas Mecânica Bens de Capital 35

Usiminas Mecânica Bens de Capital Ipatinga MG A unidade de Bens de Capital é uma das maiores empresas de bens de capital do país. 3T12: Receita Líquida de R$305 milhões Setores do Mercado: Estruturas Metálicas, Pontes e Blanks Pontes/ Estruturas e Blanks Montagens Industriais Manutenção Industrial Fundição e Vagões Ferroviários Destaques: Fabricação e montagem de ponte sobre o Rio Sereno e fornecimento de estruturas para mineração e para Plataformas de exploração de petróleo. 36

Usiminas Mecânica Bens de Capital alguns dos seus projetos 3ª Ponte em Brasília Painel Naval 37

Aumento na Produção de Coque Planta de Coque #3 (Ipatinga) Produção em mil toneladas Média 2011: 61,6 +10,7% Média últimos 5m: 67,8 55,3 54,6 60,3 58,8 61,9 64,1 67,3 67,5 63,7 63,5 59,0 63,1 66,2 62,2 65,3 65,8 68,5 67,0 68,8 68,0 66,5 39

Mix de Minério de Ferro Mais baixo custo do Mix e melhor carga metálica no AF#1 de Cubatão Pelota % 23,66 21,42 25,36-23,7% 14,90 18,05 0,00 Apr/12 May/12 Jun/12 Jul/12 Aug/12 Sep/12 Granulado % 23,70 24,40 19,16 +11,7% 27,43 31,32 35,40 Apr/12 May/12 Jun/12 Jul/12 Aug/12 Sep/12 40

Foco na Produtividade Aumento da produtividade do lingotamento contínuo Produção de Placas mil ton +12,4% Sequenciamentos Lingotamento Contínuo corridas 554 8 LC s 622 6 LC s +350% 95 134 162 170 180 40 48 49 33 1T2012 Últimos 2T2012 dois meses First Quarter 2012 Last two months 2012 jan/12 feb/12 mar/12 apr/12 may/12 jun/12 jul/12 aug/12 sep/12 41

Foco na Produção Transferência de placas de Cubatão para Ipatinga mil toneladas 28,7 25,5-100% 17,1 19,6 10,9 1,9 2 0,2 0 Jan/12 Feb/12 Mar/12 Apr/12 May/12 Jun/12 Jul/12 Aug/12 Sep/12 42

Principais Destaques 3T12 Produção Aço Bruto mil ton. Vendas mil ton. (produtos siderúrgicos) 1.845 1.837 1.406 1.888 1.749 1.549 3T11 2T12 3T12 3T11 2T12 3T12 Receita Líquida R$ Milhões EBITDA R$ Milhões 2.998 3.225 3.390 343 232 150 3T11 2T12 3T12 3T11 2T12 3T12 43

Ebitda / Margem de Ebitda R$ milhões 11% 12% 12% 337 365 343 8% 7% 7% 218 190 232 4% 150 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 EBITDA Margem EBITDA 44

Evolução do Capex - Acumulado 9 Meses R$ milhões 2.200-16% 424 14 1.843 235-30% 1.762 195 1.413 1.288 94 391 802 9M10 9M11 9M12 Siderurgia Mineração Outros 45

3, 0-2, 0-7, 0-12, 0-17, 0-22, 0 Alavancagem - Consolidada R$ bilhões 1,7 1,5 1,6 1,4 1,0 1,6 2,5 3,1 3,6 4,2 5,2 4,9 3,3 4,1 3,6 2,3 2,8 3,4 3,9 3,9 4,2 4,1 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 Dívida Líquida Dívida Líquida/EBITDA (x) 46

Capital de Giro - Consolidado R$ bilhões 5,4 5,3 5,2 5,0 4,7 Redução de R$1,5 bilhão 4,3-10% 3,8-11% 3,3-14% 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 47

Capital de Giro - Consolidado Redução de 387 mil toneladas nos estoques desde o 4T11 1.513 1.491 1.281 1.126 90 80 62 55 4T11 1T12 2T12 3T12 Estoques Dias em estoque 48

Caixa - Consolidado R$ milhões Caixa se manteve praticamente estável na comparação 3T12 x 2T12 5.191 4.834 4.844 4.775 4T11 1T12 2T12 3T12 49

Perfil da Dívida R$ milhões 4.775 Prazo Médio: R$: 42 meses US$: 46 meses 2.325 1.857 1.562 1.399 1.467 1.335 983 2.450 633 490 727 665 433 1028 101 874 929 909 269 36 151 740 332 396 307 3 1 150 33 Caixa 4T12 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 a partir de 2020 Moeda Local Moeda Estrangeira 50

ADR Nível I Cristina Morgan C. Drumond Gerente-Geral - Relações com Investidores cristina.drumond@usiminas.com Tel: 55-31-3499.8772 Fax: 55-31-3499.9357 Leonardo Karam Rosa leonardo.rosa@usiminas.com Tel: 55-31-3499.8056 Diogo Dias Gonçalves diogo.goncalves@usiminas.com Tel: 55-31-3499.8710 Luciana Valadares dos Santos luciana.santos@usiminas.com Tel: 55-31-3499.8619 www.usiminas.com/ri Declarações contidas neste comunicado relativas às perspectivas dos negócios, projeções de resultados operacionais e financeiros e referências ao potencial de crescimento da Companhia constituem meras previsões, baseadas nas expectativas da Administração em relação ao seu desempenho futuro. Essas expectativas são altamente dependentes do comportamento do mercado, da situação econômica do Brasil, da indústria e dos mercados internacionais, portanto sujeitas a mudanças.