Índice Conhecendo o Serviço... 2 Áreas do Bookbuilding... 3 Criar Leilões... 4 Liberar Leilão... 8 Consulta de Ofertas... 9 Informações dos Leilões... 10 Lançamento de Ofertas... 11 Você deve saber... 13 Distribuição da Quantidade Garantida... 14 Distribuição do Lote (Quantidade Modular)... 15 Incluir Arquivos de Term Sheet e "Texto de Aceite"... 16 Lançamento do PU de Liquidação... 17 Lançamento de Ofertas... 18 Criar Ofertas... 19 Substituir Ofertas... 21 Cancelar Ofertas... 23 Cancelar todas Ofertas... 24 Apuração (Automática e Manual)... 25 Apuração de Leilão... 26 Acessando o menu Leilão... 29 Detalhes do Leilão... 30 Convidados... 31 Cancelar todas Ofertas... 33 Apuração de Leilão... 34 Distribuição do Lote (Quantidade Modular)... 36 Distribuição da Quantidade Garantida... 37 Acessando o menu Relatórios... 38 Minhas Ofertas... 39 Negócios... 40 Estatística do Sindicato... 41 Histórico... 42 Emissor... 44 Ocorrências... 46 Convidados... 47 Apuração Realizada... 48 Participante 1
Conhecendo o produto O CetipNET, novo sistema de Negociação Eletrônica de Títulos, foi desenvolvido para ser o portal de negociação com títulos públicos, privados e valores mobiliários além de permitir a realização de leilões de colocação primária de ativos de renda fixa. O Bookbuilding foi desenvolvido para permitir a realização de leilões para coleta e formação de taxas para colocação primária de Títulos e Valores Mobiliários, registrados ou não na CETIP. O sistema consiste em permitir que o emissor de um ativo, possa, através de processo on-line, leiloar seu ativo para os mais de 8.100 participantes da CETIP, que através de ofertas firmes, determinam suas condições, em termos de taxa e quantidade, para compra do ativo leiloado. A partir deste processo o emissor pode promover a distribuição do seu ativo para os ofertantes vencedores do processo de leilão. Através de funcionalidades específicas o emissor pode disponibilizar toda a documentação relativa às características do ativo leiloado, bem as condições para participação do processo de leilão. A partir do primeiro acesso aos detalhes do leilão, estes documentos são apresentados para o usuário logado no sistema (convidado), exigindo que este concorde com suas condições. O Bookbuilding foi totalmente desenvolvido em linguagem Java, sendo acessado via browser (Internet Explorer 5.0 ou superior), através de telas amigáveis, difusão instantânea de ofertas e relatórios complementares para acompanhamento durante a após a realização dos leilões. Para utilizar a Plataforma Eletrônica de Negociação, as instituições devem instalar o plugin JRE 1.5.0 Released da Sun Microsystems, disponível para download no site da CETIP (www.cetip.com.br), na seção: Produtos e Serviço / Plataforma Eletrônica - CetipNET / Faça o credenciamento / Plug-in. É necessário também que os participantes utilizem o serviço de DNS da RTM. O presente manual tem o objetivo de orientar os Participantes sobre funcionalidades e operações disponíveis no Módulo. Esclarecimentos adicionais podem ser obtidos com a Área de Mercados e Câmara, por meio dos telefones (11) 3111-1597 ou (21) 2276-7597, e com a Coordenação de Sistemas de Negociação, através dos telefones (11) 2138-7589 e (21) 2276-7589. Observações: Para maiores informações sobre como acessar o módulo, consulte o manual do NoMe. Participante 2
Áreas do Bookbuilding Participante 3
Criar Leilões Função de uso exclusivo da CETIP que permite a mesma criar leilões para o Bookbuilding, através da função abaixo exemplificada: Após informar os valores e clicar no botão Criar Leilão, sistema exibe tela com dados editados e com dois botões (Confirmar e Cancelar a operação). Descrição dos Campos da Tela Campo Descrição Tipo IF Tipo do IF que será leiloado com 5 posições alfanuméricas. Código IF Código do IF que será leiloado com 11 posições alfanuméricas. Emissor Nome do emissor com 50 caracteres alfanuméricos. Data do leilão Data em que ocorrerá o leilão ddmmaaaa não é necessário digitar / (barra). Horário Intervalo de horário em que será realizado o leilão HHMM não é necessário digitar : (dois pontos). Data de Liquidação Data em que ocorrerá a liquidação financeira do leilão ddmmaaaa não é necessário digitar / (barra). Esta informação é meramente informativa para o sistema. (Continua) Participante 4
Campo Valor Nominal Unitário Taxa Máxima Taxa Única Qtde Garantida Descrição Valor unitário do preço do ativo que está sendo leiloado com 6 inteiros e oito decimais XXXXXX,XXXXXXXX. Não necessário digitar. (ponto), porém a, (virgula) deve ser sempre indicada. Taxa máxima que será aceita pelo emissor durante a realização do leilão XXX,XX - com 3 inteiros e 2 decimais. Uma vez selecionada a opção SIM apenas a taxa indicada no campo anterior será aceita pelo emissor durante a realização do leilão, inclusive a taxa em questão irá aparecer fixa nas telas de lançamento de ofertas. Indicação da quantidade que será garantida pelo(s) coordenadores com 9 caracteres numéricos. Esta quantidade é meramente informativa para o sistema. Em função da quantidade digitada neste campo, o percentual equivalente a esta quantidade será apresentado quando da consulta do detalhe do leilão, por exemplo, Qtde. Leiloada 1200, Qtde. Garantida 1000. Ao lado do campo Garantia Firme será apresentado o percentual (83,33%): Qtde a Leiloar Qtde Modular Coordenadores Apura Líder Indicação da quantidade que será leiloada com 9 caracteres numéricos Não é necessário digitar. (ponto). Indicação da quantidade modular com 9 caracteres numéricos Não é necessário digitar. (ponto). Esta quantidade deve ser indicada com valor igual ou inferior a quantidade leiloada. Uma vez indicada, a quantidade das ofertas deverá ser múltipla desta quantidade indicada. Campos para indicação dos participantes CETIP que irão atuar na condição de coordenadores no processo de leilão. (ver atribuições dos coordenadores nos campos que seguem abaixo). Os coordenadores devem ser indicados através dos seus respectivos Nomes Simplificados. Ao selecionar este campo, ao lado do Nome Simplificado do coordenador indicado, o sistema entenderá que aquele participante será o responsável pela apuração do leilão. Apenas um dos coordenadores poderá exercer esta função. Ao selecionar este campo, ao lado do Nome Simplificado do coordenador indicado, o sistema entenderá que aquele participante será o coordenador líder daquele leilão. Apenas um dos coordenadores poderá exercer esta função. Uma vez indicado, o coordenador líder terá a prerrogativa de, se indicado o campo Os Grupos são criados pelo coordenador líder, de criar o grupo de convidados para o leilão. Observação: O mesmo coordenador pode atuar como Apurador e Líder ou Dois participantes diferentes podem atuar cada um deles em cada uma dessas funções. (Continua) Participante 5
Campo Apuração automática Piscina (pool) Os Grupos são criados pelo coordenador líder O grupo de convidados de um coordenador pode ser visto pelos outros (coordenadores) Todos os participantes estão convidados Ofertas Identificadas Descrição Uma vez selecionado este campo, o sistema entenderá que a apuração do leilão será feita automaticamente sob o conceito de leilão holandês, ou seja, definida uma taxa de corte, todos os ofertantes aptos serão contemplados por aquela taxa para as quantidades ofertadas individualmente. A seleção deste campo indicará para o sistema que não será necessária a indicação de um coordenador quando do lançamento das ofertas pelos convidados. Caso esta opção não seja indicada, ao lançar uma oferta, o convidado terá que obrigatoriamente indicar o seu coordenador, ou seja, aquele que o convidou para participar do leilão. Um mesmo participante pode ser convidado por mais de um coordenador. Quando selecionado permitirá exclusividade ao coordenador líder de criar o grupo de convidados para o leilão. Uma vez indicado permitirá que os coordenadores consultem as listas de convidados entre si. Cada coordenador poderá consultar a lista de convidados de outro coordenador. A utilização deste campo inibe a necessidade de criação de grupos de convidados pelos coordenadores. Quando acionado estenderá o convite a todos os participantes cadastrados no sistema. Quando indicada, permitirá ao coordenador, identificar aquelas ofertas que foram feitas pelos seus convidados dentre as ofertas realizadas para o leilão. Cada coordenador apenas visualizará a(s) do(s) seu(s) convidado(s). Participante 6
Concordando com as informações apresentadas, clique no botão Confirmar ; caso contrário, clique no botão Cancelar, que deixará sem efeito a operação. Para que a criação do leilão seja efetuada, o participante deve informar onde estão os arquivos Aceite e Term Sheet para que os mesmos sejam anexados. Participante 7
Liberar Leilão Função de uso exclusivo da CETIP que permite ao usuário liberar os leilões criados, para que os mesmos possam ser visualizados pelos demais participantes. Para liberar o leilão, o usuário CETIP deve selecionar o leilão desejado, clicar no menu Leilões e em seguida no submenu Liberar. Em seguida é exibida, pelo sistema, tela com dados já editados para que o usuário confirme a operação. Para liberar o leilão desejado, basta clicar no botão Liberar. Na lista de leilões, o mesmo ficará com estado Agendado. Participante 8
Consulta de Ofertas Todas as ofertas lançadas serão mostradas nesta área, da seguinte forma: Campo Taxa Qtde Valor Participante Coordenador Descrição dos Campos da Tela Descrição Lançada na oferta. Lançada na oferta. Valor da oferta. Participante CETIP lançador desta oferta. Escolhido no momento do lançamento da oferta. A ordenação padrão é pela coluna Taxa, ordem crescente. Pode-se, porém, escolher qualquer uma das quatro colunas para ordenação pessoal, clicando-se no topo da coluna. A ordenação decrescente será sugerida pelo sistema. Pode-se optar pela ordenação crescente clicando novamente no topo da mesma coluna. Clicando-se em qualquer oferta que se tenha lançado, a mesma será editada na Área de Lançamento de Ofertas". Dessa forma, pode-se: Cancelar esta oferta: bastando para tanto clicar no botão Cancelar ; Substituir esta oferta: deve-se alterar um ou mais campos da oferta editada e então clicar no botão Substituir. A oferta clicada na Área de Consulta de Ofertas será imediatamente substituída pela nova oferta ora modificada. Criar uma nova oferta a partir dela: bastando modificar um ou mais campos e clicar no botão Criar. Desta forma, a oferta clicada na Área de Consulta de Ofertas será mantida e uma nova oferta será incluída. Participante 9
