Reunião Pública e Helbor Day 2012
Aviso Legal Esta apresentação pode conter certas afirmações que expressam expectativas, crenças e previsões da administração da Helbor sobre eventos ou resultados futuros. Tais afirmações não são fatos históricos, estando baseadas em informações relacionadas ao mercado imobiliário, e informações econômicas e financeiras disponíveis até o momento e em projeções relacionadas ao mercado em que a Helbor se insere. Os verbos antecipar, acreditar, estimar, esperar, prever, planejar, projetar, almejar e outros verbos similares têm a intenção de identificar estas afirmações, as quais envolvem riscos e incertezas que podem resultar em diferenças materiais entre os dados atuais e as eventuais projeções discutidas nesta apresentação, e desempenho futuro da Helbor. Os fatores que podem afetar o desempenho operacional e econômico-financeiro da Helbor incluem, mas não estão limitados a: (i) riscos associados à atividade de incorporação imobiliária; (ii) falta de financiamento para suprir nossas atividades necessidades; (iii) incapacidade de repassar nossa carteira de recebíveis; (iv) eventuais problemas de atrasos e falhas em nossos empreendimentos imobiliários; (v) sucesso de nossas parcerias; (vi) competitividade do setor imobiliário; (vii) mudanças na legislação que regula o setor. Esta apresentação foi baseada em informações e dados disponíveis na data em que foi feita e a Helbor não se obriga a atualizá-las com base em novas informações e/ou acontecimentos futuros. As demonstrações contábeis utilizadas nesta apresentação baseiam-se práticas contábeis adotadas no Brasil que compreendem as normas da Comissão de Valores Mobiliários (CVM) e os pronunciamentos do Comitê de Pronunciamentos Contábeis (CPC) e estão em conformidade com as normas internacionais de contabilidade (International Financial Reporting Standards IFRS) aplicáveis a entidades de incorporação imobiliária no Brasil, como aprovadas pelo (CPC), pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM) e pelo Conselho Federal de Contabilidade (CFC). 2
Agenda Apresentação Inicial 1 Henry Borenstein Novos Negócios 2 Denervaldo Setin Marketing 3 Fabiana Lex Comercial 3 Marcelo Bonanata Engenharia 4 Carlos Eduardo Kehdi Financeiro e Relações com Investidores 5 Roberval Toffoli Nova Campanha 6 Fabiana Lex 3
Agenda Apresentação Inicial 1 Henry Borenstein Novos Negócios 2 Denervaldo Setin Marketing 3 Fabiana Lex Comercial 3 Marcelo Bonanata Engenharia 4 Carlos Eduardo Kehdi Financeiro e Relações com Investidores 5 Roberval Toffoli Nova Campanha 6 Fabiana Lex 4
Apresentação Inicial Histórico 1977 Fundação A Helbor foi constituída por Henrique Borenstein e mais 9 sócios fundadores em Mogi das Cruzes SP. 2000 Mais Diversificação Em 2000 a companhia iniciou sua atuação em Goiânia e outras cidades nos anos seguintes 2007 IPO Em 29 de outubro de 2007, foi feita uma oferta pública de ações na BM&FBOVESPA, a qual captou mais de R$ 220 milhões 2011 Alden No primeiro trimestre de 2011 a Helbor anunciou a constituição da Alden Desenvolvimento Imobiliário Ltda. 2011 Lançamentos Lançamento de R$ 2 bi em VGV Total 1997 Diversificação Depois de mais de 20 empreendimentos de sucesso em Mogi das Cruzes, a Helbor iniciou a diversificação com lançamentos na cidade de São Paulo. 2002 Filial em SP A Helbor inaugurou a filial na cidade de São Paulo, instalada na Avenida Paulista. 2010 Aumento de Capital Em março de 2010, a Helbor realizou um aumento de capital no montante de R$ 150 milhões. 2012 Consolidação Consolidação nos segmentos e cidades de atuação. 5
