Invista no Mundo de A a Z! Países - Índices de Acções Acesso Fácil aos Mercados Accionistas O Royal Bank of Scotland plc é um agente autorizado do The Royal Bank of Scotland N.V. em determinadas jurisdições.
2 Invista no Mundo de A a Z! Países - Índices de Acções O Mundo oferece-lhe oportunidade de investimento únicas. Agora pode aceder com total participação a diversos mercados com a mesma facilidade com que diz o abecedário! Acesso fácil aos mercados accionistas O Banco BEST, em cooperação como o The Royal Bank of Scotland plc. (RBS), disponibiliza uma vasta gama de certificados sobre os mais diversos subjacentes. O Certificado é um instrumento financeiro que lhe permite, com liquidez diária, aceder a vários subjacentes, cujo investimento era até agora difícil ou mesmo impossível. Invista, apenas com uma simples transacção, em mercados como o Brasil, o Cazaquistão, as Filipinas, o Paquistão, o Qatar, a República Checa ou o Vietname. Da letra A à letra Z, invista no Mundo e poderá valorizar a sua carteira! Qual a razão para investir em Índices de Acções? O investimento num índice bolsista é uma forma rápida e simples de aceder ao potencial de crescimento de um país ou zona geográfica apenas com um activo subjacente. As empresas com maior dimensão e liquidez estão geralmente representadas e funcionam como referência para aquele mercado.
Invista no Mundo de A a Z! Países - Índices de Acções 3 O universo dos índices de mercado Exposição de A a Z! Os índices de acções são uma medida do desempenho do valor das acções constituintes. Alterações no índice reflectem alterações no preço das acções que o constituem. Dependendo do critério utilizado na ponderação das acções e no cálculo do desempenho, existem vários tipos de índices. As ponderações mais comuns são: Capitalização bolsista: a acção com maior peso é aquela cujo número de acções x preço é maior (ex.: DJ Eurostoxx, S&P500). Preço: a acção com maior peso é aquela cujo preço é maior (ex: Nikkei). A forma como o desempenho é calculado nem sempre é igual. Índice de Preços (Price Return): os dividendos não são incluídos no cálculo do desempenho. Sempre que acções pagam dividendos, o índice cai na medida desse valor (ajustado pelo peso da acção). Índice de Desempenho (Total Return): os dividendos são reinvestidos no Índice. Como investir nos Índices Bolsistas? É difícil para o investidor privado obter exposição directa a um índice, já que constituem apenas uma média ponderada de acções e não uma acção. Existem duas formas através das quais o investidor privado pode tentar aceder a este mercado, mas ambas com desvantagens: Pode investir num futuro e gerir os custos elevados que este tipo de investimento acarreta, ou Comprar todas as acções do índice utilizando as mesmas regras de cálculo. No entanto, muitas das acções podem ser pouco líquidas ou apenas cotadas em mercados aos quais o investidor privado não consegue aceder. Para eliminar estas dificuldades, o Banco BEST, em cooperação com o RBS, na qualidade de promotor dos certificados e de emitente dos mesmos, disponibilizam o investimento em índices de acções mediante um simples investimento através de um Certificado Sem Vencimento.
4 Invista no Mundo de A a Z! Países - Índices de Acções O que são Certificados Sem Vencimento? Os Certificados Sem Vencimento reflectem de uma forma transparente a evolução do desempenho do Índice subjacente O investidor participa em qualquer movimento na cotação numa proporção de um-para-um. Se o subjacente valoriza 1% também o certificado vai valorizar 1% (antes de comissões). Em condições normais de mercado, podem ser comprados e vendidos diariamente tal como uma acção. Uma vez que estes certificados não têm data de vencimento, o investimento pode durar o período de tempo que os investidores desejarem. São um instrumento financeiro que oferece várias vantagens Flexível e Conveniente Acesso fácil a uma larga gama de alternativas de investimento. Preço unitário reduzido, custos de transacção menores e comissões transparentes facilitam a participação do investidor nos mercados bolsistas. Transparência Preços dos Certificados transparentes, variando de acordo com o valor do subjacente (antes de comissões). Liquidez O RBS, como emitente, compromete-se a manter o mercado secundário durante a vida do Certificado. Pode ser utilizado em diversas estratégias Expectativa de valorização do Índice subjacente. Exposição de médio ou longo prazo num mercado específico. Participar no potencial de subida do mercado através de pequenas denominações. Exemplo Subjacente Certificado Preço sobe Sobe Sobe Preço desce Desce Desce Mercado Secundário Sim Sim Acesso Fácil Nem todos os subjacentes estão disponíveis Sim para clientes privados Simplicidade Depende da constituição do subjacente Elevada (por exemplo, com apenas um (por exemplo, para investir no Bovespa, investimento no Certificado sobre o Brasil, precisa de comprar 66 acções individuais) compra as 66 acções constituintes do Bovespa) Custos de transacção Podem ser bastante elevados Baixos (ver exemplo acima) Transparência Pode ser limitada e difícil de obter Alta (apenas um preço)
Invista no Mundo de A a Z! Países - Índices de Acções 5 Acesso a inúmeros mercados com participação total Onde pode investir? Todos os países têm características culturais e históricas distintas. O seu desempenho económico depende de uma multiplicidade de factores, como por exemplo, o momento do ciclo económico em que se encontram até à própria forma como a vontade política promove ou fomenta o crescimento. Dependendo de um conjunto de factores, cada país representa um perfil de risco-rentabilidade de investimento diferente. África O continente africano consiste em cerca de 800 milhões de pessoas que vivem em 54 países diferentes. A África do Sul é consideravelmente o país mais rico, se considerarmos o Produto Interno Bruto (PIB) total ou PIB per capita, devendo tornar-se membro da OCDE em breve. Os pequenos estados do Gabão e Guiné Equatorial fazem parte da lista dos 10 países mais ricos do continente africano. O clima é mais temperado a norte e a sul do continente do que na Africa subsariana. Nos trópicos, a zona Este africana, com a sua história de comércio e desenvolvimento précolonial, tende a ser mais rica e estável que qualquer outra zona do continente. O Norte de África goza de boas redes comerciais, turismo crescente e fortes relações com o Médio Oriente, Ásia e Europa. Pode agora aceder aos mercados nacionais africanos da África do Sul, do Egipto, de Marrocos, da Nigéria e do Qatar.
