Apresentação de Resultados do 3T18 14 de Novembro de 2018
Aviso Legal Esta apresentação pode conter certas afirmações que expressam expectativas, crenças e previsões da administração da Helbor sobre eventos ou resultados futuros. Tais afirmações não são fatos históricos, estando baseadas em informações relacionadas ao mercado imobiliário, e informações econômicas e financeiras disponíveis até o momento e em projeções relacionadas ao mercado em que a Helbor se insere. Os verbos antecipar, acreditar, estimar, esperar, prever, planejar, projetar, almejar e outros verbos similares têm a intenção de identificar estas afirmações, as quais envolvem riscos e incertezas que podem resultar em diferenças materiais entre os dados atuais e as eventuais projeções discutidas nesta apresentação, e desempenho futuro da Helbor. Os fatores que podem afetar o desempenho operacional e econômico-financeiro da Helbor incluem, mas não estão limitados a: (i) riscos associados à atividade de incorporação imobiliária; (ii) falta de financiamento para suprir nossas atividades necessidades; (iii) incapacidade de repassar nossa carteira de recebíveis; (iv) eventuais problemas de atrasos e falhas em nossos empreendimentos imobiliários; (v) sucesso de nossas parcerias; (vi) competitividade do setor imobiliário; (vii) mudanças na legislação que regula o setor. Esta apresentação foi baseada em informações e dados disponíveis na data em que foi feita e a Helbor não se obriga a atualizá-las com base em novas informações e/ou acontecimentos futuros. As demonstrações contábeis utilizadas nesta apresentação baseiam-se práticas contábeis adotadas no Brasil que compreendem as normas da Comissão de Valores Mobiliários (CVM) e os pronunciamentos do Comitê de Pronunciamentos Contábeis (CPC) e estão em conformidade com as normas internacionais de contabilidade (International Financial Reporting Standards IFRS) aplicáveis a entidades de incorporação imobiliária no Brasil, como aprovadas pelo (CPC), pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM) e pelo Conselho Federal de Contabilidade (CFC). 2
Lançamentos Helbor Parceiros Total 1.972 1.263 795 1.504 943 348 281 233 204 425 2013 2014 2015 2016 2017 407 227 271 145 145 117 121 54 226 167 155 - - - 38 45 65 97 107 - - - 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 1T18 2T18 3T18 3
Vendas Contratadas Helbor Parceiros Total 1.428 1.398 965 890 1.148 1.110 1.015 728 688 820 2013 2014 2015 2016 2017 333 341 345 331 265 214 266 262 213 267 146 207 160 113 207 203 215 165 237 173 257 236 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 1T18 2T18 3T18 4
