O AGRONEGÓCIO BRASILEIRO E MUNDIAL E O SETOR DE MÁQUINAS AGRÍCOLAS PERFIL ATUAL E TENDÊNCIAS DE LONGO PRAZO. Carlos Cogo Outubro/2014

O AGRONEGÓCIO BRASILEIRO E MUNDIAL E O SETOR DE MÁQUINAS AGRÍCOLAS PERFIL ATUAL E TENDÊNCIAS DE LONGO PRAZO Carlos Cogo Outubro/2014

E AGORA? É UM CICLO DE BAIXA PARA OS PREÇOS AGRÍCOLAS? EUA: 2 GRANDES SAFRAS CONSECUTIVAS E ESTOQUES EM ALTA QUAL SERÁ O PISO PARA OS PREÇOS DOS GRÃOS EM 2015? POR QUE OS PREÇOS DAS CARNES NÃO CAEM COMO OS GRÃOS? CUSTOS DE PRODUÇÃO DAS CARNES E DO LEITE VÃO RECUAR CANA & ETANOL: O PRÓXIMO GOVERNO CONSEGUE FAZER PIOR? AGRICULTORES ESTÃO PREPARADOS PARA UM CICLO DE BAIXA? EL NIÑO: AFINAL, VEM OU NÃO VEM? OU SERÁ UM MODOKI? MÁQUINAS AGRÍCOLAS: VENDAS EM ALTA OU EM BAIXA?

1990/1991 1991/1992 1992/1993 1993/1994 1994/1995 1995/1996 1996/1997 1997/1998 1998/1999 1999/2000 2000/2001 2001/2002 2002/2003 2003/2004 2004/2005 2005/2006 2006/2007 2007/2008 2008/2009 2009/2010 2010/2011 2011/2012 2012/2013 2013/2014 2014/2015 2015/2016 40 38 36 34 32 30 28 26 24 EUA: SOJA x MILHO ÁREAS PLANTADA EM MILHÕES HA MILHO SOJA -4,7% +3,4% 22

1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 200 180 160 140 FAO - ÍNDICE DE PREÇOS REAIS ALIMENTOS 2002-2004 = 100 ÍNDICE FAO CARNES LEITE CEREAIS OLEAGINOSAS 120 100 80 60 40

1989/90 1990/91 1991/92 1992/93 1993/94 1994/95 1995/96 1996/97 1997/98 1998/99 1999/00 2000/01 2001/02 2002/03 2003/04 2004/05 2005/06 2006/07 2007/08 2008/09 2009/10 2010/11 2011/12 2012/13 2013/14 2014/15 GRÃOS: ESTOQUES MUNDIAIS MILHÕES DE TONELADAS 600 550 500 450 400 350 300

1989/90 1990/91 1991/92 1992/93 1993/94 1994/95 1995/96 1996/97 1997/98 1998/99 1999/00 2000/01 2001/02 2002/03 2003/04 2004/05 2005/06 2006/07 2007/08 2008/09 2009/10 2010/11 2011/12 2012/13 2013/14 2014/15 42% GRÃOS: RELAÇÃO ESTOQUES/DEMANDA MUNDIAL (%) 40% 38% 36% 34% 32% 30% 28% 26% 24% 22%

1989/90 1990/91 1991/92 1992/93 1993/94 1994/95 1995/96 1996/97 1997/98 1998/99 1999/00 2000/01 2001/02 2002/03 2003/04 2004/05 2005/06 2006/07 2007/08 2008/09 2009/10 2010/11 2011/12 2012/13 2013/14 2014/15 280 260 240 220 200 180 160 140 120 100 GRÃOS: ÍNDICES DE EXPANSÃO DA DEMANDA MUNDIAL - 1990 = BASE 100 SOJA MILHO ARROZ TRIGO TOTAL 167% 103% 67% 43% 31% 80

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 CARNES (SUÍNA + FRANGO + BOVINA) OFERTA E DEMANDA MUNDIAL - MILHÕES T 260 255 250 245 240 235 230 225 220 215 210 205 200 PRODUÇÃO CONSUMO

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 115,0 110,0 105,0 100,0 95,0 90,0 85,0 80,0 75,0 70,0 65,0 60,0 55,0 CARNES: EVOLUÇÃO DA PRODUÇÃO MUNDIAL - MILHÕES DE TONELADAS SUÍNA FRANGO BOVINA +15% +41% +4%

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 CARNE BOVINA x PESCADO (ÁGUA DOCE + SALGADA): EVOLUÇÃO DA DEMANDA MUNDIAL - MILHÕES T 66,7 65,0 60,0 60,8 62,2 64,0 63,9 64,4 64,8 64,6 64,7 64,8 59,3 62,9 64,8 55,0 54,4 56,0 50,0 51,4 48,2 45,0 40,0 41,4 43,1 45,5 PESCADO BOVINA

1970 1971 1972 1973 1974 1975 1976 1977 1978 1979 1980 1981 1982 1983 1984 1985 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1989 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 50 45 40 35 30 25 20 15 10 5 CARNES: CONSUMO PER CAPITA NO BRASIL EM KG/HABITANTE/ANO 43,1 Kg 38,0 Kg 14,2 Kg 0 FRANGO BOVINA SUÍNA

1970 1971 1972 1973 1974 1975 1976 1977 1978 1979 1980 1981 1982 1983 1984 1985 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1989 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 CARNES: CONSUMO PER CAPITA NO BRASIL - KG/HABITANTE/ANO 105 100 95 90 85 80 75 70 65 60 55 50 45 40 35 30 1990-2013 -> +50,1 Kg/Hab/Ano (+112%) De 44,7 Kg em 1990 para 94,8 Kg em 2013 Projeção de 95,3 Kg em 2014 Tendência de estabilização, mas em níveis elevados

1980/1981 1981/1982 1982/1983 1983/1984 1984/1985 1985/1986 1986/1987 1987/1988 1988/1989 1989/1990 1990/1991 1991/1992 1992/1993 1993/1994 1994/1995 1995/1996 1996/1997 1997/1998 1998/1999 1999/2000 2000/2001 2001/2002 2002/2003 2003/2004 2004/2005 2005/2006 2006/2007 2007/2008 2008/2009 2009/2010 2010/2011 2011/2012 2012/2013 2013/2014 50 45 40 BRASIL: CRÉDITO RURAL POR DESTINOS - US$ BILHÕES CUSTEIO INVESTIMENTOS 35 30 25 20 15 10 5 0

1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 105 100 95 90 85 80 75 70 65 60 55 50 45 40 35 30 25 20 15 10 5 0 BALANÇA COMERCIAL DO AGRONEGÓCIO EM US$ BILHÕES EXPORTAÇÕES IMPORTAÇÕES SALDO 95,0 95,8 100,0 99,4 76,4 82,0 79,482,9 71,8 77,5 64,8 58,4 63,0 60,0 49,5 54,9 49,8 43,6 39,0 42,8 38,5 30,734,2 20,9 23,4 23,9 21,1 21,6 20,5 24,8 13,0 14,515,9 19,1 20,6 25,9 19,1 20,4 12,4 17,5 16,4 17,1 17,4 3,2 3,6 3,0 4,2 5,7 8,6 11,9 13,4 9,8 11,511,8 13,4 12,312,2 15,2 13,5 14,814,8 8,8 8,9 8,2 8,0 8,7 9,9 5,7 5,8 4,8 4,5 4,8 4,8 5,1 6,7

1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 100 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0-10 -20 Balança Comercial: Saldo do Agronegócio x Saldo Total Brasil - US$ Bilhões AGRONEGÓCIO TOTAL BRASIL

EVOLUÇÃO DAS EXPORTAÇÕES DO AGRONEGÓCIO POR DESTINOS: 2014 x 2002 Principais Destinos das Exportações do Agronegócio 2002 Principais Destinos das Exportações do Agronegócio 2014 CHINA 5% EUA 17% CHINA 28% DEMAIS 43% HOLANDA 9% DEMAIS 38% CORÉIA SUL 2% ITÁLIA 4% ARÁBIA 2% BÉLGICA 4% RÚSSIA 5% JAPÃO 4% ALEMANHA 5% JAPÃO 3% ESPANHA 2% ITÁLIA 3% HONG KONG 3% RÚSSIA 3% ALEMANHA 3% VENEZUELA 3% ESTADOS UNIDOS 7% PAISES BAIXOS 7% * 2014: JANEIRO-SETEMBRO

EXPORTAÇÕES DO AGRONEGÓCIO POR CADEIAS PRODUTIVAS EM 2014 (JANEIRO-SETEMBRO) DEMAIS 6% SOJA 41% FRUTAS 1% FIBRAS 1% FUMO 2% CARNES 17% SUCOS 2% CEREAIS 3% COUROS 3% CAFÉ 6% AÇÚCAR 8% FLORESTAIS 10%

O BRASIL NO RANKING GLOBAL EM 2014 COMMODITY PRODUÇÃO EXPORTAÇÃO SOJA 2º 1º MILHO 3º 2º CAFÉ 1º 1º AÇÚCAR 1º 1º ETANOL 2º 2º SUCO DE LARANJA 1º 1º ALGODÃO 5º 4º ARROZ 9º 8º CARNE BOVINA 2º 1º CARNE DE FRANGO 3º 1º CARNE SUÍNA 4º 4º

AGRONEGÓCIOS: AS TENDÊNCIAS PARA O CICLO 2014/2015

CLIMA: VAMOS OU NÃO VAMOS TER EL NIÑO?

Anomalia da Temperatura da Superfície do Mar sobre o Pacífico Equatorial El Niño La Niña Neutro 2002/2003, 2004/2005 (Fraco/Modoki), 2006/2007 e 2009/2010 2000/2001, 2005/2006 (fraco), 2007/2008, 2008/2009 (fraco), 2010/2011 e 2011/2012 (fraco) 2001/2002, 2003/2004 e 2013/2014 FATO: EL NIÑO AINDA NÃO ESTÁ INSTALADO!

EL NIÑO MODOKI Modoki é uma palavra japonesa que significa parecido, mas diferente, enquanto canônico provém do latim e significa de acordo com os padrões ou normas estabelecidas.