Apresentação Inicial Modelo de Negócios Elevada rentabilidade Foco em Incorporação Giro Rápido dos Ativos Parcerias Securitizações e Repasses Controle dos custos da construção Permutas Diversificação geográfica 6
Apresentação Inicial Evolução desde o IPO Atuação geográfica 17 cidades Perfil Médio dos Lançamentos (Milhões) 31 R$ 74 cidades +82% +61% R$ 46 Antes do IPO Hoje Antes do IPO Hoje (2009-2012) Construtoras Parceiras 9 +111% 19 Valor de Mercado (Milhões) +322% R$ 2.302 R$ 546 Antes do IPO Hoje Antes do IPO (31/12/07) Hoje (17/10/12) 7
Apresentação Inicial Evolução desde o IPO Patrimônio Líquido (Milhões) Receita Líquida (Milhões) R$ 974 +182% +393% R$ 1.179 R$ 346 R$ 239 2007 jun/12 2007 2011 EBITDA (Milhões) R$ 256,5 Lucro Líquido (Milhões) R$ 213,3 +659% +983% R$ 33,8 R$ 19,7 2007 2011 2007* 2011 *Lucro Líquido em 2007 foi de R$ 6,5 milhões. Contudo, em virtude das despesas não recorrentes com abertura de capital, o lucro ajustado atingiu o valor R$ 19,7 milhões 8
Apresentação Inicial Helbor Hoje ROE: 25,4% Margem Líquida 1S12: 18,2% Margem Bruta 1S12: 32,4% Landbank Total: R$ 7,1 bilhões (jun/12) Incorporadora Pura 9
Agenda Apresentação Inicial 1 Henry Borenstein Novos Negócios 2 Denervaldo Setin Marketing 3 Fabiana Lex Comercial 3 Marcelo Bonanata Engenharia 4 Carlos Eduardo Kehdi Financeiro e Relações com Investidores 5 Roberval Toffoli Nova Campanha 6 Fabiana Lex 10
Novos Negócios Fluxograma de trabalhos Novo Terreno Localização Preços Zoneamento Consultas Técnicas 1 ANÁLISES PRELIMINARES Verificação: se localização do terreno se encaixa no perfil dos lançamentos da companhia Comparação do preço por metro quadrado de aquisição do terreno e preço médio de venda do empreendimento Verificação do: Zoneamento Urbano Coeficiente de Aproveitamento Taxa de Ocupação Gabarito Consultas técnicas do terreno, incluindo tombamentos, acidentes geográficos, Comar, etc. Definição do Conceito do Produto Estudo de Viabilidade (Numérico) Custo de Obra Estudo de Viabilidade Econômica Comitê de Terrenos Proposta e Negociação do Terreno 2 ANÁLISES APROFUNDADAS Consulta às Imobiliárias e a Área Comercial para definição do produto. Estudo numérico elaborado por arquitetos baseado no briefing da área comercial Elaboração do custo da obra, baseado no estudo numérico Determinação das rentabilidades e margens baseados nos custos de aquisição, obra e venda Decisão de compra ou não do terreno Discussão comercial e jurídica para fechamento do terreno 11
Novos Negócios Análises de Viabilidades Estudo Numérico Custo de Obra Custo do Terreno Custos Condicionantes Sobre Terreno Outorga / CEPAC Análise TIR: 2% a.m. Lucro a Valor Presente: 15% a.a. Demais Custos (Marketing, Comissão, etc.) 12
Pagamento do Terreno Permuta versus Caixa Vantagens Desvantagens Permuta Não comprometimento e imobilização do caixa Flexibilidade de tempo para lançamento se houver contratempos nas aprovações e condições de mercado Contrato de permuta permite devolução do terreno depois de determinado tempo (caso seja 100% permuta) Dono do terreno torna-se parceiro e tem possibilidade de ganhos de preço ao longo do tempo, uma vez que as permutas são definidas em unidades (com preço baseado no preço de venda da unidade) Preço do terreno como percentual do VGV tende a ser mais alto Terrenos com localização privilegiada geralmente não são negociados por permuta Caixa Preço do terreno como percentual do VGV tende a ser mais baixo Aquisição de terrenos de localização privilegiada, desde que os riscos inerentes ao projeto sejam baixos: aprovações e margens altas Maior comprometimento e necessidade de caixa Risco do atraso no lançamento aumenta o custo de carregamento do terreno Pode ser difícil revender o terreno caso as condições de mercado se tornem desfavoráveis 13
