DIVULGAÇÃO DE RESULTADOS 1T09 LOPES ALCANÇA R$1,4 BILHÕES EM VENDAS CONTRATADAS NO 1T09 São Paulo, 14 de maio de 2009 A Lopes LPS Brasil (Bovespa: LPSB3; Reuters: LPSB3.SA; Bloomberg: LPSB3.BZ), maior empresa de consultoria e intermediação de lançamentos imobiliários do Brasil, anuncia hoje seus resultados referentes ao 1º trimestre de 2009. As informações financeiras e operacionais abaixo são apresentadas com bases consolidadas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil e dados gerenciais da LPS Brasil Consultoria de Imóveis S.A. e suas controladas. VGV Contratado (R$ Bilhões) Receita Líquida (R$ Milhões) 2,3 0,2 2,2-40% 1,4 1,6-12% 1,4-40% 0,1 0,1 0,1 1,3 1,5 1,3 55,3-2% 34,7 35,5 34,7 1T08 1T09 4T08 1T09 Mercado Primário Mercado Secundário 42% 23,4-76% EBITDA Pro Forma 1 (R$ Milhões) 16% 5,7-12% 229% 5,7 (4,4) 1T08 1T09 4T08 1T09 Margem EBITDA Pro Forma 16% 1T08 1T09 4T08 1T09 27% 15,0 Lucro Líquido Pro Forma 2 (R$ Milhões) -74% 9% 3,1-37% 124% (13,3) 9% 3,1 1T08 1T09 4T08 1T09 Margem Líquida Pro Forma Resultado 1T09 (R$ milhares) LOPES PRONTO! CREDIPRONTO! CONSOLIDADO Receita Bruta 36.125 1.249 890 38.264 Receita de Intermediação Imobiliária 32.500 1.249 890 34.639 Apropriação de Receita da Operação do Itaú 3.625 - - 3.625 Receita Líquida 32.820 1.073 763 34.656 (-) Custos e Despesas Operacionais (25.141) (2.884) (704) (28.729) (-) Despesas de Stock Option (CPC 10) (824) - - (824) (-) Apropriação de Despesas do Itaú (238) - - (238) (=) EBITDA 6.618 (1.812) 59 4.865 Margem EBITDA 20,2% -168,9% 7,7% 14,0% EBITDA Pro-Forma 1 7.442 (1.812) 59 5.689 Margem EBITDA Pro-Forma 22,68% -168,9% 7,7% 16,4% (-) Perdas Não Recorrentes (1.313) (37) - (1.351) (+/-) Resultado Financeiro 3.905 295 396 4.596 (-) IR/CSLL (2.235) - (152) (2.387) (-) Depreciação e Amortização (1.406) (228) - (1.633) (=) Lucro Líquido Antes da Participação dos Minoritários 5.568 (1.782) 304 4.090 Margem Líquida antes da Participação dos Minoritários 17,0% -166,2% 39,8% 11,8% (-) Participação dos Minoritários (3.091) - (3.091) (=) Lucro Líquido 2.477 (1.782) 304 999 Margem Líquida 7,5% -166,1% 39,79% 2,88% Lucro Líquido Pro-Forma 2 4.614 (1.782) 304 3.136 Margem Líquida Pro-Forma 14,06% -166,1% 39,79% 9,05% * A Companhia optou, com base na lei 11.638/07 e Medida Provisória 449/08, por ajustar as demonstrações financeiras referentes ao 1T08 no ITR refletindo os impactos das novas regras contábeis e manter os números divulgados anteriormente no earnings release.
