Desafios e Tendências da Previdência Complementar Brasília, 19 de setembro de 2014 1
Sumário I. Princípios e objetivos II. Variações demográficas III. Equilíbrio financeiro e atuarial IV. Conclusões e desafios 2
I. Princípios e Objetivos da Previdência 1. Reposição de renda quando da perda da capacidade laboral 2. Redução da pobreza de idosos 3. Suas regras devem incentivar o trabalho e a formação de poupança de longo prazo 4. Primar pelo equilíbrio financeiro e atuarial 5. Responsabilidade Fiscal e Solvência 3
II. Variações Demográficas 4
1980 1982 1984 1986 1988 1990 1992 1994 1996 1998 2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012 2014 2016 2018 2020 2022 2024 2026 2028 2030 2032 2034 2036 2038 2040 2042 2044 2046 2048 2050 Declínio da Taxa de Fecundidade Projeção da população - Taxa de fecundidade total 1980-2050 4,5 4 3,5 3 2,5 2,69 2 1,93 1,59 2050; 1,5 1,5 1 0,5 0 Fonte.: IBGE, Projeção da População do Brasil por Sexo e Idade para o Período 1980-2050 - Revisão 2008. 5
Israel India Argentina New Zealand Mexico Iceland United Kingdom Brazil United States Norway Finland Denmark Canada China Estonia Luxembourg Austria Greece Japan Portugal Poland Hungary Convergência das Taxas de Fertilidade Mundial 3,5 3,0 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 0,0 Replacement level of 2.1 Fonte : OECD (2014) Society at a Glance 6 6
Aumento da Expectativa de Vida 1980-2050 85 81,29 80 75 72,48 74,79 70 66,96 65 60 Fonte.: IBGE, Projeção da População do Brasil por Sexo e Idade para o Período 1980-2050 - Revisão 2008. 7
Expectativa de vida ao nascer BRICS (1980-2012) País 1980 1990 2000 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Rússia 67,5 68,0 65,0 66,1 66,7 67,2 67,7 68,2 68,5 68,8 69,1 Brasil 62,5 66,3 70,1 71,6 71,8 72,1 72,5 72,8 73,1 73,5 73,8 China 67,0 69,4 71,2 72,1 72,4 72,6 72,8 73,0 73,2 73,5 73,7 Africa 56,9 61,5 54,8 51,1 51,0 51,1 51,4 51,8 52,2 52,8 53,4 Índia 55,3 58,3 61,6 63,3 63,7 64,0 64,4 64,7 65,1 65,4 65,8 Fonte: http://hdrstats.undp.org/en/indicators/69206.html Em 32 anos, a expectativa de vida do brasileiro ao nascer cresceu 11 anos e 4 meses. 8
Imprecisão das projeções de longevidade Expectativa de vida ao nascer, UK/ homem Fonte: OCDE/Shaw (2007) 9 9
Pirâmides Etárias 1980 2010 2050 10 10
Incerteza acerca dos avanços na Medicina Fonte: OCDE/ Source: RMS (2010) Longevity Risk 11 11
25 Idade Mínima de Aposentadoria (atuais ou em transição) 20 15 10 5 0 Brasil FRA SVK SVN (61F) AUT BEL CAN CHL (60F) EST FIN HUN JPN KOR LUX MEX NLD NZE POL (60F) PRT SWE CHE (64F) TUR 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 Fonte: OECD Pensions Outlook AUS DEU GRC ISL ISR (64F) NOR ESP USA CZE IRL GBR DNK ITA Normal retirement age, years 13
III. Equilíbrio Financeiro e Atuarial 14
Japão Italia Alemanha Grécia Espanha Bélgica Suecia Portugal Áustria França Reino Unido Suiça Dinamarca Luxemburgo US Brasil Gasto Previdenciário X População Idosa 20 18 16 14 12 10 8 6 4 População acima 65 anos (%) Gastos Previdenciários (% PIB) 15 15
20 18 16 14 12 10 8 6 4 2 0 Projeção de Gastos Públicos com Pensões em 2050 (% GDP) Fonte: OECD, Pensions Outlook, 2012 16
Servidores Públicos Civis e Militares Ente Ativos Inativos e Pensionistas Total Relação Ativo/Beneficiário União 1.131.179 957.548 2.088.727 1.17 Civis 782.582 669.669 1.452.261 1.16 Militares 348.587 287.879 636.466 1.21 Estados 3.028.876 1.844.108 4.872.984 1.64 Municípios 2.262.376 571.807 2.834.183 3.95 Total 6.422.431 3.373.463 9.795.894 1,90 O ideal desta relação é 4 para 1 = 17