Novos Negócios Permuta versus Caixa Custo do Terreno sobre VGV por Trimestre de Aquisição do Terreno Land Bank - VGV Helbor (R$ Bi)* Permutas 26,4% Média 2010: 21,7% 24,4% Média 2011: 14,4% 73% 5,0 69% 5,5 75% 19,5% 45% 3,5 14,3% 15,2% 16,6% 35% 39% 1,7 1,6 1,8 6,2% 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 2007 2008 2009 2010 2011 2T12 14
Novos Negócios Banco de Terrenos Tempo Médio entre Aquisição e Lançamento (Anos) Por Ano de Lançamento Idade do Banco de Terrenos em Jun/12 (Participação por VGV Total e Ano de Aquisição) 2,45 2,01 2009 3% 2007 1% Anteriores 4% 2012 22% 1,74 1,54 Média: 1,52 anos 2010 26% 0,91 0,02 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 2011 44% 15
Novos Negócios Alden Des. Imobiliário Empresa criada em março de 2011, com foco no desenvolvimento de empreendimentos imobiliários. A empresa é a união da Helbor e IPLF (empresa do Grupo Suzano Feffer) onde cada uma possui 50% das cotas e cuja administração será compartilhada, em que a HELBOR será responsável pelo gerenciamento comercial, financeiro, contábil e gestão imobiliária dos novos empreendimentos e a IPLF pela prospecção de terrenos. 16
Novos Negócios Atuais desafios Preferência por localização geográfica dos terrenos: Médio e alto padrões e produtos para investidores Regiões já desenvolvidas e consolidadas no momento da aquisição Desafios enfrentados recentemente: Prospectar terrenos em regiões com perfil de produto Helbor 17
Agenda Apresentação Inicial 1 Henry Borenstein Novos Negócios 2 Denervaldo Setin Marketing 3 Fabiana Lex Comercial 3 Marcelo Bonanata Engenharia 4 Carlos Eduardo Kehdi Financeiro e Relações com Investidores 5 Roberval Toffoli Nova Campanha 6 Fabiana Lex 18
Marketing Produto NOVOS NEGOCIOS Briefing de produto PRODUTO Conceito: Unidade tipo Implantação numerica ENGENHARIA Projetos tecnicos Projeto de venda PRODUTO Detalhamento Perspectivas / maquete MARKETING PDV MIDIA PROMOÇÃO 19
PRODUTO PDV MARKETING Marketing Produto PRODUTO/ MARKETING CONCEITO DE PRODUTO DETALHAMENTO PERSPECTIVAS MAQUETE APTOS DECORADOS STAND DE VENDAS CONCEITO DE CAMPANHA DE PUBLICIDADE MIDIA PROMOÇÃO 20
Agenda Apresentação Inicial 1 Henry Borenstein Novos Negócios 2 Denervaldo Setin Marketing 3 Fabiana Lex Comercial 3 Marcelo Bonanata Engenharia 4 Carlos Eduardo Kehdi Financeiro e Relações com Investidores 5 Roberval Toffoli Nova Campanha 6 Fabiana Lex 21
Comercial Definição de Produtos Definição de Produtos é processo multiáreas: envolve áreas comercial, marketing, engenharia e presidência Não há meta de lançamentos por perfil de produto: cada caso é um caso Demanda de mercado Preço de venda Localização Tamanho do VGV Produto 22
Comercial Linha do Tempo do Lançamento Definição de Produto Aprovações e Cartório Decorado e Vendas Aquisição do Terreno Meeting Lançamento 23
Comercial Definição de Produtos Número de Empreendimentos Lançados por Ano e Perfil de Produto 9 9 8 7 7 6 5 4 4 4 3 3 2 2 1 1 1 1 1 2009 2010 2011 2012 Médio Baixo Médio Médio Alto Alto Comercial Hotel *Empreendimentos com mais de um segmento, como por exemplo comercial e residencial, foram considerados empreendimentos separados. 24