Informações dos Leilões Foram selecionadas nesta área, colunas com informações pertinentes ao leilão. A ordenação padrão é pela coluna Data Leilão. Pode-se, porém, escolher qualquer outra coluna para ordenação pessoal, clicando-se no topo da coluna. A ordenação decrescente será sugerida pelo sistema. Pode-se optar pela ordenação crescente clicando novamente no topo da mesma coluna. Campo Leilão Debênture Data do Leilão Horário Estado Índice Taxa Máxima Data de Emissão Data de Vencimento Data de Liquidação Descrição dos Campos da Tela Descrição Número do Leilão no CetipNET Bookbuilding. Código da Debênture a ser leiloada. Data da realização do Leilão. Horário de Início e Término do Leilão. Relativo ao Leilão, podendo ser Agendado, Em Apuração, Apurado, Liquidado ou Não Liquidado. Relativo à remuneração da Debênture objeto do leilão. Taxa Máxima de Remuneração da Debênture. Apenas taxas iguais ou menores são aceitas. Relativa à Debênture objeto do leilão. Relativa à Debênture objeto do leilão. Data da Liquidação Financeira do leilão (compra/venda primária da Debênture). Deve-se clicar em um dos leilões desta área, quando então todo o sistema será configurado para operar o respectivo leilão. Os menus Leilão, Relatórios e Sistema também serão configurados para fornecer informações e dados sobre o leilão que está clicado nesta área. Participante 10
Lançamento de Ofertas Uma vez selecionado um leilão, estando o mesmo no estado Em andamento, será possível o lançamento de ofertas por qualquer participante CETIP. Ao acessar os dados do leilão pela primeira vez, o participante deverá ler e aceitar as condições daquele leilão através dos documentos Term Sheet e Texto de Aceite, Somente a partir deste aceite o participante poderá promover o lançamento de ofertas. O aceite das condições deve ocorrer através do link Ver Aceite de Condições, bem como, após tal acesso, clicar no botão Aceite, quando então estará configurado que o participante leu e aceitou as condições de participação daquele leilão selecionado. Após tal ação, a área de lançamento de ofertas será liberada. Os campos a serem preenchidos são: Descrição dos Campos da Tela Campo Descrição Ofertante Participante CETIP lançador desta oferta. Taxa Taxa ofertada no Leilão; Com 2 decimais e no máximo 3 inteiros. Deve ser IGUAL ou MENOR que a Taxa Máxima de Remuneração. Quantidade Quantidade pretendida no Leilão. Coordenador Deve-se escolher um dos Coordenadores constantes do Pool. Notas: - É possível o lançamento de oferta para outros participantes, desde que eles já estejam vinculados ao Participante, ou seja, pertençam ao serviço de digitação do participante logado e tenham sido convidados a participar do leilão por pelo menos um dos coordenadores. - O ofertante deverá, quando do lançamento de suas ofertas indicar o coordenador pelo qual foi convidado, exceto nos casos em que o Leilão for do tipo POOL. Nestes casos não haverá necessidade de tal indicação através do campo Coordenador. Após o preenchimento dos campos, basta clicar no botão Criar Oferta. A oferta será editada e uma janela de confirmação será mostrada, no intuito de que o Participante 11
operador cheque os dados. Caso estejam corretos, deve-se clicar em SIM (a oferta será lançada). Caso contrário, clicar em NÃO (a oferta não será lançada). Participante 12
Você deve saber Participante 13
Distribuição da Quantidade Garantida Havendo Garantia Firme no leilão, haverá necessidade de distribuir a garantia a ser garantida entre os Coordenadores, no intuito de calcular qual Coordenador receberá quantas quantidades de debêntures. Esta distribuição é: Imprescindível quando houver quantidades garantidas; Proibido quando NÃO houver quantidades garantidas. Tal distribuição será realizada: a) Pela CETIP, após a criação do leilão, de posse do documento Solicitação de Realização de Leilão de Bookbuilding. i. Exclusivamente com o leilão no estado Agendado. Caso não tiver sido realizada até o momento da apuração (manual ou automática), haverá então a segunda hipótese, a seguir: b) Pelo Apurador, na Tela de Apuração, exclusivamente com o leilão no estado Em Apuração, devido um dos motivos abaixo: i. Não ter informado tal distribuição previamente à CETIP; ii. Ter informado a distribuição de forma incompleta. Nota: Caso a distribuição das quantidades garantidas entre os coordenadores não seja realizada, a oferta da garantia firme será gerada em nome do POOL, sem discriminação do nome dos Coordenadores. Isto ocorrerá em qualquer tipo de apuração, seja Manual ou Automática. Participante 14
Distribuição do Lote (Quantidade Modular) Será necessário que a Quantidade Modular registrada no leilão, a ser observada pelos investidores no lançamento das ofertas, seja distribuída previamente entre os Coordenadores, no intuito de calcular qual Coordenador receberá quantas quantidades de debêntures. Esta distribuição é: Imprescindível quando houver conjuntamente: o Liquidação Financeira Automática o POOL. Proibido nas demais possibilidades. Não pode haver coordenador com distribuição igual à zero. Tal distribuição será realizada: a) Pela CETIP, após a criação do leilão, de posse do documento Solicitação de Realização de Leilão de Bookbuilding. Exclusivamente com o leilão no estado Agendado. Será mostrada mensagem na tela de Distribuição, alertando que tal é imprescindível para que a liquidação financeira seja gerada de forma automática. Notas: Caso a distribuição da Quantidade Modular não seja realizada, não haverá meios de distribuir as quantidades compradas pelos investidores e a liquidação financeira NÃO SERÁ FEITA DE FORMA AUTOMÁTICA. Isto ocorrerá em qualquer tipo de apuração, seja Manual ou Automática. Observações: - Quando houver: Liquidação Financeira Automática POOL. 1. A Quantidade Modular deve ser IGUAL ou MAIOR que o número de Coordenadores. 2. A Quantidade Modular só pode ser unitária se houver apenas um único Coordenador. Participante 15
