O MAIOR PORTFÓLIO DE SERVIÇOS LOGÍSTICOS DO BRASIL Apresentação Institucional Março de 2014
2 JSL: Transportadora que se transformou no maior portfólio de serviços logísticos com posicionamento único no Brasil Forte histórico de crescimento com sólidas vantagens competitivas JSL em números Faturamento 2013 R$ 5,2 bilhões 23,7% orgânico CAGR Logística 26,0% 2000-2013 Mais de 350 clientes ativos 16 setores da economia Vantagens competitivas Maior portfólio de serviços logísticos do País Atuação diversificada Resiliência nos negócios Capacidade de cross-selling Flexibilidade na gestão expansão do capex Atuação em todo território nacional e na América Latina Ampla presença geográfica Ampla capilaridade na venda de ativos 170 filiais em 18 estados e 4 países Mais de 22.000 colaboradores 14 Centros de Distribuição pelo Brasil 1 (CLI) Centro Logístico Intermodal 1 Porto Seco e 1 REDEX Rede de 35 Concessionárias e 16 lojas de Seminovos da JSL 51 pontos de venda 23 JSL Concessionárias - Leves 12 JSL Concessionárias - Pesados 1 Seminovos JSL - Leves 15 Seminovos JSL - Pesados
Maximização do valor de venda Entender para Atender Modelo de Negócios da JSL 1 4 Precificação e fechamento contrato Formação do preço: - Preço de Aquisição do ativo - Depreciação - Remuneração de Capital - Valor Residual do ativo ao final do contrato - Custos Operacionais - Rateio Despesas - Impostos - Margem esperada Estrutura dos contratos: - Contratos de 2 a 10 anos - Reajustes anuais de preços - Volume mínimo garantido - Multa por cancelamento - Ativos específicos: obrigatoriedade de compra em caso de rescisão antecipada Revenda do ativo ao final do contrato Rede de Seminovos - 16 lojas em 8 estados Rede de Concessionárias - 35 lojas em 5 estados Sul Melhoria do processo de icompra e venda RJ Serviços Dedicados¹ 52,1% Menor depreciação ¹ Porcentagem da Receita Bruta de Serviços da JSL Logística em 2013. O 1,3% restante refere-se a Outros. Capex atrelado a contrato Segurança na geração de caixa Ganhos de escala na aquisição Uso de linhas específicas: Cargas Gerais¹ 7,9% Financiamento e aquisição dos ativos Gestão e Terceirização de Frotas¹ 27,5% Transporte de Passageiros¹ 11,2% - BNDES FINAME - Leasing Financeiro - Caminhões - Ônibus - Máquinas e equipamentos - Veículos leves - Equipamentos importados - Banco paga direto ao fornecedor Prestação de Serviços Diversificação de clientes e setores Oportunidades de Cross Selling: Serviços Dedicados Cargas Gerais Gestão e Terceirização Transporte de Passageiros 2 3 Forte poder de negociação Maior Portfólio de Serviços 3
4 Novo contrato com o setor automotivo: R$ 350 milhões global Operação asset light, com foco na gestão e inteligência 100% da operação logística interna da Fábrica de Resende/RJ Investimento: R$ 15 milhões Prazo: 60 meses Porto marítimo e Aeroporto (importação e exportação) Linha TGX - importado. recebimento. armazenamento. sequenciamento 1 Gestão do centro logístico a. Recebimento b. Conferência c. Sequenciamento d. Transporte para fábrica Inbound 2 Logística Interna da Fábrica a. Recebimento das peças b. Conferência c. Sequenciamento d. Abastecimento das linhas de montagem e. Planejamento logístico f. Separação de peças g. Planta piloto / protótipo 3 Operação de SKD a. Recebimento das partes semimontadas b. Manuseio c. Conferência d. Armazenagem e. Embalamento para exportação f. Carregamento dos contêineres 4 Operação de CKD a. Recebimento de peças e acessórios b. manuseio c. conferência d. armazenagem e. Embalagem para exportação f. carregamento dos contêineres