Comercial Parcerias na Comercialização LPS SP (Capital) LIJ SP (Vale do Paraíba) LIV SP (Santos) (Minas Gerais) Sul (Rio de Janeiro) (Fortaleza) 25
Comercial Parcerias na Comercialização Parcerias na comercialização: por que funciona? Motivação da equipe de vendas Expertise regional Não há competição entre equipe própria e parceira VSO Histórico (Parte Helbor) 82,8% 68,3% 68,9% 66,2% 49,9% 2009 2010 2011 9M11 9M12 26
Comercial Histórico de Lançamentos Helbor Parceiros 1.968-29,9% 1.699 452 951 776 982 +28% +36% 1.548 991 898 296 276 0% 589 590 +51% 891 1.140 784-13% 683 222 306 215 2007 2008 2009 2010 2011 9M11 9M12 3T11 2T12 3T12-3,5% *Variações sobre a parte Helbor 27
Comercial Lançamentos 2012 Helbor Boulevard Tatuapé São Paulo - SP Março / 2012 72 unidades R$ 46,4 milhões VGV Total R$ 46,4 milhões VGV Helbor Helbor Offices Imperatriz Leopoldina São Paulo - SP Março / 2012 169 unidades R$ 57,4 milhões VGV Total R$ 57,4 milhões VGV Helbor Helbor Up Offices São Paulo - SP Junho/ 2012 244 unidades R$ 73,2 milhões VGV Total R$ 54,9 milhões VGV Helbor Patteo Mogilar Sky Mogi das Cruzes - SP Setembro/ 2012 275 unidades R$ 61,1 milhões VGV Total R$ 48,9 milhões VGV Helbor Offices Nações Unidas São Paulo - SP Setembro/ 2012 192 unidades R$ 70,1 milhões VGV Total R$ 35,0 milhões VGV Helbor Movement City & Life São Bernardo do Campo - SP Junho/ 2012 368 unidades R$ 173,7 milhões VGV Total R$ 104,2 milhões VGV Helbor Helbor Offices São Vicente São Vicente - SP Setembro/ 2012 469 unidades R$ 145,1 milhões VGV Total R$ 130,6 milhões VGV Helbor 28
Comercial Lançamentos 2012 Reserva Bonifácia by Helbor Cuiabá - MT Maio / 2012 114 unidades R$ 78,9 milhões VGV Total R$ 71,0 milhões VGV Helbor Helbor Spazio Club Joinville Joinville - SC Março / 2012 116 unidades R$ 65,7 milhões VGV Total R$ 59,2 milhões VGV Helbor Mondial Salvador Salvador - BA Maio / 2012 408 unidades R$ 126,1 milhões VGV Total R$ 75,7 milhões VGV Helbor 29
Comercial Vendas Contratadas Helbor Parceiros +136% 1.173 +34% 2.012-6% 1.664 +0,1% 947 1.003 316 406-21,1% 320 +117% 557 626 416 448 1.056 1.411 1.330 768 769 258 300 237 2007 2008 2009 2010 2011 9M11 9M12 Abertura de Vendas Parte Helbor por Trimestre - R$ Mil 3T11 2T12 3T12-8,3% 3T12 49,6% 50,4% 236.930 2T12 43,8% 56,2% 300.391 1T12 37,8% 62,2% 231.427 4T11 81,8% 18,2% 562.072 3T11 52,2% 47,8% 258.456 *Variações sobre a parte Helbor Lançamentos Estoques 30
Comercial Estoque Abertura do Estoque Unidades Prontas 13,4% Em Construção 86,6% Estoque Helbor 2T12: R$ 885,2 milhões 31
Agenda Apresentação Inicial 1 Henry Borenstein Novos Negócios 2 Denervaldo Setin Marketing 3 Fabiana Lex Comercial 3 Marcelo Bonanata Engenharia 4 Carlos Eduardo Kehdi Financeiro e Relações com Investidores 5 Roberval Toffoli Nova Campanha 6 Fabiana Lex 32
Engenharia Por que ser apenas incorporador? Foco na rentabilidade de cada projeto Estrutura enxuta de colaboradores Maior controle dos custos da construção Dinamismo e flexibilidade de atuação Aproveitamento das expertises locais de cada parceiro 33
Engenharia Contratação da Construtora Helbor Riscos Negociados: Aumentos de custos de insumos não acompanhados pelos índices setoriais (INCC, CUB) Erros na avaliação do custo da obra Construtora Preocupações na contratação da construtora: Capacidade técnica e operacional Capacidade financeira Governança corporativa Princípios sólidos Empatia entre construtora e incorporadora Garantias oferecidas pela construtora: Fiança bancária ou pessoal Retenção (caução) Seguro de performance ( performance bond ) 34