Incluir Arquivos de Term Sheet e "Texto de Aceite" Após a criação do leilão, é imprescindível, para que o mesmo seja liberado ao mercado, que os arquivos acima mencionadas sejam incluídos no CetipNET Bookbuilding. Ambos os arquivos devem ser encaminhados, pelo Coordenador-Líder, para o endereço eletrônico abaixo: Bookbuilding@cetip.com.br Uma vez incluídos os arquivos, o leilão está pronto para ser Liberado ao mercado. Participante 16
Lançamento do PU de Liquidação Exclusivamente pelo Coordenador-Líder, na data da liquidação financeira registrada. Obs.: O CetipNET Bookbuilding somente abrirá a função PU de Liquidação ao Coordenador-Líder, caso já tenha recebido: - Do emissor as cartas de confirmação de depósito, e - O anúncio de distribuição tenha já sido publicado. Após o registro desse PU, o CetipNET Bookbuilding enviará ao SDT, na data de liquidação financeira, as informações para que os depósitos sejam feitos para os Coordenadores e, imediatamente após, as vendas realizadas para os investidores que tiveram suas propostas acatadas em leilão. Nota: Tal processo será já gerado de forma automática, não sendo necessária nenhuma confirmação ou duplo comando de qualquer parte. Participante 17
Lançamento de Ofertas Participante 18
Criar Ofertas Uma vez selecionado um leilão, estando o mesmo no estado Em andamento, será possível o lançamento de ofertas por qualquer participante CETIP. É imprescindível para o efetivo lançamento de ofertas, que o participante acesse o link Ver Aceite de Condições, bem como, após tal acesso, clicar no botão Aceite, quando então estará configurado que o participante leu e aceitou as condições de participação daquele leilão selecionado. Após tal ação, a área de lançamento de ofertas será liberada. Para criar a oferta basta informar os valores dos devidos campos e clicar no botão Criar Oferta. Antes de realizar a primeira oferta, o participante tem que aceitar as condições do leilão escolhido existentes nos arquivos Aceite e TermSheet. Participante 19
Após a operação irão aparecer dois botões (Confirmar e Cancelar). Concordando com as informações apresentadas, clique no botão "Confirmar"; caso contrário, clique no botão "Cancelar", que deixará sem efeito a operação. Campo Ofertante Taxa % Quantidade Coordenador Descrição Descrição dos Campos Participante CETIP lançador desta oferta. Taxa ofertada no Leilão com 2 decimais e no máximo 3 inteiros. Deve ser IGUAL ou MENOR que a Taxa Máxima de Remuneração. Quantidade pretendida no Leilão. Deve-se escolher um dos Coordenadores constantes do Pool. Concordando com as informações apresentadas, clique no botão Confirmar ; caso contrário, clique no botão Cancelar, que deixará sem efeito a operação. Após a confirmação da oferta ela é visualizada na tela de ofertas. Participante 20
Substituir Ofertas Através desta função o Ofertante pode modificar uma oferta que já tenha sido lançada num leilão, desde que esteja no estado Em andamento. Para isso basta selecionar a linha da oferta a ser alterada na Área de Consulta de Ofertas", quando serão mostradas todas as informações referentes à oferta selecionada na Área de Lançamento de Ofertas". O usuário poderá modificar quaisquer dados da oferta original. Feita a alteração, clicar no botão "Subst. Oferta". Ao clicar em determinada oferta, os campos são preenchidos com os valores da mesma para que o participante possa realizar a alteração necessária. Após informar os valores e clicar no botão Subst. Oferta, sistema exibe tela com dados editados e com dois botões (Confirmar e Cancelar a operação). Campo Ofertante Taxa % Quantidade Coordenador Descrição dos Campos Descrição Participante CETIP lançador desta oferta. Taxa ofertada no Leilão com 2 decimais e no máximo 3 inteiros. Deve ser IGUAL ou MENOR que a Taxa Máxima de Remuneração. Quantidade pretendida no Leilão. Deve-se escolher um dos Coordenadores constantes do Pool. Participante 21
Estando certo das alterações clique no botão Confirmar ; a ação excluirá a oferta original, substituindo-a pela nova oferta; caso contrário, clique no botão Cancelar, que deixará sem efeito a operação. As alterações realizadas são vistas automaticamente, na tela de ofertas, após o participante confirmar a mesma. Participante 22
Cancelar Ofertas Para cancelar uma oferta que tenha sido lançada num leilão, o participante deve selecioná-la na área na "Área de Consulta de Ofertas" - quando serão mostradas na Área de Lançamento de Ofertas" todas as informações referentes à oferta escolhida - e clicar no botão "Cancelar". Os cancelamentos de ofertas são permitidos desde que o leilão esteja no estado Em andamento. Ao clicar em determinada oferta, os campos são preenchidos com os valores da mesma para que o participante possa realizar o cancelamento. Estando certo do cancelamento da operação, clique no botão Confirmar; a ação excluirá a oferta original; caso contrário, clique no botão Cancelar, que deixará sem efeito a operação. Após a confirmação do cancelamento da oferta, a mesma sai da lista de ofertas para um determinado leilão. Participante 23
