Resultados 2T14 13 Novembro de 2013

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1 Resultados 2T14 13 Novembro de

2 Disclaimer Esta apresentação, e quaisquer materiais distribuídos em relação à mesma, poderão incluir determinados números, resultados, declarações, convicções ou opiniões de previsão futura, inclusive aqueles referentes aos negócios, condição financeira e resultados operacionais da Companhia. Os números, resultados, declarações, convicções ou opiniões de previsão futura, além de informações ou dados de significado semelhante, refletem convicções e expectativas e envolvem riscos e incertezas por estarem relacionados a eventos e dependerem de circunstâncias que ocorrerão no futuro. A Companhia não se compromete que quaisquer declarações ou previsões virão a acontecer ou que quaisquer resultados previstos serão alcançados. Existem diversos fatores que podem causar resultados e desenvolvimentos reais que divergem materialmente daqueles expressos ou implícitos por tais declarações e projeções. Performances passadas da Companhia não podem ser utilizadas como guia para atuações futuras. Nenhuma das declarações desta apresentação destina-se a ser uma previsão de lucros. Diante do mencionado, você é advertido a não depositar qualquer confiança indevida a tais declarações, números, resultados, declarações, convicções ou opiniões de previsão futura. 2

3 Agenda 1 2 A Companhia Desempenho Operacional 3 Vendas 4 Desempenho Financeiro 3

4 A maior processadora mundial de cana A maior processadora de cana pure-play do mundo, bem posicionada para gerar valor nos mercados de açúcar, etanol e energia através de sua combinação única de ativos competitivos, inteligência de mercado diferenciada e um expertise em gestão de riscos. 340 mil Hectares de terras sob nossa gestão Capacidade de moagem de 37,9 milhões de toneladas GWh de capacidade de cogeração 4

5 Uma história de crescimento Construindo alicerces, adquirindo conhecimento para o crescimento futuro Forte crescimento, alcançando escala Otimização dos ativos Fusão da LDC Bioenergia e Santelisa Vale Venda do Ativo Biológico da Usina São Carlos Capacidade de Moagem (MM tons) Aquisição da unidade Cresciumal Aquisição da Tavares de Melo e expansões Inauguração de Rio Brilhante 40,0 40,0 40,0 40,0 37,9 Aquisição da unidade Lagoa da Prata Aquisição da unidade Jaboticabal Construção da unidade Rio Brilhante (greenfield) 16,1 11,5 0,9 1,8 2,3 2,5 4,5 4,6 4,

6 Empresa 1 Empresa 2 Empresa 3 Empresa 4 Empresa 5 Empresa 6 Empresa 7 Empresa 8 Empresa 9 Empresa 10 Empresa 11 Empresa 12 Empresa 13 Empresa 14 Larga escala e eficiência em custos industriais somados a flexibilidade na produção BIOSEV se beneficia de produção de larga escala em três níveis de organização Economias de escala em três níveis Capacidade média de 3,2 MM tons Estratégica organização por clusters Usina Cluster Companhia 2 ª Maior moedora de cana de açúcar Ranking de Capacidade de Moagem Instalada (MM tons) 65,0 37,9 34,7 21,0 20,5 19,0 17,5 15,4 Cluster São Paulo Norte 15,1 14,5 13,6 13,0 13,0 12,0 12,0 Cluster Mato Grosso do Sul 10,3 10,1 Cluster São Paulo Sul 9,7 Fonte: Companhia; UNICA 6

7 Agenda A Companhia Desempenho Operacional Vendas Desempenho Financeiro 7

8 Foco na produtividade e otimização das usinas Moagem (MM tons) Sugarcane TCH Yield (ton/ha) TSH1,3 (ton/ha) ATR (kg/ton) +8,8% +1,2% 21,7-2,6% -10,3% 20,0 76,1 136,2 74,8 75,2 13,9 72,8 12,5-3,7% 131,2 131,3-4,3% 125,6 2T13 2T14 6M13 6M14 2T13 2T14 6M13 6M14 2T13 2T14 6M13 6M14 Mecanização (%) RTC (%) 90,0% 92,5% 90,3% 93,2% 92,1% 92,6% 91,5% 92,4% 2T13 2T14 6M13 6M14 2T13 2T14 6M13 6M14 Bom desempenho operacional em meio as condições climáticas adversas. O índice de mecanização na colheita atingiu 93% no primeiro semestre, resultado dos constantes investimentos realizados para o aumento da eficiência agrícola 8