Engenharia Parceiros Construtores Cidades: São Paulo, Salvador (BA) 10 obras Cidades: São Paulo, Mogi das Cruzes, Diadema (SP) 9 obras Cidades: São Paulo, S. José Campos, Campinas (SP) 8 obras Cidades: Joinville, Itajaí (SC), Cuiabá (MT) 7 obras Cidade: Rio de Janeiro (RJ) 4 obras Cidades: Fortaleza (CE) 3 obras Cidades: Goiânia (GO), Brasília (DF) 3 obras Cidade: São Paulo (SP) 2 obras Cidade: Santos (SP) 2 obras Cidade: Curitiba (Paraná) 1 obra Cidades: Nova Lima (MG) 1 obra Cidades: São Paulo, São Caetano do Sul (SP) 1 obra Cidade: Curitiba (PR) 1 obra Cidade: São Paulo (São Paulo) 1 obra Cidade: Jundiaí (São Paulo) 1 obra Cidade: Santo André (SP) Cidade: Goiânia (GO) Cidade: Taubaté (SP) 55 obras Jun/12 35
Engenharia Contratação por Preço Máximo Garantido Preço Máximo Garantido Cerca de 10% a 20% Na Contratação: Custo Orçado Eventuais Taxa de Administração Parcela na Incorporação Economia de Custos: Custo Realizado Prêmio Taxa de Administração Parcela na Incorporação Estouro de Custos: Custo Realizado Eventuais Estouro Adm Parcela na Incorporação Custo Realizado Eventuais Estouro Parcela na Incorporação Custo Realizado Eventuais Estouro Parcela na Incorporação Legenda: Custos da Construtora Lucro da Construtora 36
Engenharia Fiscalização Fiscalização Qualidade dos Serviços Cumprimento do Cronograma Atendimento às Especificações Tipos de inspeções: Frequência quase diária, com relatórios semanais de evolução Mensalmente: inspeção conjunta com equipe da obra para apropriação dos serviços realizados até aquele momento Critérios de medição padronizados são de conhecimento prévio da construtora 37
Engenharia Pagamentos e Controles Pagamento por evolução física da obra: Compra materiais e paga os fornecedores Controle de caixa próprio Construtora SPE Faz pagamentos à construtora conforme medição física da obra e notas fiscais apresentadas Controle contábil dos empreendimentos Helbor 38
Engenharia Relacionamento com Clientes Cliente Construtora Escolhe Opções de Personalização Personalização de Unidades Helbor Personalize Executa as Personalizações durante a obra Reclamações Assistência Técnica SER Helbor Execução das correções quando reclamação proceder 39
Engenharia Aprovações Finalização do Projeto Arquitetônico Estudos Técnicos Aprovações: Prefeitura, Meio- Ambiente, Trânsito, etc. Memorial de Incorporação Registro de Incorporação Lançamento Atual situação e expectativas: Eleições Municipais: ritmo lendo de aprovações desde setembro deve durar até fevereiro/2013 Suspeitas de fraudes em São Paulo e Campinas provocam ainda mais lentidão Ministério Público atuando fortemente Soluções e alternativas adotadas pela companhia: Colocação de mais projetos para aprovação Estruturação interna: em processo de contratação de profissional especializado e dedicado exclusivamente às aprovações 40
mai/09 jun/09 jul/09 ago/09 set/09 out/09 nov/09 dez/09 jan/10 fev/10 mar/10 abr/10 mai/10 jun/10 jul/10 ago/10 set/10 out/10 nov/10 dez/10 jan/11 fev/11 mar/11 abr/11 mai/11 jun/11 jul/11 ago/11 set/11 out/11 nov/11 dez/11 jan/12 fev/12 mar/12 abr/12 mai/12 jun/12 Engenharia Canteiros de Obras Números de Canteiros 28 28 31 30 32 32 33 35 35 34 37 36 36 41 44 43 46 47 47 53 54 54 55 53 53 52 55 54 53 51 49 48 49 49 51 51 55 19 41