89/90 90/91 91/92 92/93 93/94 94/95 95/96 96/97 97/98 98/99 99/00 00/01 01/02 02/03 03/04 04/05 05/06 06/07 07/08 08/09 09/10 10/11 11/12 12/13 13/14 14/15 58 56 54 52 50 48 46 44 42 40 38 36 34 BRASIL: ÁREA DE CULTIVO DE GRÃOS MILHÕES DE HECTARES A ÁREA DEVE CRESCER APENAS 0,6% NA SAFRA BRASILEIRA 2014/2015 O INCREMENTO ACUMULADO DE 20,8% NAS ÚLTIMAS 5 SAFRAS FOI PUXADO PELA SOJA E PELA 2ª SAFRA DE MILHO +20,8%

89/90 90/91 91/92 92/93 93/94 94/95 95/96 96/97 97/98 98/99 99/00 00/01 01/02 02/03 03/04 04/05 05/06 06/07 07/08 08/09 09/10 10/11 11/12 12/13 13/14 14/15 34 32 30 28 26 24 22 20 18 16 14 12 10 8 6 4 2 0 GRÃOS: EVOLUÇÃO DA ÁREA POR CULTURAS - MILHÕES DE HA MILHO 1ª SAFRA MILHO 2ª SAFRA MILHO TOTAL SOJA FEIJÃO ARROZ INVERNO -10,9% +1,8% -3,5% +5,1% -10,2% -3,2% 2ª SAFRA

89/90 90/91 91/92 92/93 93/94 94/95 95/96 96/97 97/98 98/99 99/00 00/01 01/02 02/03 03/04 04/05 05/06 06/07 07/08 08/09 09/10 10/11 11/12 12/13 13/14 14/15 GRÃOS: PRODUTIVIDADE MÉDIA NO BRASIL EM T/HA 3,8 3,6 3,4 3,2 3,0 2,8 2,6 2,4 2,2 2,0 1,8 1,6 1,4 1,2 1,0

1985 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 FERTILIZANTES: VENDAS ANUAIS NO BRASIL - MILHÕES DE TONELADAS 34 32 30 28 26 24 22 20 18 16 14 12 10 8 6

1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 DEFENSIVOS AGRÍCOLAS: VENDAS NO BRASIL EM US$ BILHÕES 13,0 12,0 11,0 10,0 9,0 8,0 7,0 6,0 5,0 4,0 3,0 2,0 1,0 0,0

95/96 96/97 97/98 98/99 99/00 00/01 01/02 02/03 03/04 04/05 05/06 06/07 07/08 08/09 09/10 10/11 11/12 12/13 13/14 14/15* 15/16* 16/17* 17/18* 18/19* 19/20* 20/21* 21/22* 22/23* 23/24* SOJA: ÁREA PLANTADA NO BRASIL MILHÕES DE HECTARES CONVENCIONAL GMO GMO/CONVENCIONAL (%) 35% 32% 6,5 15% 17% 25% 22% 5,2 2,0 1,0 1,4 2,2 3,0 3,5 9% 13% 38% 87% 85% 47% 70% 51% 56% 63% 52% 89% 97% 97% 97% 97% 97% 97% 97% 97% 95% 93% 92% 8,1 11,0 35,0 11,5 28,329,731,232,133,034,0 36,037,138,2 10,812,0 13,7 16,4 20,621,8 24,727,3 9,7 10,0 11,2 10,810,510,511,1 12,013,3 12,3 11,3 9,9 9,3 8,0 7,0 3,6 3,3 3,1 2,4 2,1 1,6 1,0 1,0 1,0 1,1 1,1 1,1 1,1 1,2

95/96 96/97 97/98 98/99 99/00 00/01 01/02 02/03 03/04 04/05 05/06 06/07 07/08 08/09 09/10 10/11 11/12 4,1 3,8 2,8 2,4 2,0 12/13 13/14 14/15* 15/16* 16/17* 17/18* 18/19* 19/20* 20/21* 21/22* 22/23* 23/24* MILHO: ÁREA PLANTADA NO BRASIL MILHÕES DE HECTARES CONVENCIONAL GMO GMO/CONVENCIONAL (%) 94% 94%94% 18,0 0% 0% 0,0 0,0 0% 0% 0% 0% 0% 0,0 0,0 0,0 0,0 0% 0% 0% 0% 0,0 0,0 0,0 0,0 0% 0,0 0% 73% 9% 56% 11,1 0,0 1,3 36% 7,7 4,6 88% 94% 82% 85% 12,0 12,3 13,013,9 13,5 16,5 17,017,5 15,3 15,716,1 0,0 13,8 13,7 14,1 14,8 11,4 12,5 12,813,0 13,2 12,3 12,812,2 13,0 12,9 8,4 6,1 1,4 1,0 1,1 1,1 1,1 1,2 1,2 1,2

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 300 VALOR BRUTO DA PRODUÇÃO AGRÍCOLA NO BRASIL R$ BILHÕES - DEFLACIONADOS PELO IGP-DI JULHO/2014 280 260 240 O VBP CRESCEU, EM TERMOS REAIS, 7,3% EM 2012, 5,6% EM 2013, 2,2% EM 2014 E DEVE SE EXPANDIR APENAS 0,1% EM 2015 220 200 180 160 140 120 100 80

VALOR BRUTO DA PRODUÇÃO AGRÍCOLA PARTICIPAÇÃO PRINCIPAIS CULTURAS PROJEÇÃO PARA 2014 (%) CITROS 4% CAFÉ 7% ALGODÃO 7% DEMAIS 22% MILHO 12% SOJA 30% CANA 18%

89/90 90/91 91/92 92/93 93/94 94/95 95/96 96/97 97/98 98/99 99/00 00/01 01/02 02/03 03/04 04/05 05/06 06/07 07/08 08/09 09/10 10/11 11/12 12/13 13/14 14/15 210 200 190 180 170 160 150 140 130 120 110 100 90 80 70 60 50 BRASIL: PRODUÇÃO DE GRÃOS MILHÕES DE TONELADAS A PROJEÇÃO É DE UMA PRODUÇÃO RECORDE DE 201,3 MILHÕES DE TONELADAS DE GRÃOS NA SAFRA 2014/2015, EXPANSÃO DE 3% SOBRE 2013/2014

95/96 96/97 97/98 98/99 99/00 00/01 01/02 02/03 03/04 04/05 05/06 06/07 07/08 08/09 09/10 10/11 11/12 12/13 13/14 14/15 EUA: PRODUÇÃO DE SOJA MILHÕES DE TONELADAS 110 100 PROJEÇÃO É DE UMA SAFRA RECORDE DE 106,8 MILHÕES DE TONELADAS EM 2014/2015, COM EXPANSÃO DE 19% (+17,3 MILHÕES T) SOBRE 2013/2014 90 80 70 60 50

1995/1996 1996/1997 1997/1998 1998/1999 1999/2000 2000/2001 2001/2002 2002/2003 2003/2004 2004/2005 2005/2006 2006/2007 2007/2008 2008/2009 2009/2010 2010/2011 2011/2012 2012/2013 2013/2014 2014/2015 320 300 280 260 240 220 200 180 160 140 120 100 SOJA: OFERTA x DEMANDA MUNDIAL MILHÕES DE TONELADAS PRODUÇÃO DEMANDA

1995/1996 1996/1997 1997/1998 1998/1999 1999/2000 2000/2001 2001/2002 2002/2003 2003/2004 2004/2005 2005/2006 2006/2007 2007/2008 2008/2009 2009/2010 2010/2011 2011/2012 2012/2013 2013/2014 2014/2015 SOJA: TAXA ANUAL DE EXPANSÃO DA DEMANDA MUNDIAL (%) 9,5% 3,1% 7,6% 0,5% 7,1% 6,9% 3,7% 8,0% 4,9% 4,8% 1,9% 7,5% 5,7% 4,2% 5,0% 2,4% 0,9% -0,5% -0,4% -3,7%

01/02 02/03 03/04 04/05 05/06 06/07 07/08 08/09 09/10 10/11 11/12 12/13 13/14 14/15 80 70 60 50 40 30 20 10 10,4 CHINA: IMPORTAÇÕES DE SOJA EM MILHÕES DE TONELADAS CONSUMO ESTIMADO EM 85 MILHÕES DE TONELADAS EM 2014/2015, CONTRA UMA PRODUÇÃO DE 12 MILHÕES DE TONELADAS DÉFICIT DE 73 MILHÕES DE TONELADAS 31,5 25,8 27,5 21,4 21,5 37,8 41,1 50,3 52,3 59,2 59,9 74,0 69,0 0

1995/1996 1996/1997 1997/1998 1998/1999 1999/2000 2000/2001 2001/2002 2002/2003 2003/2004 2004/2005 2005/2006 2006/2007 2007/2008 2008/2009 2009/2010 2010/2011 2011/2012 2012/2013 2013/2014 2014/2015 100 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0 SOJA: ESTOQUES FINAIS MUNDIAIS EM MILHÕES DE TONELADAS

89/90 90/91 91/92 92/93 93/94 94/95 95/96 96/97 97/98 98/99 99/00 00/01 01/02 02/03 03/04 04/05 05/06 06/07 07/08 08/09 09/10 10/11 11/12 12/13 13/14 14/15 170 160 150 140 130 120 110 100 90 80 70 60 50 40 30 20 AMÉRICA DO SUL: PRODUÇÃO DE SOJA EM MILHÕES DE TONELADAS

1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 18 17 16 15 14 13 12 11 10 9 8 7 6 5 4 3 2 1 0 SOJA GRÃO: COTAÇÕES NA BOLSA DE CHICAGO - 1990 A 2015 - US$/BUSHEL QUEDA ACUMULADA DE 31% ENTRE JANEIRO E OUTUBRO DE 2014

89/90 90/91 91/92 92/93 93/94 94/95 95/96 96/97 97/98 98/99 99/00 00/01 01/02 02/03 03/04 04/05 05/06 06/07 07/08 08/09 09/10 10/11 11/12 12/13 13/14 14/15 32 30 28 26 24 22 20 18 16 14 12 10 8 SOJA: ÁREA DE CULTIVO NO BRASIL EM MILHÕES DE HA A ÁREA CRESCEU 8,8% NESTA SAFRA 2013/2014, PARA UM RECORDE DE 30,1 MILHÕES HA, ACUMULANDO UMA EXPANSÃO DE 20% EM 3 SAFRAS E DE 42% NAS ÚLTIMAS 7 TEMPORADAS (+8,8 MILHÕES HA) PARA 2014/2015, A PROJEÇÃO É DE UMA EXPANSÃO DE 5,1% DA ÁREA, PARA 31,7 MILHÕES HA

SOJA: PRODUÇÃO NA SAFRA 2014/2015 OUTRAS 2% MATOPIBA 11% CENTRO- OESTE 47% SUL 34% SUDESTE 6%

89/90 90/91 91/92 92/93 93/94 94/95 95/96 96/97 97/98 98/99 99/00 00/01 01/02 02/03 03/04 04/05 05/06 06/07 07/08 08/09 09/10 10/11 11/12 12/13 13/14 14/15 100 90 80 SOJA: PRODUÇÃO NO BRASIL MILHÕES DE TONELADAS PARA 2014/2015, A PROJEÇÃO É DE UMA PRODUÇÃO RECORDE DE 94,6 MILHÕES DE TONELADAS 70 60 50 40 30 20 10 0

