Apresentação Usiminas 3T11 Apresentação Usiminas 2T11 - APIMEC
Agenda Clique para editar o texto Visão mestre Geral Usiminas e suas Unidades de Negócio Destaques Financeiros 2
Produção Mundial - 2010 Total 1.413 milhões de toneladas 626,6 Produção por empresa Arcelor Mittal Baosteel Posco Nippon Steel JFE Jiangsu Shangang Tata Steel U.S. Steel Ansteel Gerdau 37,0 35,4 35,0 31,1 23,2 23,2 22,3 22,1 18,7 98,2 109,6 80,6 67,0 66,8 58,4 30º - Usiminas 7,3 43,8 33,5 32,8 32,0 China Japão EUA Rússia Índia Coréia do Sul Alemanha Ucrânia Brasil Turquia Fonte: World Steel 3
Maiores Produtores de Aço Consumo de aço per capita- Kg/habitante País 1980 2000 2010 População em 2009 (mm) Coréia do Sul 160,0 817,7 1.077,2 48 Japão 610,5 600,5 502,9 128 Alemanha 469,4 474,8 466,8 82 China 34,1 97,9 427,4 1.332 Espanha 202,1 434,8 323,1 46 EUA 376,0 425,3 267,3 307 Chile 56,4 96,7 154,0 17 México 120,2 141,5 142,8 108 BRASIL 100,6 92,6 136,9 194 Fonte: IABR 4
Transferência de Valor na Cadeia do Aço Distribuição do lucro na cadeia produtiva do aço US$ bilhões 100% 38 29 40 65 158 210 170 228 404 103 7 13 9 10 18 18 22 22 15 9 31 12 18 39 14 21 17 21 26 41 78 61 68 76 83 61 57 72 35 28 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 Aço Minério de Ferro Carvão Fonte: IBS Mckinsey and Mackinsey Company 5
Mercado Brasileiro Aços Planos Produção mil ton. Consumo aparente mil ton. 3.528 3.734 3.793 4.082 3.972 3.793 3.766 3.664 3.266 2.669 2.959 2.726 3.113 2.525 2.200 2.720 2.888 2.588 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 Estoque na Rede de Distribuição (planos) Importação de Aços Planos mil ton. Mil ton. Meses em estoque 3,9 4,0 3,6 3,1 3,1 3,0 2,4 2,6 2,4 1.039 1.244 1.238 1.152 1.233 1.110 775 771 783 315 294 667 790 823 865 416 415 571 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 Meses em estoque em Setembro 2,7 meses Importação em Outubro 125 mil toneladas Fonte: IABR / INDA 6
CAPEX Usinas Integradas de Aço Acabado US$/tonelada de aço bruto equivalente 1.800 500 Planta integrada de placas Equipamento de laminação 1.300 1.000 300 700 550 150 400 Brasil Índia China Fonte: McKinsey 7
O Real tem sido uma das moedas mais apreciadas 3 Mais de 20% de apreciação quando comparado a 2009 2,5 2 1,5 R$ US$ 1 0,5 0 jan-09 abr-09 jul-09 out-09 jan-10 abr-10 jul-10 out-10 jan-11 abr-11 jul-11 out-11 Fonte: Banco Central 8
Mercado Interno Benefícios das boas perspectivas do mercado Investimentos brasileiros no período de 2011/2014: R$1,6 trilhão (63% de crescimento 2006/2009) Indústria: R$614 bilhões Infraestrutura: R$380 bilhões Habitação e eventos esportivos: R$607 bilhões Previsão do PIB: 2011/2014: ~3,5 % a.a. PROJETOS DE MÉDIO E LONGO PRAZO 2010-2015 ~ R$ 103 Bi 2011-2016 ~ R$ 12 Bi 2011-2014 ~ R$ 955 Bi 2011-2014 ~ R$ 153 Bi 2009-2015 ~ US$ 224 Bi 4.5 million tons of steel 2.7 long 1.8 flat 1.5 million tons of steel 0.9 long 0.6 flat Fonte: BNDES 9
Agenda Visão Geral Usiminas e suas Unidades de Negócio Destaques Financeiros 10
