Realização Parceria Técnica
Clusters de etanol de milho em Mato Grosso Daniel Latorraca Ferreira daniel@imea.com.br
Agenda Análise de mercado Escopo do trabalho Metodologia de composição dos clusters Resultados Econômicos Sociais Ambientais Considerações
2008 2009 2010 2011 2012 Nota: Os valores apresentados são arredondados e calculados pelas estimativas mais precisas Fonte: Imea; IBGE Produção Agrícola Municipal. 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 Análise de mercado 45,0 40,0 35,0 30,0 25,0 20,0 15,0 10,0 5,0 0,0 Produção de milho em Mato Grosso até 2025 Histórico Projeção Limite Inferior Limite Superior IMEA Outlook 2022
Análise de mercado Utilização do milho no mercado de Mato Grosso (Safra 15/16) Produção MT 20,2 MMT Bovinos 17% 83% Mercado MT 3,4 MMT Mercado Interestadual e Exportações 16,8 MMT Suínos Ração Animal 2,9 MMT Aves Outros Outros 0,4 MMT
jan-10 jun-10 nov-10 abr-11 set-11 fev-12 jul-12 dez-12 mai-13 out-13 mar-14 ago-14 jan-15 jun-15 nov-15 abr-16 set-16 R$/saca Análise de mercado Preços do milho em Mato Grosso e São Paulo 60,00 50,00 40,00 Cepea Imea Diferença média de 40% 42,77 30,00 20,00 19,69 31,26 Qual a saída?? 10,00 8,08 0,00 Fonte: Imea e Cepea.
Análise de mercado APOIO EMPRESA MERCADO SOJA EUCALIPTO ÓLEO BRUTO/DE -GOMADO MILHO ARMAZÉM USINA ETANOL ANIDRO DDG RAÇÃO BOVINOS CARNE BOVINA SUÍNOS CARNE SUÍNA SOJA MILHO
Análise de mercado Produção total de carnes por macrorregião 2014 e 2025 (milhões de toneladas) 3,5 2,1 Bovinos Aves 1,1 0,8 0,5 0,6 0,6 0,3 0,3 0,2 0,3 0,3 0,1 0,1 0,2 0,1 Suínos 2014 2025 Produção total MT 6 - Centro-Sul 4 - Medio-Norte 3 - Nordeste 1 - Noroeste 2 - Norte 5 - Oeste 7 - Sudeste Fora outras cadeias...
Análise de mercado Desenvolvimento da cadeia do eucalipto para biomassa Regiões Área de Eucalipto 2015 (ha) Demanda por Balanço (ha) Eucalipto (ha) Centro-Sul 28.227 12.055 16.172 Médio- Norte 35.383 53.330-17.947 Nordeste 9.410 12.496-3.086 Noroeste 6.401 5.651 750 Norte 203 3.674-3.471 Oeste 16.608 11.169 5.439 Sudeste 79.947 56.681 23.266 MT 176.178 155.055 21.123
Projetos do Imea Estudos de cadeia produtiva Estudos de arranjos produtivos (clusters) APOIO EMPRESA MERCADO SOJA EUCALIPTO ÓLEO BRUTO/DE -GOMADO MILHO ARMAZÉM USINA ETANOL ANIDRO DDG RAÇÃO BOVINOS CARNE BOVINA SUÍNOS CARNE SUÍNA SOJA MILHO
Definição dos clusters Foco Estratégico Cruzamento de duas variáveis: 1) Cadeia(s) produtiva(s) foco 2) Tipo de usina Perfil dos potenciais investidores Definição dos perfis dos potenciais investidores: 1) Identificação de potenciais investidores 2) Entrevistas semi estruturadas realizadas em campo (70 entrevistados) Modelos de Negócios Detalhamento dos fatores determinantes para viabilidade dos modelos de negócio Premissas para análise de viabilidade econômica Clusters Regionais