Cancelar todas Ofertas Selecionado um leilão, a função exclui TODAS as ofertas lançadas por um determinado OPERADOR para o leilão escolhido, independentemente de quantos Participantes ele possa lançar. Clicando no botão Confirmar, todas as ofertas feitas para o leilão selecionado serão canceladas, desde que o mesmo esteja com status Em Andamento. Participante 24
Apuração (Automática e Manual) Participante 25
Apuração de Leilão Exclusivamente para o Apurador do Leilão. Seguem as regras da Apuração Automática e Manual. Apuração O critério de apuração será do tipo holandês, ou seja, a taxa aceita pelo Emissor será a mesma para todos os participantes vencedores do leilão. O critério de ordenação das taxas se dará pela melhor taxa; caso haja empate de taxas, o critério (I) será o rateio proporcional ponderado pela quantidade proposta. Exemplo: Se três ofertas à mesma taxa (50, 80 e 120 quantidades) disputam 100 quantidades restantes, teremos como resultado do rateio proporcional: 20 para A, 32 para B e 48 para C. Caso a divisão não seja perfeita e haja sobra de quantidade, o critério (II) será a distribuição de forma simples para o(s) investidor(es) que demandaram maior quantidade, entre os empatados. Conta realizada pelo sistema: (Quantidade a ser Vendida x Total Quantidade Demandada) / Quantidade de cada oferta Trunca-se sem casas decimais. Caso haja diferença entre o somatório das parcelas calculadas, repetindo o escrito acima, o critério (II) será a distribuição de forma simples para o(s) investidor(es) que demandaram maior quantidade, entre os empatados. Persistindo sobra na divisão simples da mesma pelos investidores acima citados, será realizado sorteio (III) automático pelo sistema, conforme abaixo: Quantidade de sobra < número de investidores Sorteia-se 1 dos investidores para receber a totalidade da sobra. Obs: Caso haja, entre os empatados na taxa de corte, o caso abaixo: Demanda do Participante / Demanda Total < 1 Tal oferta não receberá nenhuma quantidade de debênture. Apuração Automática Neste critério de apuração não há interferência do Coordenador-Líder/Apurador, nem a inclusão de nenhuma oferta de taxa limite e quantidade a ser vendida, ficando a função de finalizar automática. Quantidade Demandada <= Quantidade Emitida Participante 26
1 - Taxas Apuradas Taxa de venda será a maior lançada durante o leilão e deverá ser menor ou igual a taxa máxima estipulada na Escritura de Emissão; Taxa Máxima será a maior lançada durante o leilão e deverá ser igual a Taxa de Venda; Taxa Mínima será a menor taxa lançada durante o leilão. 2 - Quantidade Vendida Na hipótese de garantia firme será a quantidade emitida, ou seja, 100% da quantidade ofertada no leilão; Na hipótese de garantia em melhores esforços será a quantidade demanda pelo mercado, limitada a 100% da quantidade ofertada no leilão; 3 - Quantidade Demandada > Quantidade Emitida 3.1 - Taxas Apuradas Taxa de venda será a que alcança a quantidade colocada à venda e deverá ser menor ou igual a taxa máxima estipulada na Escritura de Emissão; Taxa Máxima será a maior lançada durante o leilão e deverá ser maior que a Taxa de Venda; Taxa Mínima será a menor taxa lançada durante o leilão. 3.2 - Quantidade Vendida Na hipótese de garantia firme será a quantidade emitida, ou seja, 100% da quantidade ofertada no leilão; Na hipótese de garantia em melhores esforços será a quantidade emitida, ou seja, 100% da quantidade ofertada no leilão; Apuração Automática - Notas: 1) É imprescindível, para que a liquidação financeira seja realmente automática, que a distribuição do lote seja feita, bem como a de quantidades garantidas (caso haja). 2) Não há possibilidad e, na Apuração Automática, de mudança no resultado gerado (Taxa e Quantidade), sendo permitido ao Apurador, apenas o acerto das eventuais Distribuições de Quantidades Garantidas ou de Lote, conforme o tipo do leilão, caso tais distribuições não tenham ainda sido realizadas. Apuração Manual Neste critério de apuração não existem regras que limitem a quantidade de ofertas ou o volume total aceito pelo Coordenador-Líder/Apurador. Ao final do leilão e durante o estado de Em Apuração, caberá apenas ao Apurador incluir a taxa limite de venda e a quantidade a ser vendida. Após este procedimento, que Participante 27
poderá ser feito diversas vezes, através de prévias que simularão cada cenário de apuração, deverá ser acessado a opção "Apuração Final" para que o resultado final seja efetivamente apurado. Em outras palavras, até que seja finalizado o leilão, o Coordenador-Líder/Apurador terá disponível a consulta Resultado Prévio para que possa identificar as ofertas aceitas na taxa que ele inseriu como sendo a taxa limite do leilão. Neste período, ele poderá inserir as informações "n" vezes, sendo que ao finalizar o leilão, valerá a última enviada. Participante 28
Acessando o menu Leilão Participante 29
