Apresentação dos Resultados de 2006 / 4T06 15 de março de 2007
Equipe da Cyrela Brazil Realty Diretor Presidente Elie Horn Diretor Financeiro e de Relações com Investidores Luis Largman Diretor de Controle e Planejamento Financeiro Saulo Lara 2
Destaques 2006 Aumento de Volume e Prazos de Financiamento e Queda da Taxa de Juros Acordo com bancos comerciais para financiamento do segmento econômico Panorama favorável no Mercado Imobiliário Emissão de Debêntures R$ 500 milhões Presença em 8 estados e 14 cidades Lançamentos totalizaram R$ 3,6 bilhões em conjunto com nossos parceiros Vendas somaram R$ 2,2 bilhões Landbank atingiu R$ 18,1 bilhões em VGV potencial Receita Líquida atingiu R$ 1,1 bilhão Lucro Líquido no ano acumulou R$ 242 milhões (90% acima de 2005) (*) (*) Cisão de Nosso Portfólio de Renda Cyrela Commercial Properties (*) Nosso lucro contempla construções executadas, portanto os resultados das vendas atuais não estão refletidas. 3
Lançamentos 2006 3.618 Lançamentos atingem R$ 3,6 bilhões 199% acima de 2005 + 198,7% 1.859 Vendas Potenciais (R$000) % Cyrela % Vendido São Paulo 1.858.634 59,4 59,2 São Paulo - Interior 339.988 46,1 54,4 Rio de Janeiro 1.121.388 63,5 55,9 Minas Gerais 134.528 50,0 41,9 Espírito Santo 16.398 50,0 36,5 Rio Gde do Sul 61.273 46,2 47,1 Bahia 85.760 25,5 40,3 48 1.211 832 331 1.121 638 2005 2006 Expansão Geográfica RJ SP Segmento de Renda 1,9% 17,6% 2006 Total 3.617.970 58,0 56,7 36,1% Luxo Médio-Alto Médio Econômico 44,3% 42 empreendimentos lançados em 2006 4
Lançamentos 4T06 Lançamentos no trimestre totalizaram R$1,7 bilhões + 737,8% 1.730 925 Vendas Potenciais (R$000) % Cyrela % Vendido São Paulo 924.658 45,0 44,6 São Paulo - Interior 253.237 51,7 54,6 Rio de Janeiro 419.910 88,7 37,8 Minas Gerais - - - Espírito Santo 16.398 50,0 36,5 Rio Gde do Sul 30.047 50,0 14,6 Bahia 85.760 25,5 40,3 4T06 Total 1.730.011 55,8 43,8 207 48 159 4T05 420 385 4T06 Expansão Geográfica RJ SP Segmento de Renda 4,1% 3,2% 38,7% 54,0% Luxo Médio-Alto Médio Econômico 5
Vendas Contratadas Vendas contratadas: crescimento de 119,6% na comparação ano-a-ano Anual Trimestral + 119,6% 64,6% 2.247 1.394 + 157,9% 57,0% 901 492 26 73,8% 1.023 786 211 520 333 2005 2006 Expansão Geográfica RJ SP % CBR Segmento de Renda 75,5% 349 317 3 29 4T05 181 228 4T06 Expansão Geográfica RJ SP % CBR Vendas por Trimestre 2% 10% 21,9% 29,1% 35% Luxo Médio-Alto Médio Econômico Lçto 4ºT Lçto 1º/2º/3ºT do Ano Anos Anteriores 53% 49,0% 6
Estoque de Terrenos Evolução do Banco de Terrenos Área Útil (milhões de m 2 ) VGV Potencial Crescimento Anual: + 117% 5,9 6,5 Crescimento Anual: + 128% 16,0 18,1 3,0 84% 7,9 71% 74% 92% 76% 77% 2005 9M06 2006 2005 9M06 2006 Área útil % Permuta VGV Potencial % CBR 7