DESTAQUES OPERACIONAIS E FINANCEIROS As vendas contratadas no 1T09 totalizaram o volume de R$1.411,5 milhão, sendo R$1.339,1 milhão no mercado primário e R$72,4 milhões no mercado secundário. São Paulo representou R$573,7 milhões, Rio de Janeiro, R$86,7 milhões e os Outros Mercados, R$751,1 milhões no 1T09. A participação de Brasília nas vendas contratadas cresceu significativamente, passando de 9% no 4T08, para 24%, ou R$342,0 milhões, no 1T09. A Lopes vendeu no mercado brasileiro 5.556 unidades no 1T09, sendo 2.227 no segmento econômico (até R$150 mil). O EBITDA Pro forma 1 do 1T09 foi de R$5,7 milhões, um aumento de 229% em relação ao 4T08. A Margem EBITDA Pro forma do 1T09 foi de 16,41%. O Lucro Líquido Pro forma 2 da Lopes alcançou R$3,1 milhões no 1T09, 124% superior ao 4T08. A Margem Líquida Pro forma da Lopes no 1T09 foi de 9,05%. Os Custos e Despesas Operacionais da Lopes no 1T09 foram reduzidos em 36% em relação ao valor do 4T08, resultado da redução de custos realizada no segundo semestre de 2008. Os Custos e Despesas Operacionais de Lançamentos, quando desconsiderados os valores não recorrentes, foram de R$25,1 milhões. Destaques Operacionais e Financeiros (R$ milhares, exceto percentuais, unidades e corretores) 1T08 1T09 Var. % 4T08 1T09 Var. % Vendas Contratadas 2.336.125 1.411.484 (39,6)% 1.600.459 1.411.484 (11,8)% Taxa Líquida Brasil 4 2,67% 2,39% (0,28) p.p. 2,60% 2,39% (0,21) p.p. Taxa Líquida SP 3 3,13% 2,64% (0,49) p.p. 3,06% 2,64% (0,42) p.p. Receita Líquida 55.294 34.656 (37,3)% 35.523 34.656 (2,4)% EBITDA Pro Forma 1 23.375 5.689 (75,7)% (4.418) 5.689 228,8% Margem EBITDA Pro Forma 42,27% 16,41% (25,86) p.p. (12,44)% 16,41% 28,9 p.p. Lucro Líquido Pro Forma 2 15.001 3.136 (79,1)% (13.263) 3.136 123,6% Margem Líquida Pro Forma 27,1% 9,05% (18,1) p.p. (37,34)% 9,05% 46,4 p.p. Unidades Vendidas 8.583 5.556 (35,3)% 6.686 5.556 (16,9)% Corretores 5.954 5.098 (14,4)% 5.799 5.098 (12,1)% 2 de 19
DESEMPENHO OPERACIONAL VENDAS CONTRATADAS Total de Vendas Contratadas (R$ MM) -40% As vendas contratadas no 1T09 totalizaram o volume de R$1,4 bilhão, 40% inferior ao registrado no 1T08, dos quais o mercado secundário representou R$72,4 milhões e o mercado primário R$1.339,1 milhões. 2.336 1T08 1.411 1T09 Vendas Contratadas 1T09 (%) No 1T09, São Paulo permaneceu como o principal mercado da Lopes, representando 41% do total de vendas contratadas. O Rio de Janeiro diminuiu sua participação, totalizando 6% das vendas contratadas pela Companhia. Nos outros mercados em que a Lopes atua, as vendas contratadas representaram 53% do total de vendas realizadas pela Companhia, o volume de vendas nesses mercados foi 27% superior ao volume de vendas desses mesmos mercados no 1T08. 53% 6% 41% Brasília aumentou consideravelmente sua participação em nosso VGV Contratado quando comparados o 4T08 com o 1T09, passando de 9%, ou R$140,2 milhões, no 4T08 para 24%, ou R$342,0 milhões no 1T09. SP RJ OUTROS Vendas Contratadas 4T08 (%) Vendas Contratadas 1T09 (%) 50% 42% 35% 41% 9% 24% São Paulo Brasília Outros 3 de 19
Vendas Contratadas Mercado Primário (R$ MM) -38% PRIMÁRIO As vendas contratadas no mercado primário no 1T09 foram de R$1.339,1 milhões, sendo 38% inferior às vendas do 1T08. As participações de cada região foram: 2.155 1.339 São Paulo 41% Rio de Janeiro 6% Outros Mercados 53% 1T08 1T09 A redução das vendas contratadas do mercado primário, quando comparados o 1º trimestre de 2008 e 2009, pode ser explicada pela mudança de cenário econômico, resultado da crise financeira mundial e conseqüente diminuição da demanda do mercado brasileiro. Vendas Contratadas Mercado