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 48 46 44 42 40 38 36 34 32 30 28 26 24 22 20 18 16 14 12 10 SOJA: ESMAGAMENTO E EXPORTAÇÕES NO BRASIL - MILHÕES T ESMAGAMENTO EXPORTAÇÃO

JAN FEV MAR ABR MAI JUN JUL AGO SET OUT NOV DEZ 8,5 8,0 7,5 7,0 6,5 6,0 5,5 5,0 4,5 4,0 3,5 3,0 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 0,0 SOJA: EXPORTAÇÕES BRASILEIRAS 2011 A 2014 - MILHÕES T/MÊS EXPORTAÇÕES DE 44,6 MILHÕES T ENTRE JANEIRO E SETEMBRO/2014, 10% ACIMA DO MESMO PERÍODO DO ANO PASSADO 2014 2013 2012 2011

SOJA: CUSTOS E MARGENS 2013/2014 x 2014/2015 ANO-SAFRA REGIÃO DE PRODUÇÃO ITEM UNIDADE TAXA MÉDIA DE CÂMBIO R$/USD SEMENTES GM + ROYALTIES USD/HA FERTILIZANTES USD/HA DEFENSIVOS USD/HA OUTROS USD/HA CUSTEIO DA LAVOURA USD/HA OUTRAS DESPESAS - SEGUROS, FRETES, ETC. USD/HA CUSTO VARIÁVEL - DESEMBOLSADO (A) USD/HA CUSTO VARIÁVEL - DESEMBOLSADO (A) R$/HA OUTROS CUSTOS FIXOS E DEPRECIAÇÕES USD/HA CUSTO OPERACIONAL (B) USD/HA RENDA DE FATORES USD/HA CUSTO TOTAL DE PRODUÇÃO (C) USD/HA PRODUTIVIDADE MÉDIA SACAS/HA PRODUTIVIDADE MÉDIA KG/HA CUSTO TOTAL DE PRODUÇÃO USD/60 KG CUSTO TOTAL DE PRODUÇÃO R$/HA PONTO DE EQUILÍBRIO USD/BUSHEL PREÇO MÉDIO PRODUTOR USD/60 KG MARGEM SOBRE O CUSTO USD/60 KG PREÇO MÉDIO CBOT USD/BUSHEL PREÇO MÉDIO CBOT USD/60 KG RECEITA BRUTA (D) USD/HA RECEITA BRUTA (D) R$/HA RECEITA LÍQUIDA S/C. TOTAL (D) - (C) USD/HA MARGEM SOBRE O CUSTO % MARGEM SOBRE O CUSTO SACAS/HA RECEITA LÍQUIDA S/C. DESEMBOLSADO (D) - (A) USD/HA EBITDA R$/HA MARGEM EBITDA % 2012/2013 2013/2014 2014/2015 SU/SE CERRADOS SU/SE CERRADOS SU/SE CERRADOS PR/RS/MG MT/GO/BA PR/RS/MG MT/GO/BA PR/RS/MG MT/GO/BA 1,96 1,96 2,04 2,04 2,28 2,28 50,51 89,29 44,00 63,89 113,44 123,10 156,35 267,20 136,44 263,66 126,52 259,78 91,15 94,72 107,31 198,60 123,47 242,03 103,63 141,77 228,09 51,54 153,96 148,13 401,64 592,98 515,84 577,69 517,39 773,04 142,03 178,14 131,41 198,28 151,30 112,58 543,67 771,12 647,25 775,97 668,69 885,62 1.065,59 1.511,40 1.320,40 1.582,98 1.524,61 2.019,21 110,30 87,70 97,09 124,16 106,96 122,20 653,97 858,82 744,34 900,13 775,65 1.007,82 178,61 240,95 133,29 94,56 103,48 15,63 832,58 1.099,77 877,63 994,69 879,13 1.023,45 50,6 49,7 48,0 51,8 53,0 53,3 3.038 2.981 2.880 3.108 3.180 3.200 16,44 22,14 18,28 19,20 16,59 19,19 1.631,86 2.155,55 1.790,37 2.029,17 2.004,42 2.333,47 7,46 10,04 8,29 8,71 7,52 8,70 30,46 26,02 28,39 24,57 21,72 18,34 14,02 3,88 10,11 5,37 5,13-0,85 13,80 13,80 13,20 13,20 10,00 10,00 30,42 30,42 29,10 29,10 22,05 22,05 1.542,29 1.292,76 1.362,72 1.272,73 1.151,16 978,13 3.022,89 2.533,81 3.107,00 2.901,82 2.774,30 2.357,30 709,71 192,99 485,09 278,04 272,03-45,32 85,2% 17,5% 55,3% 28,0% 30,9% -4,4% 43,2 8,7 26,5 14,5 16,4-2,4 998,62 521,64 715,47 496,76 482,47 92,51 1.957,30 1.022,42 1.786,60 1.318,84 1.249,68 338,09 64,7% 40,4% 57,5% 45,4% 45,0% 14,3%

1995/1996 1996/1997 1997/1998 1998/1999 1999/2000 2000/2001 2001/2002 2002/2003 2003/2004 2004/2005 2005/2006 2006/2007 2007/2008 2008/2009 2009/2010 2010/2011 2011/2012 2012/2013 2013/2014 2014/2015 380 360 340 320 300 280 260 240 220 200 180 160 EUA: PRODUÇÃO DE MILHO EM MILHÕES DE TONELADAS PROJEÇÃO DE UMA SAFRA RECORDE DE 367,6 MILHÕES DE TONELADAS EM 2014/2015, MESMO COM ÁREA 3,9% MENOR

1995/1996 1996/1997 1997/1998 1998/1999 1999/2000 2000/2001 2001/2002 2002/2003 2003/2004 2004/2005 2005/2006 2006/2007 2007/2008 2008/2009 2009/2010 2010/2011 2011/2012 2012/2013 2013/2014 2014/2015 160 EUA: DESTINAÇÃO DA PRODUÇÃO DE MILHO - MILHÕES DE TONELADAS 140 120 100 80 RAÇÕES ETANOL EXPORTAÇÃO 60 40 20 0

1995/1996 1996/1997 1997/1998 1998/1999 1999/2000 2000/2001 2001/2002 2002/2003 2003/2004 2004/2005 2005/2006 2006/2007 2007/2008 2008/2009 2009/2010 2010/2011 2011/2012 2012/2013 2013/2014 2014/2015 EUA: PARTICIPAÇÃO DA DEMANDA DE ETANOL NA PRODUÇÃO DE MILHO (%) 40% 41% 43% 35% 37% 35% 31% 20% 23% 5% 5% 5% 5% 6% 6% 7% 11% 12% 11% 14%

1995/1996 1996/1997 1997/1998 1998/1999 1999/2000 2000/2001 2001/2002 2002/2003 2003/2004 2004/2005 2005/2006 2006/2007 2007/2008 2008/2009 2009/2010 2010/2011 2011/2012 2012/2013 2013/2014 2014/2015 60 55 50 45 40 35 30 25 20 15 10 5 0 EUA: ESTOQUES FINAIS DE MILHO MILHÕES DE DE TONELADAS

1995/1996 1996/1997 1997/1998 1998/1999 1999/2000 2000/2001 2001/2002 2002/2003 2003/2004 2004/2005 2005/2006 2006/2007 2007/2008 2008/2009 2009/2010 2010/2011 2011/2012 2012/2013 2013/2014 2014/2015 MILHO: ESTOQUES DE PASSAGEM MUNDIAIS EM MILHÕES T 210 200 190 180 170 160 150 140 130 120 110 100 90

1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 340 320 300 280 260 240 220 200 180 160 140 120 100 80 60 MILHO: COMPARATIVO DE PREÇOS FOB PORTOS BRASIL x ARGENTINA x EUA - US$/T FOB BRASIL ARGENTINA EUA RETRAÇÃO DE 32% NOS ÚLTIMOS 12 MESES E DE 45% EM 24 MESES

89/90 90/91 91/92 92/93 93/94 94/95 95/96 96/97 97/98 98/99 99/00 00/01 01/02 02/03 03/04 04/05 05/06 06/07 07/08 08/09 09/10 10/11 11/12 12/13 13/14 14/15 14 13 12 11 10 9 8 7 6 5 4 3 2 1 0 MILHO: ÁREA DE CULTIVO NO BRASIL NA 1ª SAFRA (VERÃO) x 2ª SAFRA (INVERNO) - MILHÕES DE HA A TENDÊNCIA É DE CONTINUIDADE DA MIGRAÇÃO DO PLANTIO DO VERÃO PARA O INVERNO MILHO 1ª SAFRA MILHO 2ª SAFRA

89/90 90/91 91/92 92/93 93/94 94/95 95/96 96/97 97/98 98/99 99/00 00/01 01/02 02/03 03/04 04/05 05/06 06/07 07/08 08/09 09/10 10/11 11/12 12/13 13/14 14/15 35% ÁREA DE SOJA CULTIVADA COM MILHO 2ª SAFRA NO BRASIL (%) 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0%

MILHO: PRODUÇÃO 1ª SAFRA 2014/2015 OUTROS 5% CENTRO- OESTE 9% SUL 46% MATOPIBA 14% SUDESTE 26%

MILHO: PRODUÇÃO 2ª SAFRA 2014/2015 OUTROS 3% CENTRO- OESTE 65% SUL 22% MATOPIBA 5% SUDESTE 5%

89/90 90/91 91/92 92/93 93/94 94/95 95/96 96/97 97/98 98/99 99/00 00/01 01/02 02/03 03/04 04/05 05/06 06/07 07/08 08/09 09/10 10/11 11/12 12/13 13/14 14/15 10,0 9,0 8,0 7,0 6,0 MILHO 2ª SAFRA ÁREA DE CULTIVO - MILHÕES HA A ÁREA DE CULTIVO NA 2ª SAFRA 2014/2015 DEVE TER LEVE INCREMENTO DE 1,8% NO BRASIL, MANTENDO A TENDÊNCIA DE MIGRAÇÃO DO CULTIVO DO VERÃO PARA O INVERNO 5,0 4,0 3,0 2,0 1,0 0,0

89/90 90/91 91/92 92/93 93/94 94/95 95/96 96/97 97/98 98/99 99/00 00/01 01/02 02/03 03/04 04/05 05/06 06/07 07/08 08/09 09/10 10/11 11/12 12/13 13/14 14/15 50 MILHO 2ª SAFRA: PRODUÇÃO MILHÕES DE TONELADAS 45 40 35 30 25 20 15 10 5 0

