PARTE A: INFORMAÇÕES DE CARÁCTER GERAL

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1 Crédit Agricole Funds - EUROSTOCKS O Crédit Agricole Funds é um OICVM umbrella constituído ao abrigo da Parte I da Lei de 20 de Dezembro de 2002, conforme alterada Sede social: 39, Allée Scheffer, L-2520 Luxembourg R.C.S Luxembourg B Prospecto simplificado datado de Janeiro de 2005 Este prospecto simplificado contém informações sobre o CA Funds Eurostocks, um sub-fundo (doravante designado por "Sub-Fundo") do Crédit Agricole Funds, abreviadamente CA Funds ( Fundo ) constituído sob a forma de sociedade de investimento de capital variável (SICAV) ao abrigo da lei do Luxemburgo e qualificado como organismo de investimento colectivo em valores mobiliários (OICVM) ao abrigo da Parte I da Lei do Luxemburgo de 20 de Dezembro de O Sub- Fundo foi lançado em 28 de Dezembro de O Fundo integra um vasto número de outros Sub-Fundos, descritos no Prospecto do Fundo. Para informações mais detalhadas, deverá ser consultado o Prospecto do Fundo em vigor. Sempre que os termos em maiúsculas não se encontrem definidos no presente documento, a respectiva definição consta do Prospecto do Fundo. O Prospecto do Fundo e os últimos relatórios anuais e semestrais podem ser obtidos gratuitamente na sede social do Fundo. PARTE A: INFORMAÇÕES DE CARÁCTER GERAL Objectivos e política de investimento O objectivo de investimento do Sub-Fundo consiste em proporcionar aos investidores um crescimento do capital a longo prazo através do investimento, principalmente, em títulos de capital e instrumentos associados de sociedades cotadas nos mercados accionistas autorizados (ou noutros Mercados Regulamentados) de países-membros da Zona Euro e com domicílio ou actividade substancial em tais países. A moeda de denominação do Sub-Fundo é o euro. Perfil de risco Investir neste Sub-Fundo envolve determinados riscos, já que o investimento em acções pode incluir investimentos em determinados mercados mais pequenos e emergentes, os quais, tipicamente, correspondem aos países mais pobres ou menos desenvolvidos. Vários desses mercados exibem consideráveis perspectivas de crescimento económico, pelo que os rendimentos accionistas são potencialmente mais elevados do que nos mercados desenvolvidos. Todavia, tanto os preços das acções como a volatilidade da moeda são, em regra, mais elevados nos mercados emergentes. Por conseguinte, e consoante as condições de mercado, os investidores deverão estar preparados para a hipótese de terem de suportar perdas não realizadas sobre o investimento original ao longo de um período de tempo ou perdas efectivas, no caso de optarem por dispor do seu investimento num momento desfavorável do mercado. O Eurostocks poderá ser adequado para os investidores que: Perfil do investidor típico procurem uma valorização do capital a longo prazo; não procurem obter rendimento corrente do investimento (excepção feita àqueles que subscrevam Acções de Distribuição); estejam dispostos a assumir os riscos acrescidos associados ao investimento em títulos estrangeiros; e possam suportar a volatilidade no valor das suas Acções. Um investimento no Sub-Fundo não é um depósito num banco ou noutra instituição depositária garantida. O investimento poderá não ser adequado para todos os investidores. O Sub-Fundo não pretende ser um programa de investimento completo, pelo que, ao tomar uma decisão de investimento relativamente ao Sub-Fundo, os investidores deverão tomar em consideração os seus objectivos de investimento e as suas necessidades financeiras de longo prazo. Um investimento no Sub-Fundo deve ser visto como um investimento de longo prazo. O Sub-Fundo não deverá ser utilizado como um veículo de negociação. 1