Secundário (R$ MM) SECUNDÁRIO As vendas contratadas no mercado secundário no 1T09 foram de R$72,4 milhões, 60% abaixo do mesmo período de 2008. As participações de cada região foram: 181-60% São Paulo 42% Rio de Janeiro 3% Outros mercados 55% 1T08 72 1T09 A diminuição constatada quando da comparação das vendas contratadas do mercado secundário do 1º trimestre de 2008 e 2009, é conseqüência da mudança do cenário econômico, decorrente da crise financeira mundial que teve como efeito a diminuição da demanda do mercado brasileiro. Unidades Vendidas UNIDADES VENDIDAS 8.583 335 8.248-35% 5.556 197 5.359 No 1T09, a Lopes vendeu 5.556 unidades, 5.359 no mercado primário e 197 no mercado secundário. A redução no número de unidades vendidas no mercado primário foi de 35% no 1T09 No mercado secundário, houve uma redução de 41% no 1T09. 1T08 1T09 4 de 19
UNIDADES VENDIDAS POR SEGMENTO Segmentação por Unidades Brasil (1T09) 6% As unidades vendidas no segmento econômico, nesse trimestre, representaram 40%, do total do 1T09, enquanto o segmento médio-baixo foi 41% e o segmento médio-alto e alto padrão 13% e 6%, respectivamente. 13% 41% 40% Quando comparadas ao 1T08, percebemos, nas unidades vendidas do 1T09, uma manutenção do segmento econômico em todos os mercados que atuamos. Já o segmento médio-baixo apresentou um aumento de participação, em detrimento do segmento médio-alto e alto padrão. <150K 150k-350k Outros 6% 14% 37% RJ 7% 13% 31% SP 7% 12% 46% 350k-600k >600k 44% 50% 35% Lançamentos (R$ milhões) LANÇAMENTOS 5-33% A Lopes lançou R$2.212 milhões no 1T09. O decréscimo do volume de lançamentos no 1T09 foi de 33% se comparado ao 1T08. 3.292 1T08 2.212 1T09 Dos R$2.212 milhões lançados no 1T09, São Paulo representou 25%, Rio de Janeiro 3% e, outros mercados representaram 72%. Evolução do Número de Corretores FORÇA DE VENDAS 5.954 379 2.107 5.098 Em relação ao 1T08, houve uma diminuição de 14% no número de corretores autônomos, totalizando 5.098 no quadro atual. 2.612 1T08 SP RJ Outros 1T09 - Brasil 5 de 19
DESEMPENHO FINANCEIRO Receita Líquida (R$ milhares) -37% RECEITA LÍQUIDA A receita líquida da Lopes totalizou R$34,7 milhões no 1T09, 37% abaixo dos R$55,3 milhões alcançados no 1T08. 55.294 1T08 34.656 1T09 A diminuição da receita líquida entre o 1T08 e o 1T09 pode ser explicada por: (i) redução das vendas contratadas em 39,6%, decorrente do cenário econômico desfavorável; (ii) redução da comissão líquida no 1T09. Receita de Corretagem por Região 40% 55% 5% SP RJ Outros A queda na comissão líquida, de 2,7% (1T08) para 2,4% (1T09), foi resultado de: Mudança no nosso mix de mercado, os Outros Mercados, que possuem taxas de corretagem menores, antes representavam 25% das vendas contratadas e nesse trimestre representaram 53% das vendas; Redução da comissão líquida em São Paulo, devido à maior participação nas vendas contratadas da Habitcasa, unidade de negócios do segmento econômico, da LIV, unidade de negócios do litoral, e da LIL, unidade de negócios de loteamentos, que praticam comissões menores. As três unidades juntas possuem uma comissão líquida média de 2,3%, enquanto que a Lopes possui comissão líquida de 2,89%. A Lopes que no 1T08 representava 67% das vendas de São Paulo, no 1T09 representou 54%. Comissão Líquida 1T08 4T08 1T09 São Paulo 3,13% 3,06% 2,64% Rio de Janeiro 2,00% 2,06% 1,90% Outros Mercados 2,56% 2,48% 2,26% No 1T09, a receita líquida proveniente da intermediação imobiliária no mercado primário representou 96% da receita líquida total da Lopes, enquanto que a advinda do mercado secundário representou 4%. A receita líquida proveniente de corretagem nos Outros Mercados representou 55%, no Rio de Janeiro 5%, enquanto que São Paulo representou 40%. 6 de 19