Detalhes do Leilão A tela de Detalhes pode ser acessada por qualquer participante CETIP, independente de participar do leilão de Bookbuilding. São informações públicas, relativas às características da debênture a ser leiloada bem como aos dados referentes à realização do leilão. Selecionando um determinado leilão e clicando nos meus Leilões e depois no submenu Detalhes, é exibida pelo sistema tela com detalhes do leilão desejado, assim como links para que o participante possa ter acesso ao texto dos arquivos Aceite e TermSheet. Participante 30
Convidados Através dessa função, o coordenador pode convidar determinados participantes a se tornarem membros do grupo habilitado a efetuar ofertas a um determinado leilão. Para convidar ou excluir participantes, basta o coordenador clicar no link existente no campo Coordenador e o sistema irá exibir a tela abaixo. O coordenador pode informar o nome completo do participante ou selecioná-lo a partir de uma pesquisa onde necessita informar no mínimo 2 letras do nome simplificado do participante desejado. Participante 31
Após informar ou selecionar o nome simplificado do participante desejado e clicar no botão Incluir, o nome do participante será adicionado à lista existente. Para excluir um ou mais participantes, o coordenador deve selecioná-los na lista existente no campo Assina para Excluir. A lista de participantes convidados pelo coordenador pode ser vista também usando a função Relatórios/Convidados. Participante 32
Cancelar todas Ofertas Selecionado um leilão, a função exclui TODAS as ofertas lançadas por um determinado OPERADOR para o leilão escolhido, independentemente de quantos Participantes ele possa lançar. Clicando no botão Confirmar, todas as ofertas feitas para o leilão selecionado serão canceladas, desde que o mesmo esteja com status Em Andamento. Participante 33
Apuração de Leilão Através dessa função o Coordenador-Líder/Apurador informa a quantidade a ser vendida aos participantes ofertantes. Essa operação deixa o leilão com estado Em Apuração. Neste período, ele poderá modificar as quantidades "n" vezes, sendo que ao finalizar o leilão, valerá a última informada. Após a informação das quantidades a serem vendidas e clicar no botão Final, o sistema exibirá a tela de confirmação com os dados editados e com a mensagem de que o Leilão será finalizado. Participante 34
Ao clicar no botão Confirmar, a negociação será fechada e o leilão ficará com o estado Apurado. Participante 35
Distribuição do Lote (Quantidade Modular) Será necessário que a Quantidade Modular registrada no leilão, a ser observada pelos investidores no lançamento das ofertas, seja distribuída previamente entre os Coordenadores, no intuito de calcular qual Coordenador receberá quantas quantidades de debêntures. Esta distribuição é: Imprescindível quando houver conjuntamente: o Liquidação Financeira Automática o POOL. Proibido nas demais possibilidades. Não pode haver coordenador com distribuição igual a zero. Tal distribuição será realizada: a) Pela CETIP, após a criação do leilão, de posse do documento Solicitação de Realização de Leilão de Bookbuilding. Exclusivamente com o leilão no estado Agendado. Será mostrada mensagem na tela de Distribuição, alertando que tal é imprescindível para que a liquidação financeira seja gerada de forma automática. Notas: Caso a distribuição da Quantidade Modular não seja realizada, não haverá meios de distribuir as quantidades compradas pelos investidores e a liquidação financeira NÃO SERÁ FEITA DE FORMA AUTOMÁTICA. Isto ocorrerá em qualquer tipo de apuração, seja Manual ou Automática. Observações: - Quando houver: Liquidação Financeira Automática POOL. 1. A Quantidade Modular deve ser IGUAL ou MAIOR que o número de Coordenadores. 2. A Quantidade Modular só pode ser unitária se houver apenas um único Coordenador. Participante 36
Distribuição da Quantidade Garantida Havendo Garantia Firme no leilão, haverá necessidade de distribuir a garantia a ser garantida entre os Coordenadores, no intuito de calcular qual Coordenador receberá quantas quantidades de debêntures. Esta distribuição é: Imprescindível quando houver quantidades garantidas; Proibido quando NÃO houver quantidades garantidas. Tal distribuição será realizada: a) Pela CETIP, após a criação do leilão, de posse do documento Solicitação de Realização de Leilão de Bookbuilding. ii. Exclusivamente com o leilão no estado Agendado. Caso não tiver sido realizada até o momento da apuração (manual ou automática), haverá então a segunda hipótese, a seguir: b) Pelo Apurador, na Tela de Apuração, exclusivamente com o leilão no estado Em Apuração, devido um dos motivos abaixo: iii. Não ter informado tal distribuição previamente à CETIP; iv. Ter informado a distribuição de forma incompleta. Nota: Caso a distribuição das quantidades garantidas entre os coordenadores não seja realizada, a oferta da garantia firme será gerada em nome do POOL, sem discriminação do nome dos Coordenadores. Isto ocorrerá em qualquer tipo de apuração, seja Manual ou Automática. Participante 37
Acessando o menu Relatórios Participante 38
