32 GW capacidade instalada

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2 AES Corporation

3 AES Corporation Uma empresa Global Usinas Termelétricas 23 GW de capacidade instalada 32 GW capacidade instalada Atendendo mais de 2 milhões de pessoas 9 mil funcionários 9 GW de Fontes Renováveis (28% do portfólio total)¹ AES Corp está presente em 15 países e 4 continentes Geração Distribuída +185 MW de plantas solares em operação Líder mundial em Armazenamento de energia Total de 291 MW² 2 1 Inclui hidro, eólica, solar, armazenamento, biomassa e gás de aterro; 2 Em operação e em construção

4 Estrutura Societária e Governança Corporativa 1 TIET11 (units): Nível 2 de Governança Corporativa AES Corporation BNDESPar O: 61,57% P: 0,04% T: 24,28% O: 14,38% P: 37,40% T: 28,33% 2 ADR Nível 1 desde Agosto de 2017 Tietê Hidro AES Tietê Energia 3 Comitê de Gestão Operacional e de Investimento: eficiência de custos e processo de alocação de capital otimizado Alto Sertão II Complexo Ouroeste Guaimbê Solar 4 Reunião Mensal de Conselho de Administação: alto nível de comprometimento resultando em retorno superior para os investidores Outros¹ 24,3% 28,3% 47,4% 5 Capacidade integrada de gestão de risco O: Ações Ordinárias / P: Ações Preferenciais/ T: Total 6 AES Tietê integra o Índice de Sustentabilidade Empresarial (ISE) desde Inclui 7,9% de ações da Eletrobras

5 AES Tietê Destaques

6 Construindo a Nova AES Tietê Crescimento e Diversificação CRESCIMENTO CONSTRUÇÃO NOVAS TECNOLOGIAS SAZONALIZAÇÃO MCSD¹ CONTRATAÇÃO Gestão de Portfólio Excelência Operacional TURN AROUND ASII OPERAÇÃO INTEGRADA 5 1 Mecanismo de compensação de sobras e déficits

7 AES Tietê Crescimento

8 Nossas diretrizes de investimento Foco em projetos que ofereçam à Companhia oportunidade de capturar retornos adicionais, mediante: SINERGIA OPERACIONAL gestão centralizada do portfólio ESTRUTURA DE CAPITAL OTIMIZADA apreciação do retorno da Companhia FONTES COMPLEMENTARES redução do risco hidrológico RETORNO FINANCEIRO adequado ao risco do ativo RISCO E COMPLIANCE atendimento aos requisitos da Companhia Fontes renováveis baixo impacto socioambiental, mitigação e adaptação às mudanças climáticas - contribuição às metas globais com energia limpa e acessível 7

9 Alto Sertão II foi o primeiro ativo de fonte renovável adicionado ao portfólio da AES Tietê Conclusão da aquisição em Agosto de 2017 PPAs: LER¹ 2010 (prazo até 2033) / LEN² 2011 (prazo até 2035) Preço da aquisição: R$ 600 milhões Até R$ 100 milhões como earn-out³ R$ milhões assumidos em endividamento 386,1 MW Capacidade instalada Caetité Bahia Localização do ativo 8 1 Leilão de Energia de Reserva ; 2 Leilão de Energia Nova; 3 Incremento de até R$ 100 milhões como earn out dependendo da performance do parque em relação a uma referência mínima 8

10 Fonte solar é a peça chave para a expansão em SP COMPLEXO SOLAR GUAIMBÊ COMPLEXO SOLAR OUROESTE Fase 1: BOA HORA Fase 2: AGV SOLAR Obra concluída em % 60% Previsão de conclusão da obra: dez/18 10% Previsão de conclusão da obra: meados/19 Preço médio : R$ 277,44/MWh Ebitda estimado: entre R$75 e R$ 85 milhões/ano Investimento: R$ 607 milhões Preço médio do Complexo: R$ 232,00/MWh Ebitda estimado: entre R$ 70 e R$ 80 milhões/ano Investimento: R$ 655 milhões Fase 3: Plantas Community Solar (~1,5 MW) 9

11 Inovação como centro da nossa estratégia Geração Solar Distribuída Drogaria Araújo: 5 MWp fornecimento de energia para todas as 145 unidades da rede por 10 anos Potencial de Mercado de 4,5 GW ¹ até 2024 no Brasil Armazenamento de Energia Projeto piloto com baterias com uma capacidade total de 200 kva Mercado com potencial de 1,7 GW até 2026 no Brasil Microgrid Projeto piloto no Centro de Operação da AES Tietê ( COGE ) Otimização e Integração de todas as fontes de energia 10 1 Fonte: ANEEL; 2 Forte: AES Tietê Energia.

