Teleconferência de Resultados 2T Safra 15/16 11 de Novembro de 2015
Disclaimer Esta apresentação, e quaisquer materiais distribuídos em relação à mesma, poderão incluir determinados números, resultados, declarações, convicções ou opiniões de previsão futura, inclusive aqueles referentes aos negócios, condição financeira e resultados operacionais da Companhia. Os números, resultados, declarações, convicções ou opiniões de previsão futura, além de informações ou dados de significado semelhante, refletem convicções e expectativas e envolvem riscos e incertezas por estarem relacionados a eventos e dependerem de circunstâncias que ocorrerão no futuro. A Companhia não se compromete que quaisquer declarações ou previsões virão a acontecer ou que quaisquer resultados previstos serão alcançados. Existem diversos fatores que podem causar resultados e desenvolvimentos reais que divergem materialmente daqueles expressos ou implícitos por tais declarações e projeções. Performances passadas da Companhia não podem ser utilizadas como guia para atuações futuras. Nenhuma das declarações desta apresentação destina-se a ser uma previsão de lucros. Diante do mencionado, você é advertido a não depositar qualquer confiança indevida a tais declarações, números, resultados, declarações, convicções ou opiniões de previsão futura. 2
Destaques Moagem de 12,1 MM tons no 2T16 (+6,7%) e de 20,7 MM tons no (-1,9%) TCH cresce 14,3% e atinge 80,5 ton/ha no ; no 2T16 aumenta 16,1% e alcança 78,5 ton/ha Performance operacional Polo MS: TCH atinge 85,3 ton/ha, (+21,2%) no e 84,4 ton/ha (+15,0%) no 2T16 ATR cresce 6,4% e alcança 120,2 kg/ton no e 126,0 kg/ton (+7,0%) no 2T16 Redução das DGA s em 9,0% no 2T16 (R$9 MM) e 5,7% no (R$11MM) EBITDA Ajustado*, atinge R$568 milhões, com margem de 32,9% no *Calculado a partir do EBITDA conforme instrução CVM 527, excluindo-se os itens não recorrentes, perdas ou ganhos no valor justo dos ativos biológicos, operações de revenda e efeito do hedge accounting da dívida em moeda estrangeira sobre a receita liquida 3
Biosev: Ganhos de produtividade no canavial e melhoria da qualidade da cana Moagem (milhões de tons) TCH* (ton/ha) ATR Cana (Kg/ton) 21,1-1,9% 20,7 14,3% 0,9% 11,3 12,1 70,5 80,5 127,8 129,0 9,7 8,6 1T 2T Redução de 11% na área colhida em função das chuvas Aumento da produtividade nos Polos RP (+1,2%), MS (+21,2%) e LL (+31,9%), resultado das melhorias na gestão do canavial e investimentos em tecnologia agrícola Aumento do ATR impulsionado pelo Polo MS *Considera somente cana própria 4
Moagem em linha: aumento da produtividade compensa redução na área colhida Moagem (milhões de toneladas) TCH* (ton/ha) ATR Cana (kg/ton) Polo RP Polo MS Polo RP Polo MS 1,0 0,6 1,2% 21,2% -0,3% 6,4% 21,1 20,7 78,4 79,4 70,4 85,3 133,0 132,6 113,0 120,2 Moagem Polo RP Polo MS Moagem Polo RP: redução da área colhida e menor ATR em função de chuvas aumento da produtividade em função principalmente da otimização de processos e redução de perdas Polo MS: aumento do TCH e do ATR decorrente de melhorias implementadas na gestão do ativo biológico *Considera somente cana própria 5
Aumento da participação do açúcar no mix de produção Mix de Produção* (%) & ATR Produto (mil tons) 2.684-1,8% 2.635 Açúcar (mil tons) 0,2% Etanol (mil m³) -3,9% 47,2% 48,2% 1.210 1.212 835 803 52,8% 51,8% Etanol Açúcar Aumento da participação do açúcar no mix reflete a recuperação da rentabilidade relativa do açúcar na comparação com o etanol *Nesse trimestre alinhamos a metodologia de cálculo do mix de açúcar com aquela praticada pela UNICA 6
Açúcar: Aumento no volume vendido compensado pela redução do preço médio e efeito do HACC 1 Volumes (mil tons) & Preço Médio (R$/ton) ² Variação da Receita (R$ milhões) Receita por Tipo de Açúcar (%) 1.050 1.021 8,4% 1.107 1.003 89,2 37,9 58,3 9,8% 11,7% 15,4% 13,2% 798 884 1.059,3 1.052,3 74,8% 75,1% 223 224 Volume MI Volume ME Preço Receita Líquida Volume Preço HACC¹ Receita Líquida VHP Cristal Cristal Líquido e Refinado Crescimento de 10,8% no volume exportado Redução do preço médio reflete menores preços nos mercados internacionais 1 Hedge accounting da dívida em moeda estrangeira / 2 - Exclui os efeitos do hedge accounting de dívida em moeda estrangeira sobre os preços 7