EBITDA Pro Forma 1 (R$ milhares) EBITDA PRO FORMA 1 42% -76% 16% O EBITDA Pro Forma 1 do 1T09 totalizou R$5,7 milhões, 76% inferior ao observado no 1T08. A margem EBIDA pro forma foi de 16,4% no 1T09. 23.375 1T08 5.689 1T09 Descontado o efeito negativo da Pronto! e da CrediPronto!, o EBITDA Pro Forma da Companhia totalizaria R$ 7,4 milhões, de acordo com gráfico abaixo: Margem EBITDA Pro Forma 4,9 EBITDA Pro Forma 1 1T09 sem Pronto! e Credipronto! (R$ milhões) 0,8 5,7 1,8 7,4 EBITDA Despesas de Stock Option (CPC 10) EBITDA Pro Forma EBITDA Pronto! e CrediPronto! EBITDA Pro Forma sem Pronto! e CrediPronto! Reconciliação (R$ milhares) 1T08 1T09 Var. % Lucro Líquido Contábil 12.167 999 (92%) IR e CS 4.994 2.387 (52%) Resultado Não Operacional (Não Recorrente) - 1.351 - Resultado Financeiro Líquido (103) (4.596) 4.346% Depreciações e Amortizações 1.134 1.633 44% Participação dos Minoritários 2.350 3.091 32% EBITDA 20.542 4.865 (76)% Margem EBITDA 37,15% 14,04% (23,11) p.p. 7 de 19
27% 15.001 Lucro Líquido Pro Forma 2 (R$ milhares) -79% 9,0% LUCRO LÍQUIDO PRO FORMA 2 O lucro líquido pro forma 2 do 1T09 foi de R$3,1 milhões, uma redução de 79% comparada ao mesmo período do ano anterior. A margem líquida pro forma no 1T09 foi de 9,05%. 3.136 1T08 1T09 Margem Líquida Pro Forma O lucro líquido pro forma da Lopes, descontado o efeito negativo da Pronto! e CrediPronto!, seria de R$ 4,6 milhões, conforme demonstrado abaixo: 1 Lucro Líquido Pro Forma 2 1T09 sem Pronto! e Credipronto! (R$ milhões) 0,8 1,3 3,1 1,5 4,6 Lucro Líquido Contábil Despesas de Stock Option (CPC 10) Custos One Off Pará Lucro Líquido Pro Forma Lucro Líquido Pronto! e CrediPronto! Lucro Líquido Pro Forma sem Pronto! e CrediPronto! 4.994 IR e CSLL (R$ milhares) -52% IR e CSLL O Imposto de Renda (IR) a pagar e a Contribuição Social sobre o Lucro Líquido (CSLL) no 1T09 totalizou R$2,4 milhões, 52% inferior ao valor observado no 1T08. 2.387 1T08 1T09 Endividamento Em 31 de março de 2009, a Lopes apresentava um endividamento de curto prazo de R$9,7 milhões e de longo prazo de R$15,8 milhões, referentes ao pagamento das sete aquisições realizadas. 8 de 19
PAGAMENTO DAS AQUISIÇÕES Em 2007, a Lopes deu início ao seu processo de expansão geográfica acompanhando os movimentos dos principais incorporadores brasileiros, consolidando sua posição de maior player de consultoria e vendas de imóveis do Brasil. A Lopes entrou no Sul do país pela aquisição de 75% da Dirani (LPS Sul), no Espírito Santo pela aquisição de 60% da Actual, em Pernambuco pela aquisição de 60% da Sérgio Miranda, no Distrito Federal pela aquisição de 51% da Royal, consolidou sua liderança em São Paulo com a aquisição de 60% da Bauer em Campinas e no Rio de Janeiro com a aquisição de 100% da Patrimóvel. Em janeiro de 2008, a Companhia entrou no mercado do Ceará por meio da aquisição de 60% da Immobilis. Em julho deste ano, a Lopes aumentou sua participação societária na LPS Sul, passando a deter 100% do capital social da empresa. Em dezembro de 2008, a Lopes renegociou a aquisição da Patrimóvel, transformando em uma opção de compra aos valores originais da transação para exercer em até três anos, além de uma preferência de compra pela duração da sociedade. Os valores já pagos foram convertidos em 10% do capital social da Patrimóvel, sem obrigação da Lopes de qualquer pagamento adicional. Os pagamentos das aquisições, não corrigidos, estão distribuídos da seguinte maneira: Cronograma de Pagamento das Aquisições (R$ milhares) 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 