5 Gestão e Terceirização de Frotas com Serviços Exemplo: Laboratorial 2. Transporte de materiais biológicos para hospitais, clínicas e laboratórios 3. Coleta domiciliar de exames com carro e motorista 4. Locação de veículos para força de vendas 7. Fretamento 6. Transporte de materiais biológicos do interior 1. Transporte de materiais do almoxarifado para laboratórios 5. Transporte de equipamentos operacionais do cliente Rastreamento da frota via satélite
Serviços Dedicados, Gestão e Terceirização e Transporte de Passageiros Mineração Carregamento de minério Central de transporte e rastreamento via satélite Locação de veículos com motorista a disposição do cliente Manutenção de estradas Abastecimento de máquinas Umectação de vias Transporte de passageiros Transporte de minério Coleta seletiva Limpeza industrial Içamento de carga Gerenciamento de resíduos Carregamento de vagão 6
VOLKSWAGEN WICKBOLD Casos de otimização nas operações Agora Resultados Alcançados Redução de 10% do custo logístico Acompanhamento em tempo real Redução no tempo de entrega Melhoria na logística reversa Melhor exposição da marca Wickbold Uniformidade nas entregas Antes Desenvolvimento de Projeto Logístico Otimização das rotas Padronização e customização dos veículos Motoristas contratados pela JSL, uniformizados e treinados Desmobilização de ativos 25% 18% Célula de Inteligência Logística 16% Otimização da Ocupação Redução do Custo Logístico Redução do Tempo de Permanência nas Fábricas Melhoria Fidelidade de Entrega 11% Foco no Transporte Inbound Otimização na ocupação das rotas existentes Inclusão de 100% dos Rodotrem fornecedores no Milk-Run Utilização de veículos especiais Implantação de centros de consolidação de cargas Padronização de embalagens 7
¹ Base 4T13 Relacionamento de longo prazo, com ampliação de negócios e reconhecimento do mercado 8 Sólido relacionamento com clientes e diversificação da receita Composição da Receita Bruta de Serviços por Setor nos últimos 12 meses¹ Relacionamentos com clientes no mercado brasileiro há mais de 50 anos Atualmente mais de 350 clientes + de 16 setores 50 maiores clientes representam menos de 70% da receita bruta de Serviços nos últimos 12 meses Nenhum cliente representa mais do que 8% da receita bruta de serviços Papel e Celulose Automobilístico Mineração e Siderurgia Alimentos e Bebidas Elétrico e Bioenergia Outros 58 anos 8 serviços 19 anos 7 serviços 33 anos 3 serviços 41 anos 7 serviços 5 anos 3 serviços 6 anos 2 serviços 36 anos 7 serviços 19 anos 5 serviços 30 anos 5 serviços 22 anos 5 serviços 5 anos 1 serviço 39 anos 8 serviços 24 anos 3 serviços 18 anos 2 serviços 12 anos 9 serviços 17 anos 6 serviços 5 anos 1 serviço 4 anos 2 serviços 11 anos 9 serviços 18 anos 4 serviços 11 anos 2 serviços 15 anos 8 serviços 4 anos 2 serviços 12 anos 3 serviços 26 anos 1 serviço 18 anos 8 serviços 5 anos 2 serviços 11 anos 2 serviços 4 anos 2 serviços 4 anos 3 serviços
Necessidade do Cliente Estrutura de atendimento ao cliente Cliente Diretoria Executiva Coord. Serviço 1 Gestor do Contrato Coord. Serviço 2 Autonomia Gerencial Agilidade na tomada de decisões Estratégias compartilhadas com executivos do cliente Gestão exclusiva do contrato Objetivo Superar a expectativa do cliente referente aos serviços contratados, aumentando assim nosso relacionamento comercial. Fase de Projeto, Gestão Corporativa e Implantação Operação Resultado 9