6 Invista no Mundo de A a Z! Países - Índices de Acções Riscos O risco relacionado com o investimento nos Certificados é comparável a um investimento directo no subjacente. Se o subjacente cai, o valor do Certificado diminui. No pior dos cenários, o investidor pode perder a totalidade do capital investido. Quando o subjacente é denominado numa divisa diferente daquela em que o Certificado é emitido, a rentabilidade pode aumentar ou diminuir devido às flutuações das taxas de câmbio (no caso de certificados que não apresentam a característica Quanto). Como transaccionar Pode obter diariamente cotações de compra (bid) e de venda (ask) actualizadas sobre os Certificados. O Spread é a diferença entre o bid e o ask (margem entre o preço de compra e de venda). Os investidores encontram estes dados na página de internet www.bancobest.pt, assim como outras informações relevantes sobre novos produtos disponíveis e produtos vencidos. Europa A economia europeia compreende mais de 710 milhões de cidadãos em 48 países diferentes. Como acontece noutros continentes, a riqueza de cada Estado varia, embora os mais ricos gozem de um bem-estar e PIB consideravelmente maior que os mais pobres. A diferença de riqueza na Europa pode quase ser dividida entre o Este e o Oeste. Enquanto que todos os países a Oeste gozam de boas condições de vida, a grande maioria dos países do Leste ainda estão a emergir do colapso da ex-união Soviética e ex-jugoslávia. Se considerarmos o PIB nominal, a Alemanha é a maior economia europeia e a terceira mundial, seguida pelo Reino Unido, que ocupa a quinta posição a nível mundial. Se a União Europeia fosse um único país, seria a maior economia do Mundo. Pode agora obter exposição a países da Europa Ocidental como a Alemanha, a Espanha, a Holanda, a Inglaterra, a Itália e a Grécia. Quanto à Europa do Leste, pode investir em países como a Bulgária, a Croácia, a Estónia, a Polónia, a Rússia, a Sérvia, a Turquia e a Ucrânia. Ásia A economia asiática engloba cerca de 4 mil milhões de habitantes (60% da população mundial), que vivem em 46 nações diferentes. Seis outras regiões estão geograficamente na Ásia mas são consideradas Europa, económica e politicamente. As disparidades de riqueza são consideráveis entre países e mesmo entre regiões de cada país. Devido à sua vasta dimensão geográfica, a Ásia engloba um conjunto de culturas, laços históricos e sistemas governativos bastante díspares. As maiores economias, medidas pelo PIB nominal, são o Japão, a China e a Índia. A dimensão económica varia desde o Japão, a segunda maior economia mundial considerando o PIB nacional, até ao Cambodja, um dos países mais pobres. Pode agora aceder a mercados exóticos como por exemplo o Bahrein, o Cazaquistão, os Emirados Árabes Unidos, as Filipinas, a Índia, o Japão, a Jordânia, o Kuwait, a Malásia, Omã e Singapura. América do Sul A economia da América do Sul compreende aproximadamente 371 milhões de habitantes em 12 países. Em 2007, a América do Sul registou um elevado crescimento económico. A Venezuela, a Argentina, o Uruguai e o Perú cresceram aproximadamente 8%. O Chile cresceu 6% nos últimos anos devido à subida dos preços do cobre. Em 2008, o Brasil, pela primeira vez na sua história, tornou-se exportador de petróleo e recebeu uma revisão do rating da sua dívida de longo prazo, o que atraiu investidores institucionais. Pode agora investir em nações distantes como a Argentina, o Brasil, o Chile e o Perú. América do Norte A economia da América do Norte inclui cerca de 514 milhões de cidadãos em 23 Estados soberanos e 15 territórios dependentes. É dividido radicalmente entre as economias do Canadá e dos Estados Unidos da América, as duas nações mais ricas e desenvolvidas do mundo, e os países da América Central e Caraíbas que são menos desenvolvidos. O México situa-se entre estes dois extremos e consiste no único país da América Latina que pertence à OCDE. Pode agora investir em países diversos como por exemplo os Estados Unidos da América e o México.