Linha do Tempo A Usiminas entregando o que promete 2015 1956 Fundação da Usiminas 1962 Início das operações 2005 Listagem na Bolsa Latibex Privatização Usiminas:1991 Cosipa: 1993 2008 Aquisição das minas de minério de ferro da J. Mendes Aquisição da Zamprogna 2009 Soluções Usiminas, consolidação das companhias Rio Negro,Dufer,Fasal, Zamprogna e Unidades Industriais: Usial e Usicort CNPJ único: Incorporação da Cosipa pela Usiminas 2010 Criação da Mineração Usiminas Acordo entre a Mineração Usiminas e a MMX Nova Coqueria: 1º passo para a autossuficiência de coque Plano de otimização das plantas e Sincron (CLC) 2011 Venda da participação na Ternium Aprovação da ADR - Nível II Acordo de lavra conjunta com a MMX Acordo de lavra conjunta com a MBL Conclusão das negociações da J. Mendes Aquisição da Mineração Ouro Negro Autossuficiência em: Minério de ferro e Energia Elétrica Acordo de direito de passagem com a Ferrous 11
Estrategicamente Localizada Mineração Siderurgia Transformação do Aço Bens de Capital 12
13 Aplicações do Aço no Nosso Cotidiano Automobilístico e Estamparia Autopeças Máquinas Agrícolas Eletro-domésticos Laminados a frio e Galvanizados Laminados a Quente Chapas Grossas e Laminados a Quente Laminados a frio e Galvanizados Construção Civil Construção Naval Tubos Vasos de Pressão Chapas Grossas, Laminados a Frio, a Quente e Galvanizados Chapas Grossas Chapas Grossas e Laminados a Quente Chapas Grossas
Composição Acionária Capital Votante ON* Capital Total - 1.013.786.190 Previ 10,44% Grupo Nippon 29,45% Free Float 25,70% Fundo de Pensão Usiminas 6,75% Grupo Techint / Ternium 27,66% Grupo de Controle: 63,86% do Capital Votante ON ON 505.260.684 PN PN 508.525.506 *Sujeito à assinatura do novo Acordo de Acionistas e outras aprovações 14
UPSTREAM DOWNSTREAM Integração Através da Cadeia de Valor Transformação do Aço Bens de Capital Siderurgia Mineração Soluções Usiminas * Usiminas Mecânica * Automotiva Usiminas * Ipatinga Participação na Metform e Codeme** Cubatão Mineração Usiminas * Unigal Usiminas * * Controlada da Companhia ** Resultados contabilizados via participação em Controladas 15
Results Accounted by Business Unit Income Statement per Business Units - Non Audited (R$ million) Mineração Siderurgia Transformação do aço Bens de Capital Consolidado 3T11 2T11 3T11 2T11 3T11 2T11 3T11 2T11 3T11 2T11 Receita Líquida de Vendas 253 266 2.511 2.793 529 508 369 355 2.998 3.026 Custo Produtos Vendidos (70) (64) (2.479) (2.628) (490) (452) (320) (314) (2.650) (2.606) Lucro Bruto 184 202 32 165 38 56 49 42 348 420 (Despesas)/Receitas Operacionais (36) (30) (32) (95) (25) (51) (24) (24) (116) (198) EBIT 148 172 (1) 70 13 6 25 18 232 222 EBITDA 156 180 83 189 28 19 32 25 343 365 MARGEM EBITDA 61% 68% 3% 7% 5% 4% 9% 7% 12% 12% Receita Líquida de Vendas 116 42 532 448 19 20 21 14 688 525 Note: All transactions among the business units are made at market price. MRS results are accounted through equity on Equity Income. *IFRS 16
