Palestra Expo Money Setembro, 2010
Estrutura societária AES Corp BNDES O 50,00% + 1 ação P 0,00% T 46,15% O 50,00% - 1 ação P 100% T 53,85% Cia. Brasiliana de Energia T 99,70% O 99,99% T 99,99% O 99,00% T 99,00% O 98,25% T 98,25% O 76,45% P 7,38% T 34,87% O 71,35% P 32,34% T 52,55% O 99,99 % T 99,99 % AES Sul AES Infoenergy AES Uruguaiana AES Com Rio AES Eletropaulo AES Tietê AES Eletropaulo Telecom O = Ações Ordinárias P = Ações Preferenciais T = Total 2
Perfil da AES Tietê Área de Concessão Concessão de 30 anos expira em 2029, renovável por mais 30 anos 10 hidroelétricas no Estado de São Paulo nos rios Tietê, Pardo, Grande e Mogi Guaçu 6 PCH s no Estado de Minas Gerais Capacidade Instalada de 2.657 MW, com garantia física 1 de 1.280 MW 100%da garantia física está contratada por meio de um contrato bilateral com a AES Eletropaulo 339 empregados 1 Quantidade de energia disponível para contratação de longo prazo 3
Prêmios Recebidos Revista Exame - Uma das 20 empresas-modelo elencadas no Guia Exame de Sustentabilidade (AES Brasil), em 2009 Revista Exame - Melhor empresa do setor de energia em 2009 Maiores e Melhores Agência Estado Empresas - Prêmio Destaque, 2009 Revista Época - Prêmio Época Mudanças Climáticas de 2009 Prêmio Paulista de Qualidade da Gestão de 2009 Medalha de Prata 4
Desempenho operacional Energia Gerada (MW Médio 1 ) Energia Faturada (GWh) 138% 131% 121% 118% 1.545 1.512 130% 1.665 1.664 1. 809 13.421 1.740 573 13.148 1.680 330 14.704 116 1.149 2.331 7.135 33 7.880 949 132 11.108 11.138 11.108 463 1.105 1.146 5.534 5.653 2007 2008 2009 1S09 1S10 2007 2008 2009 1S09 1S10 Geração MW Médio Geração / Garantia Física AES Eletropaulo Mercado Spot MRE Outros Contratos Bilaterais 1 Quantidade de energia gerada dividida pela quantidade de horas do período e volume comprado 5
Investimentos Investimentos (R$ milhões) Investimentos (1S10) 1% 51 8 59 20 57 13 67 9 11% 3% 43 39 44 58 19 6 24 2 85% 13 22 2007 2008 2009 2010 (e) 1S09 1S10 Equip. e Manut. Novas PCHs Investimentos Novas PCH s Meio Ambiente TI 6
Projetos para o cumprimento da obrigação de expansão A AES Tietê tem buscado oportunidades para aumentar sua capacidade instalada a fim de cumprir com o requerimento de expansão de 15% dentro do Estado de São Paulo Concluído (PPA 1 ) 6 MW de co-geração através de biomassa, contratado por 15 anos (a partir de 2010) Em Construção 7 MW de geração hidrelétrica através de PCHs 1 no Rio Jaguari Mirim PCH São José (4 MW) possui estimativa de entrada em operação no 1S11 PCH São Joaquim (3 MW) possui estimativa de entrada em operação no 1S11 550 MW de geração térmica através de gás natural Em Desenvolvimento Localização definida em Nov/2009 Processo de licenciamento ambiental iniciado em Março/2010 Estudo de viabilidade técnica concluído 22 MW de geração hidrelétrica através de uma PCH, em fase de estudos técnicos e de viabilidade econômica 1 Pequena Central Hidrelétrica 7
Receita líquida de R$ 862 milhões no 1S10 Receita líquida (R$ milhões) Preço médio 1S10 (R$ / MWh) AES Eletropaulo 152,00 1.449 CAGR: 20% 1.605 1.670 MRE 8,51 Spot 29,42 832 862 2007 2008 2009 1S09 1S10 8
Custos e despesas operacionais Custos e despesas operacionais 1 (R$ milhões) Provisões Operacionais Outros Custos e Despesas 2 CAGR: 5% 410 Compra de Energia, Transmissão e Conexão, Recursos Hídricos 350 97 351 3 55 109 141 165 57 186 16 67 281 239 214 108 103 28 2007 2008 2009 1S09 1S10 1 Não inclui depreciação e amortização 2 - Pessoal, material, serviços de terceiros e outras despesas (receitas) operacionais 9
