Reunião com Investidores Resultados 4T12 e 2012 Marcela Drehmer Vice-Presidente Financeiro Rio de Janeiro, 22 de Fevereiro de 2013
Ressalva sobre declarações futuras Esta apresentação contém declarações prospectivas. Tais informações não são apenas fatos históricos, mas refletem as metas e as expectativas da direção da Braskem. As palavras "antecipa", "acredita", "espera", "prevê", "pretende", "planeja", "estima", "projeta", "objetiva" e similares são declarações prospectivas. Embora acreditemos que essas declarações prospectivas se baseiem em pressupostos razoáveis, essas declarações estão sujeitas a vários riscos e incertezas, e são feitas levando em conta as informações às quais a Braskem atualmente tem acesso. Esta apresentação está atualizada até 31 de dezembro de 2012 e a Braskem não se obriga a atualizá-la mediante novas informações e/ou acontecimentos futuros. A Braskem não se responsabiliza por operações ou decisões de investimento tomadas com base nas informações contidas nesta apresentação. 2
Agenda Resultados 4T12 e 2012 Crescimento com criação de valor: pipeline de projetos Indústria petroquímica e o mercado brasileiro Prioridades e Concentrações 3
Destaques 4T12 A receita líquida foi de R$ 9,2 bilhões, em linha com o 3T12 e 8% superior ao 4T11 Vendas da Braskem de resinas termoplásticas totalizaram 867 mil toneladas, uma queda de 9% em relação ao 3T12, refletindo a sazonalidade do trimestre market share de 70% A taxa média de utilização dos crackers foi de 82% (problemas no fornecimento de energia) O EBITDA atingiu R$ 1.399 milhões ou US$ 677 milhões Incluiu ganho de capital de R$ 516 milhões da venda de ativos não estratégicos Projeto integrado no México Participação da Braskem subiu para 75% Concluída a estruturação do financiamento, no valor de US$ 3,2 bilhões Comprometimento com a higidez financeira Alienação de ativos não estratégicos Cetrel e Distribuidora de Águas de Camaçari: R$ 652 milhões Railcars (vagões) nos EUA: R$ 170 milhões (US$ 83 milhões) Nova linha de stand by: R$ 450 milhões Captação de US$ 200 milhões junto à Nexi (desembolso jan/13) 4
Destaques 2012 As vendas de resinas termoplásticas totalizaram 3,5 milhões de toneladas, refletindo a expansão de 5 p.p. no market share, que atingiu de 70% em 2012 A taxa média de utilização dos crackers foi de 89%, 6 p.p. superior a 2011 O EBITDA atingiu R$ 4,0 bilhões ou US$ 2,0 bilhões Excluindo-se os itens não recorrentes o EBITDA foi de R$ 3,1 bilhões A Braskem avançou na sua estratégia de agregação de valor às correntes existentes e diversificação de matéria-prima Start up da nova planta de PVC e da expansão de Butadieno EUA: aquisição da splitter e consolidação da parceria com a Enterprise Products Projeto integrado no México Finalizada a preparação do terreno e celebrado o contrato de EPC Início das atividades de pré-marketing Concluída a estrutura de financiamento (US$ 3,2 bilhões) Venda de ativos non-core e comprometimento com a higidez financeira Confirmação de investment grade pelas 3 agências globais de risco 5
Saúde, Segurança e Meio-Ambiente (SSMA) A Braskem avançou em diversas ações que resultaram na melhoria dos diferentes indicadores de ecoeficiência e segurança: Taxa de Frequência de Acidentes SAF + CAF (1.000.000 h/h) Geração de Efluentes Líquidos (m 3 /t) Consumo de Água (m 3 /t) 10,07 2002-90% Melhor valor histórico 1,94 2002-39% Melhor valor histórico 4,14 2002 +2% 1,04 2012 1,18 2012 4,23 2012 Fonte: Braskem Geração de Resíduos (kg/t) 5,78 2002-61% 2,28 2012 Consumo de Energia (kg/t) 11,90 2002-11% Melhor valor histórico 10,59 2012 Iniciativas para redução do consumo de água: - Proj. Aquapolo: entrou em operação em out/12 e visa garantir o fornecimento de água de reuso industrial para o polo de SP; - Proj. Água Viva: inaugurado em dez/12, possibilitará a reutilização de águas pluviais e efluentes tratados no polo de Camaçari. 6