Estoque de Terrenos Por Região e Segmento Estoque de Terrenos Total : 6,5 milhões de m 2 74% adquirido através de Permutas Em Dezembro/2006 Área Útil (m²) Permuta % % Total São Paulo 2.653.481 45% 40,8% São Paulo - Interior Rio de Janeiro 280.783 3.277.419 14% 98% 4,3% 50,4% Por Segmento de Renda Minas Gerais 68.529 30% 1,1% 11% 2% Espírito Santo Rio Gde do Sul Bahia 86.258 71% 123.158 29% 12.369 45% 1,3% 1,9% 0,2% 33% Luxo Médio-Alto Médio Econômico Total 6.501.998 74% 100% 54% 8
Destaque 2006: Segmento Econômico 4 Projetos Lançados no 4T06: 96% Vendido nos primeiros meses Líber SP VGV: R$37,6 MM 358 unidades Preço Médio: R$ 105.000 100% Vendido (*) Vero Campo Belo SP VGV: R$14,3 MM 91 unidades Preço Médio: R$ 157.000 95% Vendido (*) (*) vendas até Mar 07 Garden Resort Jundiaí VGV: R$21,1 MM 148 unidades Preço Médio: R$ 143.000 87% Vendido (*) 1ªfase Bela Vista SP VGV: R$11,7 MM 123 unidades Preço Médio: R$ 95.000 100% Vendido (*) 9
Crescimento via Expansão Geográfica Presença em 8 estados e 14 cidades São Paulo (São Paulo, Campinas, Jundiaí, São José dos Campos*, Guarulhos, Santos) Rio de Janeiro (Rio de Janeiro, Niterói) Minas Gerais (Belo Horizonte) Espírito Santo (Vitória) Bahia (Salvador) Pernambuco (Recife*) Rio Grande do Sul (Porto Alegre) Rio Grande do Norte (Natal*) Natal Recife Salvador Lider Belo Horizonte Vitória Campinas São Paulo Santos Niterói Rio de Janeiro Novas Cidades Cidades Anteriores * Acordos a partir de 2007 Porto Alegre 10
Cyrela Properties: Lajes Comerciais e Shopping Centers Portfólio com 9 Edifícios e 3 Shopping Centers 3 projetos com 66 mil m² de locação em desenvolvimento Lajes Comerciais Shopping Centers Receita Bruta em 2006 R$ 23,5 mi R$ 28,9 mi Receita Área Locável total em 2006 50.855 m² 133.538 m² R$ 52,4 milhões % Cyrela Properties 100,0% 59,5% 11
Contas a Receber Contas a receber vs. custos de contrução (R$ milhões, em 31 de Dezembro de 2006) 2.380 2.120 974 Evolução do Contas a Receber 260 Unidades em construção Unidades construídas Custo de Construção a Incorrer 1.378 +72,7% 2.380 2005 2006 12
Destaques Financeiros 13
Receita Líquida Receita Líquida atinge R$ 1,1 bilhão em 2006 R$ 000 2005 2006 Venda de Imóveis Locação de Imóveis Serviços (-) Deduções Receita Líquida 671.173 1.082.508 36.193 52.423 17.833 21.837 (36.351) (40.087) 688.848 1.116.681 Participação na Receita 4,5% 1,9% 93,6% Por Atuação Incorporação Locação Serviços Receita Líquida (R$ millhões) +62,1% 1.117 689 524 2004 2005 2006 14
Destaques Financeiros - I Lucro Bruto +47,9% 471 319 213 40,5% 46,3% 42,2% 2004 2005 2006 Lucro bruto Margem bruta 15
Despesas Operacionais R$ 000 2005 2006 Despesas Comerciais Despesas Administrativas Participação dos Funcionários Outros Despesas Operacionais Despesas Oferta Pública Despesas Totais (94.315) (44.844) - 963 (138.196) (25.726) (163.922) (131.233) (74.746) (4.603) 3.320 (207.262) (20.827) (228.089) Despesas Operacionais +39,1% 228 164 2005 2006 16