10 Dinâmica de mercado O que os clientes buscam: Confiança na execução da operação Agilidade, flexibilidade, escala e capacidade financeira Inovação na busca de novas soluções visando ao ganho de eficiência Mitigação de riscos legais: passivos trabalhistas e tributários Por que a JSL cresce? Crescimento natural da economia em geral Momentos em que os clientes enfrentam dificuldades, necessitando aumentar sua competitividade e otimizar a alocação de seus recursos (capital e humano) Carência de operadores logísticos no Brasil A JSL tem posicionamento único no mercado brasileiro para atender todas estas demandas e dispõe de soluções customizadas, histórico de entrega, escala e o maior portfólio de serviços no Brasil
Evolução da Matriz de Modais no Brasil Previsão de Mudanças na Matriz de Modais (% de TKU¹ movimentado) Sem o Transporte de Minério (Ferroviário) 58 Previsão Divulgada em 2005 pelo Ministério dos Transportes 61 24 13 4 1 33 32 29 5 1 20 14 4 1 2005 2025 2012 JSL atua em um raio médio que não compete, mas sim promove a integração do todo ¹ Toneladas por quilômetro útil Fonte: Diretrizes da Política Nacional de Transporte Hidroviário, Brasília/DF Dezembro de 2010 CNT, maio de 2012 Confederação Nacional do Transporte 11
Cenário Atual Frota Brasileira Idade Média da Frota Nacional Tamanho da frota de empresas Idade Média 17,2² (anos) Idade Média EUA: 7 Anos¹ Empresas 9 anos³ Autônomos 22 anos³ 21 ou + anos 4 40,6% 16 a 20 anos 4 8,7% 11 a 15 anos 4 11,9% 6 a 10 anos 4 14,2% Até 5 anos 4 24,6% Total de transportadoras* : 904.569³ 6 a 15 veículos 11% 2 a 5 veículos 36% Mais de 16 veículos 5% 1 veículo 48% Frota Nacional de Caminhões: 2.778.832 unidades² Frota de caminhões e cavalos da JSL: 5.763 unidades com idade média de 2,3 anos ¹ Fonte: DTNA 2012 ² Fonte: Anuário FENABRAVE 2012 ³ Fonte: ANTT 2014 (caminhões acima de 3,5 toneladas e PBT) 4 DENATRAN (2012) MAN (dados 2011) (caminhões acima de 3,5 toneladas e PBT) * Transportadoras autônomas (758.094), empresas (146.105) e cooperativas (370) 12
JSL Logística: Resultados Financeiros Reportados (R$ milhões) Receita Bruta Total (Serviços + Venda de Ativos) EBITDA-Adicionado (EBITDA-A)¹ CAGR 09-13: 25,3 % Receita de Serviços Recorde CAGR 09-13: 31,1% EBITDA Recorde Receita Bruta de Serviços Receita Bruta de Venda de Ativos Receita Líquida Total Lucro Líquido¹, ² CAGR 09-13: 25,5% CAGR 09-13: 11,6% 4 Efeito Vendas de Ativos com Gestão ¹ Relacionadas às aquisições da Schio e Simpar Concessionárias, IR diferido da TGABC, projetos especiais dentre outros ² Considera alíquota de 34,0% para R$ 0,9 milhão no 3T12, R$ 2,9 milhões no 3T13, e R$ 4,1 milhão nos últimos 12 meses. 13
14 Investimentos - JSL Logística (R$ milhões) Investimento Realizado 2013 Flexibilidade no gerenciamento do Investimento de Renovação pela baixa idade média da frota. Em relação ao Investimento de Expansão ressaltamos que está atrelado ao fechamento de novos contratos Perfil do investimento bruto: 61% em expansão 80% em Serviços Dedicados e Gestão e Terceirização 56% em veículos pesados e 38% em veículos leves O Capex de expansão contribui apenas parcialmente para a receita e a geração de caixa do ano em que é executado, pois depende do momento em que os novos contratos são fechados, tendo em vista que os mesmos possuem um período de implantação que varia de 90 a 120 dias (gastos sem receita) Contribuição plena dos contratos fechados em um determinado ano acontece somente nos anos seguintes, onde teremos um ano completo operando na sua maturidade