Braskem operou com taxas de utilização mais elevadas Taxa de Utilização % Eteno Polietileno Polipropileno PVC Negócios Internacionais 83% 89% 79% 84% 82% 84% 86% 84% 85% 89% (PP) 2011 2012 2011 2012 2011 2012 2011 2012 2011 2012 Produção de Resinas Brasil Polietileno 2.539 2.391 Polipropileno 1.565 1.647 Kt Os crackers e as unidades da 2ª geração apresentaram bom desempenho operacional em 2012 Recorde de produção de eteno, PE e PP PVC 439 497 Recorde de vendas de PP Fonte: Braskem 2011 2012 2011 2012 2011 2012 7
Mercado de resinas dá sinais de recuperação. Braskem avança presença no mercado local Mercado Brasileiro de Resinas Termoplásticas (Milhões de toneladas) Vendas Braskem Mercado Interno (Milhões de toneladas) +5.0% a.a. 71% 70% 65% 70% 4,3 4,9 4,9 5,0 3,1 3,4 3,5 3,2 70% 65% 70% 2009 2010 2011 2012 52% 2009 2010 2011 2012 Braskem Market Share * 2011: apagão, paradas programadas de manutenção Fontes: Alice / Estimativas Braskem 8
Inovando para servir o Cliente Desenvolvimento de novas tecnologias de produção, processos e produtos para atender as necessidades dos Clientes e propor novas soluções que aumentem a performance dos produtos finais entregues à sociedade: 2 centros de Inovação & Tecnologia (Brasil e EUA) 24 laboratórios 8 plantas piloto Prêmio Finep confirma reconhecimento à capacidade inovadora da Braskem Novas aplicações lançamento de 20 resinas 18% do total de receita de resinas termoplásticas provém dos novos produtos lançados nos últimos 3 anos PE para embalagens sopradas Nova resina de PE que visa atender aos rígidos requisitos do mercado de produtos de limpeza, conferindo às embalagens sopradas uma elevada resistência química. PP para o segmento de ráfia A nova resina, que tem como objetivo melhorar a competitividade do mercado de ráfia, proporciona estabilidade e maior produtividade ao processo em máquinas de alta velocidade. Novo portfólio de PVC para laminados As novas resinas possibilitam a melhoria das propriedades dos produtos finais (couros sintéticos, pisos laminados de PVC, etc), pois possuem alta resistência à abrasão e à compressão. EVA para o segmento calçadista Resina inédita no mundo que possibilita maior agilidade na confecção dos sapatos, além de ser mais sustentável. Reduz a emissão de ozônio e elimina o processo de cura na colagem de solas. 9
Fortalecimento da cadeia química e do plástico Braskem - servir com Valor Apoiar o desenvolvimento individual de cada cliente Aumentar sua competitividade, garantindo seu crescimento sustentável Fortalecer a cadeia do plástico Política Industrial Desoneração da folha de pagamentos para nossos Clientes Elevação do Imposto de Importação para produtos transformados Redução do IPI para laminados de PVC Grelhas de PE verde Parceria com a Tigre Produtos ecológicos para a construção civil. Novas aplicações de PE Parceria com a Technocoat Novos grades de PE que garantem a integridade do detergente em pó. Segurança Empresarial Parceria com a Química Amparo A Braskem compartilhou sua experiência para apoiar o Cliente na criação de novos processos. 10
Evolução EBITDA - 2012 versus 2011 O maior volume de vendas e a apreciação do dólar compensaram parcialmente a contração da margem de contribuição, que foi impactada pelos menores spreads de resinas e petroquímicos básicos, em linha com o mercado internacional. Efeitos extraordinários, ao longo de 2012, também impactaram positivamente o resultado. 468 R$ milhões Impacto do câmbio na receita 5.529 3.742 520 1.051 (4.478) ( 218) Impacto do câmbio nos custos ( 178 ) 3.098 860 3.958 ( 1.819 ) EBITDA 2011 Volume Margem de Contribuição Câmbio CF DVGA EBITDA 2012 recorrente Não recorrente* EBITDA 2012 Não recorrente*: Refis + Indenização + Venda de ativos 11