Engenharia Entregas Forma como é feita a Entrega é diferencial no mercado: Equipe exclusiva Helbor cuidando da montagem e decoração das áreas comuns: mobília, iluminação, equipamentos, etc. Realização de evento para entrega dos empreendimentos Histórico de Entregas 2.286 1.453 1.537 681 502,4 904,6 447,1 2009 2010 2011 2012 (Jan-Jun) Unidades Totais VGV Total 42
Agenda Apresentação Inicial 1 Henry Borenstein Novos Negócios 2 Denervaldo Setin Marketing 3 Fabiana Lex Comercial 3 Marcelo Bonanata Engenharia 4 Carlos Eduardo Kehdi Financeiro e Relações com Investidores 5 Roberval Toffoli Nova Campanha 6 Fabiana Lex 43
Financeiro e RI Receita Líquida R$ Milhões +19% 1.178,5 16,9% 363,2 +51% 987,2 +90% 24,5% 655,3 674,0 +45% 541,5 316,9 310,7 345,7 238,6 2007 2008 2009 2010 2011 1S11 1S12 2T11 1T12 2T12 +14,6% 44
Financeiro e RI Margem Bruta 32,5% 32,4% 33,3% 31,5% 31,7% 31,3% 33,0% 30,3% 29,2% 31,6% 2007 2008 2009 2010 2011 1S11 1S12 2T11 1T12 2T12 45
CCDI Helbor MRV Brookfield Cyrela Even Direcional Ez Tec JHSF Gafisa Média PDG Rodobens Tecnisa Trisul Cr2 Viver João Fortes Rossi Financeiro e RI Despesas G&A DG&A / Receita Líquida - Helbor 3,0% 3,2% 4,3% 4,6% 2,9% 4,4% 4,0% 4,9% 3,9% Média histórica: 3,9% 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 DG&A / Receita Líquida 2T12 17,3% 18,6% 12,9% 3,6% 3,9% 5,2% 5,5% 7,4% 7,8% 7,8% 8,1% 8,1% 8,9% 9,1% 9,3% 10,1% 10,1% 10,8% N.D. Fonte: Releases de Resultados das Companhias 46
Financeiro e RI Lucro Líquido R$ Milhões +17% 213,3 +131% 182,1 +12,5% 67,5 +36,3% 70,7 109,0 122,5 51,9 78,7 48,4 +63% 6,5 +645% 2007 2008 2009 2010 2011 1S11 1S12 2T11 1T12 2T12 +4,7% 47
Financeiro e RI Margem Líquida 20,1% 18,4% 18,1% 18,2% 21,3% 19,5% 14,0% 16,7% 12,0% 2,7% 2007 2008 2009 2010 2011 1S11 1S12 2T11 1T12 2T12 48
Financeiro e RI ROE Últimos 12 Meses* 29,0% 28,0% 28,1% 27,2% 25,4% 26,4% 26,2% 26,2% 25,4% 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 * Lucro líquido nos 12 meses anteriores sobre média do patrimônio líquido no mesmo período 49
Financeiro e RI Endividamento 2T12 R$ Milhões 1,4 163,8 238,6 840,0 674,9 601,4 Financiamentos de Obras Debêntures Empréstimos Dívida Total Disponibilidades Dívida Líquida Dívida Líquida com SFH / Patrimônio Líquido: 61,7% 50
600,0 500,0 400,0 300,0 200,0 100,0 - (100,0) 100,0% 90,0% 80,0% 70,0% 60,0% 50,0% 40,0% 30,0% 20,0% 10,0% 0,0% Financeiro e RI Cash Burn* R$ Milhões Cash Burn Dívida Líquida (Exclui Pagamento de Dividendos) Dívida Líquida / PL 505 540 530 530 52,2% 371 58,8% 63,8% 59,0% 61,7% 134,7 41,7 34,3 (9,2) (0,0) 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 *Variação da Dívida Líquida 51
Financeiro e RI Repasses e Securitizações Diferenciais Helbor para Repasses: parceria exclusiva com as assessorias de repasse contratação dos repasses com a expedição do habite-se, ou seja, antes da averbação da construção meta de repassar 100% dos financiamentos em 90 dias após averbação da construção meta de repassar 90% no banco financiador da obra antecipação dos registros dos contratos juntos aos cartórios de imóveis controle massivo sobre o andamento dos processos e dos clientes Volume de Repasses e Securitizações (R$ Mil) 265.993 Diferenciais Helbor para Securitização: parceria com os Cartórios de Notas para agilizar a emissão das escrituras de Alienação Fiduciária formalização e registro das CCI s antes de negociar a securitização dos recebíveis parceria com a companhia securitizadora 245.881 84.908 89.965 91.120 84.908 89.965 71.009 1T12 2T12 3T12 9M12 Financiamento Bancário (Repasses) Alienação Fiduciária (Securitização) 52
