2011-2012 Relatório sobre o Mercado Brasileiro de Seguro de Crédito Abril 2012 A CredRisk Seguros Sociedade de Corretagem de Seguros de Crédito & Garantias Ltda., uma empresa is a specialized brasileira de Brazilian corretagem trade especializada credit insurance em seguros brokerage de company crédito comercial, é regulated regulamentada and authorized e autorizada operate a operar in no Brazil Brasil by pela the Superintendence SUSEP Superintendência of Private de Insurances Seguros Privados. (SUSEP).
Índice 1) Relatório sobre o Mercado (2011-2012) 2) Análise da Participação das Seguradoras no Mercado de Seguros em 2011 3) Prêmios Emitidos Entre 2003 e 2011 4) Dados dos Contatos da CredRisk Seguros Este relatório não tem o intuito de ser completo nem de prestar assessoria jurídica. Não obstante terem sido feitos todos os esforços para assegurar precisão, a CredSegur não se responsabiliza por quaisquer erros, omissões ou incorreções contidas no presente documento. Os leitores não deverão valer-se das informações deste documento para agirem (ou deixarem de agir) sem primeiramente consultarem outra fonte de assessoria especializada ou profissional. 2
Panorama Relatório sobre o Mercado Brasileiro de Seguro de Crédito Risco Comercial (2011 2012) O mercado brasileiro de seguros de Crédito Interno e de Crédito à Exportação, em 2011, gerou um volume de prêmios emitidos de aproximadamente R$ 178 milhões. Esta quantia representa um crescimento de 24% em relação ao valor dos prêmios em 2010, que totalizaram R$ 143 milhões, ou seja, o mercado recuperou sua força e voltou a apresentar um índice de crescimento de dois dígitos, fato que tem se repetido desde 2004, com exceção aos anos de 2009 e 2010, quando o mercado cresceu a taxas em torno de 2%. Em 2011, os prêmios dos seguros de Crédito Interno somaram pouco mais de R$ 145 milhões, o que representou um aumento de 28% em relação aos prêmios de 2010. Já os prêmios dos seguros de Crédito à Exportação totalizaram um pouco mais de R$ 32 milhões, ou seja, um aumento de 10% em relação ao total de prêmios do ano anterior. O crescimento robusto dos prêmios nos mercados de Crédito Interno está relacionado com o bom desempenho da economia brasileira, principalmente ao comparar seu dinamismo e capacidade de expansão com os outros mercados. Por mais que o mercado de seguros de crédito ainda represente menos de 1% dos prêmios emitidos no mercado de seguro, fica cada vez mais claro que o mercado está em expansão, e que esta é impulsionada pelo mercado interno. Os prêmios de seguro de crédito à exportação aumentaram em R$ 3 milhões em relação a 2010, quando totalizaram R$ 29 milhões. Este crescimento suave no mercado de seguros de crédito à exportação está ligado a dois fatores que permeiam a atual conjuntura e limitam seu desenvolvimento: 1) a valorização da taxa de câmbio brasileira ao longo de 2011; 2) o aprofundamento da crise na zona do Euro, bem como a ausência da perspectiva de reversão deste cenário no curto prazo, o que vem desestimulando o volume de exportação para este mercado. Seguradoras de Crédito Comercial As Seguradoras tradicionais de Global Turnover foram as primeiras a estabelecer operações locais, sendo que as três principais seguradoras globais (Coface, Euler Hermes e Crédito y Caucíon Grupo Atradius) estão presentes no mercado brasileiro. Em 2011, a líder do segmento continuou sendo a Coface, com uma fatia do mercado de seguro de crédito interno e de seguro de crédito à exportação superior a 52%. Após a Coface, figuram na lista a Euler Hermes e a Crédito y Caucíon, com fatias de mercado de 14,75% e 11,26%, respectivamente. As três seguradoras citadas detem 78% do mercado, de forma que as outras seguradoras, Cesce, Chartis, Mapfre e Zurich, detem os restantes 22% do mercado de seguros de crédito comercial. A Chartis Trade Credit estabeleceu as suas operações de crédito comercial no Brasil em 2010. Em 2011, emitiu um total de prêmios superior a R$ 14 milhões, apresentando um crescimento acima de 45% em relação ao volume de prêmios do ano anterior. A Chartis foi a primeira seguradora a introduzir no Brasil a modalidade de apólice de Excess of Loss. Seu sucesso deve-se aos novos conceitos de subscrição, tais como, limites não canceláveis, e elevados limites de crédito discricionários. A Zurich começou a operar com seguro de crédito no Brasil em 2009, com apólices das modalidades de Single Risk e Single Buyer, e tem se destacado nesse nicho de negócios juntamente com a Coface. Previsão para o restante de 2012 É importante