Dívida alongada e com fontes diversificadas de financiamento Comprometimento com a manutenção da liquidez 5.170 5.170 O elevado patamar de liquidez da Braskem garante que seu saldo de disponibilidades cubra os vencimentos dos próximos 36 meses 1.676 * 15% 1.676 2.218 * 22% 23% 10% 10% 3.950 4.006 3.494 9% 6% 2.668 15% 1.842 1.765 1.277 2.218 1.521 4% 1.098 10% 10% 721 3.950 4.006 3.494 9% 31/12/12 2013 2014 2015 2016 6% 2017 2.668 2018/ 2020/ 2022 Saldo das 2019 2021 em diante 1.842 1.765 1.277 1.521 4% Disponibilidades 1.098 721 (1) Não inclui os Custos de Transação Aplicado em US$ * Stand by de US$ 600 milhões 31/12/12 2013 2014 2015 2016 2017 2018/ 2020/ e R$ 450 milhões Aplicado em R$ 2022 Saldo das 2019 2021 em diante Disponibilidades Aplicado em US$ Aplicado em R$ Dívida Líquida / EBITDA (US$) US$ milhões 2011 2012 Dívida Líquida 6.382 6.859 +7% EBITDA (UDM) 2.246 2.003-11% Dívida Líquida/EBITDA Agenda de Amortização (1) (R$ milhões) 31/12/2012 2,83x 3,42x ² +21% ² Ex-bridge loan do Projeto México = 3,30x no 4T12 22% 23% (1) Não inclui os Custos de Transação * Stand by de US$ 600 milhões e R$ 450 milhões Fonte diversificada de endividamento Mercado de Capitais 53% Risco de Crédito Escala Global Agência Rating Perspectiva Data Agentes Gov. Nacionais e Estrangeiros 20% Bancos 27% Fitch BBB- Negativa 26/10/2012 S&P BBB- Estável 09/11/2012 Moody s Baa3 Negativa 28/11/2012 12
Projetos de crescimento e Capex R$ milhões 2.244 1.713 34 636 173 869 536 173 204 1.332 Aumentos de Capacidade Brasil México Comperj/Ácido Acrílico/Splitter Produtividade/ SSMA Manutenção/ Reposição/ Outros 2012 2013e Mantendo seu compromisso com a disciplina de capital a Braskem realizou investimentos operacionais que totalizaram R$ 1.713 milhões nos 2012, em linha com a estimativa inicial de R$ 1.712 milhões; ~40% do total ou R$ 670 milhões, direcionados para projetos de aumento de capacidade e melhoria de seus ativos; Para 2013, o investimento estimado é de R$ 2.244 milhões; ~70% direcionados à manutenção, melhoria da produtividade e parada programada de cracker; Incluindo despesa adicional decorrente de parada programada de manutenção e sua respectiva parcela de SSMA, totalizando cerca de R$ 380 milhões ~25% para a construção do novo complexo petroquímico no México. 13
Agenda Resultados 4T12 e 2012 Crescimento com criação de valor: pipeline de projetos Indústria petroquímica e o mercado brasileiro Prioridades e Concentrações
Brasil Agregação de valor às correntes existentes Nova planta de PVC 200 mil toneladas/ano Localização: Alagoas (região nordeste) Investimento total: aprox. R$ 1 bilhão Único produtor integrado no Brasil Início de operação: Maio 2012 Atendimento do crescente e deficitário mercado brasileiro de PVC PVC + 200 kta Cenário: Antes Exportação EDC Hoje Vendas MI PVC Expansão de Butadieno 100 mil toneladas/ano Localização: Triunfo (região sul) Matéria-prima para produção de borracha sintética Início de operação: Junho de 2012 (1 mês de antecipação) Investimento total: R$ 300 milhões Atendimento da crescente demanda global por butadieno Cenário: Antes Corrente C4 Bruto* BUTADIENO + 100 kta Hoje Butadieno + 100 kta * Vendas esporádicas ou retorno para craqueamento 15
Braskem: melhoria de competitividade via diversificação de matériaprima (projetos greenfield) Perfil de Matéria-Prima (base capacidade de eteno) Braskem 2012 Braskem 2015e 1 Braskem 2018e 2 5% 78% 16% 63% 4% 33% 52% 3% 45% 1 Considera Projeto México 2 Considera Projeto Comperj Gás Nafta Etanol Fonte: Braskem 16
Projeto greenfield integrado para produção de PE - México Matéria-prima competitiva para sustentar crescimento na região Etileno XXI - JV (Braskem e Idesa) Maior complexo petroquímico do México Projeto de escala mundial: 1 milhão de toneladas de PE Contrato de longo prazo com PEMEX-Gas Atendimento ao crescente e deficitário mercado mexicano Start-up: 1S15 Investimento fixo de ~US$ 3.2 bilhões Conquistas 2012 Celebrado contrato de EPC com o consórcio formado por Odebrecht, Technip e ICA Fluor Concluída a preparação do terreno e avanço na construção civil Início das atividades de pré-marketing Finalizada a estruturação do project finance (US$ 3,2 bilhões) Complexo Petroquímico Prioridades 2013 Desembolso do project finance Inicio da montagem eletromecânica Ampliação das atividades de pré marketing Contratar e capacitar pessoas para conduzir a futura operação industrial Etileno XXI 17