JSL Logística e JSL Concessionárias de Veículos: Negócios Independentes, porém complementares Resultados da JSL Concessionárias de Veículos Compra de Veículos Leves (unidades) Compra de Veículos Pesados (unidades) Total JSL Logística 5.050 361 Sinergias JSL Logística e JSL Concessionárias 4T13 Via JSL Concessionárias 4.968 Sinergias % do Total 98,4% 84 23,3% Total JSL Logística 2013 Via JSL Concessionárias 17.617 12.473 Sinergias % do Total 70,8% 3.630 239 6,6% Demonstrações de Resultados (R$ milhões) 2012 Proforma¹ 2013 Var. 2013x2012 Proforma¹ Receita Líquida 1.164,3 1.143,4-1,8% Lucro Líquido recorrente 2 (0,2) 5,1-2650,0% Margem Líquida Recorrente 2 0,0% 0,4% +0,4 p.p. EBITDA recorrente 2 21,6 28,8 +33,3% Margem EBITDA Recorrente 2 1,9% 2,5% +0,6 p.p. Venda de Veículos Leves Seminovos (unidades) 1.965 1.114 56,7% 6.674 2.852 42,7% Principais números da JSL Concessionárias de Veículos: Volume e Mix de Veículos Vendidos (unidades) Receita Bruta e Mix da Receita (R$ milhões) 8% Pesados 23% Pesados 92% Leves 60% Leves ¹Considera janeiro a setembro de 2012 No 4T13, o EBITDA² recorrente foi de R$ 8,8 milhões (margem de 2,7%) e Lucro Líquido² de R$ 2,4 milhões principalmente pela aumento do lucro bruto de vendas varejo e vendas diretas. ²Relacionadas às baixas de provisões, depreciação de benfeitorias referentes a exercícios anteriores, gastos pré-operacionais de novas lojas e outros 15
Composição Dívida Líquida Endividamento - JSL Consolidada (R$ milhões) 77% vinculada aos ativos operacionais 54% atrelada a taxas pré-fixadas (inclui TJLP) 46% atrelada taxas flutuantes, basicamente CDI O custo médio foi de 9,2% a.a. Base:31/12/2013 ¹Aquisição de veículos leves via recursos próprios para um giro mais eficiente da frota AGÊNCIAS RATING ANTERIOR ATUAL PERSPECTIVA FITCH RATINGS Rating elevação em todos os ratings e emissões Rating Nacional de Longo Prazo 'A(bra)' 'A+(bra)' Estável IDRs (Issuer Default Ratings - Ratings de Probabilidade de Inadimplência do Emissor) 'BB-' 'BB' Estável 3ª e 5ª emissão de Debêntures 'A-(bra)' 'A(bra)' Estável 6ª emissão de Debêntures - 'A(bra)' Parâmetros de Alavancagem Dívida Líquida¹/ EBITDA-A² EBITDA-A²/ Juros Líquidos² 4T13 2,4x 5,3x Covenants Máx 3,0 x Mín 2,0 x Caixa e aplicações¹/ Dívida Bruta CP¹ 1,4x N.A. Escala Nacional Brasil - 'braa-' Estável S&P 6ª emissão de Debêntures - 'bra+' ¹ Final do Período ² Últimos 12 meses recorrente EBITDA-A ou EBITDA Adicionado - corresponde ao EBITDA acrescido do custo contábil residual da venda de ativos imobilizados, o qual não representa desembolso operacional de caixa, uma vez que se trata da mera representação contábil da baixa dos ativos no momento de sua alienação. Dessa forma, a Administração da Companhia acredita que o EBITDA-A é a medida prática mais adequada do que o EBITDA tradicional como aproximação da geração de caixa, de modo a aferir a capacidade da companhia de cumprir com suas obrigações financeiras Outros Parâmetros de Alavancagem: Dívida Líquida/EBITDA: 3,9x; EBITDA/Juros Líquidos: 3,3x 16