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Valores em R$ bilhões Resultado Previdenciário (31,2) (32,5) (32,3) (35,1) (37,4) (42,2) (47,0) (51,2) (54,5) (57,6) (62,4) 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Contribuições Previdenciárias 5,3 7,9 11,4 13,3 15,2 16,4 20,2 22,7 24,6 25,0 26,7 Resultado Previdenciário (31,2) (32,5) (32,3) (35,1) (37,4) (42,2) (47,0) (51,2) (54,5) (57,6) (62,4) Contribuições Patronais 2,2 4,1 6,1 7,1 8,3 8,3 11,0 12,2 13,3 13,5 14,4 Contribuições Civis e Militares 3,1 3,8 5,3 6,2 7,0 8,1 9,2 10,4 11,3 11,5 12,3 Civis 2,1 2,8 4,2 4,9 5,6 6,6 7,6 8,6 9,3 9,5 10,2 Ativos 2,1 2,8 4,2 4,9 5,6 6,6 7,6 8,6 9,3 9,5 7,6 Inativos e Pensionistas nd 0,3 1,0 1,2 1,4 1,6 1,8 2,1 2,3 2,4 2,5 Militares 1,0 1,0 1,1 1,3 1,3 1,5 1,7 1,9 2,0 2,0 2,1 Despesas Inativos e Pensionistas 36,6 40,4 43,7 48,4 52,6 58,7 67,2 73,9 79,1 82,5 89,1 Civis 24,3 27,4 29,5 32,1 34,9 38,6 46,6 52,5 57,2 59,2 64,2 Militares 12,3 13,0 14,3 16,3 17,6 20,0 20,6 21,4 22,0 23,3 24,9 Contribuições Previdenciárias 5,3 7,9 11,4 13,3 15,2 16,4 20,2 22,7 24,6 25,0 26,7 Contribuições Patronais 2,2 4,1 6,1 7,1 8,3 8,3 11,0 12,2 13,3 13,5 14,4 Contribuições Civis e Militares 3,1 3,8 5,3 6,2 7,0 8,1 9,2 10,4 11,3 11,5 12,3 Civis 2,1 2,8 4,2 4,9 5,6 6,6 7,6 8,6 9,3 9,5 10,2 Ativos 2,1 2,8 4,2 4,9 5,6 6,6 7,6 8,6 9,3 9,5 7,6 Inativos e Pensionistas nd 0,3 1,0 1,2 1,4 1,6 1,8 2,1 2,3 2,4 2,5 Militares 1,0 1,0 1,1 1,3 1,3 1,5 1,7 1,9 2,0 2,0 2,1 Fonte: Relatório Resumido da Execução Orçamentária Dez 2013 (site STN) Despesas Inativos e Pensionistas 36,6 40,4 43,7 48,4 52,6 58,7 67,2 73,9 79,1 82,5 89,1 Civis 24,3 27,4 29,5 32,1 34,9 38,6 46,6 52,5 57,2 59,2 64,2 Militares 12,3RESULTADO 13,0 14,3OPERACIONAL 16,3 17,6 DA 20,0 UNIÃO 20,6 21,4 22,0 23,3 24,9 Fonte: Relatório Resumido da Execução Orçamentária Dez 2013 Pessoal (site STN) Civil e Militar Valores em R$ bilhões 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 RESULTADO OPERACIONAL DA UNIÃO Pessoal Civil e Militar Resultado Previdenciário 1,80% 1,70% 1,50% 1,50% 1,40% 1,40% 1,50% 1,40% 1,30% 1,40% 1,30% Valores em R$ bilhões 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Resultado Previdenciário 1,80% 1,70% 1,50% 1,50% 1,40% 1,40% 1,50% 1,40% 1,30% 1,40% 1,30% 18
Limite Prudencial da Lei de Responsabilidade Fiscal (art. 20 e 21 da LC 101) 14 Quantidade de Estados 13 12 10 7 7 8 6 4 2 0 Abaixo do LP Próximo ao LP Acima do LP 19
RPPS da UNIÃO, ESTADOS, DF E MUNICÍPIOS Déficit Atuarial R$ 3,7 trilhões Déficit Financeiro R$ 86,3 bilhões 20
Saldo Previdenciário (Arrecadação Líquida Benefícios do RGPS) Saldo acumulado Ano de jan a dez (R$1000) 2004 31.985.380,76 2005 37.576.032,80 2006 42.065.104,35 2007 44.881.653,21 2008 36.206.741,69 2009 42.867.921,54 2010 42.890.175,93 2011 35.546.278,35 2012 40.824.818,85 2013 49.856.138,46 IGP-di / INPC* Valor Atualizado dez/2013-1,54398869-49.385.066,11-1,51836846-57.054.262,89-1,47451841-62.025.770,83-1,40710135-63.153.034,83-1,31255257-47.523.251,89-1,26006195-54.016.236,87-1,18779403-50.944.695,07-1,11871472-39.766.144,97-1,05583625-43.104.323,77-1,00000000-49.856.138,46 *Índices utilizados pela justiça federal para corrigir os benefícios previdenciários IGP-di de 2004 a 2005 e INPC de 2006 a 2013 (fonte: Sistema de Correção Monetária / Justiça Federal) Fonte: Boletim Estatístico da Previdência Social: http://www.previdencia.gov.br/edies-anteriores/ 21
42 35 40 49 Índices de Atualização Monetária: IGP-di de 2004 a 2005 e INPC de 2006 a 2013 (fonte: Sistema de Correção Monetária / Justiça Federal) Fonte: Boletim Estatístico da Previdência Social: http://www.previdencia.gov.br/edies-anteriores/ 22
TAXA DE JUROS DECLINANTE 11,08% 1,74% Fonte: Balanços e Estatísticas/Tesouro Direto 23
IV. Conclusões e Desafios 1. Aumentar a cobertura previdenciária 2. Honrar o contrato previdenciário 3. Fazer frente às mudanças demográficas 4. Novo patamar de retorno dos investimentos 5. Manutenção do equilíbrio financeiro e atuarial 6. Solvência dos planos de benefícios 24
Obrigado! Jaime Mariz de Faria Júnior Secretário de Políticas de Previdência Complementar (61) 2021.5320 25