Projeto México: 20,2% de Progresso Físico Agosto 2011 Abril 2012 Cracker Utilidades PEAD PEBD Cracker PEAD Logística PEBD Utilidade Administrativo Janeiro 2013 Janeiro 2013 18
Projeto greenfield Brasil Comperj Projeto petroquímico a ser construído no Rio de Janeiro (Brasil) Objetivo: suprir a crescente demanda regional por resinas termoplásticas, utilizando matéria-prima competitiva da região do pré-sal 2011: conclusão da 1 a fase do processo de engenharia FEL1 (Front End Loading) 2012: avanço no projeto conceitual (FEL2) para as unidades industriais 2013e: início da execução dos projetos de engenharia básica das unidades industriais (FEL3) e definição das matérias-primas 2014e: definição do desenvolvimento e implantação do projeto e aprovação pelo Conselho da Administração da Braskem 19
Agenda Resultados 4T12 e 2012 Crescimento com criação de valor: pipeline de projetos Indústria petroquímica e o mercado brasileiro Prioridades e Concentrações
Cenário global e indústria petroquímica - 2013 Cenário global Demanda na Europa permanece reprimida Sinais de recuperação da economia norte-americana Medidas governamentais deverão incentivar a recuperação da demanda chinesa: PIB 2013e: 7-8% Indústria petroquímica Expectativa de recuperação de spreads 2013 x 2012 Crescimento da demanda por eteno: ~5 milhões de toneladas Adicional de capacidade de eteno 2013: ~4 milhões de toneladas Entrada de capacidade nos EUA em 2013, com base em matéria-prima competitiva, representa menos de 1% da capacidade global instalada de eteno (cerca de 150 milhões toneladas) Players norte-americanos deverão continuar a operar a taxas elevadas de utilização (> 90%) Fatores de risco Recuperação da demanda global Volatilidade dos preços de petróleo e nafta rentabilidade do setor Source: IHS (CMAI) 21
Produção global de eteno perfil de matéria-prima (2013-2017) 2013e 2017e 22% 22% 58% 12% 57% 13% 8% 7% Etano Etano US Propano Nafta / Gas oil / Outros Etano Etano US Propano Nafta / Gas oil / Outros Espera-se que o crescimento de demanda supere a entrada de novas capacidades recuperação gradual de spreads Entrada dos novos projetos greenfield nos EUA (2016-2017), base gás de xisto (shale gas), não deverão mudar perfil de matéria-prima global Nafta/condensado/outros (heavy feed) ainda são a principal fonte de matéria-prima para a indústria petroquímica Source: IHS (CMAI), Parpinelli Tecnon 22
Expectativa de que as medidas adotadas pelo governo impulsionem o crescimento de mercado brasileiro Cenário PIB Brasil 2013e: ~3% Comprometimento do governo com o desenvolvimento da indústria brasileira Extensão do Reintegra Fim do incentivo às importações (guerra dos portos) Elevação temporária do imposto de importação Redução das tarifas de energia Plano Brasil Maior (REIQ) A Braskem está bem posicionada para apoiar o desenvolvimento do mercado brasileiro Novas capacidades 200 mil toneladas de PVC 100 mil toneladas de Butadieno Líder no mercado regional de resinas termoplásticas (PE, PP, PVC) Avanço no market share doméstico 23
Agenda Resultados 4T12 e 2012 Crescimento com criação de valor: pipeline de projetos Indústria petroquímica e o mercado brasileiro Prioridades e Concentrações
Braskem Concentrações 2013 Focar no contínuo fortalecimento da relação com Clientes e ampliação de market share Apoiar na construção de uma política industrial que aumente a competitividade da cadeia petroquímica e de plásticos do Brasil, viabilizando novos investimentos no setor Ampliar a competitividade da Braskem, através da redução de custo fixo e elevação da taxa de operação Garantir o desembolso do project finance e avançar na construção do projeto greenfield no México, com início de operação previsto a partir de 2015 Iniciar os estudos de engenharia básica das unidades industriais do projeto Comperj (FEL3) e definir as matérias-primas Manter a liquidez e a higidez financeira em um cenário de crise global 25
Reunião com Investidores Resultados 4T12 e 2012 Marcela Drehmer Vice-Presidente Financeiro Rio de Janeiro, 22 de Fevereiro de 2013