1979/1980 1980/1981 1981/1982 1982/1983 1983/1984 1984/1985 1985/1986 1986/1987 1987/1988 1988/1989 1989/1990 1990/1991 1991/1992 1992/1993 1993/1994 1994/1995 1995/1996 1996/1997 1997/1998 1998/1999 1999/2000 2000/2001 2001/2002 2002/2003 2003/2004 2004/2005 2005/2006 2006/2007 2007/2008 2008/2009 2009/2010 2010/2011 2011/2012 2012/2013 2013/2014 2014/2015 85 80 75 70 65 60 55 50 45 40 35 30 25 20 15 10 5 0 MILHO: PRODUÇÃO, DEMANDA E EXPORTAÇÕES - BRASIL - MILHÕES T PRODUÇÃO DEMANDA EXPORTAÇÕES

JAN FEV MAR ABR MAI JUN JUL AGO SET OUT NOV DEZ 4,5 4,0 3,5 MILHO: EXPORTAÇÕES BRASILEIRAS 2011 A 2014 - MILHÕES T/MÊS EXPORTAÇÕES DE 11,1 MILHÕES T ENTRE JANEIRO E SETEMBRO/2014, 29,3% ABAIXO DO MESMO PERÍODO DO ANO PASSADO 3,0 2,5 2,0 COLHEITA DA 2ª SAFRA 1,5 1,0 0,5 0,0 2014 2013 2012 2011

1979/1980 1980/1981 1981/1982 1982/1983 1983/1984 1984/1985 1985/1986 1986/1987 1987/1988 1988/1989 1989/1990 1990/1991 1991/1992 1992/1993 1993/1994 1994/1995 1995/1996 1996/1997 1997/1998 1998/1999 1999/2000 2000/2001 2001/2002 2002/2003 2003/2004 2004/2005 2005/2006 2006/2007 2007/2008 2008/2009 2009/2010 2010/2011 2011/2012 2012/2013 2013/2014 28 26 24 22 20 18 16 14 12 10 8 6 4 2 0 MILHO: EXPORTAÇÕES BRASILEIRAS - MILHÕES T PEPRO PRÊMIO EQUALIZADOR PAGO AO PRODUTOR: O GOVERNO CONCEDE UM SUBSÍDIO PARA ESCOAR A 2ª SAFRA PARA EXPORTAÇÃO É DADO UM PRÊMIO AO PRODUTOR PARA COBRIR A DIFERENÇA ENTRE O PREÇO MÍNIMO OFICIAL E O PREÇO DE MERCADO (ATRAVÉS DE LEILÕES)

1979/1980 1980/1981 1981/1982 1982/1983 1983/1984 1984/1985 1985/1986 1986/1987 1987/1988 1988/1989 1989/1990 1990/1991 1991/1992 1992/1993 1993/1994 1994/1995 1995/1996 1996/1997 1997/1998 1998/1999 1999/2000 2000/2001 2001/2002 2002/2003 2003/2004 2004/2005 2005/2006 2006/2007 2007/2008 2008/2009 2009/2010 2010/2011 2011/2012 2012/2013 2013/2014 15 14 13 12 11 10 9 8 7 6 5 4 3 2 1 0 MILHO: ESTOQUES FINAIS NO BRASIL - MILHÕES T

MILHO: CUSTOS E MARGENS 2013/2014 x 2014/2015 ANO-SAFRA REGIÃO DE PRODUÇÃO ESTADOS ITEM UNIDADE TAXA MÉDIA DE CÂMBIO R$/USD SEMENTES USD/HA FERTILIZANTES USD/HA DEFENSIVOS USD/HA OUTROS USD/HA CUSTEIO DA LAVOURA USD/HA OUTRAS DESPESAS - SEGUROS, FRETES, ETC. USD/HA CUSTO VARIÁVEL - DESEMBOLSADO (A) USD/HA CUSTO VARIÁVEL - DESEMBOLSADO (A) R$/HA OUTROS CUSTOS FIXOS E DEPRECIAÇÕES USD/HA CUSTO OPERACIONAL (B) USD/HA RENDA DE FATORES USD/HA CUSTO TOTAL DE PRODUÇÃO (C) USD/HA PRODUTIVIDADE MÉDIA SACAS/HA PRODUTIVIDADE MÉDIA KG/HA CUSTO TOTAL DE PRODUÇÃO USD/60 KG CUSTO TOTAL DE PRODUÇÃO R$/HA PREÇO MÉDIO PRODUTOR USD/60 KG MARGEM SOBRE O CUSTO USD/60 KG PREÇO MÉDIO CBOT USD/BUSHEL PREÇO MÉDIO CBOT USD/60 KG RECEITA BRUTA (D) USD/HA RECEITA BRUTA (D) R$/HA RECEITA LÍQUIDA S/C. TOTAL (D) - (C) USD/HA MARGEM SOBRE O CUSTO % MARGEM SOBRE O CUSTO SACAS/HA RECEITA LÍQUIDA S/C. DESEMBOLSADO (D) - (A) USD/HA EBITDA R$/HA MARGEM EBITDA % 2012/2013 2013/2014 2014/2015 SUL/SUDESTE CERRADO SUL/SUDESTE CERRADO SUL/SUDESTE CERRADO PR/RS/SP/MG MT/MS/GO/BA PR/RS/SP/MG MT/MS/GO/BA PR/RS/SP/MG MT/MS/GO/BA 1ª SAFRA 2ª SAFRA 1ª SAFRA 2ª SAFRA 1ª SAFRA 2ª SAFRA 1,96 1,96 2,04 2,04 2,28 2,28 111,29 130,10 145,44 136,51 165,11 103,04 436,36 215,32 358,76 179,68 316,30 197,74 102,38 43,82 102,57 84,49 104,13 86,48 171,46 55,65 298,64 63,03 237,50 76,25 821,49 444,89 905,41 463,71 823,04 463,51 221,62 164,86 207,40 117,84 201,31 190,99 1.043,11 609,75 1.112,81 581,55 1.024,35 654,50 2.044,50 1.195,11 2.270,13 1.186,36 2.335,52 1.492,26 77,90 39,63 162,73 79,30 113,05 26,13 1.121,01 649,38 1.275,54 660,85 1.137,40 680,63 166,59 237,30 124,59 69,33 129,99 31,08 1.287,60 886,68 1.400,13 730,18 1.267,39 711,71 110,4 103,0 112,0 87,8 116,7 103,3 6.624 6.180 6.720 5.268 7.000 6.200 11,66 8,61 12,50 8,32 10,99 7,26 2.523,70 1.737,89 2.856,27 1.489,57 2.889,65 1.622,70 11,48 7,99 10,90 6,65 10,41 6,70-0,18-0,62-1,60-1,67-0,58-0,56 6,94 6,94 4,55 4,55 3,60 3,60 16,39 16,39 10,75 10,75 8,50 8,50 1.267,39 822,97 1.220,80 583,87 1.214,50 692,33 2.484,09 1.613,02 2.783,42 1.331,22 2.926,95 1.668,52-20,21-63,71-179,33-146,31-52,89-19,38-1,6% -7,2% -12,8% -20,0% -4,2% -2,7% -1,7-7,4-14,3-17,6-4,9-2,8 224,28 213,22 107,99 2,32 190,15 37,83 439,59 417,91 513,29 144,87 591,43 176,26 17,7% 25,9% 18,4% 10,9% 20,2% 10,6%

1995/1996 1996/1997 1997/1998 1998/1999 1999/2000 2000/2001 2001/2002 2002/2003 2003/2004 2004/2005 2005/2006 2006/2007 2007/2008 2008/2009 2009/2010 2010/2011 2011/2012 2012/2013 2013/2014 2014/2015 220 TRIGO: ESTOQUES FINAIS MUNDIAIS EM MILHÕES DE TONELADAS 210 200 190 180 170 160 150 140 130 120 110 100

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 480 460 440 420 400 380 360 340 320 300 280 260 240 220 200 180 160 140 120 100 80 TRIGO PANIFICAÇÃO: COMPARATIVO ENTRE OS PREÇOS FOB ARGENTINA E PARANÁ ARGENTINA FOB PORTO PARANÁ FOB PRODUTOR

90/91 91/92 92/93 93/94 94/95 95/96 96/97 97/98 98/99 99/00 00/01 01/02 02/03 03/04 04/05 05/06 06/07 07/08 08/09 09/10 10/11 11/12 12/13 13/14 14/15 TRIGO: ÁREA DE CULTIVO NA ARGENTINA - MILHÕES DE HA 7,5 7,0 6,5 6,0 5,5 5,0 4,5 4,0 3,5 3,0 2,5

90/91 91/92 92/93 93/94 94/95 95/96 96/97 97/98 98/99 99/00 00/01 01/02 02/03 03/04 04/05 05/06 06/07 07/08 08/09 09/10 10/11 11/12 12/13 13/14 14/15 ARGENTINA: PRODUÇÃO DE TRIGO MILHÕES DE TONELADAS 17,0 16,0 15,0 14,0 13,0 12,0 11,0 10,0 9,0 8,0 7,0

90/91 91/92 92/93 93/94 94/95 95/96 96/97 97/98 98/99 99/00 00/01 01/02 02/03 03/04 04/05 05/06 06/07 07/08 08/09 09/10 10/11 11/12 12/13 13/14 14/15 ARGENTINA: EXPORTAÇÕES DE TRIGO - MILHÕES DE TONELADAS 12,0 11,0 10,0 9,0 8,0 7,0 6,0 5,0 4,0 3,0 2,0 1,0 0,0

1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 TRIGO: ÁREA DE CULTIVO NO BRASIL EM MILHÕES DE HECTARES 3,0 2,8 2,6 2,4 2,2 2,0 1,8 1,6 1,4 1,2 1,0 0,8 0,6 0,4 0,2 0,0 A ÁREA CRESCEU 21% NA SAFRA 2014, ACUMULANDO UMA EXPANSÃO DE 41% NOS ÚLTIMOS 3 CICLOS, MAS DEVE RECUAR 9% EM 2015

1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 TRIGO: ÁREA DE CULTIVO NOS ESTADOS DA REGIÃO SUL - MIL HA 2.000 1.800 1.600 PR RS SC 1.400 1.200 1.000 800 600 400 200 0

1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 8,5 8,0 7,5 7,0 6,5 6,0 5,5 5,0 4,5 4,0 3,5 3,0 2,5 2,0 1,5 1,0 TRIGO: PRODUÇÃO BRASILEIRA EM MILHÕES DE TONELADAS

TRIGO: PRODUÇÃO BRASILEIRA NA SAFRA 2014 NORTE 0% NORDESTE 0% CENTRO- OESTE 1% SUL 94% SUDESTE 5%

1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2,6 2,4 2,2 2,0 1,8 1,6 1,4 1,2 1,0 0,8 0,6 0,4 0,2 0,0 TRIGO: EXPORTAÇÕES BRASILEIRAS - MILHÕES DE T

