Organograma Societário

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2 Organograma Societário AES BNDES V: 50,01% P: 0,00% T: 46,15% Brasiliana Energia V: 49,99% P: 100,00% T: 53,84% T: 100% AES Tietê Holdings T: 100% AES Tietê Holdings II T: 100% T: 100% T: 100% AES Tietê Empreendimentos AES Tietê Participações Energia Paulista Acionistas Minoitários T: 100% V: 61,73% P: 14,32% T: 38,87% V: 9,62% P: 0,00% T: 4,98% V: 0,00% P: 18,02% T: 8,69% V: 28,65% P: 67,66% T: 47,46% IHB Ltd Empresas em Cayman Minas PCH 2

3 Concessão Concessão: Ativos: Localização: Capacidade Instalada: Histórico Operacional: 30 anos. O contrato de concessão dá o direito de operar os ativos mas não a propriedade 10 usinas hidrelétricas Rios Tietê, Grande, Pardo e Mogi Guaçu, localizados no Estado de São Paulo MW As usinas começaram a operar entre 1958 e 1994 Capacidade vendida sob contratos de longo prazo (PPAs): 100% da energia assegurada MS UHE Água Vermelha Rio Grande Fernandópolis 65km Votuporanga 95km UHE Nova Avanhandava Buritama 11km S. Paulo: 340km B. Bonita: 100km Bariri:50km Barra Bonita 4km UHE Barra Bonita SP Rio Pardo Mococa 23km Caconde 3km S.J. do Rio Pardo UHE Limoeiro UHE Promissão UHE Euclides da Cunha Promissão UHE Ibitinga Ibitinga 38km 25km Limoeiro: 28km E.Cunha: 14kmUHE Caconde Bariri 11km Rio Mogi Guaçu UHE Bariri Bauru AM Mogi Guaçu Mogi Guaçu 3km Rio Tietê MG Rio Paraíba do Sul RJ PR SP Rio Itataré Rio Parapanema São Paulo Atlantic Ocean 3

4 Geradoras Uma das principais empresas geradoras de energia do Brasil Segunda maior geradora privada Nona maior geradora brasileira Participação no Potencial Instalado do País Fonte: Aneel Duke Energy AES Tietê 2,4% 2,8% Copel 4,8% Itaipu 6,7% Cemig 6,8% Tractebel 6,9% CESP 7,9% Eletronorte 8,2% Furnas 10,3% Outros 31,7% CHESF 11,3% 4

5 Balanço o Energético 1T06 Caconde 98,3 Euclides 150,4 Limoeiro 43,9 Água Vermelha 1.990,9 2,8% 4,2% 1,2% 56,0% Geração Bruta x Energia Faturada em GWh 77,4% Eletropaulo - Bilateral 2.754,6 Barra Bonita 163,0 Bariri 161,7 Ibitinga 211,1 4,6% 4,5% 5,9% TOTAL 3.556,8 FATURADA 3.556,8 22,6% MRE / CCEE 802,2* Promissão 307,1 8,6% Nova Avanhandava 420,9 Mogi Guaçu 9,7 11,8% 0,3% A AES Tietê gerou 28% acima da sua energia assegurada *Após descontados consumo próprio e perdas de transmissão, a diferença é direcionada primeiramente ao Mecanismo de Realocação de Energia MRE e, então, à Câmara de Comercialização de Energia Elétrica CCEE. 5

6 Energia Assegurada A energia assegurada da AES Tietê é de MW Médio Nos últimos 20 anos, a AES Tietê gerou aproximadamente 18% acima de sua energia assegurada A energia assegurada deveria ser revista em 2004, mas Ministério de Minas e Energia a adiou para 2014 (Portaria MME n o 303/Nov04) Energia Gerada MW Médio % 120% 123% 117% 81% 98% 109% 107% 115% 128% T06 Geração - MW Médio Geração / Energia Assegurada 6

7 Confiabilidade Taxa de Falha (TF) e Disponibilidade da Unidade Geradora (DUG) apresentaram performances superiores à estabelecida pela Aneel, graças ao programa de manutenção preventiva adotado pela companhia As usinas da companhia apresentam uma média de 6,5 anos sem acidentes com afastamento Taxa de Falha x Disponibilidade 97,2% 96,8% 94,2% 96,1% 90,9% 92,6% 97,6% 2,8% 3,0% 2,2% 2,3% 2,5% 1,6% 0,8% T06* Taxa de Falha - TF Disponibilidade da Unidade Geradora - DUG Período Sem Acidente Usina Período Sem Acidentes - Anos Ibitinga 17.7 MogiGuaçu 11.1 Nova Avanhandava 8.2 Água Vermelha 7.6 Limoeiro 5.6 Barra Bonita 5.5 Promissão 4.0 Caconde 2.9 Euclides da Cunha 2.6 Bariri 0.2 7

8 Contrato Bilateral Os contratos iniciais encerraram-se em 31/12/05 A partir de jan/06, MW (99,5% da energia assegurada) serão vendidos para a Eletropaulo: Preço = R$ 132,73 MWh, corrigido pelo IGP-M Mês de Reajuste: Julho Válido até dez/15 Garantia: recebíveis Tarifa Média R$/ MWh 119,6 132,7 94,4 73,6 54, T06 8