Earn Out* Total Total Lopes 5.828 2.188 563 2.188 563 13.100 43.109 67.537 * Os pagamentos do earn out das aquisições se darão em 2010 e 2011 e os valores apresentados na tabela acima são baseados nas condições atuais de mercado. O valor estimado pela Companhia para o pagamento de Earn Out cresceu 19,15% em relação ao estimado no 4T08, em razão do melhor desempenho dos Outros Mercados, principalmente Brasília. O valor estimado para pagamento de Earn Out das aquisições realizadas pela Lopes passou de R$36,2 milhões no 4T08 para 43,1 milhões no 1T09. APROPRIAÇÃO DE RECEITAS E DESPESAS DA OPERAÇÃO DO ITAÚ Em 2009, iniciamos a apropriação das receitas e despesas advindas da operação realizada com o Banco Itaú para a criação da joint-venture, a Credipronto!. Do lado da receita a apropriação será de R$3,6 milhões ao trimestre, enquanto que a despesa será de R$0,2 milhão ao trimestre e os impostos serão R$0,5 milhão ao longo de vinte anos. 9 de 19
CUSTOS DOS SERVIÇOS PRESTADOS E DESPESAS OPERACIONAIS Os custos e despesas operacionais no 1T09 foram de R$32,1 milhões, uma diminuição de 36% sobre o 4T08, os quais foram de R$50,01 milhões. Custos e Despesas Operacionais (R$ milhares) 4T08 1T09 Lopes Pronto! Var. % Despesas de Pessoal 22.010 13.980 12.435 1.530 (37%) Comissões e outros Serviços 2.120 1.091 959 117 (49%) Serviços Terceirizados, Assessoria e Consultoria 7.155 2.344 2.050 279 (67%) Infra estrutura 2.872 3.279 2.707 557 14% Telecomunicações 4.028 2.028 1.908 106 (50%) Publicidade 3.884 1.416 1.238 163 (64%) Depreciação 1.500 1.633 1.406 228 9% Materiais de Escritório 436 393 349 29 (10%) Outras Despesas Operacionais (296) 3.493 3.373 105 (1280%) Stock Option 6.299 824 824 - (87%) Apropriação de despesas do Itaú - 238 238 - - Perdas Não Recorrentes - 1.351 1.313 37 - Total de Custos e Despesas 50.011 32.071 28.960 3.112 (36%) *O total dos Custos e Despesas Operacionais do 4T08 inclui a baixa referente à CPC04 de R$10 milhões e a reversão de juros da Patrimóvel de R$14,6 milhões e, portanto, sem esses efeitos, o total dos Custos e Despesas Operacionais do trimestre seria de R$54,6 milhões. O 1T09 não inclui as despesas da CrediPtonto! no valor de R$0,7 milhão, que são gerenciadas pelo Banco Itaú. Despesas de Pessoal - A redução de R$8,0 milhões foi resultado de: (i) redução de R$3,4 milhões em Remuneração Variável; (ii) redução de R$2,8 milhões em salários; (iii) redução de R$1,3 milhão em Encargos; (iv) redução de R$0,4 milhão em Remuneração da Diretoria. As Despesas de Pessoal da Pronto! se mantiveram em linha com o 4T08. Essa redução foi resultado do corte de custos efetuado pela companhia no 2S08. Comissões e outros Serviços - A redução de R$1,0 milhão foi resultado da diminuição das Comissões sobre Vendas. Serviços Terceirizados, Assessoria e Consultoria - A redução de R$4,8 milhões foi resultado de: (i) redução de R$3,9 milhões em despesas com Consultoria e Assessoria; (ii) redução de R$0,8 milhões em despesas com Consultoria em Informática; (iii) redução de R$0,1 milhão em despesas com Correios e Malotes. Essa redução foi resultado do corte de custos efetuado pela companhia no 2S08. Infra estrutura - O aumento de R$0,4 milhão foi resultado de custos referentes à infra-estrutura da Pronto! que não existia em 2008. Telecomunicações - A redução de R$2,0 milhão foi resultado de: (i) redução de R$1,6 milhão em despesas com Telecomunicações; (ii) redução de R$0,4 milhão em despesas com Informática. Essa redução foi resultado do corte de custos efetuado pela companhia no 2S08. Publicidade - A redução de R$2,5 milhões foi resultado de: (i) redução de 2,6 milhões em Promoções de Vendas; (ii) aumento de R$0,1 milhão de Publicações Legais. Essa redução foi resultado do corte de custos efetuado pela companhia no 2S08. 10 de 19