1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 13,0 12,0 11,0 10,0 9,0 8,0 7,0 6,0 5,0 4,0 3,0 2,0 1,0 0,0 TRIGO: SUPRIMENTO NO BRASIL EM MILHÕES DE TONELADAS IMPORTAÇÃO PRODUÇÃO CONSUMO

1979/80 1980/81 1981/82 1982/83 1983/84 1984/85 1985/86 1986/87 1987/88 1988/89 1989/90 1990/91 1991/92 1992/93 1993/94 1994/95 1995/96 1996/97 1997/98 1998/99 1999/00 2000/01 2001/02 2002/03 2003/04 2004/05 2005/06 2006/07 2007/08 2008/09 2009/10 2010/11 2011/12 2012/13 2013/14 2014/15 7,0 6,5 6,0 5,5 5,0 ARROZ: ÁREA DE CULTIVO NO BRASIL EM MILHÕES DE HECTARES A ÁREA ACUMULA UMA RETRAÇÃO DE 39,4% DESDE O CICLO 2004/2005 E DEVE RECUAR MAIS 3,2% NO CICLO 2014/2015, CEDENDO ESPAÇOS PARA SOJA EM TODOS OS ESTADOS, COM EXCEÇÃO DO SUL DO PAÍS 4,5 4,0 3,5 3,0 2,5 2,0

1979/80 1980/81 1981/82 1982/83 1983/84 1984/85 1985/86 1986/87 1987/88 1988/89 1989/90 1990/91 1991/92 1992/93 1993/94 1994/95 1995/96 1996/97 1997/98 1998/99 1999/00 2000/01 2001/02 2002/03 2003/04 2004/05 2005/06 2006/07 2007/08 2008/09 2009/10 2010/11 2011/12 2012/13 2013/14 2014/15 2.800 2.600 2.400 2.200 2.000 1.800 1.600 1.400 1.200 1.000 800 600 400 200 0 ARROZ: EVOLUÇÃO DAS ÁREAS DE CULTIVOS POR REGIÕES - MIL HA CENTRO-OESTE NORDESTE SUDESTE NORTE O CULTIVO DE ARROZ DE TERRAS ALTAS SEGUE EM FORTE RETRAÇÃO

ISSO MUDOU O DESTINO DA LAVOURA DE ARROZ DO RIO GRANDE DO SUL: ARROZ IRRIGADO & SOJA NAS VÁRZEAS DUAS LAVOURAS, DUAS RENDAS = AGRICULTOR MAIS FORTE!

1979/80 1980/81 1981/82 1982/83 1983/84 1984/85 1985/86 1986/87 1987/88 1988/89 1989/90 1990/91 1991/92 1992/93 1993/94 1994/95 1995/96 1996/97 1997/98 1998/99 1999/00 2000/01 2001/02 2002/03 2003/04 2004/05 2005/06 2006/07 2007/08 2008/09 2009/10 2010/11 2011/12 2012/13 2013/14 2014/15 ARROZ: ÁREA DE CULTIVO NO RIO GRANDE DO SUL - MIL HECTARES 1.200 1.150 1.100 1.050 1.000 950 900 850 800 750 700 650 600 550 740 MIL HA DE SOJA DEVEM SER PLANTADOS EM VÁRZEAS E COXILHAS DE POUSIO DE ARROZ NA SAFRA 2014/2015 A ÁREA CRESCEU 5,0% NA SAFRA 2013/2014, MAS DEVE PERMANECER ESTÁVEL EM 2014/2015

1980/1981 1981/1982 1982/1983 1983/1984 1984/1985 1985/1986 1986/1987 1987/1988 1988/1989 1989/1990 1990/1991 1991/1992 1992/1993 1993/1994 1994/1995 1995/1996 1996/1997 1997/1998 1998/1999 1999/2000 2000/2001 2001/2002 2002/2003 2003/2004 2004/2005 2005/2006 2006/2007 2007/2008 2008/2009 2009/2010 2010/2011 2011/2012 2012/2013 2013/2014 2014/2015 14,0 13,5 13,0 12,5 12,0 11,5 11,0 10,5 10,0 9,5 9,0 8,5 8,0 7,5 ARROZ: PRODUÇÃO x CONSUMO NO BRASIL EM MILHÕES DE TONELADAS CONSUMO PRODUÇÃO

ARROZ: PRODUÇÃO NA SAFRA 2014/2015 NORTE 8% NORDESTE 7% CENTRO- OESTE 6% SUDESTE SUL 78% 1%

1980/1981 1981/1982 1982/1983 1983/1984 1984/1985 1985/1986 1986/1987 1987/1988 1988/1989 1989/1990 1990/1991 1991/1992 1992/1993 1993/1994 1994/1995 1995/1996 1996/1997 1997/1998 1998/1999 1999/2000 2000/2001 2001/2002 2002/2003 2003/2004 2004/2005 2005/2006 2006/2007 2007/2008 2008/2009 2009/2010 2010/2011 2011/2012 2012/2013 2013/2014 2,4 2,2 2,0 1,8 1,6 1,4 1,2 1,0 0,8 0,6 0,4 0,2 0,0 ARROZ: IMPORTAÇÕES x EXPORTAÇÕES BRASILEIRAS EM MILHÕES DE T O BRASIL É EXPORTADOR LÍQUIDO DE ARROZ PELO 4º ANO CONSECUTIVO IMPORTAÇÕES EXPORTAÇÕES

03/03 10/03 17/03 24/03 31/03 07/04 14/04 21/04 28/04 05/05 12/05 19/05 26/05 02/06 09/06 16/06 23/06 30/06 07/07 14/07 21/07 28/07 04/08 11/08 18/08 25/08 02/09 09/09 16/09 23/09 30/09 07/10 14/10 21/10 28/10 04/11 11/11 18/11 25/11 02/12 09/12 16/12 23/12 30/12 06/01 13/01 20/01 27/01 03/02 10/02 17/02 24/02 ARROZ EM CASCA: EVOLUÇÃO SEMANAL DOS PREÇOS AO PRODUTOR DO RS - TIPO 1 - R$/50 Kg FOB 40,00 39,00 38,00 37,00 36,00 35,00 34,00 33,00 32,00 31,00 30,00 29,00 28,00 27,00 26,00 25,00 24,00 23,00 22,00 21,00 20,00 19,00 18,00 2013/2014 2012/2013 2011/2012 2010/2011

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 FEIJÃO CARIOCA: PREÇOS FOB PRODUTOR SUDESTE - R$/SC 60 Kg 280 260 240 220 200 180 160 140 120 100 80 60 40 20 0

89/90 90/91 91/92 92/93 93/94 94/95 95/96 96/97 97/98 98/99 99/00 00/01 01/02 02/03 03/04 04/05 05/06 06/07 07/08 08/09 09/10 10/11 11/12 12/13 13/14 14/15 5,8 5,6 5,4 5,2 5,0 4,8 4,6 4,4 4,2 4,0 3,8 3,6 3,4 3,2 3,0 2,8 2,6 FEIJÃO: ÁREA DE CULTIVO NO BRASIL EM MILHÕES DE HA A ÁREA DE CULTIVO TOTAL (3 SAFRAS) DEVE RECUAR 10,2% NAS 3 SAFRAS DE 2014/2015, APÓS TER CRESCIDO 8,4% NO TOTAL DAS 3 SAFRAS DE 2013/2014

89/90 90/91 91/92 92/93 93/94 94/95 95/96 96/97 97/98 98/99 99/00 00/01 01/02 02/03 03/04 04/05 05/06 06/07 07/08 08/09 09/10 10/11 11/12 12/13 13/14 14/15 3,8 3,6 3,4 3,2 3,0 2,8 2,6 2,4 2,2 2,0 1,8 1,6 1,4 1,2 1,0 0,8 0,6 0,4 0,2 0,0 FEIJÃO: ÁREA DE CULTIVO NO BRASIL EM MILHÕES DE HECTARES 1ª SAFRA 2ª SAFRA 3ª SAFRA

1993/1994 1994/1995 1995/1996 1996/1997 1997/1998 1998/1999 1999/2000 2000/2001 2001/2002 2002/2003 2003/2004 2004/2005 2005/2006 2006/2007 2007/2008 2008/2009 2009/2010 2010/2011 2011/2012 2012/2013 2013/2014 2014/2015 28 27 26 25 24 23 22 21 20 19 18 17 16 ALGODÃO: PRODUÇÃO E DEMANDA MUNDIAL DE PLUMA - MILHÕES T DEMANDA PRODUÇÃO A PRODUÇÃO DEVE VOLTAR A SE APROXIMAR DA DEMANDA NA SAFRA 2014/2015, APÓS 4 SAFRAS CONSECUTIVAS DE ELEVADOS SUPERÁVITS MAS AINDA HAVERÁ GERAÇÃO DE EXCEDENTES EM 2014/2015

1993/1994 1994/1995 1995/1996 1996/1997 1997/1998 1998/1999 1999/2000 2000/2001 2001/2002 2002/2003 2003/2004 2004/2005 2005/2006 2006/2007 2007/2008 2008/2009 2009/2010 2010/2011 2011/2012 2012/2013 2013/2014 2014/2015 24,0 23,0 22,0 21,0 20,0 19,0 18,0 17,0 16,0 15,0 14,0 13,0 12,0 11,0 10,0 9,0 8,0 7,0 6,0 5,0 ALGODÃO: ESTOQUES FINAIS MUNDIAIS EM MILHÕES T A CHINA TEM ESTOQUES DE 13,5 MILHÕES DE TONELADAS (58% DO TOTAL MUNDIAL), MAS GRANDE PARTE É DE BAIXA QUALIDADE ESTOQUES DE PASSAGEM GLOBAIS EQUIVALEM A 338 DIAS DE CONSUMO NO FINAL DA SAFRA 2013/2014

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 240 230 220 210 200 190 180 170 160 150 140 130 120 110 100 90 80 70 60 50 40 30 ALGODÃO: EVOLUÇÃO DAS COTAÇÕES INDEX "A" COTLOOK x ICE FUTURES US (NEW YORK) /LIBRA-PESO INDEX "A" COTLOOK ICE FUTURES US - NEW YORK

89/90 90/91 91/92 92/93 93/94 94/95 95/96 96/97 97/98 98/99 99/00 00/01 01/02 02/03 03/04 04/05 05/06 06/07 07/08 08/09 09/10 10/11 11/12 12/13 13/14 14/15 ALGODÃO: ÁREA DE CULTIVO NO BRASIL EM MILHÕES DE HECTARES 2,2 2,0 1,8 1,6 A ÁREA DE CULTIVO DEVE RECUAR 12,9% EM 2014/2015, COM MAIOR DESLOCAMENTO DO PLANTIO PARA A 2ª SAFRA 1,4 1,2 1,0 0,8 0,6 0,4 0,2 0,0