Results Accounted by Business Unit Income Statement per Business Units - Non Audited (R$ million) Mineração Siderurgia Transformação do aço Bens de Capital Consolidado 9M11 9M10 9M11 9M10 9M11 9M10 9M11 9M10 9M11 9M10 Receita Líquida de Vendas 733 726 7.995 8.943 1.630 1.842 1.050 1.057 9.087 9.870 Custo Produtos Vendidos (192) (205) (7.791) (7.407) (1.483) (1.615) (924) (919) (8.020) (7.540) Lucro Bruto 541 521 204 1.536 147 227 126 137 1.067 2.330 (Despesas)/Receitas Operacionais (88) (60) (163) (303) (130) (119) (75) (83) (452) (564) EBIT 453 462 41 1.234 17 108 51 55 615 1.766 EBITDA 474 484 389 1.711 62 139 71 76 1.046 2.318 MARGEM EBITDA 65% 67% 5% 19% 4% 8% 7% 7% 12% 24% Receita Líquida de Vendas 195 14 1.538 2.131 58 34 52 22 1.843 3.192 Note: All transactions among the business units are made at market price. MRS results are accounted through equity on Equity Income. *IFRS 17
Siderurgia Ipatinga Cubatão 18
Produção de Aços Planos A Usiminas tem uma linha completa de produtos Capacidade Nominal: 9,5 milhões de toneladas / ano Lingotamento Placas Chapas Grossas Laminados a Quente Laminados a Frio Eletro-Galvanizados Galvanizados Galvanizados Imersão a quente Usina de Ipatinga 5.000.000t 1.000.000t 3.550.000t 2.500.000t 360.000t 1.050.000t Usina de Cubatão 4.500.000t 1.000.000t 2.100.000t 1.200.000t - - Capacidade Nominal 9.500.000t 2.000.000t 5.650.000t 3.700.000t 360.000t 1.050.000t Capacidade de Laminação Otimizada - 1.900.000t 2.000.000t 1.950.000t 350.000t 1.020.000t 19
Mercado Interno Foco da Usiminas em um leque de produtos que atende a diversos setores Vendas - Mil toneladas 1.550 1.579 1.588 1.583 15% 20% 23% 32% 1.406 17% 22% 17% Segmentos 3T11 Auto Peças Automobilístico Rodoviário 80% 68% 77% 85% 83% 10% 7% 22% 8% 4% 4% 6% Tubos Peq. Diâmetro Construção Civil/Perfis Linha Branca Distribuidores Equipamentos Ind. Outros 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 Mercado Doméstico Exportação 20
Investimentos Montante total estimado para 2011 R$ 2,4 bilhões Foco estratégico em aumentar a competitividade das operações atuais Em operação 2010 2011 Coqueria 3 (Ipatinga) CLC Resfriamento Acelerado (Ipatinga) Nova Linha de Galvanização 550 mil ton. (Ipatinga) 2012 Até 2015 Nova Linha de Tiras a Quente 2,3 milhões de ton. (Cubatão) Mineração Aumento da Capacidade Produtiva Projetos em andamento 21
Paraguai Argentina Rússia Canadá Equador EUA China França Coréia do Sul Uruguai Índia Colômbia Bélgica Holanda Espanha Costa Rica Alemanha Reino Unido Japão Portugal Singapura El Salvador México Chile Brasil Rep. Tcheca Turquia Itália Autossuficiência Energética até 2015 Alternativas consideradas Redução do consumo via melhoria contínua e pequenos investimentos Tecnologias e processos de otimização do mix de combustíveis Tecnologias de geração de energia a partir dos processos de produção (cogeração) Participação em ativos de energia R$/MWh Tarifas Industriais 376 261 272 295 304 321 329 84 88 92 107 117 125 142 168 171 180 188 191 197 200 201 209 213 215 224 419 458 Fonte: FIRJAN 22
Mineração e Logística Itabira Belo Horizonte Sabará Itaúna Ipatinga Vitória Jeceaba Mariana Porto TUBARÃO Três Rios Barra do Piraí B. Mansa Itaguaí São Paulo Cubatão Porto ITAGUAÍ Santos Porto CUBATÃO 23
Logística Mineração Usiminas 40 Km 60 Km MODAL TCS / TSA Usina IPATINGA EFVM Cremalheira Usina/Porto CUBATÃO Porto Sepetiba Porto Itaguaí (Ingá) Porto Tubarão Exportação Exportação Exportação Vias Existentes Novas Vias Possíveis 24