9 Resultados R$ milhões Receita Bruta Despesas Operacionais 345 EBITDA ,2% 77,0% 75,7% 78,4% T05 1T06 Energia Faturada 29% Outras Receitas Aumento no volume de vendas através do contrato bilateral - 100% da energia assegurada Elevação da tarifa do contrato bilateral de 117,59 /MWh no 1T05 para 132,73 no 1T % T05 1T06 Compra de Energia Despesas Operacionais Outros Royalties Provisão Despesas Operacionais gasto não recorrente com previdência privada decorrente da reavaliação das premissas da Funcesp (R$ 3,3 milhões) Compra de Energia aumento das despesas com transmissão de R$ 11,7 milhões no 1T05 para R$ 18,5 milhões no 1T06; maior volume vendido através do contrato bilateral Provisão provisão de R$ 5,2 milhões no 1T06 (referente à correção monetária da RTE) contra R$ 16,4 milhões no 1T05 (provisão do Banco Santos) T05 1T05 EBITDA 34% Margem EBITDA Ajustado Crescimento de 34% no EBITDA A Margem EBITDA apresentou crescimento de 2,7 pontos percentuais 9

10 Resultados R$ milhões Resultado Financeiro Lucro Líquido (64) (41) 77% (23) 29,7% 45,6% 36,0% 43,8% % (293) T05 1T T05 1T06 Lucro Líquido Margem Líquida Redução das despesas financeiras em virtude da queda da IGP-M, que passou de 1,7% no 1T05 para 0,2% 1T06 Aumento das receitas financeiras em virtude do maior montante dos investimentos Crescimento dos resultados operacionais em virtude da elevação das vendas através do contrato bilateral Redução das despesas financeiras líquidas 10

11 Endividamento Credor Montante - R$ milhões Vencimento Custo Garantia Eletrobras 1.450,3 mai/13 IGP-M + 10% a.a. Recebíveis FunCesp III 20,5 nov/17 IGP-DI + 6% a.a. Recebíveis 3,0x 1,1 3,3x 1,1 Dívida Líquida R$ bilhões 3,2x 2,0x 1,4 1,3 1,1 1,4x 1,2x 0,7x 1,0 0,7 0,6 0,6x T05* 1T06* Dívida Líquida Dívida Líquida / EBITDA *EBITDA últimos 12 meses 11

12 Portfólio de Investimentos Saldo de caixa em mar/06: R$ 849,5 milhões, alocados como mostra o gráfico: Títulos Títulos Privados - A3 Es trange ir os - 1% US$ - Aa1-5% Títulos Estrangeiros - US$ - Aa3-6% Títulos Públicos Federais - Ba3 88% 12

13 CAPEX Capex 1T06: R$ 4,8 milhões: Usina de Bariri - re-capacitação e modernização da Unidade Geradora 2 houve atraso na reforma dessa unidade Investimentos em Meio Ambiente Capex R$ milhões 50,5 Capex ,5 30,5 27,5 21% 8% 17,7 12,4 21,9 4,8 71% T Estimated Equipamentos Meio Ambiente Outros 13

14 Mercado Acionário Nos últimos 12 meses, as ações ordinárias apresentaram valorização de 54,0% e as preferenciais de 53,0%, enquanto o Ibovespa valorizou-se em 42,6% O volume médio diário negociado das ações PN apresentou crescimento de 294,8% passando de R$ 914 mil no 1T05 para R$ 3,6 milhões no 1T06. O volume médio diário das ações ON passou de R$ 1,8 milhões no 1T05 para R$ 1,3 milhões no 1T06, redução de 28,0% no volume médio Oferta Secundária AES Tietê x Bovespa Base /03/ mar-05 jun-05 set-05 dez-05 mar-06 GETI3 GETI4 Ibovespa 14

15 Aproximação com a Comunidade Projeto Geração Cidadania: Seleção e apoio a projetos culturais, educativos e/ou de desenvolvimento humano que beneficiam comunidades do interior do estado de São Paulo Projeto Acorde para o Meio Ambiente: Concertos gratuitos ao ar livre realizados em Bauru, Ouroeste, Ribeirão Grande, Boracéia e Mococa. Projeto Guri: Atividades musicais para crianças e adolescentes de baixa renda em Caconde (SP) Programa de Flora: Produção de 1 milhão de mudas no viveiro da Usina Promissão - Doação de mudas à sociedade, produtores rurais, prefeituras e ONGs Programa de Manejo Pesqueiro: Produção e soltura de 2,5 milhões de alevinos nos 10 reservatórios 15

16 Conclusão Os destaques do trimestre foram: EBITDA de R$ 237,7 milhões, 34,0% superior ao 1T05, e margem de 78,4% contra 75,7% no 1T05 Lucro líquido passou de R$ 97,1 milhões no 1T05 para R$ 152,9 milhões no 1T06 16