Vendas Contratadas % Helbor - Velocidade de Vendas (VSO) 39,9% 30,7% 23,5% 23,0% 29,6% 8,7% 11,7% 10,7% 2013 2014 2015 2016 2017 3T17 2T18 3T18 Abertura por Segmentos 3T18 Abertura por Cidades 3T18 Médio Baixo R$ 0,5 0,2% Comercial R$ 33,6 14,2% Alto R$ 58,5 24,8% Médio R$ 95,6 40,6% Médio Alto R$ 47,6 20,2% Fortaleza R$ 14,5 6% São Bernardo do Campo R$ 17,1 7% Santo André R$ 22,0 10% Outras R$ 57,3 24% São Paulo R$ 72,5 31% Guarulhos R$ 27,9 12% Mogi das Cruzes R$ 24,3 10% 5
Estoque % Helbor - 58,4% Abertura do Estoque por Lançamento 8,4% 3,4% 1,3% 1,9% 3,5% 2,8% 5,1% 5,0% 2,7% 2,6% 5,0% Estoque Helbor 3T18: R$ 2.135,1 milhões Pronto 3T14 4T14 1T15 1T16 4T16 1T17 2T17 4T17 1T18 2T18 3T18 Loteamento R$ 1,6 0% Médio-Baixo R$ 0,8 0% Hotel R$ 224,0 8% Abertura por Segmentos Médio-Alto R$ 641,4 22% Médio R$ 829,6 29% Comercial R$ 614,0 21% Alto R$ 579,6 20% São José dos Campos R$ 124,2 6% Mogi das Cruzes R$ 178,2 8% São Bernardo do Campo R$ 257,9 12% Abertura por Cidades Curitiba R$ 120,0 6% São Paulo R$ 620,3 29% Fortaleza R$ 109,6 5% Guarulhos R$ 103,5 5% Outros R$ 621,4 29% Estoque Outras Cidades Helbor (R$ Part. % mil) Rio de Janeiro 93.627 4,4% Barueri 79.074 3,7% Campinas 67.758 3,2% São Vicente 60.296 2,8% Cuiabá 57.808 2,7% Osasco 45.968 2,2% Joinville 42.518 2,0% Santos 33.222 1,6% Santo André 31.190 1,5% Campo Grande 30.326 1,4% Nova Lima 28.401 1,3% Salvador 20.252 0,9% Belo Horizonte 18.980 0,9% Taubaté 8.377 0,4% São Gonçalo 3.076 0,1% Jundiaí 569 0,1% Total 621.444 29,1% 6
Evolução do Estoque 2.604 2.450 2.540 2.471 2.492 2.464 2.383 2.640 2.681 2.677 2.891 1.956 1.849 1.926 1.862 1.824 1.786 1.742 1.942 1.964 1.963 2.135 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 1T18 2T18 3T18 7
Banco de Terrenos Setembro/18 Abertura por Cidade e Área Total de Vendas (mil m²) Abertura por Cidade e VGV Helbor () Rio de Janeiro 37,0 5% Campo Grande 37,0 5% Campinas 52,6 7% Curitiba 28,1 3% Outras 53,3 7% Mogi das Cruzes 235,1 31% São Paulo 317,9 42% Rio de Janeiro/RJ R$ 242,1 6% Campinas/SP R$ 247,9 6% Curitiba/PR R$ 109,1 2% Osasco / SP R$ 185,1 4% Cuiaba /MT R$ 68,2 2% Mogi das Cruzes/SP R$ 890,1 21% Outras R$ 180,2 4% São Paulo/SP R$ 2.329,2 55% Banco de Terrenos de R$ 5,5 bi (R$ 4,1 bi Parte Helbor) 8
Receita Líquida 1.945 1.602 1.307 902 518 2013 2014 2015 2016 2017 291 269 199 189 143 120 89 121 81 98 62 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 1T18 2T18 3T18 9
700 600 500 400 300 200 100 - (1 00) 80 60 40 20 - (2 0) (4 0) (6 0) (8 0) 70, 0% 50, 0% 30, 0% 10, 0% -10,0% -30,0% -50,0% -70,0% -90,0% -110,0% -130,0% 70, 0% 60, 0% 50, 0% 40, 0% 30, 0% 20, 0% 10, 0% 0,0 % -10,0% Lucro Bruto Lucro Bruto Margem Bruta Margem Bruta Ajust. 38,0% 39,2% 31,6% 24,5% 33,4% 32,1% 15,8% 22,9% 10,7% 649 513 300 97-5,9% (31) 2013 2014 2015 2016 2017 26,9% 33,9% 30,6% 15,2% 22,3% 60 12,6% 44 18 16,5% 4,1% 11,4% 13,8% 20,3% 6,5% -1,6% -2,8% -12,9% -11,1% -12,4% -16,0% (26) (3) (13) (11) (3) (13) -19,0% -44,9% (44) -74,8% -112,5% (69) 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 1T18 2T18 3T18 10