Destaques Financeiros - II EBITDA Lucro Líquido +57,5% 248 +89,6% 242 140 158 128 81 26,8% 22,9% 22,3% 15,5% 18,6% 21,7% 2004 2005 2006 EBITDA Margem EBITDA EBITDA Ajustado 2004 2005 2006 Lucro líquido Margem Líquida Lucro Líquido Ajustado 140 +46,8% 183 269 +71,4% 154 263 81 26,8% 26,6% 24,1% 15,5% 22,3% 23,6% 2004 2005 2006 EBITDA Aj. Margem EBITDA Aj. 2004 2005 2006 Lucro Líq. Aj. Margem Líq. Aj. 17
Receita de Vendas a Apropriar R$ milhões 2005 2006 Receita de Vendas a apropriar no Início do período 678,7 1.020,0 Vendas Líquidas reconhecidas no período 1.012,4 1.659,7 Receitas apropriadas no período (671,2) (1.082,6) Receita de Vendas a apropriar no Final do período 1.020,0 1.597,1 Custo das unidades vendidas a apropriar (546,1) (925,5) Despesas Comerciais (21,0) (37,0) Lucro a apropriar (Resultados diferidos) 452,9 634,6 Percentual de Margem Bruta 46,5% 42,1% 18
Dívida Líquida Encerramos 2006 com Caixa Líquido de R$ 435,9 milhões R$ milhões 2005 9M06 2006 Dívida de Longo Prazo 108,7 91,3 67,5 Dívida de Curto Prazo 95,1 70,6 57,2 Dívida Total 203,8 161,9 124,7 Caixa e Disponibilidades (520,0) (828,9) (560,6) Caixa Líquido (316,2) (667,0) (435,9) 19
Cyrela - Performance da Ação e Volume Negociado Evolução de Preço - CYRE3 160.000.000 20 Oferta Pública Set/05 Follow-On Jul/06 140.000.000 120.000.000 100.000.000 15 80.000.000 10 60.000.000 40.000.000 5 Volume Negociado - R$) 20.000.000 - ja n/ 0 m 5 ar /0 5 ju n/ 05 ag o/ 05 ou t/0 5 no v/ 05 ja n/ 06 fe v/ 0 m 6 ar /0 6 m ai /0 6 ju n/ 06 ag o/ 06 se t/0 6 no v/ 06 de z/ 06 fe v/ 07 (Preço de Fechamento - R$) 25 Volume (R$) Preço (R$) Volume Volume Médio Médio Diário Diário Negociado Negociado CYRE3 CYRE3 2006: 2006: R$ R$ 16,6 16,6 milhões milhões 2007: 2007: R$ R$ 35,0 35,0 milhões milhões Desde Desde IPO: IPO: +171,9% +171,9% Variação Variação em em 2006: 2006: ++ 27,4% 27,4% 20
Contate RI Cyrela Brazil Realty S.A. Empreendimentos e Participações Av. Brigadeiro Faria Lima, nº 3.400, 10º andar São Paulo - SP Brasil CEP: 04538-132 Luis Largman Dani Ajbeszyc Diretor Financeiro e de Relações com Investidores Gerente de RI Fone: (55 11) 4502-3153 Fone: (55 11) 4502-3144 e-mail: ri@cyrela.com.br e-mail: dania@cyrela.com.br www.cyrela.com.br/ri Este comunicado contém considerações futuras referentes às perspectivas do negócio, estimativas de resultados operacionais e financeiros, e às perspectivas de crescimento da Cyrela Brazil Realty. Estas são apenas projeções e, como tal, baseiam-se exclusivamente nas expectativas da administração da Cyrela Brazil Realty em relação ao futuro do negócio e seu contínuo acesso a capitais para financiar o plano de negócios da Companhia. Tais considerações futuras dependem, substancialmente, de mudanças nas condições de mercado, regras governamentais, pressões da concorrência, do desempenho do setor e da economia brasileira, entre outros fatores, além dos riscos apresentados nos documentos de divulgação arquivados pela Cyrela Brazil Realty e estão, portanto, sujeitas a mudança sem aviso prévio. 21