Definição dos clusters Foco estratégico Cadeias Produtivas Tipo Milho + Milho + Milho + Cana Milho Cana Pecuária Cana + Pecuária Full Milho Focado ---- Sinérgico ---- ---- Full Cana ---- Focado ---- ---- ---- Flex ---- ---- ---- Híbrido Completo Perfil do investidor Perfis de Potenciais Investidores Consórcio de Grande Produtor Individual Cooperativa Produtores Investidor Interação lavoura - Interação lavoura - Compra milho dos Compra milho do pecuária pecuária associados mercado Múltiplos Múltiplos Objetivo único Objetivo único objetivos objetivos Investimento Investimento Investimento Investimento reduzido reduzido elevado elevado Escala reduzida Escala reduzida Escala elevada Escala elevada
Definição dos clusters Modelos de negócio Perfil do investidor Foco Estratégico Focado Sinérgico Híbrido Completo Produtor Individual - Consórcio de Produtores Mini-Usina - - - - - Cooperativa Grande Investidor Tradicional Grande Usina Full Híbrido Completo
Definição dos clusters Receitas Preço do etanol (hidratado e anidro) Demanda do etanol (hidratado e anidro) Demanda por DDG Preço do DDG Demanda de energia Preço da energia Custo de venda de energia Demanda do óleo de milho Preço do óleo de milho Fatores determinantes Despesas e custos Preço do milho Preço da cana-de-açúcar Tributação (ICMS/PIS/COFINS) Mão de obra disponível Tecnologia do processo industrial Transporte das matérias primas e dos produtos gerados Fontes de financiamento Incentivos fiscais e outros benefícios por parte do poder público Oferta de eucalipto Preço do eucalipto
Definição dos clusters Regiões Noroeste, Norte e Nordeste (Áreas de Expansão) Perfil do investidor Foco Estratégico Sinérgico Híbrido Completo Produtor Individual - - - Consórcio de Produtores - - - Cooperativa - Grande Investidor Grande Usina Full - - Região Médio-Norte Foco Estratégico Perfil do investidor Sinérgico Híbrido Completo Produtor Individual - - Mini-Usina Consórcio de Produtores - - Cooperativa Grande Usina - - Grande Investidor Full Região Oeste Perfil do investidor Foco Estratégico Sinérgico Híbrido Completo Produtor Individual - - - Consórcio de Produtores - - - Cooperativa Grande Grande Investidor Usina Full Híbrido Completo Região Centro-Sul Perfil do investidor Foco Estratégico Sinérgico Híbrido Completo Produtor Individual - - - Consórcio de Produtores - - - Cooperativa Grande Grande Investidor Usina Full Híbrido Completo Região Sudeste Foco Estratégico Perfil do investidor Sinérgico Híbrido Completo Produtor Individual - - Mini-Usina Consórcio de Produtores - - Cooperativa Grande Híbrido Completo Grande Investidor Usina Full
2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030-445,04-445,04-454,30-461,78-328,09-349,97-224,90-251,53 Milhões de reais -133,86-165,29-53,54 17,32 79,83 Milhões de reais -74,21 6,08 134,98 76,87 183,62 139,26 226,52 264,37 194,26 297,75 242,73 327,19 353,15 286,56 376,05 325,38 359,79 390,16 417,06 Resultados econômicos Usina Full na Região Médio-Norte (210 milhões litros/ano) Insumo Unid. Valor Etanol R$/ litro 1,94 Óleo R$/ton 1.956,51 DDG alta fibra R$/ton 790 DDG alta proteína R$/ton 340 Milho R$/saca 19,77 Lenha R$/ton 160 Energia R$/MW 260 Modelo Usina Modelo Usina+Eucalipto 500,00 300,00 WACC: 14,1% VPL: R$ 329,65 milhões TIR: 26,6% 500,00 300,00 WACC: 14,1% VPL: R$ 365,60 milhões TIR: 26,7% 100,00 100,00-100,00-100,00-300,00-500,00 Payback Ano 6-300,00-500,00 Payback Ano 6-700,00-700,00