Depreciação - As despesas com depreciação mantiveram-se em linha com o esperado pela Companhia. Materiais de Escritório - A redução de R$0,04 milhão foi resultado de menores despesas com Serviços Gráficos e Material de Escritório. Essa redução foi resultado do corte de custos efetuado pela companhia no 2S08. Outras Despesas Operacionais Com a exclusão do resultado financeiro do 4T08 de R$13,2 milhões, que inclui a reversão dos juros do pagamento da Patrimóvel, este item na prática seria de R$ 12,9 milhões. A redução de R$9,4 milhões em Outras Despesas foi resultado de: (i) redução de R$3,5 milhões em despesas com eventos e festividades, viagens e reembolsos; (ii) redução de R$3,5 milhão com multas e contingências; (iii) redução de R$1,6 milhão em PDD; (iv) ausência de baixa de ativos referentes à CPC 04 em R$ 0,8 milhão ocorrida no 4T08. Essa redução foi resultado do corte de custos efetuado pela companhia no 2S08. Despesas de Stock Option A redução de R$5,5 milhões foi resultado de: (i) menores despesas de stock option para 2009; (ii) distribuição das despesas por trimestre. Devido às mudanças contábeis (CPC 10), em 2008, a despesa de stock option foi contabilizada integralmente no 4T08. Apropriação de Despesas do Itaú Despesas relacionadas à criação da joint venture entre Lopes e Itaú. Perdas Não Recorrentes Despesas relacionadas a: (i) R$1,3 milhão referente à baixa de investimento da unidade do Pará; (ii) R$0,04 milhão referente à baixa de ativo da Pronto!. 3,9 32,8 29 25,1 3,8 Outros Custos e Despesas Totais (DRE) Custos Pronto! e Credipronto! Custos e Despesas Operacionais Outros R$3,8 MM Apropriação de despesas Itaú Depreciação Custos One-Off Pará Despesa de Stock Option (CPC 10) R$0,2 MM R$1,4 MM R$1,3 MM R$0,8 MM RESULTADO FINANCEIRO O resultado financeiro da Lopes provém de aplicações conservadoras de renda fixa nos bancos Itaú, Bradesco e Santander. O saldo positivo é decorrente principalmente da remuneração do capital, no valor de R$ 2,7 milhões, e de créditos fiscais de aplicações e atualizações pela SELIC, no valor de R$ 1,4 milhão. 11 de 19
PARTICIPAÇÃO DE MINORITÁRIOS A participação dos minoritários no 1T09 aumentou 32% em relação ao mesmo período do ano passado devido ao maior volume de vendas nos Outros Mercados, principalmente em Brasília e Campinas, unidades em que possuímos 51% e 60% respectivamente. No 1T09, a Lopes Royal (DF) apresentou lucro líquido de R$ 4,7 milhões e a Lopes Bauer (CPS) apresentou lucro líquido de R$ 1,0 milhão. FLUXO DE CAIXA E DISPONIBILIDADES O fluxo de caixa das operações no 1T09 foi de R$0,3 milhão, apresentando uma redução de 91% se comparado ao 4T08. O fluxo de caixa operacional representou 29% do lucro líquido contábil do período, principalmente devido ao efeito da apropriação de rendas da operação do Itaú no valor de R$(2,9) milhões. Este valor não apresenta efeito caixa. O fluxo de caixa de investimentos foi de R$(7,8) milhões em 1T09, um decréscimo de 86% comparado ao trimestre anterior. Este valor pode ser explicado pelos investimentos em controladas, incluindo ágio das aquisições no montante de R$5,5 milhões e pela readequação da estrutura física da Companhia devido à redução de escritórios no Rio de Janeiro e São Paulo como parte do processo de redução de custos, somada à adaptação do SAP ao SPED exigida pela Receita Federal, que totalizou R$2,4 milhões. O fluxo de caixa de financiamentos do 1T09 foi de R$2,3 milhões resultado