Invista no Mundo de A a Z! Países - Índices de Acções 7 Certificados disponíveis O Banco BEST, em cooperação com o RBS, na qualidade de promotor dos certificados e de emitente dos mesmos, permite-lhe investir numa vasta gama de zonas geográficas de A a Z! África do Sul Alemanha Argentina Austrália AÁustria B Bahrein Bálticos Brasil Bulgária C Canadá Cazaquistão Chile China Coreia Croácia Dinamarca D Egipto Eslovénia Espanha Estónia EUA EEuropa Filipinas F Grécia G Holanda Hong Kong HHungria I Índia Indonésia Inglaterra Islândia Itália Japão Jordânia J Kuwait K Lituânia L Malásia Marrocos MMèxico Nigéria Noruega N Omã O Paquistão Perú PPolónia Qatar Q República Checa RRoménia Rússia Sérvia Singapura SSuíça Tailândia Taiwan TTurquia Ucrânia U Vietname V
Este documento foi preparado pelo The Royal Bank of Scotland N.V. ( RBS ) e destina-se a informar os leitores sobre as principais características dos certificados aqui descritos, sem no entanto procurar especificar todos os riscos possíveis ou características dos mesmos. Recomenda-se, por isso, aos potenciais investidores que se informem devidamente, antes de investir nos certificados, sobre a natureza destes produtos e sobre os riscos a que estarão expostos. Os termos aqui descritos são sumários e meramente indicativos, encontrando-se sujeitos aos termos e condições estabelecidos na documentação legal (em língua estrangeira) relativa aos certificados que se encontra disponível para consulta junto do Banco BEST, mediante pedido. A compra de certificados envolve determinados riscos incluindo risco de mercado, risco de crédito e risco de liquidez. Os investidores devem certificar-se que entendem a natureza de todos estes riscos antes de tomar uma decisão de investimento. Os investidores deverão considerar, de forma cuidada, se os certificados são adequados para si tendo em atenção a sua experiência, objectivos, posição financeira e outras circunstâncias relevantes. Em caso de dúvida, os investidores deverão procurar obter o aconselhamento específico e profissional antes de tomar uma decisão de investimento. Na estruturação, emissão e venda de títulos o RBS não actua numa capacidade fiduciária ou consultoria. Este documento encontra-se sujeito a alterações sem aviso prévio. O RBS rejeita qualquer responsabilidade por erros editoriais neste documento. O RBS não garante ou assegura a exactidão ou completude da informação contida neste documento. O RBS é obrigado a actualizar ou a corrigir tal informação perante qualquer receptor deste documento. 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Estes interesses podem incluir a negociação, detenção, participação, actuação como criador de mercado em tais instrumentos e pode incluir a prestação de serviços bancários, de crédito e de outros serviços financeiros a qualquer sociedade ou emitente de valores mobiliários ou instrumentos financeiros aqui referidos. O RBS não actua como consultor financeiro ou numa capacidade fiduciária relativamente a qualquer transacção, aos títulos ou outras obrigações referidas neste documento. O RBS não oferece qualquer aconselhamento fiscal, legal ou contabilístico em qualquer jurisdição aplicável. Este documento não pretende ser distribuido ou usado por qualquer pessoa ou entidade em qualquer jurisdição ou país onde a referida distribuição ou uso sejam contrários às leis ou regulamentações locais. 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A característica Quanto elimina a exposição cambial aquando do pagamento do reembolso do certificado na maturidade ou no vencimento. Por conseguinte, na maturidade ou no vencimento, um certificado denominado numa divisa diferente da divisa do(s) activo(s) subjacente(s), terá o pagamento do seu reembolso calculado apenas de acordo com o desempenho do(s) activo(s) subjacente(s), sem ter em conta a taxa de câmbio entre as duas divisas nesse momento. Durante a vida do certificado, a inexistência de exposição cambial pode originar um custo ou um benefício para o investidor, dependendo da diferença de taxa de câmbio entre as duas divisas. The Royal Bank of Scotland plc. Registado na Escócia sob o No. 90312. Sede: 36 St Andrew Square, Edinburgh EH2 2YB. Para saber mais sobre os Certificados sobre Índices de Acções, Consulte www.bancobest.pt ou ligue 707 246 707 O Royal Bank of Scotland plc é um agente autorizado do The Royal Bank of Scotland N.V. em determinadas jurisdições.