Hidrocarbonetos - O Pré-Sal - Dificuldades e Oportunidades Adriano Pires Março de 2011 1
Metas Nacionais de Produção e Reservas da Petrobras 7,4% a.a. 5.059 1.109 ia d / p e b il M 1.752 1.791 1.758 252 251 265 4,5% a.a. 9,7% a.a. 2.484 2.287 2.176 384 1.958 2.055 2.065 316 277 273 321 274 3.603 623 2.980 3.950 1.500 1.540 1.493 1.684 1.778 1.792 1.855 1.971 2.100 241 Pré-sal 1.078 ~25-31 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2014 2020 Produção de Petróleo Produção de Gás p e b e d s e õ ilh B 15 Considerando apenas as descobertas de Guará, Lula e Cernambi ~10-16 10 10 6 15 6 Fonte: Petrobras 1 2 3 Reservas Provadas 2010 Pré-sal Mín Pré-sal Max 2
Desenvolvimento: Dilemas do Pré-Sal Promover novos leilões significa beneficiar a sociedade brasileira por meio da arrecadação de bônus de assinatura, em um contexto de cortes no orçamento e atrair novos investimentos. Não promover novos leilões pode ser benéfico a Petrobras que já possui enormes comprometimento de investimentos, principalmente, depois de receber 5 bilhões de barris oriundos da cessão onerosa e com a obrigatoriedade dada pela nova Lei da Partilha de possuir um mínimo de 30% e o monopólio da operação dos campos do Pré-sal ainda não licitados. Rediscutir a política de conteúdo nacional para não permitir que o ritmo de exploração do Pré-sal seja determinado pela indústria nacional. Beneficiar um determinado setor da economia por meio da manutenção da atual política de conteúdo nacional promovendo a criação de uma indústria fornecedora de bens e serviços ineficiente e cara. 3
Comercialização do Pré-sal: O Alvo é o Mercado Interno As vendas de combustíveis* pelas distribuidoras cresceram em 2010 8,4%, totalizando 117,9 milhões de m³ Crescimento do consumo aparente de derivados em 2010 foi de 12,1%, alcançando 128,9 milhões de m³ Crescimento do PIB em 2010 foi de 7,5% *Diesel, Gasolina C, Etanol, GLP, Óleo Combustível, QAV e gasolina de aviação Fonte: Petrobras e ANP 4
Refino - Importação de Petróleo e Derivados 180 160 Em 2010 a importação de derivados ultrapassou a de petróleo tanto em volume e quanto em dispêndio pela primeira vez nos últimos 10 anos Milhões de bep 140 120 100 80 60 40 US$ Bilhões 18 16 14 12 10 8 6 4 2 0 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 Petróleo Derivados Fonte: ANP 20 0 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 Petróleo Derivados 5
Refino - A necessidade de Investimentos em Refino dado o Crescimento da Demanda Doméstica e a Crescente Produção Produção como % do Refino 13% 110% 132% 124% 4000 3.950 d p3000 b il m m2000 E 1.393 1.971 1.933 1.791 2.980 2.356 2.260 3.196 2.794 1000 1.036 0 181 1980 2009 2014e 2020e Produção Refino Demanda de Derivados Fonte: Petrobras 6
Refino - Expansão da Capacidade de Refino Incluindo as 5 Novas Refinarias Projeta se incremento da demanda de 3,4% a.a. dado forte crescimento do PIB 3500 3000 2500 d p b il 2000 m m E 1500 1000 500 0 Fonte: Petrobras 1.933 826 769 Clara Camarão 2010 REPLAN Revamp U200+PAM 33 mil bpd (2010) 1.831 RNE 230 mil bpd (2013) COMPERJ (1º trem) 165mil bpd (2013) 2.356 1016 937 PREMIUM I (1ª fase) 300 mil bpd (2014) 2.260 PREMIUM II 300 mil bpd (2017) PREMIUM I (2ª fase) 300 mil bpd (2016) COMPERJ (2º trem) 165mil bpd (2018)...... 2.794 1155 1187 338 403 452 3.196 2009 2010 2014 2020 Gasolina Diesel Outros Carga Fresca Processada 7
Implicações Globais e Futuras Oportunidades A entrada do Pré-sal firma o Brasil como um importante player na geopolítica mundial do petróleo devido sua estabilidade política e regulatória. Retomar os leilões da ANP no Pós-sal e no Pré-sal, aproveitando o bom momento vivido pela indústria petróleo no mundo, para atrair novos investimentos para o Brasil. Manter a atual política de conteúdo nacional pode atrasar o ritmo da produção além de poder resultar em risco regulatório. O ritmo das exportações brasileiras de petróleo poderá ser determinado pela escolha da manutenção ou não de uma matriz energética mais limpa. 8
Implicações Globais e Futuras Oportunidades A produção do Pré-sal será principalmente voltada para o atendimento do mercado interno até 2020. O GNL do Pré-sal poderá ser exportado ou utilizado na geração de energia elétrica. O Plano de Negócios da Petrobras 2010-2014, retoma o ciclo de investimentos em refino no Brasil. A explicação é que a demanda por derivados continuará crescendo e é preciso evitar que o Brasil se transforme num grande importador. A critica é a Petrobras ser a única a investir em refino diante de um cenário de crescimento do mercado. A política de preços da Petrobras impede investimentos privados em refino e reduz as margens da empresa prejudicando o seu Ebtida. Atualmente existe um descasamento entre o Capex da Petrobras e o comportamento do Ebtida. 9
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