Minhas Ofertas Permite acesso dos Participantes que lançaram ofertas em determinado leilão, lista os dados pertinentes a cada oferta lançada, com o respectivo estado, código do operador, horário, e outras informações, a saber: O Relatório Minhas Ofertas pode ser acessado clicando no leilão correspondente ou, caso nenhum leilão tenha sido selecionado, digitando o número do leilão desejado para consulta. Campo Número do Leilão Taxa Ofertada Quantidade Ofertada Coordenador Ofertante Estado Hora Lançamento Lançador Operador Descrição dos Campos da Tela Descrição Código da Debênture Relativa à oferta lançada. Relativa à oferta lançada. Indicado entre os demais constantes do Pool de coordenadores. Participante lançador desta oferta. Relativo à oferta lançada, podendo ser Ativa ou Cancelada. Horário em que a oferta foi lançada ou cancelada. O horário do lançamento de uma oferta já cancelada pode ser obtido no Relatório Ocorrências. Participante que lançou a oferta. Código do operador que lançou a oferta. Participante 39
Negócios Para acesso dos Participantes que lançaram ofertas em determinado leilão, e tiveram-nas acatadas na apuração. O Relatório Negócios pode ser acessado clicando no leilão correspondente ou, caso nenhum leilão tenha sido selecionado, digitando o número do leilão desejado para consulta. Nota: Quando do acesso dos Coordenadores a esta tela, caso o leilão seja do tipo POOL, todas as ofertas lançadas serão mostradas para os participantes que sejam Coordenadores incluídos no POOL. Campo Número do Leilão Código da Debênture Taxa do Negócio Taxa Ofertada Quantidade Aceita Valor Financeiro Coordenador Ofertante Descrição dos Campos da Tela Descrição Código da Debênture Razão Social do Emissor Taxa Apurada no Leilão Relativa à oferta lançada. Relativa à apuração do leilão. Resultante da quantidade aceita multiplicado pelo Valor Nominal Unitário das debêntures. Indicado entre os demais constantes do Pool de coordenadores, quando do lançamento da oferta. Participante lançador da oferta aceita. Participante 40
Estatística do Sindicato Exclusivamente para acesso dos Coordenadores da Emissão e do Administrador do sistema, mostra a distribuição das quantidades pelos coordenadores do leilão objeto da consulta. * Pode ser acessado clicando no leilão correspondente ou, caso nenhum leilão tenha sido selecionado, digitar o número do leilão desejado para consulta. Será disponibilizada somente quando o leilão estiver nos estados Apurado, Liquidado ou Não Liquidado. Descrição dos Campos da Tela Campo Descrição Coordenador Nome Simplificado dos Coordenadores. Quantidade Demandada Somatório das ofertas dos investidores para aquele determinado Coordenador. Quantidade Aceita Resultante da apuração do leilão, para aquele determinado Coordenador. Participação Percentual resultante da divisão da quantidade aceita por cada coordenador pela quantidade aceita no leilão. Participante 41
Histórico Relaciona os leilões passados, no intuito de prover ao mercado todas as informações dos leilões já ocorridos. Pode-se filtrar a consulta: - Pelo número do leilão; - Pela data de realização do leilão, e - Pelo código da debênture leiloada. * Clicando no campo Leilão, o CetipNET Bookbuilding mostrará a tela Detalhe do Leilão. Debênture Campo Leilão Debêntures Data do Leilão Horário Estado Índice Taxa Máxima Data de Emissão Data de Vencimento Data de Liquidação Descrição dos Campos da Tela Descrição Número do Leilão. Código da debênture objeto do leilão. Data em que o leilão foi realizado. Horário de início e término em que o leilão foi realizado. Estado do leilão, devendo ser: Em Apuração, Apurado, Cancelado, Liquidado ou Não Liquidado. Índice de remuneração da debênture objeto do leilão. Taxa Máxima de Remuneração da Debênture. Apenas taxas iguais ou menores são aceitas. Relativa à debêntures objeto do leilão. Relativa à debêntures objeto do leilão. Relativa à debêntures objeto do leilão. Participante 42
Participante 43
Emissor Exclusivamente para acesso do Emissor e do Administrador do sistema, relaciona os participantes e seus usuários conectados e ativos no CetipNET Bookbuilding. Será disponibilizada somente quando o leilão estiver nos estados Apurado, Liquidado ou Não Liquidado ; A tela mostrará, em função do leilão clicado na tela principal, dados específicos ao emissor do número do leilão selecionado. Caso a tela tenha sido acionada sem que houvesse leilão na tela principal, haverá campo para seleção de outro número de leilão; Participante 44
Informações da tela: 1ª parte: Resultado do Leilão. Campo 1. Número do Leilão 2. Código da Debênture 3. Razão Social do Emissor 4. Menor Taxa ofertada 5. Maior Taxa ofertada 6. Quantidade ofertada para venda 7. Quantidade demandada 8. Quantidade vendida Taxa Quantidade Descrição dos Campos da Tela Campo Descrição Apurada Resultante da apuração será a remuneração da debênture. Menor Menor Taxa ofertada no leilão. Média Taxa Média ofertada, ponderada pela quantidade. Maior Maior Taxa ofertada no leilão. Emitida Quantidade leiloada. Demandada Somatório das quantidades das ofertas realizadas no leilão pelos investidores. Aceita Quantidade aceita na apuração. 2ª parte: Estatística de participação entre as naturezas CETIP. Somatório da quantidade aceita de cada participante CETIP pela quantidade vendida, agrupado por natureza de participante. 3ª parte: Mapa de ofertas analítico de cada leilão, com todas as ofertas (aceitas e não aceitas), com identificação do participante apenas das ofertas aceitas. São mostradas informações como: Campo 1. Taxa apurada (caso negócio) ou taxa ofertada (caso não tenha sido aceita). 2. Quantidade ofertada pelo participante. 3. Quantidade aceita (conforme a apuração). 4. Valor financeiro do negócio. 5. Nome do coordenador escolhido (quando houver esta possibilidade). 6. Estado da oferta - Aceita total - Aceita parcial - Não aceita. 7. Código do Participante que lançou a oferta. Participante 45