ressaltar que, mesmo num cenário economicamente mais hostil do que em 2010, as principais seguradoras de crédito comercial apresentaram balanços sólidos para o exercício de 2011. Em relação à evolução da sinistralidade no mercado de seguro de crédito, pode-se dizer que está diretamente ligada ao cenário macroeconômico. Em 2010, concomitantemente à alta taxa de crescimento do PIB, que ficou em torno de 7,5%, o mercado brasileiro de seguros de crédito apresentou sinistralidade inferior a 20%. Em 2011, o PIB brasileiro cresceu 2,7%, e em função do aprofundamento da crise da dívida soberana na Europa, e das baixas taxas de crescimento apresentadas por diversos países ao redor do mundo, a sinistralidade do mercado de seguros começou a apresentar tendências de elevação no 2º semestre de 2011; ainda assim, manteve-se em níveis aceitáveis. A tendência de aumento da sinistralidade se manteve no 1º trimestre de 2012. A previsão de aperto de crédito fornecido pelos bancos deve agravar os índices de inadimplência no Brasil, uma vez que esta ausência de crédito poderá respingar na liquidez e na capacidade de pagamento das empresas. No que diz respeito à influência do cenário global no mercado de seguro de crédito brasileiro, acredita-se que com o aprofundamento da crise na Europa durante o 2º semestre de 2011, houve um aumento substancial na sinistralidade dessa região. O aumento da sinistralidade é acompanhado de maiores desembolsos para indenizações por parte das seguradoras, o que eventualmente poderá provocar um aumento das taxas futuras do seguro de crédito no Brasil a partir do 2º. Semestre de 2012, como Tal relação existe porque uma parte substancial do resseguro se dá na Europa. 3
As seguradoras de Global Turnover enfrentarão uma concorrência mais acirrada por parte das seguradoras de Excess of Loss. Duas seguradoras globais de Excess of Loss tem prospectado o mercado brasileiro ao longo dos últimos meses, e correm rumores de que poderão estar prontas para entrar em operação ainda em 2012. Finalizando, as previsões para este ano indicam que o crescimento do mercado de crédito comercial deverá voltar a ser de dois dígitos, provavelmente da ordem de 15%, o que significa que os prêmios emitidos devem atingir a marca de R$ 205 milhões. Análise da Participação das Seguradoras no Mercado em 2011 (Fonte: SUSEP) Mercado de Crédito Doméstico (R$ mi) Coface Euler Hermes Crédito y Caucíon Chartis Zurich Mapfre CesceBrasil 24.188 19.854 14.819 7.305 5.458 4.807 68.871 Total: R$ 145.302 milhões Mercado de Crédito à Exportação (R$) Coface 25.372.495 CesceBrasil Euler Hermes Crédito Y Caucíon Mapfre 4.892.154 2.074.527 201.196 201.917 Total: R$ 32.742milhões Total de Prêmios em 2011 (R$ mi) Coface Euler Hermes Crédito y Caucíon Chartis CesceBrasil Zurich Mapfre 26.262 20.055 14.819 9.699 7.304 5.659 94.243 Total: R$ 178.044 milhões 4
Prêmios Emitidos Entre 2003 e 2011 Mercado Brasileiro de Seguro de Crédito R$ 200.000.000 R$ 180.000.000 R$ 160.000.000 R$ 140.000.000 R$ 120.000.000 R$ 100.000.000 R$ 80.000.000 R$ 60.000.000 R$ 40.000.000 R$ 20.000.000 R$ - 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Ano Volume de Prêmios Emitidos (R$ mi) Taxa de Crescimento (período anterior) 2003 32-2004 53 66% 2005 65 23% 2006 86 32% 2007 99 15% 2008 136 37% 2009 140 3% 2010 143 2% 2011 178 24% 5
CredRisk Seguros Sociedade de Corretagem de Seguros de Crédito & Garantias Ltda. CredRisk Seguros é uma empresa de corretagem mono line especializada em seguros de crédito comercial. Trata-se uma empresa privada fundada em 2007. Atualmente, a CredRisk Seguros tem mais de R$ 15 bilhões em recebíveis segurados provenientes da maioria dos setores industriais e financeiros da economia brasileira. CredRisk Seguros está licenciada e autorizada para operar no Brasil pela Superintendência de Seguros Privados (SUSEP). A oferta de produtos da CredRisk Seguros inclui: Seguro de Crédito Interno Seguro de Crédito à Exportação Seguro de Single Risk Cauções e Garantias Financiamento de Recebíveis (Non Recourse Financing) com Bancos e Mercado de Capitais Consultoria em Crédito Dados de Contato da CredRisk Seguros: Av. Brigadeiro Faria Lima, 2601, - 8º andar 01452-924, Jd. Paulistano, São Paulo, Brasil Telefone: +55 11 3031 8850 Fax: +55 11 3031 8868 Website: www.credriskseguros.com Sr. Phillip Krinker phillip.krinker@credriskseguros.com Sr. Flavio Barros flavio.barros@credriskseguros.com Sr. Ricardo Eminente ricardo.eminente@credriskseguros.com Srtª Carolina Rodrigues carolina.rodrigues@credriskseguros.com 6