Mineração e Logística Posição Atual 4 jazidas, adquiridas do Grupo J. Mendes em Fev/2008 Reservas de 2,6 bilhões de toneladas Localizadas na região de Serra Azul-MG, uma das maiores províncias minerais do Brasil Produção milhões de ton.: + 25% 3T11: produção de 1.6 milhão de toneladas MRS: 20% do capital votante e participação no Grupo de Controle da Companhia Terreno em Itaguaí-RJ, adquirido em 2008 25
Mineração e Logística Parceria Estratégica Aquisição pelo grupo japonês Sumitomo Corporation de 30% do capital da Mineração Usiminas S.A., através da subscrição de novas ações, pelo preço total de até US$ 1,9 bilhão. US$ 6,4 bilhões Mineração Usiminas S.A Valor de Mercado Estimado 26
Plano de Desenvolvimento Mineração Capacidade Produtiva de Minério de Ferro Milhões de toneladas no final do ano Pellet Feed Sinter Feed Lump 29 29 23 23 12 10 7 8 2 6 5 5 6 4 4 4 2 2 2 2 2 2 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Investimentos até 2015 estimados em R$ 4,5 bilhões em novas plantas de processamento, projetos de instalações industriais, equipamentos, barragens, terminais de embarque etc. Vida útil até 2045 Acordos assinados para viabilizar o plano de investimentos: Porto da MMX e acordo de lavra conjunta Acordo de Lavra conjunta da MBL Aquisição da Mineração Ouro Negro Conclusão das negociações com a J. Mendes Acordo de direito de passagem com a Ferrous 27
Mineração Usiminas Serra Azul Igarapé São Joaquim De Bicas Minerita Ativo adquirido MUSA Central MUSA Leste MMX MUSA Pau de Vinho Ferrous Mina Oeste Arcelor Mittal Ferrous (Santanense) Comisa Emicon Brumadinho MBL Itatiaiuçu 28
Porto de Itaguaí 29
Soluções Usiminas Transformação do Aço Recife Camaçari Campo Limpo Paulista Santa Luzia Betim Taubaté Guarulhos São Paulo Serra Cachoeirinha Porto Alegre 30
Soluções Usiminas Transformação do Aço 11 unidades industriais em MG, SP, RS, ES, BA e PE. Capacidade de processamento de 2 milhões de toneladas / ano. 3T11: Receita Bruta de R$567 milhões Liderança: Em 2010, assumiu a liderança no setor de distribuição de aço, segundo dados do INDA. Destaques: Otimização de ativos operacionais, desativando 3 unidades industriais sem reduzir a capacidade de produção. 31
Transformação do Aço Automotiva Usiminas Unidade de Pouso Alegre Clientes 500 km 1.000 km 1.500 km 32
Automotiva Usiminas Transformação do Aço Pouso Alegre MG Proximidade das maiores montadoras. Soluções completas para a Indústria Automobilística. 3T11: Receita Bruta de R$114 milhões Principais Clientes: Ford, Mercedes Benz, Fiat, Volkswagen, Volvo, General Motors, International Trucks, Honda Toyota, PSA Peugeot Citroën, Scania. Destaques: Projetos de expansão e melhoria de processos em 2011 para suportar o crescimento da empresa. Programa Brasil Maior: Solução para nacionalização de veículos. 33
Bens de Capital Bens de Capital 34
Usiminas Mecânica Bens de Capital Ipatinga MG A unidade de Bens de Capital é uma das maiores empresas de bens de capital do país. 3T11: Receita Bruta de R$431 milhões Setores do Mercado: Esruturas Metálicas, Pontes e Blanks Pontes/ Estruturas e Blanks Montagens Industriais Manutenção Industrial Fundição e Vagões Ferroviários Destaques: Os investimentos na forjaria a tornaram a mais moderna da America Latina (11/2011) A Usiminas Mecânica venceu a licitação para fornecer a estrutura metálica que cobrirá o Maracanã e o Palestra Itália. 35