2 Classes de acções / Tratamento dos rendimentos As Acções do Eurostocks estão divididas em 3 Subclasses disponíveis para diferentes grupos de investidores. Essas Subclasses são as seguintes: Subclasse Institucional (Subclasse I) disponível para investidores institucionais; Subclasse Clássica (Subclasse C) disponível para todos os investidores; e Subclasse Clássica S (Subclasse S) reservada a operações realizadas através de uma rede de distribuidores especificamente autorizados pelo Conselho de Administração. Para além disso, as Acções subdividem-se em Acções de Distribuição e Acções de Capitalização. As Acções de Capitalização retêm e reinvestem automaticamente todos os rendimentos atribuídos ao Sub-Fundo sempre que as Acções de Distribuição (não disponíveis na Subclasse S) distribuam quaisquer desses rendimentos sob a forma de dividendo. Esse pagamento pode ser efectuado por meio de transferência para a sua conta bancária ou por meio de cheque remetido para o seu domicílio e, em ambos os casos, na moeda especificada (note que os custos com a transferência bancária e o câmbio de moeda estrangeira serão suportados pelo investidor). As Acções de Capitalização nominativas e escriturais poderão ser a forma mais eficiente para os investidores gerirem a sua conta. Com efeito, estas Acções permitem aos investidores dar instruções de conversão ou resgate por carta, telefax ou telex sem necessidade de procederem à devolução de títulos de Acções. Fiscalidade Ao abrigo da legislação luxemburguesa em vigor, não são devidos impostos sob os rendimentos correntes e mais-valias. Excepção feita aos investidores domiciliados no Luxemburgo, os investidores não se encontram, actualmente, sujeitos a quaisquer impostos locais. Contudo, em conformidade com o disposto na Directiva da União Europeia sobre Poupança, que entrará em vigor em 1 de Julho de 2005, haverá lugar à retenção de imposto sempre que um agente pagador Luxemburguês entregue somas a título de dividendo ou de resgate de Acções de determinados Sub-Fundos, sendo o beneficiário uma pessoa singular com residência noutro Estado-Membro. Excepto se os investidores que sejam pessoas singulares solicitarem expressamente a respectiva integração no sistema de troca de informações da Directiva da União Europeia sobre Poupança, tais montantes a título de dividendos ou de resgates ficarão sujeitos a taxa de retenção de 15% até 31 de Dezembro de 2007, de 20% até 31 de Dezembro de 2010 e de 35% a partir dessa data. O Fundo é ainda responsável, no Luxemburgo, por uma taxa de 0,05 por cento ao ano (taxa de assinatura), a qual, no caso da Subclasse Institucional é de apenas 0,01 por cento ao ano. Essa taxa será paga trimestralmente com base no valor de activo líquido do Fundo no final do trimestre de calendário relevante. A emissão de Acções não se encontra sujeita, no Luxemburgo, ao pagamento de imposto de selo ou de outro imposto. Os potenciais investidores deverão obter informações e, se adequado, aconselhamento sobre leis e regulamentos (nomeadamente, nos domínios da fiscalidade e do controlo de divisas) aplicáveis à subscrição, compra, detenção e resgate de Acções no respectivo país de nacionalidade, residência ou domicílio. Cálculo do Valor de Activo Líquido (VAL) e Divulgação dos Preços O Valor de Activo Líquido (VAL) por Acção do Sub-Fundo é calculado no Luxemburgo em cada Dia de Negociação, ou seja, qualquer Dia Útil em que os bancos se encontrem abertos para expediente no Luxemburgo (doravante designado por "Dia de Negociação"). O VAL por Acção de cada Dia de Negociação será disponibilizado pelo Agente Administrativo, assim como pela agência Reuters e, se assim decidido pelo Conselho de Administração, será publicado num qualquer jornal de circulação nacional de cada país em que se encontre autorizada a distribuição ao público do Fundo. 1. Subscrição de Acções Como comprar / vender / converter Acções As Acções são propostas para venda em qualquer Dia de Negociação pelo respectivo Preço de Negociação calculado em conformidade com os Estatutos e com base no Valor de Activo Líquido dos activos subjacentes. O montante exigido como investimento mínimo inicial para aquisição de Acções do Fundo varia consoante a Subclasse subscrita. Relativamente à subscrição de Acções da Subclasse I, é exigido um mínimo de USD, enquanto para as Subclasses C e S não existe montante mínimo exigido. Nenhuma das Subclasses exige um montante mínimo de investimento em subscrições subsequentes. Para subscrever Acções deverá ser enviado um formulário por via postal, telex ou telefax, directamente para o Fundo ou para um distribuidor. A alocação de Acções terá lugar no Dia de Negociação subsequente ao Dia Útil em que tiver sido recebido o formulário (até às 18:00, hora do Luxemburgo) ou dentro do Período de Negociação relevante de um distribuidor. Além disso, a alocação de Acções é condicionada ao recebimento pelo Depositário dos montantes liquidados no prazo de três Dias Úteis contados do Dia de Negociação relevante. Em caso de não liquidação atempada, o pedido de subscrição poderá caducar ou ser cancelado. Os pedidos de subscrição serão devidamente confirmados por meio de notas de execução. Excepto se por outra forma e claramente especificado pelo investidor, o pagamento do valor de subscrição será efectuado na moeda de base do Sub- Fundo. Na ausência de instruções específicas, as Acções emitidas serão Acções de Capitalização escriturais da Subclasse Clássica. O Fundo pode proceder, temporariamente, à suspensão ou restrição da emissão, resgate ou conversão de Acções, conforme se revele necessário à protecção dos interesses dos Accionistas. 2

