Divulgação de Resultados Teleconferência Português 14 de Agosto, 2008 11:45 am (Brasília) 10:45 am (EDT-NY) Tel.: +55 (11) 2188-0188 Replay: +55 (11) 2188-0188 Código: Multiplan
Estrutura Organizacional Presidente da Empresa e do Conselho de Administração José Isaac Peres 45 anos de experiência no mercado imobiliário VP Operações Eduardo K. Peres 20 anos de experiência no mercado de shopping center VP Desenvolvimento Marcello K. Barnes 18 anos de experiência no mercado imobiliário e de shopping center VP Financeiro e RI Armando d Almeida Neto 25 anos de experiência no mercado financeiro MULT3 2
SHOPPINGS CENTERS E OPERAÇÕES INVESTIMENTOS E DESENVOLVIMENTOS EMPRESA E RELAÇÕES COM INVESTIDORES 3
16,0% 14,0% 12,0% 10,0% 8,0% 6,0% 4,0% 2,0% 0,0% 9,5% 9,0 8,5% 8,0% 7,5% 7,0% 6,5% 6,0% Juros aumentaram, varejo desacelerou... Inflação subiu 13,0% 12,0% 11,0% 10,0% 9,0% 8,0% Acompanhamento do mercado Brasil 12,8% 11,8% 11,8% 11,8% 11,7% 11,8% Juros Selic 11,6% 11,0% 11,5% 11,3% 11,3% 11,3% 10,5% 11,4% 11,3% Varejo 11,2% 8,7% 11,1% 11,0% jan/08 Fonte: IBGE - Acumulado 12 meses; BACEN Selic Crescimento das Vendas do Varejo Fonte: IBGE e FGV fev/08 mar/08 abr/08 mai/08 IGP-DI 14,0% IPCA 6,1% jun/07 ago/07 out/07 dez/07 fev/08 abr/08 jun/08 Antes Depois... E as vendas dos shoppings da Multiplan ainda estão com crescimento de dois dígitos... E o aluguel teve um aumento ainda maior! Multiplan + 20.4% 971.737 2T07 Crescimento real de 179 p.b. 7,2% Vendas Aluguel Efeito de renovação do IGP-DI* 1.169.981 *O efeito de renovação do IGP-DI é a média ponderada do aumento mensal do IGP-DI pelo percentual de ABL renovado no mês Merchandising 9,0% Aluguel Mesmas Lojas - Novas leis reduziram outdoors nas ruas... Criando oportunidades para nossos shoppings + 66,7% 6.838 11.395 2T07 4
130,000 120,000 110,000 100,000 90,000 80,000 70,000 60,000 50,000 Lojistas: Maiores Vendas, Maiores Receitas Evolução da Receita Bruta (R$ 000) +26,5% +79,2% +79,4% +52,9% -100% +5.056-5.188 113.984 +3.858 +9.600 +14.404 + 32.1% 86.254 Abertura de Receita Bruta e de Locação Receita de Estacionamento 13,0% Cessão de 7,6% Direitos Locação 60,3% Mínimo 79,3% Complementar 4,1% Receita Bruta 2T07 Aluguel Serviços Cessão de Direitos Estac. Vendas de Imóveis Receita Bruta Receita de Serviços 19,1% Merchandising 16,6% Evolução da Receita de Locação (R$ 000) 70,000 +20,7% +20,9% +66,7% +4.558 68.772 Análise das Mesmas Lojas 65,000 +9.357 +490 + 11,4% + 9,0% 60,000 55,000 54.368 +26.5% 2.744 R$/m² 3.057 R$/m² 217 R$/m² 237 R$/m² 50,000 45,000 Locação 2T07 Mínimo Complementar Merchandising Locação 2Q07 2Q08 Vendas Mesmas Lojas (SSS) (R$/m²) 2Q07 2Q08 Aluguel Mesmas Lojas (SSR) (R$/m²) 5