Etanol: Receita cresce 22,5% impulsionada pelo volume de vendas Volumes (mil m³) & Preço Médio (R$/m³) ² Variação da Receita (R$ milhões) Receita por Tipo de Etanol (%) 1.396 1.402 146,8 3,0 39,0 8,3% 6,9% 22,5% 572 40,5% 40,1% 467 78 169 652,5 763,4 389 404 51,2% 53,0% Volume MI Volume ME Preço Receita Líquida Volume Preço HACC¹ Receita Líquida Hidratado Anidro Neutro e Industrial Aumento do volume vendido no ME, em especial no mercado asiático Mix mais voltado para hidratado em função de oportunidades de exportação e aumento da demanda no MI 1 - Hedge accounting da dívida em moeda estrangeira /2 - Exclui os efeitos do hedge accounting de dívida em moeda estrangeira sobre os preços 8
Energia: Redução na receita reflete menor PLD e redução do volume de moagem Volumes (GWh) & Preços Médios (R$/MWh) Variação da Receita (R$ milhões) Cogeração para Venda (GWh) & Cogeração/Moagem* (kwh/ton) 204 182 18,6 16,4 31,1 30,8-11,1% 626 1,6% 636 63 87 816 725 166,9 131,9 562 548 Volume Preço Receita Líquida Volume Preço Receita Líquida Cogen para Venda - Biomassa adicional(gwh) Cogen para Venda (GWh) Cogen para Venda/Moagem (kwh/ton) Biomassa externa contribuiu com 13,7% do volume cogerado para venda Recolhimento de palha no campo contribuiu com 2,5 GWh no volume cogerado *Este Indicador de produtividade não considera o volume de moagem das usinas não exportadoras de energia e nem os montantes de biomassa adicional. 9
Margem EBITDA¹ de 32,9%, em linha com a safra anterior, com destaque para a redução das DGA s Receita Líquida ex-hacc (R$MM) 3.200 57,2% 1.476 2.035 352 CPV Caixa ex-revenda (R$MM) & CPV Caixa ex-revenda unitário (R$/ton) 2 +2,2% 503 514 15,7% Lucro Bruto Caixa¹ (R$MM) & Margem Bruta (%) 52,4% -9,6% 46,2% 1.683 1.724 801 927 882 797 Ex-revenda Revenda DVGA s Caixa (R$MM) & DGA s Caixa/Receita Líquida¹ (%) 11,3% 10,4% CPV Caixa ex-revenda CPV Caixa ex-revenda unitário EBITDA ajustado¹ (R$MM) Margem EBITDA ajustada (%) 32,2% 32,9% Lucro Bruto ex-revenda/hacc Margem Bruta 273 4,6% 285 4,8% 190 179 542 568 83 106 Gerais e Adm. Vendas DGA's Caixa/Receita Líquida ex-revenda/hacc EBITDA ajustado ex-revenda/hacc 1- Exclui operações de revenda e efeitos do hedge accounting da dívida em moeda estrangeira sobre a receita / 2- R$/Tonelada de ATR produto vendido Margem EBITDA 10
Desvalorização cambial impacta fortemente a dívida Dívida (R$ milhões) Set 2015 Jun 2015 Var. (%) Curto Prazo 2.296 1.831 25,4% Longo Prazo 5.371 4.709 14,1% Dívida Bruta 7.667 6.541 17,2% Caixa e Aplicações Financeiras (1.240) (1.511) -17,9% Endividamento por indexador (%) 0,4% 13,3% 1,4% Caixa e Aplicações Financeiras por moeda (%) 19,4% Dívida Líquida 6.427 5.030 27,8% 18,2% Estoques de Alta Liquidez Disponível para Venda (744) (315) 136,0% Dívida Líquida Ajustada 5.683 4.715 20,5% 66,7% USD = 82,6% 80,6% Dívida Líquida Ajustada/EBITDA Ajustado 4,2x 3,6x - LIBOR Pré CDI TJLP Outros BRL USD Alavancagem financeira impactada principalmente pela desvalorização de 28,1% do Real frente ao Dólar 11
Safra 15/16: Guidance mantido e cerca de 95% da exposição em volume de açúcar hedgeada GUIDANCE 15/16 Volumes e Preços fixados em 30/9/2015 15/16 16/17 Moagem de Cana (Milhões de Toneladas) 29,0 32,0 Açúcar (#NY11) Volume (mil tons) Preço Médio (cus$/lb) 1.595 862 14,60 13,39 ATR Cana (Kg/ton) ATR Produto (Milhões de Toneladas) 129,0 133,0 3,75 4,25 Câmbio (US$) US$ Milhões 330 25 Preço Médio(R$/US$) Preço médio do açúcar hedgeado (cr$/lb) 2,845 3,876 41,54 51,90 12
A Biosev INTELIGÊNCIA COMERCIAL E FLEXIBILIDADE DO MIX DE PRODUÇÃO TECNOLOGIA AGRÍCOLA APLICADA VISANDO AUMENTO DE PRODUTIVIDADE ATIVOS DE COGERAÇÃO COM PRODUTIVIDADE CRESCENTE PLATAFORMA COMPETITIVA DE ATIVOS, COM ESCALA DE PRODUÇÃO DIFERENCIADA BEM POSICIONADA PARA A RECUPERAÇÃO DOS CICLOS DE AÇÚCAR E ETANOL ELEVADOS PADRÕES DE GOVERNANÇA CORPORATIVA ALAVANCAGEM OPERACIONAL VIA AUMENTO DA PRODUTIVIDADE E EFICIÊNCIA DESALAVANCAGEM FINANCEIRA COMPROMISSO COM A CRIAÇÃO DE VALOR PARA TODOS OS ACIONISTAS 13
Biosev in Summary COMPETITIVE PLATFORM IN PLACE: SIZE, SCALE AND MARKET INTELLIGENCE FOCUS ON OPERATIONAL EXCELLENCE: PRODUCTIVITY AND EFFICIENCY FINANCIAL DISCIPLINE POSITIVE FREE CASH FLOW LINKED TO THE EXECUTION OF OUR BUSINESS PLAN HIGH STANDARDS OF CORPORATE GOVERNANCE UPSIDE POTENTIAL: HIGHER CAPACITY UTILIZATION AND FINANCIAL DELEVERAGING AND S&E CYCLE RECOVERY www.biosev.com/ri COMMITMENT WITH VALUE CREATION TO ALL SHAREHOLDERS 14