9 Flexibilidade da produção seguindo as tendências de mercado Produção de Açúcar (mil tons) Produção de Etanol (mil m³) -9,8% +31,7% ,2% ,7% T13 2T14 6M13 6M14 2T13 2T14 6M13 6M14 Min Etanol 42,8% Max Açúcar 57,2% 61,5% Mix de Açúcar (%) 54,2% 59,9% 50,5% Produção de Energia para Exportação (mil MWh) +14,1% ,4% ,9% Max Etanol 13,1% 44,1% Min Açúcar 2T13 2T14 6M13 6M14 2T13 2T14 6M13 6M14 Nossa flexibilidade na produção nos permitiu aumentar o mix de etanol aproveitando melhores preços no mercado externo 9

10 Comprometimento com o desenvolvimento sustentável Implantação e manutenção so Sistema de Gestão SHE, que visa padronizar nossas atividades com base nos padrões internacionais ISO E OHSAS Mais cana: transferência de tecnologia, fornecimento de mudas sadias, implementação e financiamento do plantio de concessão de crédito, acesso a fertilizantes e pesticidas com um bom custo-benefício. Liga pela paz: Implantação da cultura de paz, respeito pelas diferenças, não violência, compreensão, compaixão e solidariedade entre alunos do ensino fundamental Programa Approximar: projeto de preservação das reservas legais do NE que busca desenvolver um trabalho social na prevenção do roubo da madeira nas APPs (áreas de preservação permanentes) Certificação BONSUCRO: Padrão global para produção e processamento sustentável de cana-de-açúcar em termos agrícolas e industriais Adesão ao programa Etanol Verde: as sete unidades da Biosev em São Paulo são signatárias do protocolo agroambiental 10

11 Agenda A Companhia Desempenho Operacional Vendas Desempenho Financeiro 11

12 Preços de açúcar superam os de mercado, fruto de uma sólida política de gestão de riscos 2T13 x 2T14 6M13 x 6M14 Volume de Vendas (mil tons) & Preços Médios (R$/ton)¹ Variação da Receita (R$ milhões) (33,8) 26, ,5 750, T13 2T14 Volume MI Volume ME Preço MI Preço ME Receita Líquida 2T Volume Preço Receita Líquida 2T ,0 (71,5) M13 6M14 Volume MI Volume ME Preço MI Preço ME 1.237,0 Receita líquida 6M ,5 Volume Preço Receita líquida 6M14 Aumento dos volumes no mercado externo, capturando melhores preços em relação ao mercado interno. Nossa estratégia de Hedge nos garantiu preços superiores aos de mercado ¹Volumes e preços contemplam mercadoria de revenda 12

13 6M13 x 6M14 2T13 x 2T14 Mercado externo beneficia as vendas de etanol Volume de Vendas (mil m³) & Preços Médios (R$/m³) Variação da Receita (R$ milhões) ,9 (49,8) 14, ,1 2T13 2T14 Volume MI Volume ME Preço MI Preço ME Receita Líquida 2T13 Volume Preço Receita Líquida 2T ,1 42, ,1 902,4 6M13 6M14 Volume MI Volume ME Preço MI Preço ME Receita líquida 6M13 Volume Preço Receita líquida 6M14 Crescimento de 5% de vendas no semestre, impulsionado pelo aumento de 19% nos volumes exportados e melhores preços no mercado externo, somados à depreciação do real contra o dólar ¹Volumes e preços contemplam mercadoria de revenda 13

14 6M13 x 6M14 2T13 x 2T14 Crescimento na cogeração e menores volumes no mercado spot Volume de Vendas (mil MWH) & Preços Médios (R$/MWh) Variação da Receita (R$ milhões) ,4 (20,0) ,4 2T13 Volume 2T14 Preço Receita Líquida 2T13 Volume Preço Receita Líquida 2T ,3 5, ,8 123,0 6M13 Volume Preço 6M14 Receita líquida 6M13 Volume Preço Receita líquida 6M14 Crescimento de 5,3% na receita de energia, com maiores preços e volumes estáveis. A redução das operações de trade foi parcialmente compensada por maiores volumes de cogeração no período. 14

15 Foco contínuo na estratégia de hedge Hedge de Açúcar e Câmbio Açúcar 13/14 NY11 Volume (mil tons) Preço Médio (cus$/lb) 20,43 Câmbio US$ Volume (US$ Milhões) 537 Preço Médio (R$/US$) 2,16 14/ , ,38 Aumentamos nossa posição de hedge em linha com nossa política, de forma a garantir nossa geração de caixa futura. 15