Resultados Consolidados JSL Consolidada Resultado JSL Consolidada (R$ milhões) JSL Logística 1 JSL Concessionárias Movida Eliminações JSL Consolidada 2 JSL Logística 1 JSL Concessionárias Movida Eliminações JSL Consolidada 1,2 Receita Bruta 1.094,4 351,6 7,1 (35,0) 1.418,1 4.071,4 1.230,7 7,1 (66,4) 5.242,8 Receita Líquida 991,1 328,4 6,8 (35,0) 1.291,2 3.662,6 1.143,4 6,8 (66,4) 4.746,5 Lucro Bruto 145,0 56,3 1,5-202,8 561,8 197,5 1,5-760,8 Margem Bruta 14,6% 17,1% 0,5% - 15,7% 15,3% 17,3% 0,5% 16,0% EBIT recorrente 87,0 6,4 0,2-93,7 341,7 21,5 0,2-363,4 Margem EBIT recorrente 8,8% 1,9% 0,1% - 7,3% 9,3% 1,9% 0,1% 7,7% Lucro Líquido recorrente 18,0 2,4 (0,0) - 20,5 94,8 5,1 (0,0) - 99,9 Margem Líquida recorrente 1,8% 0,7% 0,0% - 1,6% 2,6% 0,4% 0,0% - 2,1% EBITDA recorrente 174,4 8,8 1,2-184,4 683,6 28,8 1,2-713,6 Margem EBITDA recorrente 17,6% 2,7% 0,4% - 14,3% 18,7% 2,5% 0,4% - 15,0% EBITDA-A recorrente 326,8 12,0 2,8-341,7 1.088,3 37,9 2,8-1.129,0 Margem EBITDA-A recorrente 33,0% 3,7% 0,9% - 26,5% 29,7% 3,3% 0,9% - 23,8% ¹ Proforma ² Desconsidera despesas de empresas pré-operacionais 4T13 2013 17
Considerações Finais Líder absoluta na prestação de serviços Forte histórico de crescimento e segurança na geração de caixa Escala relevante na aquisição de ativos e insumos Atuação diversificada em vários setores da economia Flexibilidade operacional e capacidade de customização Histórico de longos relacionamentos com vários clientes Elevado padrão de Governança Corporativa com ações no Novo Mercado 18
MUITO OBRIGADO! ANEXOS
20 Exemplo de Serviços em Papel e Celulose 1 Colheita e carregamento de madeira Aterro industrial 3 Entrega de matéria-prima Inbound 5 Expedição Outbound Transporte de resíduos 2 Transporte de madeira Locação de veículos Transporte de produtos acabados 4 Movimentação e gestão de estoques Logística Interna Dragagem 6 Movimentação de estoques e carregamento de navios e barcaças
Schio: Serviços Dedicados - Integração logística desde a fábrica até o ponto de venda de varejo Setor Alimentos Fábrica Fornecedores 2 Transferência das fábricas para CD s Armazém Seco e de temperatura controlada 3 Gestão de Armazém Controle dos Produtos Venda direta para clientes. 1 Entrega de matéria prima inbound 4 Cross Docking Clientes Grande SP, RJ, Norte e Nordeste 5 Distribuição Urbana: Entrega para os Clientes Finais Rastreamento da frota via satélite Digitação de NF s e emissão de faturas Cadastro eletrônico de estoque 6 Logística Reversa de Produtos vencidos/avariados 21
Serviços Dedicados, Gestão e Terceirização e Transporte de Passageiros Setor Automotivo 1 Transporte de funcionários. Movimentação interna e montagem de kits Locação de veículos 2 Entrega de matéria prima. 3 Movimentação e gestão de estoques. Logística interna 4 Expedição Digitação de notas e emissão de faturas Cadastro eletrônico do estoque 22
23 Governança Corporativa Composição Acionária Outros membros da família Simões Fernando Antonio Simões Free float Membros da Administração Novo Mercado 100% ações ON, sendo 29,7% de Free Float e 1,2% em Tesouraria 100%Tag Along Capital votante: 6,7% 9,6% 52,8% 29,7% 0,0% Comitê Financeiro e de Suprimentos Total de Ações ON: 216.799.134 Conselho Fiscal Código de Ética Estrutura de Gestão Conselho de Administração 5 membros, sendo 2 independentes Conselho Fiscal Auditoria Externa Comitê Financeiro e de Suprimentos 3 membros, sendo 1 independente Presidente Comunicação e Relacionamento com o Cliente Auditoria Interna Diretoria Executiva Administrativo e Financeiro Concessionárias Novos Projetos Gente e S-SSMA Comercial Operações de Transporte Operações e Serviços
