Apresentação de Resultados 1ºTRI2019 A maior cobertura 4G do Brasil.
Limitação de Responsabilidade Esta apresentação contém declarações prospectivas que refletem crenças e expectativas atuais sobre a base de clientes, estimativas em relação aos resultados financeiros futuros e outros aspectos das atividades. Esta apresentação contém declarações prospectivas que refletem crenças e expectativas atuais sobre a base de clientes, estimativas em relação aos resultados financeiros futuros e outros aspectos das atividades. Esta apresentação contém declarações prospectivas que refletem crenças e expectativas atuais sobre a base de clientes, estimativas em relação aos resultados financeiros futuros e outros aspectos das atividades. Resultados Financeiros são apresentados considerando os impactos da adoção do IFRS 9 e do IFRS 15, desconsiderando os efeitos da adoção do IFRS 16. Os números normalizados destacados nesta apresentação foram ajustados pelos efeitos relacionados abaixo. Custos da Operação e EBITDA normalizados por ajustes ao contrato de sale-leaseback de torres (+R$ 1,5 milhão no e +R$ 220 mil no ). Lucro Líquido normalizada por ajuste aos impostos diferidos (+R$ 30,3 milhões no ). 2
Crescimento sólido do EBITDA, 5.3% A/A, alcançando R$ 1.5 bi no 1T A Margem alcançou 35,7%, expandindo 1,2 p.p. Destaques do Trimestre: Resultados Sólidos Apesar do Momento Desafiador Importantes resultados em eficiência de custos: OPEX -0,2% A/A Excluindo a PDD, o OPEX teria caído 2,4% A/A Alta de 5,3% A/A do ARPU Móvel, com RGC¹ crescendo 2,3% A/A Crescimento resiliente frente a ambientes macro e competitivo desafiadores Receitas da TIM Live a um ritmo forte: +34.9% A/A Crescimento impulsionado pelo ARPU (+14,4%) e base de clientes (+18,3%) Pesquisa de Satisfação de 2018 da Anatel evidencia a melhora da TIM Melhora da satisfação do cliente pelo 3º ano consecutivo no móvel e liderança do mercado na ultra banda-larga Liderança em cobertura e disponibilidade² 4G Cobertura FTTH crescendo rápido, alcançando 1.3 mi de domicílios (1) Receita Gerada pelo Cliente. (2) Pesquisa Open Signal. 3
Dinâmica Operacional Funcionando, Apesar dos Desafios Externos no Negócio Móvel Sem apoio da recuperação econômica... Estimativas para crescimento do PIB caíram para <1,5% Deterioração da confiança do consumidor Recuperação volátil do mercado de trabalho Geração de empregos ( 000) 34 173 Adições Brutas e upselling no pós-pago ainda apresentam tendências positivas, apesar da desaceleração nas adições líquidas (A/A) Migração Controle para Puro +18,4% Adições Brutas +45,3% Base +11,4% Taxa Churn +0,1 p.p Fonte: CAGED. -43 jan-19 fev-19 mar-19 Oferta TIM Pré Top alcançando seus objetivos preliminares, ao passo que o pré-pago como um todo enfrenta desafios (A/A)...e difícil dinâmica competitiva no pré-pago Ofertas regionais de ataque de todos os players, com exceção da TIM Ofertas core de aquisição com desconto de ~50% vs TIM Incentivos agressivos para o 1º mês e aquisição de chip Ticket Médio da Recarga +11,9% Gasto Médio por Recarregador +3,4% Demandas ao call-center (Interações Humanas) -33,4% ARPU Pré-pago +1,6% (R$ 11,6/mês) Taxa Churn Pré-pago +0,2 p.p 4
Forte Entrega na TIM Live Enquanto Desenvolvemos Novas Oportunidades de Receita ARPU TIM Live (R$) Base de clientes UBL (000) Soluções TIM para o Agronegócio (IoT) Plantando as sementes 71,1 +12,0% 79,6 410,7 +18,3% 485,7 Oportunidades PIB do Agronegócio: R$ 1.6 Tri Produção primária: R$ 400 Bi Grandes fazendas >1.000ha ~50 mil fazendas ~100 Mi ha Portfólio de alto valor elevando o ARPU >50% das vendas acima de 100 Mbps ARPU FTTH 17% maior do que o do FTTC Receita Líquida TIM Live Maior cobertura, mais oportunidades para crescimento ~25% das vendas vem de fora do RJ e SP Cobertura FTTH cresceu 6x em um ano (R$ mi) parceria para promover 4G em 700MHz no campo Soluções já implementadas +34,9% 111,8 82,9 Crescimento forte e consistente da receita Crescimento da receita >30% por 9 trimestres Live representa ~50% da receita fixa 5