do empréstimo com partes relacionadas, referente ao reembolso das despesas da operação do Itaú, no valor de R$1,3 milhão, de R$625 mil em alienação de ativos imobilizados e do pagamento de empréstimos de terceiros no valor de R$302 mil. O fluxo de caixa de financiamentos do 1T09 foi 94% inferior ao incorrido no 4T08. Finalmente, as disponibilidades passaram de R$125,3 milhões em 31 de dezembro de 2008 para R$120 milhões no 1T09, devido ao efeito combinado dos fatores explanados acima. Fluxo de Caixa (R$ milhares) 4T08 1T09 Var. % Das Operações 3.152 294 (91%) Das Atividades de Investimento (54.455) (7.847) (86%) Das Atividades de Financiamento 38.061 2.268 (94%) Saldo de Disponibilidades 125.259 119.974 (4%) 12 de 19
ANEXOS Abaixo se encontram os seguintes anexos: Anexo I Demonstrativo de Resultado Anexo II Balanço Patrimonial Anexo III Fluxo de Caixa Anexo V Glossário 13 de 19
ANEXO I DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO (R$ milhares) 1T09 1T08 Receita Bruta de Serviços 38.264 62.294 Deduções da Receita Bruta (3.608) (7.000) Receita Operacional Líquida 34.656 55.294 Custo dos Serviços Prestados (7.814) (11.312) Lucro Bruto 26.842 43.982 Receitas (Despesas) Operacionais (24.962) (24.575) Com vendas (7.063) (6.408) Remuneração da Administração (2.568) (1.437) Gerais e administrativas (12.123) (12.317) Depreciações e amortizações (1.633) (1.134) Amortização de ágio (2.834) Resultado de equivalência patrimonial Outras receitas operacionais Outras despesas operacionais (224) (445) Despesas Não Recorrentes (1.351) Lucro Operacional Antes do Resultado Financeiro 1.881 19.407 Resultado Financeiro 4.596 104 Receitas Financeiras 5.005 6.365 Despesas Financeiras (408) (6.261) Lucro Antes do IR, CSLL e da Participação dos Minoritários 6.477 19.511 Imposto de Renda e Contribuição Social (2.387) (4.994) Lucro antes da Participação dos Minoritários 4.090 14.517 Participação dos Minoritários (3.091) (2.350) Lucro Líquido do Período 999 12.167 14 de 19
ANEXO II BALANÇO PATRIMONIAL ATIVO 1T09 1T08 PASSIVO E PATRIMÔNIO LÍQUIDO 1T09 1T08 CIRCULANTE CIRCULANTE Disponibilidades 119.974 250.357 Empréstimos e financiamentos 580 20 Contas a receber de clientes 38.664 51.086 Fornecedores 4.573 3.794 Provisão crédito de liquidação duvidosa (4.780) Impostos, taxas e contribuições 10.875 14.366 Créditos diversos 2.240 2.146 Dividendos a pagar 84 37.919 Créditos com partes relacionadas 99 Dívidas com pessoas ligadas 2.022 84.624 Impostos a compensar 4.913 2.687 Salários, provisões e contribuições 7.166 11.129 Imposto de renda e contribuição social diferidos 1.447 1.073 Adiantamento de clientes 2.815 2.613 Despesas antecipadas 226 1.695 Rendas a apropriar 11.741 7.250 Total do ativo circulante 167.563 304.264 Aquisição de Investimento a Pagar 7.080 Outras contas a pagar 1.457 2.734 Total do passivo circulante 48.394 164.449 NÃO CIRCULANTE Realizável a longo prazo: NÃO CIRCULANTE Contas a receber de clientes 1.815 1.267 Exigível a longo prazo: Créditos com pessoas ligadas 837 3.928 Empréstimos e financiamentos 15 46.489 Depósitos judiciais 5 1 Provisões 497 132 Despesas antecipadas 41.158 Dívidas com pessoas ligadas 2.839 82.820 Imposto de renda e contribuição social diferidos 6.808 1.412 Fornecedores 12 1 Total do realizável a longo prazo 9.465 47.766 Rendas a apropriar 212.685 282.750 Permanente: Aquisição de Investimento a Pagar 12.924 Investimentos 783 260.228 Total do passivo não circulante 228.972 412.192 Imobilizado 25.643 23.437 Intangível 81.572 6.187 PARTICIPAÇÃO DOS MINORITÁRIOS 4.535 3.861 Diferido 12.932 Total do permanente 107.998 302.784 PATRIMÔNIO LÍQUIDO Total do ativo não circulante 117.463 350.550 Capital social 46.138 45.106 Reserva de Capital 10.624 2.021 Reserva de lucros 15.018 Lucros/prejuízos acumulados (53.637) 12.167 Total do patrimônio líquido 3.125 74.312 TOTAL DO ATIVO 285.026 654.814 TOTAL DO PASSIVO E PATRIMÔNIO LÍQUIDO 285.026 654.814 15 de 19