Prêmios e Reconhecimentos recebidos em 2012/2013 Destaques Prêmio Troféu Transparência 2013 Anefac / Fipecafi / Serasa Experian Outros Prêmio TOP do Transporte 2013 JSL eleita uma das 20 empresas com mais transparência na divulgação de suas demonstrações financeiras, a partir de análise de mais de 2.000 balanços pela segunda vez consecutiva 2º lugar - Indústria Metalurgica/Siderurgica Eleita a primeira na categoria "Faturamento até R$ 5 bilhões em 2012 Anuário da Época Negócios 360º 2013 Instituto Ambiental Biosfera 2012 Diploma e Medalha de Destaque Empresarial Brasileiro em Meio Ambiente e Desenvolvimento Sustentável 1º Lugar no Setor de Transportes, entre mais de 200 empresas analisadas Programa de Excelência Whirlpool 2011 1º Lugar na Categoria Transporte de Matéria-Prima Prêmio ILOS de Logística 2013. Tradicional premiação que reconhece os prestadores de serviços logísticos de maior destaque no mercado brasileiro. Prêmio Negócio do Ano 2012 - Ig/Insper 3º colocada na categoria Melhor Retorno ao Acionista, pela aquisição da Rodoviário Schio Exame - Melhores e Maiores 2013 Entre as 10 melhores em transporte (incluindo todos modais) Entre as 20 empresas que mais cresceram Prêmio de Fornecedor Destaque de 2011 - Grupo Fleury JSL reconhecida por sua criatividade e inovação, com 25 sugestões de melhorias implementadas ao processo logístico do Grupo Fleury Melhor site de RI do mundo na Revista Transporte Moderno 2012 1º Rodoviário de Cargas 1º Transporte Cargas e Serviços (CS Brasil) indústria de serviços, e o melhor da América Latina em 2013 Prêmio CENIBRA 2011 Fornecedor Destaque 2010 na categoria transporte de Madeira Prêmio Volkswagen Supply Award 2011 Melhor Fornecedor do ano (categoria de Transportes) Benteler Automotive 2011 Melhor Fornecedor do Ano 2010 (categoria comercial) 24
25 Responsabilidade Socioambiental Alguns projetos socioambientais com efetivo apoio e participação do Instituto Julio Simões: Iniciativas que minimizam os impactos ambientais: Programa de redução das emissões de gases de efeito estufa Renovação da frota em até 3 anos Treinamento de condução econômica Projeto Você Quer? Você Pode! Apresentação da história de superação do fundador da JSL para estudantes de escolas municipais e estaduais, desde sua criação foram atendidas mais de 4 mil estudantes atendidos. Programa Pela Vida Desde 2011 conscientizou mais de 45 mil motoristas para prevenção de acidentes nas rodovias brasileiras e na melhoria da saúde e qualidade de vida. Mais de 65 cidades atendidas pelos projetos Mais de 140 mil pessoas beneficiadas direta e indiretamente Redução do consumo de lubrificantes Sistema de otimização de rotas Manutenção preventiva de veículos Redução no consumo de água Descarte adequado de resíduos Certificação ISO 14001
Mercado de Capitais Desempenho Acionário JSLG3 x Ibovespa (IPO até 31/12/2013) Composição do Free Float JSLG3 R$ 8,00 IBOV 69.386 JSLG3 R$ 15,96 +99,5% IBOV 51.507-25,8% Free Float: 28,6% 8% 3% 17% ASIA EUA 11% LOCAL EUROPA 60% OUTROS Data Base: 31/12/2013 Cobertura de Analistas Liquidez Médias Diárias Ágora Banco do Brasil Banco Votorantim BES Bradesco BTG Pactual Coinvalores Credit Suisse Banco Fator Empiricus Brasil Plural Lopes Filho Planner CGD Securities Santander Nau Citibank Riedel Research Neutra 34% Compra 66% Indicador 2010¹ 2011 2012 2013² Volume (R$ milhões) 1,48 1,44 2,89 3,59 Nº de Negócios 79 168 331 550 Quantidade de Ações ( 162 136 276 237 ¹ Após período de Green Shoe ¹ Após o período de Green Shoe, ² Até 31/12/2013 ² Até 31/12/2013 Distribuição de Dividendos e JCP JCP de R$ 21,9 milhões, pagos em 13/01/2014, o equivalente a R$ 0,10189146 por ação Total de 18 Instituições Preço Alvo Médio = R$ 18,48 Distribuição de R$ 18,5 milhões em 2012, 100% do dividendo mínimo obrigatório 26