12 AES Tietê Gestão de Portfólio

13 ASII Geração (MWm 12meses media móvel) Diversificação de fontes garante portfólio balanceado Correlação ENA S/E e Geração Eólica ENA SE/CO (MWm 12 meses média móvel) Correlação: - 0,79 12

14 Estratégia de Sazonalização QUADRO COMPARATIVO ESTRATÉGIA DE SAZONALIZAÇÃO DA GARANTIA FÍSICA ESTRATÉGIA SEGUINDO O MRE ESTRATÉGIA ADOTADA AES TIETÊ (MWm) (MWm) % % GF Rebaixamento GF Sazonalizada (GSF) Rebaixada¹ GF Contratada Exposição GF Rebaixamento GF Sazonalizada (GSF) Rebaixada¹ GF Contratada Exposição ~108 MWm 13 Notas: (1) considera perdas na rede básica, FID e consumo interno

15 Aumento do nível de contratação no médio prazo +24 MWm de energia contratada para 2021 e 2022 Aumento médio no nível de preços dos contratos em 1,0% Nível de Contratação do Portfólio¹ (%) Preço Médio do Portfólio² (R$/MWh) % +4% +5% +0,2% +1,4% +1,4% +1,4% +0,9% ,1 174,4 170,7 168,4 167,6 165,4 166,7 164,5 165,1 166, T18 3T18 2T18 3T Considera energia convencional e incentivada, excluindo perdas e consumo interno, ex-estratégia de comercialização intra ano; 2 Valores reais com base em setembro de considera MCSD para 2018;

16 AES Tietê Excelência Operacional

17 Centro de Operação oferece excelência operacional Localização: Bauru, São Paulo Um do mais modernos centros do país Centro de monitoramento e pesquisa de novas tecnologias Operação centralizada e automatizada de ativos e eclusas Monitoramento por meio de tecnologia de drones Todos os ativos em operação do portfólio já integrados 16

18 Operação contribui para metas globais Agenda 2030: Prevenção e mitigação de mudanças climáticas Excelência em gestão de ativos operação com baixo impacto socioambiental, baixas emissões de CO 2, controle de barragens. Gestão e controle quanto a uso da terra e da água mitigação de impacto sobre a biodiversidade com programas de fauna e flora (Programa de Monitoramento e Conservação da Fauna Terrestre e Programa de Manejo Pesqueiro, Programa de Reflorestamento). Programa de Ética e Compliance Conformidade, ética e transparência. Relacionamento com Fornecedores Due Diligence - inspeções ambientais e de segurança, desenvolvimento. Relacionamento com colaboradores Garantia de direitos - satisfação no ambiente de trabalho - desenvolvimento profissional 17

19 AES Tietê Destaques Financeiros

20 Inteligência de Mercado garante incremento na receita Crescimento da margem líquida, resultado da combinação das estratégias de sazonalização e comercial Manutenção das despesas operacionais pelo 4º trimestre consecutivo (desde o 4T17) Margem Líquida¹ (R$ milhões) PMSO (R$ milhões) 19% 25% T17: R$ 83 M 1T18: R$ 83 M 2T18: R$ 81 M % % 83 3T17 3T18 9M17 9M18 3T17 3T18 9M17 9M Receita líquida livre de compra de energia para revenda e taxas e encargos setoriais

21 Payout de 111% no 3T18 Aumento de R$ 45,4 M da margem hidráulica para o Ebitda no período Distribuição de R$ 39,4 milhões em dividendos no 3T18 Ebitda (R$ milhões) 34,9 36,9 Lucro Líquido (R$ milhões) 50,1 50,6 109,8 111,4 108,8 115,7 +17% 30% % % 183 3T17 3T18 9M17 9M18 3T17 3T18 9M17 9M18 Margem (%) Payout (%) 20

22 Otimização da estrutura de capital Endividamento Líquido (R$ bilhões) Cronograma de Amortização (R$ milhões) 2,7 3,0 2,6 3T17 Dívida Líquida / EBITDA Ajustado 2,9 3T18 Dívida Líquida Covenants Dívida Líquida / Ebitda Ajustado < 3,85x Ebitda Ajustado / Despesas Financeiras > 1,50x Perfil da Dívida Taxa efetiva (%a.a.) 3T17 3T18 10,0% 9,5% Prazo médio (anos) 3T17 3T18 4,4 4,4 21

23 Capex elevado reflete aquisições Capex (R$ milhões) Manutenção Ouroeste - Fase 1 Ouroeste - Fase

24 Pilares Estratégicos Crescimento sustentável e diversificação reforçam nosso compromisso em gerar valor Aquisição de ativos Complementariedade de fontes Previsibilidade de resultados Apreciação de retorno da AES Tietê Energia Estratégia comercial Maior Margem Comercial Mitigação de riscos Satisfação do Cliente Inovação e Novas energias Provedor de novas soluções de energia Soluções sob medida para os clientes Ampliação da carteira de produtos e serviços 23

25 Relações com Investidores Av. das Nações Unidas, andar Cidade Monções São Paulo SP CEP: RI.AESTIETE.COM