2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031-41,00-44,17-32,16-35,75-24,31-28,34-17,34-21,77 Milhões de reais -11,16-16,00-5,68-0,81 3,50 Milhões de reais -9,60-3,94 1,08 7,33 5,53 10,73 9,46 13,74 12,94 16,62 19,15 16,33 21,36 19,32 23,30 25,00 21,96 24,27 26,32 Resultados econômicos Usina Flex na Região Centro-Sul (34,2 milhões litros/ano) Insumo Unid. Valor Etanol R$/ litro 1,81 DDGS R$/ton 500,00 Milho R$/saca 20,38 Lenha R$/ton 160 Modelo Usina Modelo Usina+Eucalipto 40,00 WACC: 14,1% VPL: R$ 20,42 milhões TIR: 24,2% 40,00 WACC: 14,1% VPL: R$ 21,27 milhões TIR: 23,1% 20,00 20,00 0,00 0,00-20,00-20,00-40,00 Payback Ano 7-40,00 Payback Ano 7-60,00-60,00
2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031-12,68-10,91-14,07-9,24-12,12-7,73-10,34 MILHÕES DE REAIS -6,35 MILHÕES DE REAIS -8,72-7,28-5,07-5,85-3,88-4,52-2,77-3,29-1,73-2,15-0,77-1,09-0,12 0,11 1,17 1,05 2,12 2,11 2,96 3,06 3,72 3,91 4,41 4,70 Resultados econômicos Mini-usina na Região Médio-Norte (8,8 milhões litros/ano*) Insumo Unid. Valor Etanol R$/ litro 1,94 Óleo R$/ton 1.956,51 DDGS R$/ton 500 Milho R$/saca 19,77 Boi R$/@ 120,85 Suínos R$/kg 3,27 Lenha R$/st 80 8,00 3,00 WACC: 12% VPL: R$ 2,12 milhões TIR: 15,1% Modelo Usina 10,00 5,00 Modelo Usina+Eucalipto WACC: 12% VPL: R$ 2,11 milhões TIR: 14,8% 0,00-2,00-5,00-7,00 Payback Ano 10-10,00 Payback Ano 11-12,00-15,00-17,00-20,00 *180 dias de operação
Aspectos sociais Oferta de cursos presenciais em universidades de MT * Informação obtida através dos dados de saldo de movimentação dos períodos de janeiro/15 até dezembro/15 **Informação obtida através dos dados de saldo de movimentação até julho/16. Fonte: MTE
Empregos Diretos Empregos Indiretos Empregos Induzidos Aspectos sociais Evolução no total de empregos gerados no setor de fabricação de etanol em Mato Grosso Uma usina full de milho gera 87 empregos diretos Ano Mato Grosso 2006 2.018 2007 1.324 2008 1.106 2009 1.395 2010 2.476 2011 1.619 2012 4.868 2013 4.827 2014 4.676 2015* 4.377 2016** 5.650 01 14 10 Fonte: TEM/Matriz Insumo-Produto (2007)/ICM
Aspectos ambientais Área de captura de biomassa = 80 km 838.640 ha de eucalipto em RL 139.773 ha/ano Produtividade: 100 t/ha 13.977,34 t/ano de madeira
Aspectos ambientais Área de captura de biomassa = 100 km 1.072.237 ha de eucalipto em RL 178.706 ha/ano Produtividade: 100 t/ha 17.870,61 t/ano de madeira
Considerações Demanda por combustíveis no Brasil irá aumentar, assim como a de milho em MT A logística para os grandes centros consumidores pode ser entrave Break-even point do milho para o usina varia de R$ 25,00 a R$ 35,00; Ponto de equilíbrio do preço do etanol pago à usina varia entre R$ 1,32 e R$ 1,81/litro; O rendimento de etanol a partir do milho fica entre 380 a 420 litros a cada tonelada processada; A oferta de biomassa é um fator crítico, tendo em vista a alta dependência de todos os arranjos
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