Mercado Potencial Perfil de empresas do mercado brasileiro¹ Mercado Potencial ~ 350 empresas (Acima de R$ 1 bilhão) ~3 15 mil a 20 mil empresas de empresas (entre R$400MM e R$ (entre 1 bilhão) R$ 20 a R$ 400MM) 15 a 20 mil de empresas +3 milhões de empresas (entre R$ (até 20 R$ a 20MM R$ 400MM) de receita) O faturamento da JSL representa cerca de 2% dos gastos logísticos dos seus 100 maiores clientes² no Brasil +3 milhões de empresas (até R$ 20MM) Fonte: BM&FBOVESPA e Valor 1000 Existe um enorme mercado de clientes em potencial ainda a ser explorado pela JSL, assim como grande potencial para incrementar cross selling dentro dos atuais clientes ¹ Segmentadas pelo faturamento. ² 100 maiores clientes em faturamento, não considera clientes do setor público. Dos 100 maiores clientes da JSL, 21 são médias empresas, 18 são empresas que faturam entre R$ 0,4mm e R$ 1 bilhão, e 61 são empresas faturam acima de R$ 1 bilhão 27
Oportunidades de Mercado Principais motivos para a terceirização¹: Baixa penetração dos PSLs² nos gastos logísticos Outros 88,5% Logística 11,5% Outros 90,3% PSL 9,7% Fonte: ILOS e IBGE 2012 Características dos PSLs³ Crescente desejo das empresas de terceirizarem seus serviços logísticos¹ 42% 36% Desejam aumentar a terceirização de seus serviços logísticos até 2016 Das indústrias do país ampliaram, entre 2010 e 2013, a terceirização das atividades logísticas - Total de 136 empresas em 2012 - Faturamento total de R$ 49,0 bilhões em 2012: Receita média de R$ 360 milhões por empresa - Média de 1.095 funcionários por empresa em 2013 90% Das indústrias do país terceirizam apenas parte da operação, em geral, o transporte ¹ Fonte: Panorama ILOS Terceirização 2014 ² Prestador de Serviços Logísticos ³ Fonte: Revista Tecnologística/ILOS 28
29 Novos Contratos Negociados em 2013 R$ 2,4 bilhões em novos contratos em 2013, mesmo com a desaceleração econômica Destaques dos novos contratos negociados Receita global por setor da economia Receita Global de R$ 2,4 bilhões 85,5% negociados junto a clientes preexistentes (cross selling) 89,3% em Serviços Dedicados e Gestão e Terceirização Prazos de até 7 anos Característica dos novos contratos e composição da receita Análise de sensibilidade da TIR
Cuiabá Goiânia Uberlândia (2 lojas) Campo Grande Lojas próprias Lojas outros franqueados Campinas Joinville Porto Alegre Informações Financeiras (em R$ milhões) Movida Fortaleza Recife Salvador Brasília Belo Horizonte (2 lojas) Vitória Rio de Janeiro (5 lojas) Santos São Paulo (7 lojas) Curitiba (2 lojas) Florianópolis Navegantes 2012 Receita Líquida 90,3 92,6 EBITDA de Serviços 12,9 5,2 Margem EBITDA de Serviços 22,9% 0,0% EBITDA 14,4 7,9 Margem EBITDA 15,9% 8,5% EBITDA-A 46,6 44,6 Margem EBITDA-A 51,7% 48,1% Lucro Líquido (Prejuízo Líquido) (4,8) (2,0) Margem Líquida (%) -5,3% -2,1% Dívida Líquida/EBITDA-A 1,0x N.A. Imobilizado Líquido 67,3 63,6 32 lojas no Brasil e Frota com +3.400 carros 2013 Racional JSL inaugura mais um serviço de locação de veículos leves (diário, mensal e anual para pessoas físicas e jurídicas), mais um serviço no mais amplo portfólio de serviços logísticos do país Empresa posicionada de forma estratégica e diferenciada Atendimento de qualidade reconhecido Gente capacitada e motivada, sistemas e infraestrutura desenvolvidos Sinergias Ganho de escala na aquisição de veículos Maximização do valor de venda através do compartilhamento do canal de venda (concessionárias) Atende a demandas existentes dos nossos clientes Redução do custo financeiro Aumento do poder de compra junto aos fornecedores Total complemento a terceirização de frota (exemplo: carro reserva) Criação de uma plataforma diferenciada capaz de impulsionar fortemente seu desenvolvimento no mercado 30