Merchandising e Estacionamento: Novas Estrelas Merchandising: Crescimento Confirmado Estacionamento: Novas Operações 20.000 Receita de Merchandising - (R$ 000) 17.455 Receita Líquida de Estacionamento - (R$ 000) 18.000 12.000 +52,0% 16.000 11.000 10.000 14.000 +129,7% 9.000 +66,7% 12.000 11.395 11.485 +75,4% 8.000 7.000 8.179 10.000 6.000 8.000 6.270 5.000 6.838 4.000 4.662 6.000 14.403 3.000 4.000 2T07 1S07 1S08 2.000 2T07 1S07 1S08 Porque Somos uma Excelente Escolha Lei Cidade Limpa Foco no consumidor alvo Brand Experience Antes Depois Novas Operações no ParkShopping Barigüi e Shopping Anália Franco Maior tempo de permanência Maior ticket Algumas Razões para o Aumento Aquisição do Pátio Savassi Aquisição de participação... e dois shoppings ainda não começaram a cobrar. 6
SHOPPINGS CENTERS E OPERAÇÕES INVESTIMENTOS E DESENVOLVIMENTOS EMPRESA E RELAÇÕES COM INVESTIDORES 7
Milhares 450 m² 400 m² 350 m² 300 m² 250 m² 200 m² Investimentos Estratégia de Crescimento ( 000 m²) Shopping Centers/Expansões 328 340 + 60% 366 354 404 426 426 7 expansões em desenvolvimento + 43.809 m² 4 expansões aprovadas + 40.336 m² 2 shoppings em construção + 80.879 m² 266 Desenvolvimento de novos Shoppings 2 shoppings em aprovação + 61.811 m² Expansões em Shoppings Atual 2S08 1S09 2S09 1S10 2S10 2S14 Futuro Sem considerar os terrenos + 905.198 m² para projetos multi-uso Considerando 100% dos projetos Uso dos Recursos (R$ '000) 2007 2008 2009 2010 Referência > 2008 Renovação 22.814 54.800 10.518 6.964 BHS, RBS, BRS, MBS, PKS, DMM, NYCC, SAF, PKB, PSV, Sede Desenvolvimento de Shoppings 102.646 259.154 133.697 77.450 BSS, SVO, Maceió, LagoSul Expansões de Shoppings 11.431 138.903 60.901 2.848 BHS, SAF, PKS Fashion, PKS Frontal, RBS, PKS Gourmet, PKB Gourmet Aquisição de Terrenos 16.183 225.832 - - Barra da Tijuca, São Caetano, Jundiaí, Campo Grande Aquisição de Shopping e participações Minoritárias 287.765 28.668 - - SantaÚrsula Capital de Giro 44.114 - - - Geral Total 484.953 707.357 205.116 87.262 8
80,000 70,000 60,000 50,000 40,000 30,000 20,000 10,000-20,000 18,000 16,000 14,000 12,000 10,000 8,000 6,000 4,000 2,000 - Projetos em Desenvolvimento: Sucesso! Investimentos em Novos Shoppings (R$ 000) Investimentos em Expansões (R$ 000) + 141% 73.142 + 282% 17.207 30.297 4.510 1T08 1T08 Lojas Locadas (Sobre um total aprox. de 800 lojas novas) A serem locadas 18% Abertura de Investimentos em (R$ 140,1 milhões) Aquisições 20% Renovações 14% Terrenos 1% Locadas 82% Expansões 12% Novos shopping centers 53% 9
16.0% 14.0% 12.0% 10.0% 8.0% 6.0% 4.0% 2.0% 0.0% Análise de Aquisições: Um Ano de Pátio Savassi (MG) Estratégia Sinergia Melhora os Números em MG Vendas R$/m² 35,56% Shoppings Portfolio 32,30% Ter controle da administração Trazer padrões & procedimentos Melhora do mix Renovações de contratos positivas Segmentação de mercado Cap-In Pátio Savassi 14,0% 16,23% 13,57% Pátio Savassi PSS BH Shopping BHS Diamond DMM Mall Perspectiva Positiva Aluguel / m² R$ () 331 308 6,9% 7,6% +38% +28% 240 Esperado 1 ano com MTE Meta de TIR BH Shopping Pátio Savassi Diamond Mall 10