ANEXO III FLUXO DE CAIXA (R$ milhares) 1T09 1T08 FLUXO DE CAIXA DAS ATIVIDADES OPERACIONAIS Caixa Gerado nas Operações (Prejuízo) lucro líquido do exercício Depreciações e amortizações Amortização de ágio Provisão para créditos de liquidação duvidosa Provisão para contingências Perdas com Investimento e Imobilizado Apropriação de rendas Plano de Opções de compra de ações Ajuste a valor presente s/ contas a receber Imposto de renda e contribuição social diferidos Encargos financeiros sobre dívidas Despesa com outorga de opções Participação de acionistas minoritários Atualização Monetária 4.504 23.905 999 12.167 1.633 1.134 2.834 856 2.325 96 87 974 (2.860) 824 (130) (1.192) (2.112) 214 3.091 2.350 5.120 Variações nos ativos e passivos: Contas a receber de clientes Impostos a compensar Despesas antecipadas Créditos diversos Fornecedores Impostos a pagar Adiantamento de clientes Salários, provisões e contribuições sociais Imposto de renda e contribuição social a pagar Rendas a apropriar líquida Outras contas a pagar Caixa (aplicado) gerado nas atividades operacionais (1.306) (5.785) (2.270) (1.942) (28) (42.142) 1.360 (414) (1.434) (4.064) 856 493 306 (3.103) 1.227 969 (122) 253 1.067 294 (27.964) 16 de 19
FLUXO DE CAIXA DAS ATIVIDADES DE INVESTIMENTO Investimentos em controladas, incluindo ágio (5.481) Aquisição de ativo imobilizado, intangível e diferido (2.366) (10.068) Caixa gerado (aplicado) nas atividades de investimentos (7.847) (10.068) FLUXO DE CAIXA DAS ATIVIDADES DE FINANCIAMENTO (Pagamentos) Captações de empréstimos 302 (1.571) Alienação de ativos imobilizados e investimentos 625 Pagamentos de dividendos Pagamentos a pessoas ligadas 1.341 (44.441) Aumento de capital 35.000 Caixa (aplicado) gerado nas atividades de financiamentos 2.268 (11.012) AUMENTO (REDUÇÃO) DO SALDO DE DISPONIBILIDADES (5.285) (49.044) No início do exercício 125.259 299.401 No fim do exercício 119.974 250.357 DISPONIBILIDADES (5.285) (49.044) 17 de 19
ANEXO V GLOSSÁRIO 1 EBITDA Pro Forma é uma medida não contábil elaborada pela Lopes, consistindo no EBITDA desconsiderando o efeito das despesas não recorrentes de Stock Option. 2 Lucro Líquido Pro Forma é uma medida não contábil elaborada pela Lopes, consistindo no lucro líquido desconsiderando os efeitos decorrentes das despesas não recorrentes de Stock Option e dos custos One Off com nossa subsidiária no Pará. 3 Taxa líquida apenas para lançamentos. Taxa líquida consiste na somatória entre a comissão líquida da Lopes acrescida de prêmio e serviços de assessoria técnico imobiliária (SATI), quando aplicáveis. 4 Taxa líquida considerando o mercado primário e secundário. 5 Informações gerenciais. 18 de 19
PRÓXIMOS EVENTOS Teleconferências de Resultados do 1T09 Em Português Em Inglês Data: 15/05/2009, sexta-feira Data: 15/05/2009, sexta-feira Horário: 15h30 (Horário de Brasília) 14h30 (NY) Horário: 17h00 (Horário de Brasília) 16h00 (NY) Telefone: (11) 4688-6301 Telefone Brasil: (11) 4688-6301 Senha: Lopes Telefone outros países: +1 786 924-6977 Replay: (11) [4688-6312] Senha: Lopes Código para Replay: [804] Replay: (11) [4688-6312] Código para Replay: [102] CONTATOS Marcello Leone Diretor Financeiro e de RI Tel. +55 (11) 3067-0015 Samia Nemer Coordenadora de RI Tel. +55 (11) 3067-0257 E-mail: ri@lopes.com.br www.lopes.com.br/ri 19 de 19