Ebitda de R$ 677 milhões no 1S10 Ebitda (R$ milhões) CAGR: 5% 1.254 1.260 1.099 667 677 2007 2008 2009 1S09 1S10 10
Lucro líquido Lucro Líquido (R$ milhões) 609 CAGR: 9% 692 780 414 411 2007 2008 2009 1S09 1S10 11
Dividendos sustentáveis Distribuição de Dividendos 1 (R$ milhões) Proventos declarados por ação (R$) Pay-out Yield PN 100 % 100 % 100 % 100 % 100 % 10% 609 12% 692 11% 780 6% 6% 414 411 1,52 1,68 CAGR: 9% 1,91 1,73 2,15 1,95 1,13 1,03 2007 2008 2009 1S09 1S10 2007 2008 2009 1S10 Ordinárias Preferenciais Pay-out mínimo de 25% de acordo com estatuto Desde os resultados de 2006, prática de distribuição de dividendos trimestrais do máximo permitido 12
R$ 411 milhões de dividendos pagos no 1S10 Fluxo de Caixa Gerencial Consolidado (R$ milhões) 2007 2008 2009 1S10 Saldo Inicial Geração Operacional de Caixa Investimentos 688 1.120 (46) 638 1.222 (55) 840 1.243 (58) 615 714 (24) Despesas Financeiras Líquidas Amortização Líquida (72) (197) (49) (194) (48) (224) (15) (95) Imposto de Renda (247) (66) (309) (361) Caixa Livre 558 858 604 218 Dividendos e JSCP (608) (656) (829) (379) Saldo Final Consolidado 638 840 615 455 13
Dívida Dívida Líquida (R$ bilhões) Característica da 1ª emissão de debêntures 0,6x 0,3x 0,3x 0,3x 0,4x R$ 900 milhões Prazo de 5 anos CDI + 1,20% a.a. 0,7 0,4 0,4 0,4 0,4 Pagamento de juros semestrais Amortizações fixas no 3º, 4º e 5º anos Objetivo: Pré-pagamento da dívida com a Eletrobrás 2007 2008 2009 1S09 1S10 Dívida Líquida (R$ bilhões) Dívida Líquida / Ebitda Economia de R$ 14 milhões no resultado financeiro no 2T10 devido à troca da dívida 14
Mercado de Capitais AES Tietê X Ibovespa X IEE Volume Médio Diário - R$ mil 13.974 120 110 100 90 80 70 2010 1 9% 5% -7% 9.096 5. 531 8.160 5.46 8 10.187 8.086 9.668 Jan-10 Fev-10 Abr-10 Jun-10 Ago-10 GETI4 IEE IBOV 3.566 2.692 2.101 4.606 2007 2008 2009 1S10 Preferenciais Ordinárias As ações são listadas na BM&FBOVESPA sobre os tickers GETI3 e GETI4 ADRs negociadas no US OTC Market sob os tickers AESAY e AESYY Tag along de 80% para as ações preferenciais (GETI4) 1 Data base: 02/01/10= 100 15
Por que investir na AES Tietê? Forte capacidade de geração de caixa Boas práticas de governança corporativa Adoção de práticas sustentáveis na condução dos negócios Pay-out mínimo de 25% de acordo com estatuto Prática de remuneração dos acionistas nos últimos 4 anos: Pagamento trimestral de 100% do lucro líquido 16
Gincana Cultural Qual é a prática de pagamento de dividendos da AES Tietê? A AES Tietê vende 100% de sua energia assegurada para qual empresa? Qual é o Estado e capacidade instalada da usina térmica que se encontra em desenvolvimento? 17
Contatos: ri.aestiete@aes.com + 55 11 2195 7048 Declarações contidas neste documento, relativas à perspectiva dos negócios, às projeções de resultados operacionais e financeiros e ao potencial de crescimento das Empresas, constituem-se em meras previsões e foram baseadas nas expectativas da administração em relação ao futuro das Empresas. Essas expectativas são altamente dependentes de mudanças no mercado, do desempenho econômico do Brasil, do setor elétrico e do mercado internacional, estando, portanto, sujeitas a mudanças.