ALGODÃO: PRODUÇÃO NA SAFRA 2014/2015 OUTRAS 0,1% CENTRO- OESTE 64,5% MATOPIBA 33,1% SUDESTE 2,3%

81/82 82/83 83/84 84/85 85/86 86/87 87/88 88/89 89/90 90/91 91/92 92/93 93/94 94/95 95/96 96/97 97/98 98/99 99/00 00/01 01/02 02/03 03/04 04/05 05/06 06/07 07/08 08/09 09/10 10/11 11/12 12/13 13/14 14/15 CANA-DE-AÇÚCAR: ÁREA DE CULTIVO NO BRASIL - MILHÕES DE HECTARES 9,5 9,0 8,5 8,0 7,5 7,0 6,5 6,0 5,5 5,0 4,5 4,0 3,5 3,0 2,5 2,0 EXPANSÃO DE 3,2% AO ANO NAS DÉCADAS DE 80 E 90 EXPANSÃO DE 4,6% AO ANO ENTRE 2000 E 2011 A ÁREA DE CANA NO BRASIL CRESCEU 3,3% NA SAFRA 2014/2015

80/81 81/82 82/83 83/84 84/85 85/86 86/87 87/88 88/89 89/90 90/91 91/92 92/93 93/94 94/95 95/96 96/97 97/98 98/99 99/00 00/01 01/02 02/03 03/04 04/05 05/06 06/07 07/08 08/09 09/10 10/11 11/12 12/13 13/14 14/15 CANA-DE-AÇÚCAR PRODUTIVIDADE MÉDIA EM TONELADAS/HA 85 80 75 70 65 60 55 50 45

81/82 82/83 83/84 84/85 85/86 86/87 87/88 88/89 89/90 90/91 91/92 92/93 93/94 94/95 95/96 96/97 97/98 98/99 99/00 00/01 01/02 02/03 03/04 04/05 05/06 06/07 07/08 08/09 09/10 10/11 11/12 12/13 13/14 14/15 700 650 600 550 500 450 400 350 300 250 200 150 100 CANA-DE-AÇÚCAR: PRODUÇÃO NO BRASIL EM MILHÕES DE TONELADAS A PRODUÇÃO DEVE RECUAR 8,1% NESTA SAFRA 2014/2015

1995/1996 1996/1997 1997/1998 1998/1999 1999/2000 2000/2001 2001/2002 2002/2003 2003/2004 2004/2005 2005/2006 2006/2007 2007/2008 2008/2009 2009/2010 2010/2011 2011/2012 2012/2013 2013/2014 2014/2015 2015/2016 30 28 26 24 22 20 18 16 14 12 10 8 6 4 2 0 AÇÚCAR: PREÇO MÉDIO NA BOLSA DE NOVA YORK - US$c/LIBRA-PESO

80/81 81/82 82/83 83/84 84/85 85/86 86/87 87/88 88/89 89/90 90/91 91/92 92/93 93/94 94/95 95/96 96/97 97/98 98/99 99/00 00/01 01/02 02/03 03/04 04/05 05/06 06/07 07/08 08/09 09/10 10/11 11/12 12/13 13/14 14/15 30 28 26 24 22 20 18 16 14 12 10 8 6 4 2 0 ETANOL: PRODUÇÃO BRASILEIRA EM BILHÕES DE LITROS A PRODUÇÃO DE ETANOL CRESCEU 18,3% NO BRASIL EM 2013/2014 E DEVE RECUAR 7,4% NESTA TEMPORADA 2014/2015

00/01 01/02 02/03 03/04 04/05 05/06 06/07 07/08 08/09 09/10 10/11 11/12 12/13 13/14 14/15 ETANOL: EXPORTAÇÕES BRASILEIRAS EM BILHÕES LITROS 5,5 5,0 4,5 4,0 3,5 3,0 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 0,0

CANA & ETANOL: MOTIVOS E REFLEXOS DA CRISE SETOR É REFÉM DO PREÇO DA GASOLINA E AÇÚCAR NÃO SALVA COM A DESCOBERTA DO PRÉ-SAL O ETANOL FICOU À DERIVA O GOVERNO USA A GASOLINA PARA CONTROLAR A INFLAÇÃO EM 2009, 80% DOS CARROS FLEX USAVAM ETANOL HIDRATADO ATUALMENTE, APENAS 27% DOS CARROS FLEX USAM ETANOL A CRISE DE 2008 REDUZIU OS INVESTIMENTOS DAS USINAS CANAVIAS NÃO SÃO RENOVADOS E A PRODUTIVIDADE RECUA FATURAMENTO DAS USINAS = ENDIVIDAMENTO EM 2014/2015 44 USINAS FECHADAS E 67 EM RECUPERAÇÃO JUDICIAL

CANA & ETANOL: COMO RECUPERAR O SETOR? POLÍTICA ENERGÉTICA E PLANEJAMENTO DE LONGO PRAZO TRATAR O ETANOL COMO UM COMBUSTÍVEL RENOVÁVEL ETANOL 2G: ENZIMAS TRANSFORAM CELULOSE EM GLICOSE ETANOL 2G: MUDANÇA PROFUNDA NA PRODUÇÃO E CUSTOS ETANOL 2G DEVE TRAZER REEXPANSÃO DO SETOR E DA DEMANDA BIOELETRICIDADE: 170 DE 330 USINAS NEGOCIAM EXCEDENTES BIOELETRICIDADE: CAPACIDADE DE 11.571 MW = 70% ITAIPU BIOELETRICIDADE: SÓ 8,4% DA MATRIZ, SEM FORÇA EM LEILÕES RETOMADA DOS INVESTIMENTOS: CANA, MECANIZAÇÃO E INOVAÇÃO

1989/1990 1990/1991 1991/1992 1992/1993 1993/1994 1994/1995 1995/1996 1996/1997 1997/1998 1998/1999 1999/2000 2000/2001 2001/2002 2002/2003 2003/2004 2004/2005 2005/2006 2006/2007 2007/2008 2008/2009 2009/2010 2010/2011 2011/2012 2012/2013 2013/2014 2014/2015 CAFÉ: ÁREA DE CULTIVO NO BRASIL (FORMAÇÃO + PRODUÇÃO) - MIL HA 3.000 2.800 2.600 2.400 2.200 2.000 1.800 1.600

CAFÉ: ÁREAS DE CULTIVO NO BRASIL SAFRA 2014/2015

1989/1990 1990/1991 1991/1992 1992/1993 1993/1994 1994/1995 1995/1996 1996/1997 1997/1998 1998/1999 1999/2000 2000/2001 2001/2002 2002/2003 2003/2004 2004/2005 2005/2006 2006/2007 2007/2008 2008/2009 2009/2010 2010/2011 2011/2012 2012/2013 2013/2014 2014/2015 2015/2016 CAFÉ: PRODUÇÃO BRASILEIRA MILHÕES DE SACAS DE 60 KG 55 50 45 40 35 30 25 20 15 10

1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 300 280 260 240 220 200 180 160 140 120 100 80 60 40 CAFÉ: PREÇOS FUTUROS - NOVA YORK CENTAVOS DE DÓLAR POR LIBRA-PESO

84/85 85/86 86/87 87/88 88/89 89/90 90/91 91/92 92/93 93/94 94/95 95/96 96/97 97/98 98/99 99/00 00/01 01/02 02/03 03/04 04/05 05/06 06/07 07/08 08/09 09/10 10/11 11/12 12/13 13/14 14/15 LARANJA: ÁREA DE CULTIVO EM SÃO PAULO - MIL HECTARES 800 750 700 650 600 550 500 450 400

CITROS: DISTRIBUIÇÃO GEOGRÁFICA DA ELIMINAÇÃO DE ÁRVORES EM SÃO PAULO DEVIDO A MUDANÇA DE ATIVIDADES ATÉ 2013

1984/1985 1985/1986 1986/1987 1987/1988 1988/1989 1989/1990 1990/1991 1991/1992 1992/1993 1993/1994 1994/1995 1995/1996 1996/1997 1997/1998 1998/1999 1999/2000 2000/2001 2001/2002 2002/2003 2003/2004 2004/2005 2005/2006 2006/2007 2007/2008 2008/2009 2009/2010 2010/2011 2011/2012 2012/2013 2013/2014 2014/2015 CANA x CITROS: ÁREA DE CULTIVO EM SÃO PAULO - MIL HECTARES 5.000 4.500 4.000 3.500 3.000 2.500 2.000 1.500 1.000 500 CITROS CANA 274 MIL HA DE CITROS FORAM CONVERTIDOS PARA OUTRAS ATIVIDADES ENTRE OS CICLOS 2008/2009 E 2014/2015, COM ÊNFASE PARA A CANA-DE-AÇÚCAR 0

94/95 95/96 96/97 97/98 98/99 99/00 00/01 01/02 02/03 03/04 04/05 05/06 06/07 07/08 08/09 09/10 10/11 11/12 12/13 13/14 14/15 250 FLORIDA: PRODUÇÃO DE LARANJAS EM MILHÕES DE CAIXAS DE 40,8 KG 200 150 100 50 0

80/81 81/82 82/83 83/84 84/85 85/86 86/87 87/88 88/89 89/90 90/91 91/92 92/93 93/94 94/95 95/96 96/97 97/98 98/99 99/00 00/01 01/02 02/03 03/04 04/05 05/06 06/07 07/08 08/09 09/10 10/11 11/12 12/13 13/14 14/15 SUCO: EXPORTAÇÕES BRASILEIRAS EM MIL TONELADAS EQUIVALENTE FCOJ 1.500 1.400 1.300 1.200 1.100 1.000 900 800 700 600 500 400 300

30/06/2008 30/06/2009 30/06/2010 30/06/2011 30/06/2012 30/06/2013 30/06/2014 30/06/2015 SUCO: ESTOQUES DE PASSAGEM NO BRASIL EM MIL T (BASE FCOJ) 800 750 700 650 600 550 500 450 400 350 300 250 200 150 100 50 0