Usiminas Mecânica Bens de Capital alguns dos seus projetos 36
Agenda Visão Geral Usiminas e suas Unidades de Negócio Destaques Financeiros 37
Resultados 3T11 Destaques* Vendas mil ton Receita Líquida R$ Milhões 4.986 4.576 9.870 9.087 1.583 1.406 3.026 2.998 2T11 3T11 9M10 9M11 2T11 3T11 9M10 9M11 EBITDA R$ Milhões 2.318 Lucro Líquido R$ Milhões 1.304 1.046 365 343 157 154 327 2T11 3T11 9M10 9M11 2T11 3T11 9M10 9M11 *IFRS 38
Resultados 3T11 EBITDA / Margem de EBITDA R$ milhões EBITDA 40% 34% 32% 37% 35% 46% 42% 35% 36% 38% Margem de EBITDA 5.624 5.525 4.368 5.003 6.008 14% 20% 12% 2.429 3.072 2.650 954 1.344 1.547 1.485 1.046 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009* 2010* 9M11* *IFRS 39
Resultados 3T11 EBITDA da Siderurgia / toneladas - R$* 664 709 513 581 771 166 231 230 294 367 221 298 75 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009** 2010** 9M11* EBITDA da Siderurgia / toneladas US$* 420 91 126 98 101 119 227 291 236 299 111 170 46 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009** 2010** 9M11* *IFRS * Com o minério de ferro a preço de mercado **IFRS 40
Endividamento Foco na forte posição de caixa e perfil da dívida confortável Dívida - R$ milhões 5.503 Duração : R$: 45 meses US$: 53 meses 2.393 1.599 3.110 1.413 1.244 1.292 1.160 811 1.149 565 433 650 600 926 430 470 16 788 848 811 414 560 642 231 167 239 19 223 167 19 Caixa 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 a partir de Moeda Estrangeira Moeda Local 2020 41
Dívida Foco no baixo endividamento Dívida Líquida Consolidada / EBITDA (R$) 0,2 0,0 0,0 0,0-0,2 0,1 0,1 0,3 0,5 0,8 1,0 1,3 1,9 1,7 1,5 1,6 1,4 1,0 1,6 2,5 4,9 4,3 4,1 3,8 3,6 3,2 3,3 3,4 3,1 2,9 2,8 2,3 1,6 0,8 0,1 0,7 0,6-0,1-0,1-1,0 4T06 1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 DLC (R$ bi) DLC/EBITDA 42
Estrutura de Balanço 3T11 Capital Empregado Financiado por Ativo fixo líquido Dívida Líquida 78% 15% 22% Capital de Giro Líquido 85% Patrimônio Líquido Total: R$ 21.860 milhões 43
ADR Level I Cristina Morgan C. Drumond Gerente-Geral - Relações com Investidores cristina.drumond@usiminas.com Tel: 55-31-3499.8772 Fax: 55-31-3499.9357 Leonardo Karam Rosa leonardo.rosa@usiminas.com Tel: 55-31-3499.8056 Diogo Dias Gonçalves diogo.goncalves@usiminas.com Tel: 55-31-3499.8710 Luciana Valadares dos Santos luciana.santos@usiminas.com Tel: 55-31-3499.8619 Mariana Paes Campolina mariana.paes@usiminas.com Tel: 55-31-3499.8617 www.usiminas.com/ri Declarações contidas neste comunicado relativas às perspectivas dos negócios, projeções de resultados operacionais e financeiros e referências ao potencial de crescimento da Companhia constituem meras previsões, baseadas nas expectativas da Administração em relação ao seu desempenho futuro. Essas expectativas são altamente dependentes do comportamento do mercado, da situação econômica do Brasil, da indústria e dos mercados internacionais, portanto sujeitas a mudanças.