3 2. Resgate e conversão de Acções As instruções relativas a resgate (e/ou conversão) de Acções podem ser enviadas por telefax, telex ou via postal. Todas as operações de negociação serão confirmadas por meio de notas de execução. As Acções de um determinado Sub-Fundo serão, em regra, resgatadas ao Preço de Negociação do Dia de Negociação subsequente ao Dia Útil Bancário em que as instruções de resgate tiverem sido recebidas pelo Fundo, até às 18:00, hora do Luxemburgo, ou por um seu distribuidor, dentro do respectivo Período de Negociação. Excepto se por outra forma e claramente especificado, as Acções serão resgatadas ao Preço de Negociação por Acção calculado na moeda base do Sub-Fundo relevante. Se, num qualquer Dia de Negociação, o Fundo receber pedidos de resgate (ou de conversão) de Acções que igualem ou ultrapassem 10 por cento do número de Acções do Sub-Fundo relevante, o Fundo poderá declarar o diferimento de tais resgates (ou conversões) por um período não superior a sete Dias de Negociação. A conversão de Acções de uma Subclasse de um Sub-Fundo de outra Subclasse do mesmo ou de outro Sub-Fundo só é permitida no caso do investidor preencher todas as condições exigidas pela Subclasse em que pretenda a conversão. Não é permitida a conversão entre Acções das Subclasses Clássica e Clássica S. Excepto em caso de suspensão ou diferimento do direito de resgate ou de compra de Acções dos Sub-Fundos relevantes, uma vez efectuado um pedido de conversão, este não poderá ser cancelado pelo. Proibição de Late Trading e Market Timing As políticas de Late Trading e Market Timing são proibidas conforme descrito detalhadamente no Prospecto do Fundo. Comissões e despesas Comissões cobradas aos investidores por cada Sub-Fundo: Subclasse de Subclasse I Subclasse C Subclasse S Acções Comissão inicial até 2,50% até 4,50% até 3,00 % Conversão até 1,00 % Resgate Comissão distribuição de nenhuma nenhuma nenhuma 0,40% Despesas de funcionamento directamente imputadas ao Sub-Fundo Eurostocks e reflectidas no valor de activo líquido: Subclasse de Acções Comissão anual de gestão de investimento Comissão de administração Subclasse I Subclasse C Subclasse S 0,70% 1,30% Não superior a 0,25 % do VAL ao ano Não superior a 0,35 % do VAL ao ano 3

4 PARTE B: ESTATÍSTICAS ACÇÃO: Acção de Capitalização RENDIBILIDADES DO SUB-FUNDO EUROSTOCKS CLASSIC ATÉ 31.DEZ.03 Rendibilidades calculadas com reinvestimento do dividendo líquido (se aplicável). Rendibilidades 1 ano 3 anos 5 anos Eurostocks Classic 20,59% -43,56% -20,64% 18,18% -38,93% -13,63% ATENÇÃO As rendibilidades passadas não são garantia de rendimentos futuros. O valor de um investimento pode subir ou descer com as flutuações de mercado, pelo que poderá perder o montante originalmente investido. COMISSÕES COBRADAS AO OICVM ENTRE 01.JUL.03 E 30.JUN.04 Rácio Total de Despesas (TER) excl. comissões de rendibilidade Rácio Total de Despesas (TER) incl. comissões de rendibilidade 1,61 % p.a. 1,61% p.a. DADOS SOBRE TRANSACÇÕES ENTRE 01.JUL.03 E 30.JUN.04 Taxa de Rotatividade da Carteira (PTR) 1,8 4

5 Informações complementares importantes Estrutura legal: Autoridade Supervisora: O CA Funds Eurostocks é um Sub-Fundo do Crédit Agricole Funds, abreviadamente CA Funds, um agrupamento de fundos constituído como sociedade de investimento de capital variável ao abrigo da Parte I da Lei de 20 de Dezembro de 2002 sobre organismos de investimento colectivo. Commission de Surveillance du Secteur Financier, Luxemburgo ( Consultor de Investimento: CPR Asset Management, 10 Place des 5 martyrs du Lycée Buffon, Paris. Depositário e Administrador Central: Crédit Agricole Investor Services Bank Luxembourg, 39, allée Scheffer, L Luxembourg. Auditor: PricewaterhouseCoopers s.à r.l., 400 route d Esch, L-1471 Luxembourg. Agente Pagador Principal: Crédit Agricole Investor Services Bank Luxembourg, 39, allée Scheffer, L Luxembourg. Promotor e Distribuidor: Assembleia de Accionistas: Crédit Agricole Asset Management, 90, boulevard Pasteur, F Paris, France. A Assembleia Geral Anual de Accionistas do Fundo reúne no Luxemburgo às 11:00 da última sexta-feira de Outubro de cada ano (caso tal dia seja um Dia Útil no Luxemburgo, reúne no Dia Útil seguinte no Luxemburgo). Para mais informações, contactar Crédit Agricole Asset Management Luxembourg, 39, Allée Scheffer, L-2520 Luxembourg. 5