Movida Dados Operacionais 31
Rating elevação em todos os ratings e emissões, e nova atribuição 32 Fitch Ratings S&P braa- Grau de investimento A (bra) 25/05/2012 A+ (bra) 05/12/2012 25/04/2013 Grau especulativo Destaques da S&P: A S&P atribuiu rating de credito corporativo braa- na Escala Nacional Brasil à JSL, devido ao foco na melhora na estrutura de capital da companhia e do perfil de endividamento, além da diversificação das fontes de financiamento. Destaques da Fitch Ratings: O aumento das classificações reflete a eficiência da JSL em expandir seu fluxo de caixa das operações nos últimos anos, apesar da desaceleração do crescimento econômico do país. As ações de rating também consideram a melhora da posição competitiva da companhia, devido aos investimentos. [...]. O compromisso da companhia em manter forte posição de liquidez frente às suas obrigações de curto prazo também é uma consideração importante para os ratings.
33 Fluxo de Caixa Livre (R$ milhões) - JSL Logística ¹EBITDA recorrente desconsidera os efeitos de despesa não recorrentes ²Considera o custo não caixa da revenda usual de ativos e CPC06 ³Considera investimento total, ou seja, o montante efetivamente pago com o caixa da companhia mais a porção financiada Obs: Nos últimos 12 meses, em função da aceleração do giro dos ativos para renovação, existem R$ 72,1 milhões de ativos em processo de disponibilização para venda, embora a aquisição do novo ativo correlato já tenha ocorrido. Com a venda desse volume, a diferença entre o montante renovado e o montante já vendido seria reduzida. Exemplo de fluxo de caixa IMPLEMENTAÇÃO RAMP-UP MATURIDADE PHASE-OUT AQUISIÇÃO DO ATIVO TIR mínima de 15% (nominal desalavancada) Venda do ATIVO 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 55 56 57 58 59 59 60 61
34 Retorno das operações Exercício simulando todas as operações da Logística em estágio maduro (mais de 12 meses de faturamento)
Nossa Identidade Organizacional 35
Algumas das afirmações e considerações aqui contidas constituem informações adicionais não auditadas ou revisadas por auditoria e se baseiam nas hipóteses e perspectivas atuais da administração da Companhia que podem ocasionar variações materiais entre os resultados, performance e eventos futuros. Os resultados reais, desempenho e eventos podem diferir significativamente daqueles expressos ou implicados por essas afirmações, como um resultado de diversos fatores, tais como condições gerais e econômicas no Brasil e outros países, níveis de taxa de juros, inflação e de câmbio, mudanças em leis e regulamentos e fatores competitivos gerais (em bases global, regional ou nacional). Dessa forma, a administração da Companhia não se responsabiliza pela conformidade e precisão das informações adicionais não auditadas ou revisadas por auditoria discutidas no presente relatório, as quais devem ser analisadas e interpretadas de forma independente pelos acionistas e agentes de mercado que deverão fazer suas próprias análises e conclusões sobre os resultados aqui divulgados. JSL S.A. Relações com Investidores Fone: (11) 2377-7178 / Fax: (11) 2377-7836 e-mail: ri@jsl.com.br www.jsl.com.br/ri