100,0 90,0 80,0 70,0 60,0 50,0 40,0 30,0 20,0 10,0 - Despesas Gerais e Administrativas 44,8% 15,4% 23,0% 22,7% 6,7% 5,3% 9,6% 3,5% 68,1 84,7 87,1 86,3 76,7 20,4 22,2 27,7 2013 2014 2015 2016 2017 3T17 2T18 3T18 DG&A DG&A / Receita Líquida 11
400 300 200 100 - (1 00) (2 00) (3 00) (4 00) 20 - (2 0) (4 0) (6 0) (8 0) (1 00) (1 20) (1 40) 20, 0% 10, 0% 0,0 % -10,0% -20,0% -30,0% -40,0% -50,0% -60,0% -70,0% 50, 0% 0,0 % -50,0% -100,0% -150,0% -200,0% -250,0% Resultado Líquido 15,6% 13,2% Lucro Líquido Margem Líquida 304 3,7% -11,7% 211 69 (103) (309) -59,7% 2013 2014 2015 2016 2017 5 5 1,6% 1,7% -20,7% (83) (49) (79) (74) (106) (68) (98) (129) (30) -41,7% -25,8% -66,2% -84,3% -88,2% -84,3% -100,2% -209,5% 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 1T18 2T18 3T18 12
Endividamento 3T18 132,1 306,3 282,1 1.474,5 1.912,9 1.630,8 1.474,5 156,3 Financiamentos de Obras Debêntures Empréstimos Dívida Total Disponibilidades Dívida Líquida Dívidas para Financiamento de Obras (SFH) Dívida Líquida (ex-sfh) 13
Endividamento 3T18 Endividamento (R$ Mil) 3T18 3T17 Var. 3T18 x Var. 3T18 x 2T18 3T17 2T18 Endi vi da mento Tota l 1.912.933 2.225.800-14,1% 1.985.874-3,7% Di s poni bi l i da des 282.099 256.018 10,2% 274.864 2,6% Dívida Líquida 1.630.834 1.969.782-17,2% 1.711.010-4,7% Fi na nci a mento de Obra (SFH) 1.474.542 1.700.638-13,3% 1.614.537-8,7% Dívida Líquida (ex-sfh) 156.292 269.144-41,9% 96.473 62,0% Pa tri môni o Líqui do Control a dora 1.327.067 1.197.448 10,8% 1.199.690 10,6% Pa tri môni o Líqui do Cons ol i da do 1.407.736 1.639.303-14,1% 1.602.798-12,2% Dívida Líquida / Patrimônio Líquido Controladora 122,9% 164,5% -4160 bps 142,6% -1970 bps Dívida Líquida / Patrimônio Líquido Consolidado 115,8% 120,2% -440 bps 106,8% 900 bps Dívida Líquida (ex-sfh) / Patrimônio Líquido Consolidado 11,1% 16,4% -530 bps 6,0% 510 bps Houve geração de caixa de R$ 80,2 milhões no 3T18. 14
2.50 0,0 2.00 0,0 1.50 0,0 1.00 0,0 500,0 - (5 00,0) 150,0% 130,0% 110,0% 90, 0% 70, 0% 50, 0% 30, 0% 10, 0% -10,0% Cash Burn Cash Burn Dívida Líquida Dívida Líquida / PL Consolidado 1.750 97,9% 1.857 107,2% 1.989 1.902 1.949 1.975 1.969 120,2% 106,5% 101,4% 113,2% 1.700 1.717 1.711 100,8% 106,8% 115,8% 1.631 91,6% 94,7% 117,4 90,8 131,8 33,7 46,2 26,4 16,8 (5,1) (5,7) (5,7) (80,2) 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 1T18 2T18 3T18 *Cálculo do cash burn desconsidera o pagamento de dividendos e aumento de capital. Valores positivos representam queima de caixa (cash burn) e negativos geração de caixa. 15
Contato de RI Roberval Lanera Toffoli Diretor Financeiro e de RI Ricardo Rosanova Garcia Gerente de RI Sergio Tonidandel Jr Analista de RI (11) 3174-1211 ou (11) 4795-8555 ri@helbor.com.br 16