16 Agenda 1 A Companhia 4 2 Desempenho Operacional 3 Vendas Desempenho Financeiro 16

17 Redução dos custos totais no trimestre CPV e Custo Caixa Unitário 2T14 2T13 % Custo Total (R$ Milhões) (1.061) (1.126) -5,8% Custo Caixa (R$ Milhões) (769) (698) 10,3% Custo Unitário Caixa (R$/Ton) (588) (496) 18,6% 6M14 6M13 % (2.090) (2.002) 4,4% (1.494) (1.282) 16,5% (601) (548) 9,7% Custo Unitário Caixa sem Custo e Volume da Mercadoria de Revenda (472) (408) 15,8% (491) (467) 5,0% Total in TRS Product ( 000 tons) ,0% ,2% O custo total reduziu 5,8% devido ao menor volume de moagem no período. O custo unitário caixa foi impactado pela queda no teor de ATR e o aumento da participação de cana de terceiros. 17

18 EBITDA ajustado e em linha com o ano anterior Composição do EBITDA (R$ Milhões) 2T14 Receita Líquida Receita Líquida Unitária (R$/Ton) CPV Caixa (769) Custo Caixa Unitário (R$/Ton) (588) 2T (698) (496) % 1,8 9,5 10,3 16,8 SG&A Caixa (175) (148) 18,5 EBITDA Ajustado ,6 Margem EBITDA Ajustado 30,0% 33,7% -370 bps EBITDA Ajustado Unitário (R$/Ton) ,8% 6M (1.494) (601) 6M (1.282) (548) % 8,7 2,3 16,5 9,7 (309) (264) 14, ,3 25,8% 28,2% -240 bps ,2% EBITDA Ajustado (R$ Milhões) & Margem EBITDA Ajustado (%) 33,7% 41,2% 26,3% 20,7% 30,0% T13 3T13 4T13 1T14 2T14 EBITDA Ajustado Margem EBITDA Ajustado O EBITDA ajustado foi impactado pela não diluição de custos fixos, devido à queda no teor de ATR bem como o aumento da proporção de cana de terceiros no mix 18

19 Gestão disciplinada do Capex Evolução do CAPEX (R$ Milhões) 2T13 x 2T14 Manutenção 254 (31) 3 (3) (8) (11) 5 (7) 201 CAPEX 2T13 Investimentos Industrial Agrícola Plantio Tratos Manutenção Entressafra Evolução do CAPEX (R$ Milhões) 6M13 x 6M14 Outros CAPEX 2T14 Manutenção (76) 5 (17) (11) (51) (30) 439 CAPEX 6M13 Investimentos Industrial Agrícola Plantio Tratos Manutenção Entressafra Outros CAPEX 6M14 Os maiores investimentos em mecanização de expansão e cogeração estão praticamente encerrados. Nosso foco é a redução de custos e manutenção necessária para a renovação de nossos canaviais. 19

20 Continuidade da desalavancagem e redução da dívida líquida Evolução da Dívida Líquida Ajustada (R$ Milhões) Dívida Líquida Ajustada (R$ Milhões) & Debt Ratio 2,9 2,6 2,5 (674) (64) 345 2, ,835 3,660 3,126 Pro forma expurgando variação cambial T13 1T14 2T14 2T14p Dívida Líquida Ajustada 4T13 IPO Operacional Variação Cambial Dívida Líquida Ajustada 2T14 Adjusted Net Debt Adjusted Net Debt/ Ajusted EBITDA Longo Prazo 70,2% 76,0% Moeda Estrangeira 64,8% 66,4% Dívida Bruta Caixa e Equivalentes Aplicações Dívida Líquida Estoques de Alta Liquidez Disponíveis para Venda Dívida Líquida Ajtda 6M14 12/13 (4.692) (3.786) 519 (3.267) (5.222) (3.858) 198 (3.660) Var -580 bps -160 bps -10,1% -20,1% -52,1% -1,9% 161,7% -10,7% 20

21 Biosev S.A. Diretor de Relações com Investidores Marco Antonio de Modesti Gerente de Relações com Investidores Catia Biscalquim Relações com Investidores Leandro Ferrari Wendt José Antonio Gontijo Tel. +55 (11) ri.biosev.com 21