PROJEÇÕES PARA O SETOR DE MÁQUINAS E IMPLEMENTOS AGRÍCOLAS NO BRASIL

INVESTIMENTOS NO PLANO-SAFRA 2014/2015 Fontes de Recursos PLANO SAFRA 2013/2014 PLANO SAFRA 2014/2015* PROGRAMADO EFETIVADO EFETIVADO/ PROGRAMADO (%) PROGRAMADO EFETIVADO EFETIVADO/ PROGRAMADO (%) Moderagro MODERINFRA Prodecoop Produsa Propflora MODERFROTA Procap-Agro Programa ABC.BB.BNDES Fundos Constitucionais Finame/Linha Especial Pronamp PASS/Estocagem Etanol Prorenova (Cana) Inovagro PSI-BK RURAL (MÁQUINAS E IRRIGAÇÃO) PSI-BK CEREALISTAS (PCA) PSI-BK TOTAL PCA (ARMAZENAGEM) TOTAL INVESTIMENTOS TOTAL ARMAZENAGEM TOTAL MÁQUINAS AGRÍCOLAS TOTAL MÁQUINAS AGRÍCOLAS + ARMAZENAGEM 550.000 550.000 350.000 160.000 3.240.000 4.500.000 4.000.000 500.000 2.876.000 5.160.000 2.000.000 4.000.000 1.000.000 6.000.000 1.000.000 7.000.000 3.500.000 34.886.000 4.500.000 6.160.000 10.660.000 519.100 226.000 757.800 19.400 2.620.100 2.779.100 2.500.000 279.100 4.541.300 5.318.100 1.353.860 1.501.000 82.000 11.978.500 686.000 12.664.500 3.862.200 36.244.460 4.548.200 11.997.900 16.546.100 94,4% 41,1% 216,5% 12,1% 80,9% 61,8% 62,5% 55,8% 157,9% 103,1% 67,7% 37,5% 8,2% 199,6% 68,6% 180,9% 110,3% 103,9% 101,1% 194,8% 155,2% 500.000 500.000 2.100.000 3.750.000 3.000.000 4.500.000 4.000.000 500.000 3.500.000 5.255.000 2.000.000 3.000.000 1.700.000 4.500.000 1.000.000 5.500.000 3.500.000 38.805.000 4.500.000 8.250.000 12.750.000 51.159 68.433 140.331 4.082 33.250 425.107 400.648 24.459 655.874 563.551-1.501.000 19.634 2.301.100 62.039 2.363.139 1.204.102 7.029.662 1.266.141 2.305.182 3.571.323 10,2% 13,7% 6,7% 0,1% 1,1% 9,4% 18,7% 10,7% 0,0% 50,0% 1,2% 51,1% 6,2% 43,0% 34,4% 18,1% 28,1% 27,9% 28,0% * 2014/2015: ACUMULADO JULHO/2014 A AGOSTO/2014

1999/2000 2000/2001 2001/2002 2002/2003 2003/2004 2004/2005 2005/2006 2006/2007 2007/2008 2008/2009 2009/2010 2010/2011 2011/2012 2012/2013 2013/2014 2014/2015 MÁQUINAS AGRÍCOLAS: DESEMBOLSOS DE INVESTIMENTOS POR LINHAS EM R$ BILHÕES 13,0 12,0 11,0 10,0 9,0 8,0 7,0 6,0 5,0 4,0 3,0 2,0 1,0 0,0 MODERFROTA PSI-BK FINAME 2014/2015 RECURSOS PROGRAMADOS

TRATORES: FROTA E RELAÇÃO HECTARES / MÁQUINA DADOS DA FROTA EM USO PAÍS/ ÁREA DE FROTA DE NÚMERO DE HA REGIÃO CULTIVO - MIL HA TRATORES POR TRATOR MUNDO 1.562.548 28.135.002 56 ÁFRICA 273.210 567.397 482 AMÉRICA NORTE 208.457 5.835.768 36 AMÉRICA SUL 147.942 1.318.502 112 ÁSIA 552.120 8.591.512 64 EUROPA 289.908 11.421.088 25 OCEANIA 49.828 400.735 124 BRASIL* 79.605 674.050 118 ARGENTINA 40.291 244.320 165 CHINA 121.720 989.139 123 ÍNDIA 169.000 2.532.900 67 CANADÁ 50.746 733.182 69 EUA 157.707 4.389.312 36 ALEMANHA 12.034 989.488 12 FRANÇA 19.293 1.176.425 16 GRÃ-BRETANHA 6.258 498.450 13 Fontes: FAO/IBGE/CARLOS COGO CONSULTORIA AGROECONÔMICA * OBS: computadas apenas máquinas em condições de uso (exluídas sucateadas) Elaboração: Carlos Cogo Consultoria Agroeconômica

ANO BRASIL: EVOLUÇÃO DA FROTA DE TRATORES E DO ÍNDICE DE TRATORIZAÇÃO ÁREA DE FROTA DE ÍNDICE DE CULTIVO TOTAL TRATORES TRATORIZAÇÃO mil hectares nº hectares/trator 1960 25.673 62.684 410 1965 31.637 76.691 413 1970 34.912 97.160 359 1975 41.811 273.852 153 1980 47.641 480.340 99 1985 49.529 551.036 90 1990 47.666 515.815 92 1995 50.038 481.316 104 2005 57.720 487.300 118 2014 79.605 674.050 118 Fontes: ANFAVEA, MINISTÉRIO DA AGRICULTURA e IBGE OBS: 2014 - considerada apenas a frota com até 20 anos de uso Elaboração: Carlos Cogo Consultoria Agroeconômica

1985 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 70 65 60 55 50 45 40 35 30 25 20 15 10 5 0 TRATORES: EVOLUÇÃO DAS VENDAS ANUAIS NO BRASIL - MIL UNIDADES

MÁQUINAS AGRÍCOLAS TRATORES DE RODAS: PERFIL ATUAL DA FROTA NO BRASIL ANO UNIDADES VENDIDAS NO MERCADO INTERNO TEMPO ACUMULADO DE USO UNIDADES POR TEMPO DE USO % EM RELAÇÃO À FROTA TOTAL EM USO 2013 65.168-65.168 5,7% 2012 55.810 ATÉ 1 ANO DE USO 120.978 10,6% 2011 52.296 ATÉ 2 ANOS DE USO 173.274 15,2% 2010 56.420 ATÉ 3 ANOS DE USO 229.694 20,2% 2009 45.437 ATÉ 4 ANOS DE USO 275.131 24,2% 2008 43.414 ATÉ 5 ANOS DE USO 318.545 28,0% 2007 31.300 ATÉ 6 ANOS DE USO 349.845 30,7% 2006 20.435 ATÉ 7 ANOS DE USO 370.280 32,5% 2005 17.729 ATÉ 8 ANOS DE USO 388.009 34,1% 2004 28.803 ATÉ 9 ANOS DE USO 416.812 36,6% 2003 29.476 ATÉ 10 ANOS DE USO 446.288 39,2% MONTANTE DA FROTA COM ATÉ 10 ANOS DE USO CAPACITADA PARA OPERAÇÕES AGRÍCOLAS 446.288 39,2% 2002 33.217 ATÉ 11 ANOS DE USO 479.505 42,1% 2001 28.203 ATÉ 12 ANOS DE USO 507.708 44,6% 2000 24.591 ATÉ 13 ANOS DE USO 532.299 46,8% 1999 19.205 ATÉ 14 ANOS DE USO 551.504 48,5% 1998 18.677 ATÉ 15 ANOS DE USO 570.181 50,1% MONTANTE DA FROTA COM 11 A 15 ANOS DE USO - REPOSIÇÃO RECOMENDADA 123.893 10,9% 1997 16.049 ATÉ 16 ANOS DE USO 586.230 51,5% 1996 10.312 ATÉ 17 ANOS DE USO 596.542 52,4% 1995 17.594 ATÉ 18 ANOS DE USO 614.136 54,0% 1994 38.518 ATÉ 19 ANOS DE USO 652.654 57,4% 1993 21.396 ATÉ 20 ANOS DE USO 674.050 59,2% MONTANTE DA FROTA COM 16 A 20 ANOS DE USO E NECESSIDADE DE REPOSIÇÃO IMEDIATA 103.869 9,1% 1992 11.727 ATÉ 21 ANOS DE USO 685.777 60,3% 1991 13.495 ATÉ 22 ANOS DE USO 699.272 61,5% 1990 21.241 ATÉ 23 ANOS DE USO 720.513 63,3% 1989 26.310 ATÉ 24 ANOS DE USO 746.823 65,6% 1988 29.921 ATÉ 25 ANOS DE USO 776.744 68,3% < 1987 361.154 ACIMA DE 26 ANOS USO 1.137.898 100,0% MONTANTE DA FROTA COM MAIS DE 21 ANOS DE USO E EM ESTADO DE SUCATEAMENTO 463.848 40,8% MONTANTE DA FROTA DE TRATORES DE RODAS COM NECESSIDADE DE REPOSIÇÃO NO BRASIL FROTA TOTAL DE TRATORES DE RODAS DO BRASIL 691.610 60,8% 1.137.898 100,0% Fontes dos dados: ANFAVEA e CENSO AGROPECUÁRIO IBGE Elaboração: Carlos Cogo Consultoria Agroeconômica

TRATORES DE RODAS: PERFIL DA FROTA NO BRASIL EM 2014 ACIMA 20 ANOS 463.848 40,8% ATÉ 10 ANOS 446.288 39,2% 16-20 ANOS 103.869 9,1% 11-15 ANOS 123.893 10,9%

ANO BRASIL: EVOLUÇÃO DA FROTA DE COLHEITADEIRAS E DO ÍNDICE DE MECANIZAÇÃO ÁREA DE FROTA DE ÍNDICE DE CULTIVO DE GRÃOS COLHEITADEIRAS MECANIZAÇÃO mil hectares nº ha/colheitadeira 1960 17.971 5.788 3.105 1965 22.146 7.081 3.128 1970 24.438 8.971 2.724 1975 29.268 25.285 1.158 1980 33.349 44.350 752 1985 36.885 50.877 725 1990 38.704 67.669 572 1995 38.277 79.598 481 2005 48.853 113.742 430 2014 56.753 78.751 721 Fontes: ANFAVEA, MINISTÉRIO DA AGRICULTURA e IBGE OBS: 2014 - considerada apenas a frota com até 20 anos de uso Elaboração: Carlos Cogo Consultoria Agroeconômica

1985 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 9 COLHEITADEIRAS: EVOLUÇÃO DAS VENDAS NO BRASIL - MIL UNIDADES 8 7 6 5 4 3 2 1 0