Complexo BarraShoppingSul Projetos Multi-Uso e Estoque de Terrenos Cristal Tower Porto Alegre (RS) Estoque de Terrenos Local % Tipo Área Cristal Tower: perspectiva áerea Ponte conectando Cristal Tower e BarraShoppingSul ParkShoppingBarigüi 84% Apart-Hotel 843 m² Maceio 50% Res., Com., Hotel 130.000 m² BarraShoppingSul 100% Res., Com., Hotel 16.164 m² RibeirãoShopping 100% Res., Com., Médico 200.970 m² Campo Grande 50% Residencial 338.913 m² Shopping AnáliaFranco 36% Residencial 29.800 m² MorumbiShopping 100% Comercial 21.554 m² ParkShoppingBarigüi 94% Comercial 27.370 m² Barra da Tijuca 100% Comercial 36.748 m² Jundiaí 100% Comercial 45.000 m² São Caetano 100% Comercial 57.836 m² Total 72% 905.198 m² Complexo BSS (Futuro): dois Complexo prédios BarraShoppingSul residenciais, um comercial e um hotel Detalhes do Projeto (MTE %) Abertura Primeiro semestre de 2011 Área privativa de venda 11.915 m² VGV Mais de R$ 70 milhões Contratos com permuta ou opção de compra não estão incluídos Complexo Barra Shopping (RJ) Barra Shopping Centro Empresarial Barra Shopping Royal Green Península New York City Center 11
SHOPPINGS CENTERS E OPERAÇÕES INVESTIMENTOS E DESENVOLVIMENTOS EMPRESA E RELAÇÕES COM INVESTIDORES 12
120.000 100.000 80.000 60.000 40.000 20.000-80.000 Novo Modelo de NOI: Transparência e Liderança Performance do NOI & Margem (R$ 000) NOI Mais Fácil + 31,5% 48.721 64.057 + 19,3% 61.297 85,6% 73.097 85,0% Receita de Aluguel + Receita de Parking = NOI - Despesas de Shopping 82,5% 83,2% 2T07 2T07 Resultado Líquido Operacional (NOI) NOI + Cessão de Direito NOI + Cessão de Direitos de Contratos Assinados = NOI + CD Lucro Líquido Ajustado* (R$ 000) EBITDA Ajustado & Margem* (R$ 000) + 48,3% 53.703 + 39,3% 74.746 104.122 70,000 60,000 50,000 EBITDA Ajustado +38,2% 45.464 Margem EBITDA ajustada 62.813 62.0% 61.0% 36.214 40,000 60,3% 60.0% 30,000 59.0% 20,000 57,7% 58.0% 10,000 2T07 1S07 1S08 * Ajustado com as despesas do IPO, amortização e impostos diferidos - 2T07 * Sem considerar as despesas do IPO 57.0% 13
140.000 120.000 100.000 80.000 60.000 40.000 20.000-900.000 800.000 700.000 600.000 500.000 400.000 300.000 200.000 100.000 - Financiando o Desenvolvimento Fluxo de Caixa Operacional (FFO) (R$ 000) + 49,3% 41.498 61.951 + 40,8% 85.202 119.954 2T07 1S07 1S08 Investimentos vs Geração de Caixa (R$ 000) 863,663 5x FFO 1S08 599.770 Caixa em Jun-08 263.893 Caixa 709,704 Investimentos 2S08 até 2010 Investimentos Avaliação da S&P braa-/estável (Escala Nacional) BB/Estável (Escala Global) 14
Prêmios Melhor Companhia de Construção do Brasil! Top 20 Marketing Best Companhias do Brasil! Multiplan foi eleita uma das 25 melhores empresas do Brasil e a melhor no setor de construção, de acordo com o Valor Econômico. Multiplan foi premiada pelo o seu trabalho de Marketing nos últimos 20 anos. 15