Desenvolvimento da Infra Colocando a TIM na Direção Certa de Satisfação Expansão da Cobertura e Capacidade 4G Transformação Digital Contínua Sinais de Melhora na Satisfação 4G em 700 MHz (# Cidades % Pop. Urbana.) Evolução do Refarming: LTE (# Cidades) KPIs de Digitalização no Pesquisa anual da ANATEL NPS 1 (Satisfação Geral) 56,2% 64,8% 65,7% 40,5% 1.426 1.471 1.172 1.015 2T18 3T18 4T18 1,8 GHz 2,1 GHz 0 262 182 1.149 2.245 2.100 1T17 Usuários E-Faturamento Usuários E-Pagamento 2x (A/A) +14% (A/A) Pré-pago 7,1 6,7 6,8 2016 2017 2018 Total +6 pts Pré-pago +6 pts Backhaul (% Sites c/ Alta Capacidade) 62% Expansão da Fibra: Transporte e FTTH +4 pts 66% Cobertura FTTH (mi Domicílios) 0,2 6,4x 1,3 Usuários Únicos App Meu TIM Recargas Digitais +54% (A/A) +7.3 p.p (A/A) 7,2 7,4 6,8 2016 2017 2018 Banda Larga Fixa 7,2 6,4 Controle +1 pts +2 pts TIM Mercado (1) Dados internos. 6
Sustentando o Crescimento da Receita Mesmo com Cenário Adverso Detalhamento da Receita Total (R$ mi %A/A) 4.120 +2,3% -18,5% +11,6% +24,6% 4.191 o o Receita Gerada pelo Cliente resiliente, crescendo +2,3% A/A Receita de Interconexão caiu 29,9% A/A, refletindo corte na VU-M +1,7% o Receita de Serviços Móveis cresceu 0,4% A/A o Crescimento da Receita de Serviços Fixos ocasionado pela TIM Live (+34,9% A/A) o Alta de 1,0% na Receita de Serviços (Móvel + Fixo) Crescimento da Receita Gerada pelo Cliente Pro-forma (%A/A) ARPU Móvel (R$ %A/A) Pré-pago Breakdown +9,3% -9,2% Clientes Não-TIM Pré-pago 21,6 +5,3% 22,8 65% 47% 1Q18 1Q19 1Q18 1Q19 1T16 1Q16 1Q17 1T17 1Q18 1Q19 7
Sólida Execução no Controle de Custos Compensando a Performance da Receita Detalhamento do OPEX Normalizado¹ (R$ mi %A/A) PDD CMV 2.698 116 180-0,2% 2.694 173 199 Expressiva entrega do Plano de Eficiência continua a ser um fator chave: 25% de conclusão em 2019, mais do que compensando o crescimento da PDD. Excluindo inadimplência, os custos teriam caído -2,4% A/A no. Tráfego (Rede & Interconexão) 1.011 921 Plano de Ação da PDD Ações Status Processos (G&A & Outros) Pessoal 253 247 240 249 Revisão do Modelo de Cobranças junto as agências de cobrança para melhorar a recuperação de crédito; Implantação de um Portal de Cobranças, multicanal e com diferentes formas de pagamento; Parcialmente implementado Implementado Melhorias nos sistemas de cobranças para suportar novas estratégias, velocidade e controle; Não implementado - Em desenvolvimento Comercialização 899 906 NOVO Criação de um call center dedicado para tratar de inadimplência precoce; Novo método de pagamento para os Planos de Controle. Implementado Implementado (1) OPEX normalizado para os efeitos detalhados no slide 2. 8
Expansão Consistente da Margem e da Geração de Caixa EBITDA e Evolução da Margem 1 (% R$ bi %A/A) Evolução da Margem Pro-forma 1 (%) 34,5% 2,00 Margem EBITDA 1 1,42 +5,3% 1,50 35,7% 1,50 35,5% 36,5% 1,00 29,5% 30,2% 32,0% 0,50 EBITDA 1 0,00 1T15 1T16 1T17 EBITDA 1 CAPEX (R$ mi) Posição Financeira Líquida (R$ mi) % Receita Líquida 20% 20% 847 Dívida Líquida/ EBITDA 12M 1 0,46x 0,35x 2.819 808 +4,7% 2.231 Dívida Líq. (1) EBITDA normalizado para os efeitos detalhados no slide 2. 9
Estratégia e Visão Sólidas com Ajustes para Recuperar o Momentum Apesar dos desafios...os fundamentos permanecem fortes e prontos para a recuperação econômica... ajustes na nossa abordagem dão confiança no atingimento das faixas de guidance. MACRO Eficiência operacional EBITDA sólido OPEX (A/A) - 0,2% EBITDA (A/A) + 5,3% Retomar liderança de inovação das ofertas e da comunicação Restaurar abordagem ágil para acelerar as tomadas de decisão Expansão consistente da margem Margem EBITDA 35,7% Reacender Crescimento COMPETIÇÃO Resiliente crescimento da rec. gerada pelo cliente Evolução da experiência do consumidor RGC (A/A) + 2,3% Pesquisa de Satisfação Anatel (2018) Evolução em Todas as Métricas Reabastecer uma cultura de accountablity para empoderar nossos profissionais Focar em áreaschave do negócio 10