MÁQUINAS AGRÍCOLAS ANO UNIDADES VENDIDAS NO MERCADO INTERNO COLHEITADEIRAS: PERFIL ATUAL DA FROTA NO BRASIL TEMPO ACUMULADO DE USO UNIDADES POR TEMPO DE USO % EM RELAÇÃO À FROTA TOTAL EM USO 2013 8.545-8.545 5,6% 2012 6.286 ATÉ 1 ANO DE USO 14.831 9,8% 2011 5.338 ATÉ 2 ANOS DE USO 20.169 13,3% 2010 4.549 ATÉ 3 ANOS DE USO 24.718 16,3% 2009 3.817 ATÉ 4 ANOS DE USO 28.535 18,8% 2008 4.458 ATÉ 5 ANOS DE USO 32.993 21,8% 2007 2.377 ATÉ 6 ANOS DE USO 35.370 23,4% 2006 1.030 ATÉ 7 ANOS DE USO 36.400 24,0% 2005 1.534 ATÉ 8 ANOS DE USO 37.934 25,1% 2004 5.605 ATÉ 9 ANOS DE USO 43.539 28,8% 2003 5.440 ATÉ 10 ANOS DE USO 48.979 32,3% MONTANTE DA FROTA COM ATÉ 10 ANOS DE USO CAPACITADA PARA OPERAÇÕES AGRÍCOLAS 48.979 32,3% 2002 5.648 ATÉ 11 ANOS DE USO 54.627 36,1% 2001 4.098 ATÉ 12 ANOS DE USO 58.725 38,8% 2000 3.780 ATÉ 13 ANOS DE USO 62.505 41,3% 1999 2.906 ATÉ 14 ANOS DE USO 65.411 43,2% 1998 2.524 ATÉ 15 ANOS DE USO 67.935 44,9% MONTANTE DA FROTA COM 11 A 15 ANOS DE USO - REPOSIÇÃO RECOMENDADA 18.956 12,5% 1997 1.709 ATÉ 16 ANOS DE USO 69.644 46,0% 1996 900 ATÉ 17 ANOS DE USO 70.544 46,6% 1995 1.423 ATÉ 18 ANOS DE USO 71.967 47,5% 1994 4.049 ATÉ 19 ANOS DE USO 76.016 50,2% 1993 2.735 ATÉ 20 ANOS DE USO 78.751 52,0% MONTANTE DA FROTA COM 16 A 20 ANOS DE USO E NECESSIDADE DE REPOSIÇÃO IMEDIATA 10.816 7,1% 1992 2.004 ATÉ 21 ANOS DE USO 80.755 53,3% 1991 2.350 ATÉ 22 ANOS DE USO 83.105 54,9% 1990 3.942 ATÉ 23 ANOS DE USO 87.047 57,5% 1989 4.753 ATÉ 24 ANOS DE USO 91.800 60,6% 1988 5.747 ATÉ 25 ANOS DE USO 97.547 64,4% < 1987 53.863 ACIMA DE 26 ANOS USO 151.410 100,0% MONTANTE DA FROTA COM MAIS DE 21 ANOS DE USO E EM ESTADO DE SUCATEAMENTO MONTANTE DA FROTA DE COLHEITADEIRAS COM NECESSIDADE DE REPOSIÇÃO NO BRASIL 72.659 48,0% 102.431 67,7% FROTA TOTAL DE COLHEITADEIRAS DO BRASIL 151.410 100,0% Fontes dos dados: ANFAVEA e CENSO AGROPECUÁRIO IBGE Elaboração: Carlos Cogo Consultoria Agroeconômica

COLHEITADEIRAS: PERFIL DA FROTA NO BRASIL EM 2014 ACIMA 20 ANOS 72.659 48,0% ATÉ 10 ANOS 48.979 32,3% 16-20 ANOS 10.816 7,1% 11-15 ANOS 18.956 12,5%

OS DESAFIOS PARA A EXPANSÃO DO AGRONEGÓCIO NO BRASIL AS TENDÊNCIAS DE LONGO PRAZO PARA O AGRONEGÓCIO

ARMAZENAGEM: DÉFICIT SERÁ DE 40 MILHÕES DE TONELADAS EM 2015

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 210 200 190 180 BRASIL: PRODUÇÃO DE GRÃOS E CAPACIDADE DE ARMAZENAGEM ESTÁTICA EM MILHÕES T PRODUÇÃO DE GRÃOS CAPACIDADE DE ARMAZENAGEM 170 160 150 140 130 120 110 100 90 80

ARMAZENAGEM: DISTRIBUIÇÃO DA CAPACIDADE ESTÁTICA NO BRASIL (%) GOVERNO 5% FAZENDAS 16% PRIVADA 52% COOPERATIVAS 21% PORTOS 6% O BRASIL É O ÚNICO GRANDE PRODUTOR MUNDIAL DE GRÃOS COM BAIXA CAPACIDADE DE ARMAZENAGEM NAS FAZENDAS

CAPACIDADE DE ARMAZENAGEM INSTALADA NAS FAZENDAS EM RELAÇÃO AO TOTAL DO PAÍS (%) BRASIL 16% ARGENTINA 40% UNIÃO EUROPEIA 50% ESTADOS UNIDOS 65% CANADÁ 80% Fonte: Companhia Nacional de Abastecimento (Conab)

NORTE: -2,6 MILHÕES T NORDESTE: -6,7 MILHÕES T DÉFICITS/SUPERÁVITS DE ARMAZENAGEM DE GRÃOS POR REGIÕES SAFRA 2014/2015 CENTRO- OESTE: -26,9 MILHÕES T SUDESTE: - +2,7 MILHÕES T SUL: -6,9 MILHÕES T

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 250 240 230 220 210 200 190 180 170 160 150 140 130 120 110 100 BRASIL: PROJEÇÃO DAS SAFRAS DE GRÃOS E DA CAPACIDADE DE ARMAZENAGEM MILHÕES T EM 2014, FOI LANÇADO O PLANO DE CONSTRUÇÃO DE ARMAZÉNS (PCA) COM TAXAS DE JUROS DE 4% AO ANO, QUE SÃO SUBSIDIADAS PELO TESOURO, DE R$ 25 BILHÕES PARA EXPANDIR A CAPACIDADE EM 65 MILHÕES DE TONELADAS ENTRE 2015 E 2019 SAFRA DE GRÃOS CAPACIDADE DE ARMAZENAGEM

MODAL DE TRANSPORTES DAS SAFRAS DE GRÃOS US CHINA BRASIL 23% 16% 61% 37% 50% 13% 18,2% 67,4% 14,4% Ferrovia Rodovia Hidrovia

SOJA: ESCOAMENTO PELOS PORTOS EM 2014 São Luís/Itaqui Manaus Barcarena Santarém Paranaguá: 17,3% São F. do Sul: 11,4% Rio Grande: 16,2% Vitória: 6,9% Santos: 29,7% Salvador/Ilheus SUL/SUDESTE 81,5%

RODOVIAS: CONCESSÕES POR 30 ANOS E INVESTIMENTOS TOTAIS DE USD 18,4 BILHÕES

FERROVIAS: CONCESSÕES POR 30 ANOS E INVESTIMENTOS TOTAIS DE USD 40 BILHÕES

PORTOS: CONCESSÕES RENOVÁVEIS, ARRENDAMENTO E TERMINAIS DE USO PRIVADO - INVESTIMENTOS TOTAIS DE USD 22,3 BILHÕES

CÓDIGO FLORESTAL E CADASTRO AMBIENTAL RURAL

BRASIL: EXPANSÃO DAS ÁREAS AGRÍCOLAS RR AP AM PA MATOPIBA MA CE RN AC Década de 90 RO MT TO PI BA PB PE AL SE Década de 80 Década de 70 MS GO SP PR MG RJ ES Década de 60 SC RS Década de 50

A NOVA FRONTEIRA DOS GRÃOS NO BRASIL ARCO NORTE

89/90 90/91 91/92 92/93 93/94 94/95 95/96 96/97 97/98 98/99 99/00 00/01 01/02 02/03 03/04 04/05 05/06 06/07 07/08 08/09 09/10 10/11 11/12 12/13 13/14 14/15 15/16 16/17 17/18 18/19 19/20 20/21 21/22 22/23 23/24 45 40 35 30 SOJA x MILHO: PROJEÇÕES DA ÁREA DE CULTIVO NO BRASIL - MILHÕES HA SOJA MILHO 1ª SAFRA MILHO 2ª SAFRA +30% 25 20 15 +52% 10 5 0-8%

89/90 90/91 91/92 92/93 93/94 94/95 95/96 96/97 97/98 98/99 99/00 00/01 01/02 02/03 03/04 04/05 05/06 06/07 07/08 08/09 09/10 10/11 11/12 12/13 13/14 14/15 15/16 16/17 17/18 18/19 19/20 20/21 21/22 22/23 23/24 6 5 4 ARROZ x FEIJÃO x TRIGO: PROJEÇÕES DA ÁREA DE CULTIVO NO BRASIL - MILHÕES HA FEIJÃO ARROZ TRIGO +32% 3 2 1-17% -18% 0

89/90 90/91 91/92 92/93 93/94 94/95 95/96 96/97 97/98 98/99 99/00 00/01 01/02 02/03 03/04 04/05 05/06 06/07 07/08 08/09 09/10 10/11 11/12 12/13 13/14 14/15 15/16 16/17 17/18 18/19 19/20 20/21 21/22 22/23 23/24 15 14 13 12 11 10 9 8 7 6 5 4 3 CANA: PROJEÇÕES DA ÁREA DE CULTIVO NO BRASIL - MILHÕES HA 4,1 4,2 4,3 2015-2014 +51% = 4,6 MILHÕES DE HECTARES 6,2 6,67,1 4,8 5,0 5,2 5,6 5,8 8,8 9,19,5 8,5 7,4 8,1 9,9 10,4 11,9 13,7 13,1 12,5

89/90 90/91 91/92 92/93 93/94 94/95 95/96 96/97 97/98 98/99 99/00 00/01 01/02 02/03 03/04 04/05 05/06 06/07 07/08 08/09 09/10 10/11 11/12 12/13 13/14 14/15 15/16 16/17 17/18 18/19 19/20 20/21 21/22 22/23 23/24 PROJEÇÕES PARA A PRÓXIMA DÉCADA ÁREA TOTAL DE CULTIVO NO BRASIL - MILHÕES HA 90 85 80 2015-2014 +27% = 18,8 MILHÕES DE HECTARES 80 85 83 88 75 70 65 60 55 50 45 40 46 44 45 45 42 47 44 49 52 56 57 56 55 57 58 61 62 65 6969 7172 74 7678

AGRONEGÓCIO: AS TENDÊNCIAS DE LONGO PRAZO EXPANSÃO DE PRODUTIVIDADE MAIOR DO QUE A DE ÁREA AVANÇO DOS GRÃOS SOBRE AS ÁREAS DE PASTAGENS AUMENTO DOS CONFINAMENTOS NA PECUÁRIA DE CORTE/LEITE AUMENTO DO VALOR E DO CUSTO DA TERRA = ARRENDAMENTOS SISTEMAS CONTÍNUOS DE PLANTIO = MAXIMIZAR USO DA TERRA MELHORIA DA INFRAESTRUTURA DE LOGÍSTICA E ESCOAMENTO ACELERAÇÃO DOS PROCESSOS DE MECANIZAÇÃO EM TODAS ETAPAS DE PRODUÇÃO, DESDE O PREPARO ATÉ A COLHEITA EXPANSÃO ACENTUADA DOS INVESTIMENTOS EM ARMAZENAGEM EM SILOS NAS FAZENDAS, CEREALISTAS E TRADINGS

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