Financeiro e RI Entregas, Repasses e Securitizações Volume de entregas no 9M12: R$ 447 milhões Quitações na entrega da chave R$ 26,8 4% 6% Remanescentes R$ 17,9 Recebimentos durante a obra R$ 134,1 30% 60% Repasses e securitizações R$ 268,2 R$ Milhões 53
Financeiro e RI Desempenho das Ações 180 175 170 165 160 155 150 145 140 135 130 125 120 115 110 105 100 95 90 85 Evolução Comparada - Últimos 12 Meses 80 1/11/11 16/12/11 30/1/12 15/3/12 29/4/12 13/6/12 28/7/12 11/9/12 26/10/12 HBOR3 +67,2% IMOB +9,4% IBOV -0,1% *De 01/01/2011 a 26/10/2012 IBOV IMOB HBOR3 54
Financeiro e RI Liquidez 3.223 1.461 1.904 183 297 734 Média 2011 Média 2012 Pré-Desdobramento Média Pós-Desdobramento 3.249 3.630 1.872 1.432 1.579 1.653 1.165 131 145 276 172 290 699 838 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 * Data ex-desdobramento: 23/04/2012 Nº de Negócios Volume Financeiro (R$ mil) 55
Financeiro e RI Política de Dividendos Dividend Yield Payout 35% 30% 25% 2,9% 4,0% 5,5% 40% 45% 50% Dividendos Distribuídos desde 2007: R$ 158 milhões 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Comparação Setorial - 2011 35% 37% 40% 30% 30% 25% 25% 25% 25% 25% 25% 25% 25% 25% 5,5% 4,3% 3,9% 3,8% 3,5% 3,4% 3,2% 3,1% 2,9% 2,9% 2,5% 2,0% 1,7% 0,6% Helbor Brookfield Rossi Even Ez Tec JHSF Rodobens Tecnisa Direcional MRV PDG Cyrela João Fortes Cr2 2011 Dividend Yield (2) 2011 Payout (1) Payout mínimo estatutário pode ser ajustado por decisão do Conselho (2) Preço de Referência: 29/12/2011 Anos são os de referência, não o do pagamento do dividendo. Outras cias do setor não pagaram dividendos devido a prejuízos líquidos. 56
Agenda Apresentação Inicial 1 Henry Borenstein Novos Negócios 2 Denervaldo Setin Marketing 3 Fabiana Lex Comercial 3 Marcelo Bonanata Engenharia 4 Carlos Eduardo Kehdi Financeiro e Relações com Investidores 5 Roberval Toffoli Nova Campanha 6 Fabiana Lex 57
Nova Campanha Cenário A Helbor nasce inspirada no jeito de ser do seu fundador: no trabalho, esforço, respeito e relacionamento olho no olho. É desta grande inspiração que vêm os valores fundamentais da empresa: honestidade, confiança e tradição. Estes valores permeiam tanto as relações internas quanto as relações da Helbor com o público externo, garantindo um ótimo relacionamento e boa reputação com todos os seus parceiros. 58
Nova Campanha Objetivo de Comunicação Implementar a estratégia da marca Helbor com impacto e relevância para todos os seus públicos. Consolidar seu propósito (ser uma incorporadora) e sua essência. Contribuir para seu crescimento de mercado, notoriedade e reputação. 59
Nova Campanha Essência da Marca Visão Entender as pessoas para desenvolver projetos únicos e do tamanho de suas necessidades. Missão Desenvolver empreendimentos que sejam motivo de orgulho para nossos clientes, funcionários e todos os nossos parceiros. Compromissos Helbor Entregar o que prometemos Manter o foco no cliente Ser financeiramente saudável Cultivar o espírito familiar Inovar sob medida 60
Nova Campanha Atributos Tradição Espírito Familiar Foco nas Relações Respeito Empreendimentos sob Medida Qualidade Pontualidade 61
Nova Campanha Novo Slogan 62
Nova Campanha Conceito Criativo 63
Nova Campanha Conceito Criativo 64
Contato de RI Roberval Lanera Toffoli Diretor Financeiro e de Relações com Investidores Ricardo Rosanova Garcia Gerente de RI Juliana Nunes Analista de RI (11) 3174-1211 ou (11) 4795-8555 ri@helbor.com.br 65