Destaques Financeiros (MTE %) 2T07 Var. % 1S08 1S07 Var. % Receita Bruta 113.984 86.254 32,2% 203.323 163.347 24,5% Receita Líquida 104.107 78.764 32,2% 184.998 149.128 24,1% Despesas de Sede 27.260 15.620 74,5% 38.973 24.330 60,2% Receita de Locação 68.772 54.368 26,5% 129.336 106.821 21,1% Receita de Locação/m² 273 R$/m² 248 R$/m² 10,0% 513 R$/m² 488 R$/m² 5,3% EBITDA Ajustado 62.813 45.464 38,2% 114.038 96.013 18,8% EBITDA Ajustado/m² 249 R$/m² 208 R$/m² 20,1% 453 R$/m² 438 R$/m² 3,3% Margem EBITDA Ajustado 60,3% 57,7% 2,6 p.p 61,6% 64,4% 2,7 p.p EBITDA Shopping 63.041 43.847 43,8% 108.959 91.132 19,6% EBITDA Shopping/m² 250 R$/m² 200 R$/m² 25,0% 433 R$/m² 416 R$/m² 3,9% Margem EBITDA Shopping 69,2% 67,2% 1,9 p.p 67,7% 71,7% 4,0 p.p FFO Ajustado 61.951 41.498 49,3% 119.954 85.202 40,8% FFO Ajustado/m² 246 R$/m² 189 R$/m² 29,8% 476 R$/m² 389 R$/m² 22,4% Performance (100%) 2T07 Var. % 1S08 1S07 Var. % ABL Total Ajustada 402.016 m² 379.214 m² 6,0% 402.016 m² 379.214 m² 6,0% ABL Própria Ajustada 251.914 m² 219.006 m² 15,0% 251.914 m² 219.006 m² 15,0% Receita de Locação 108.922 89.866 21,2% 205.349 171.806 19,5% Receita de Locação /m² 271 R$/m² 237 R$/m² 14,3% 511 R$/m² 453 R$/m² 12,7% Vendas Totais 1.169.981 971.737 20,4% 2.215.423 1.836.379 20,6% Vendas Totais/m² 2.910 R$/m² 2.562 R$/m² 13,6% 5.511 R$/m² 4.843 R$/m² 13,8% Same Stores Sales/m² 3.057 R$/m² 2.744 R$/m² 11,4% 5.931 R$/m² 5.283 R$/m² 12,3% Same Stores Rent/m² 237 R$/m² 217 R$/m² 9,0% 471 R$/m² 436 R$/m² 8,2% Custos de Ocupação 12,6% 12,8% 0,1 p.p 14,0% 13,1% 0,9 p.p Aluguel como % das Vendas 7,7% 8,2% 0,5 p.p 9,0% 8,0% 1,0 p.p Outros como % das Vendas 5,0% 4,6% 0,4 p.p 5,0% 5,1% 0,1 p.p Turnover 1,5% 0,8% 0,7 p.p 2,6% 1,6% 1,0 p.p Taxa de Ocupação 97,6% 97,6% 0,0 p.p 97,6% 97,6% 0,0 p.p Inadimplência 3,9% 5,3% 1,4 p.p 3,6% 5,9% 2,4 p.p 16
IR Contact Armando d Almeida Neto Diretor Vice-Presidente e de Relações com Investidores Hans Christian Melchers Gerente de Planejamento e Relações com Investidores Rodrigo Tiraboschi Analista de Relações com Investidores Sênior Tel.: +55 (21) 3031-5224 Fax: +55 (21) 3031-5322 E-mail: ri@multiplan.com.br http://www.multiplan.com.br/ri Disclaimer Considerações referentes às perspectivas do negócio, estimativas de resultados operacionais e financeiros, e às perspectivas de crescimento da Multiplan Empreendimentos Imobililáros S.A. eventualmente expressas neste relatório, se constituem apenas em projeções e, como tal, baseiam-se exclusivamente nas expectativas da administração da Multiplan em relação ao futuro do negócio e seu contínuo acesso a capitais para financiar o plano de negócios da Companhia. Tais considerações dependem, substancialmente, de mudanças nas condições de mercado, regras governamentais, pressões da concorrência, do desempenho do setor e da economia brasileira, entre outros fatores e estão, portanto sujeitas a mudanças sem aviso prévio. 17