Ocorrências Relaciona todas as ocorrências realizadas por cada operador. Pode-se filtrar a consulta: - Pela data em que se deseja realizar a consulta, e - Pelo intervalo de horário pretendido para a consulta. Obs: Como padrão, o CetipNET Bookbuilding trará sempre as informações referentes ao próprio dia da consulta, considerando, no intuito de não esgotar a tela, as ocorrências relativas aos últimos 30 minutos contados do horário da consulta. Campo Hora Participante - Login Operador Participante Ocorrência Descrição dos Campos da Tela Descrição Horário da realização da ocorrência. Nome Simplificado CETIP do participante que fez o login, responsável pela ocorrência. Código do operador que realizou a ocorrência. Nome Simplificado CETIP do participante vinculado, ou seja, o detentor do lançamento, independente da ação ter sido realizada pelo Participante Login. Registro da ação, de acordo com o perfil do operador. Participante 46
Convidados Permite ao coordenador, consultar a relação de participantes convidados a serem membros de um grupo habilitado a participar de um determinado leilão. Participante 47
Apuração Realizada Exclusivamente para acesso dos Coordenadores, mostra os parâmetros que efetivaram a apuração do leilão selecionado. A seguir as regras da Apuração Automática e Manual. 1. Apuração Automática Neste critério de apuração não há interferência do Coordenador-Líder/Apurador, nem a inclusão de nenhuma oferta de taxa limite e quantidade a ser vendida, ficando a função de finalizar automática. 1.1 Quantidade Demandada <= Quantidade Emitida 1.1.1 Taxas Apuradas Taxa de venda será a maior lançada durante o leilão e deverá ser menor ou igual a taxa máxima estipulada na Escritura de Emissão; Taxa Máxima será a maior lançada durante o leilão e deverá ser igual a Taxa de Venda; Taxa Mínima será a menor taxa lançada durante o leilão. 1.1.2 Quantidade Vendida Na hipótese de garantia firme será a quantidade emitida, ou seja, 100% da quantidade ofertada no leilão; Na hipótese de garantia em melhores esforços será a quantidade demanda pelo mercado, limitada a 100% da quantidade ofertada no leilão; 1.2 Quantidade Demandada > Quantidade Emitida 1.2.1 Taxas Apuradas Taxa de venda será a que alcança a quantidade colocada à venda e deverá ser menor ou igual a taxa máxima estipulada na Escritura de Emissão; Taxa Máxima será a maior lançada durante o leilão e deverá ser maior que a Taxa de Venda; Taxa Mínima será a menor taxa lançada durante o leilão. 1.2.2 Quantidade Vendida Na hipótese de garantia firme será a quantidade emitida, ou seja, 100% da quantidade ofertada no leilão; Na hipótese de garantia em melhores esforços será a quantidade emitida, ou seja, 100% da quantidade ofertada no leilão; 2. Apuração Manual Neste critério de apuração não existem regras que limitem a quantidade de ofertas ou o volume total aceito pelo Coordenador-Líder/Apurador. Ao final do leilão e durante o estado "Em Apuração", caberá apenas ao Apurador incluir a taxa limite de venda e a quantidade a ser vendida. Após este procedimento, que poderá ser feito diversas vezes, através de prévias que simularão cada cenário de apuração, deverá ser acessado a opção "Apuração Final" para que o resultado final seja efetivamente apurado. Participante 48
Em outras palavras, até que seja finalizado o leilão, o Coordenador-Líder/Apurador terá disponível a consulta "Resultado Prévio" para que possa identificar as ofertas aceitas na taxa que ele inseriu como sendo a taxa limite do leilão. Neste período, ele poderá inserir as informações "n" vezes, sendo que ao finalizar o leilão, valerá a última enviada. Tela de Apuração Manual: Caso a Distribuição da garantia firme, conforme abaixo: - De Garantia Firme, Imprescindível quando houver quantidades garantidas; Proibido quando NÃO houver quantidades garantidas. não tiver sido realizada até o momento da apuração manual, é imprescindível que, para a correta distribuição de quantidades pelo CetipNET Bookbuilding, seja feita antes do comando final da apuração. Nota: Caso contrário, a oferta da garantia firme será feita em nome do pool, sem discernimento do nome dos coordenadores. Nota 2: O mesmo vale para o caso de Apuração Automática. Caso a Distribuição do Lote, conforme abaixo: - Do lote de quantidades, Imprescindível quando houver liquidação financeira automática; Não obrigatório quando NÃO houver liquidação automática. não tiver sido realizada até o momento da apuração manual, é imprescindível que, para a correta distribuição de quantidades pelo CetipNET Bookbuilding, seja feita antes do comando final da apuração. Nota: Caso contrário, não haverá como distribuir as quantidades compradas e a liquidação financeira NÃO SERÁ FEITA DE FORMA AUTOMÁTICA. Nota 2: O mesmo vale para o caso de Apuração Automática. Observações: A Quantidade Modular deve ser IGUAL ou MAIOR que o número de Coordenadores. O lote só pode ser unitário quando houver apenas um Coordenador. Participante 49