BALANÇA COMERCIAL US$ MILHÕES

BALANÇA COMERCIAL

1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 BALANÇA COMERCIAL US$ MILHÕES SALDO COMERCIAL - US$ BILHÕES 56.000 49.000 42.000 44.703 46.457 40.032 42.283 41.288 47.600 35.000 28.000 24.794 33.641 24.836 25.290 29.807 21.000 20.147 19.431 19.666 14.000 13.121 7.000 0-1.199-698 -7.000-3.466-5.599-6.753-6.575-14.000 2.650 2.552-3.917 FONTE: BACEN ELABORAÇÃO E ESTIMATIVA (*) : BRADESCO

EVOLUÇÃO DAS EXPORTAÇÕES BRASILEIRAS US$ MILHÕES 300.000 250.000 256.048 242.579 242.178 225.107 200.000 197.944 201.918 191.125 150.000 100.000 50.000 52.988 60.439 51.140 46.506 47.747 55.08658.223 48.011 73.203 96.677 118.530 137.807 160.649 152.995 0 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 FONTE: SECEX ELABORAÇÃO E (*)ESTIMATIVA: BRADESCO

FO NTE: SECEX ELABO RAÇÃO : BBVABRASI L EVOLUÇÃO DAS IMPORTAÇÕES BRASILEIRAS Importações US$ MILHÕES 300.000 250.000 256.048 242.579 242.178 225.107 200.000 197.944 201.918 191.125 150.000 100.000 50.000 73.203 46.50647.747 52.988 51.140 55.086 58.223 60.439 48.011 96.677 118.530 137.807 160.649 152.995 0 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 FONTE: SECEX ELABORAÇÃO E (*)ESTIMATIVA: BRADESCO

set/01 dez/01 mar/02 jun/02 set/02 dez/02 mar/03 jun/03 set/03 dez/03 mar/04 jun/04 set/04 dez/04 mar/05 jun/05 set/05 dez/05 mar/06 jun/06 set/06 dez/06 mar/07 jun/07 set/07 dez/07 mar/08 jun/08 set/08 dez/08 mar/09 jun/09 set/09 dez/09 mar/10 jun/10 set/10 dez/10 mar/11 jun/11 set/11 dez/11 mar/12 jun/12 set/12 dez/12 mar/13 jun/13 set/13 dez/13 mar/14 jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 MÉDIA DIÁRIA DESSAZONALIZADA DE EXPORTAÇÕES E IMPORTAÇÕES MÉDIA DIÁRIAS DAS EXPORTAÇÕES E DAS IMPORTAÇÕES - DADOS DESSAZONALIZADOS - US$ MILHÕES. FONTE: MDIC US$ MILHÕES 1200,0 Exportações Importações 1000,0 965 1.137 1.055 1.023 800,0 746 763 600,0 649 676 726 729 444 479 400,0 309 361 431 200,0 164 247 0,0 FONTE: MDIC Desconsiderando exportações de navios-plataforma

Sal Sal do Comercial Desazonali zado - Anuali zado 1998-2002 jan/05 abr/05 jul/05 out/05 jan/06 abr/06 jul/06 out/06 jan/07 abr/07 jul/07 out/07 jan/08 abr/08 jul/08 out/08 jan/09 abr/09 jul/09 out/09 jan/10 abr/10 jul/10 out/10 jan/11 abr/11 jul/11 out/11 jan/12 abr/12 jul/12 out/12 jan/13 abr/13 jul/13 out/13 jan/14 abr/14 jul/14 out/14 jan/15 abr/15 jul/15 out/15 jan/16 SALDO COMERCIAL DESSAZONALIZADO ANUALIZADO US$ milhões 65.000 45.022 45.000 25.000 5.000 63.990 58.532 50.576 37.600 30.106 31.243 43.990 46.100 30.609 33.572 9.670 39.040 20.337 46.392 19.967 32.662 Mensal 3 meses 12.410 7.855 37.068 32.776-15.000-9.602-19.392-24.119-35.000 (*)ESTIMATIVA: BRADESCO FONTE: MDIC

nov/80 nov/81 nov/82 nov/83 nov/84 nov/85 nov/86 nov/87 nov/88 nov/89 nov/90 nov/91 nov/92 nov/93 nov/94 nov/95 nov/96 nov/97 nov/98 nov/99 nov/00 nov/01 nov/02 nov/03 nov/04 nov/05 nov/06 nov/07 nov/08 nov/09 nov/10 nov/11 nov/12 nov/13 nov/14 nov/15 ÍNDICE DE TERMOS DE TROCA (PREÇO DAS EXPORTAÇÕES / PREÇO DAS IMPORTAÇÕES) MÉDIA 12 MESES FONTE: FUNCEX Set/96 = 100 ÍNDICE DE TERMOS DE TROCA - MÉDIA MÓVEL DE 12 MESES 130,0 125,21 120,0 123,43 110,0 106,71 102,47 100,0 99,99 94,41 99,24 100,39 90,0 88,34 84,11 90,10 93,26 80,0 70,0 69,70 71,38 68,75 78,35 72,44 76,79 60,0 FONTE: FUNCEX

13/04/13 13/05/13 13/06/13 13/07/13 13/08/13 13/09/13 13/10/13 13/11/13 13/12/13 13/01/14 13/02/14 13/03/14 13/04/14 13/05/14 13/06/14 13/07/14 13/08/14 13/09/14 13/10/14 13/11/14 13/12/14 13/01/15 13/02/15 13/03/15 13/04/15 13/05/15 13/06/15 13/07/15 13/08/15 13/09/15 13/10/15 13/11/15 13/12/15 13/01/16 EVOLUÇÃO DOS PREÇOS DA SOJA (GRÃO) - 1º VCTO CBT US$ C/BUSHEL EVOLUÇÃO DO PREÇO DA SOJA NO MERCADO INTERNACIONAL 1.700 1.600 1.500 1.609 1.489 1.458 1.519 1.437 1.400 1.300 1.200 1.288 1.347 1.269 1.315 1.166 1.100 1.000 1.067 1.045 1.031 1.056 994 1.045 900 800 938 960 924 961 914 906 862 899 FONTE: BLOOMBERG

08/06/11 03/08/11 28/09/11 23/11/11 18/01/12 14/03/12 09/05/12 04/07/12 29/08/12 24/10/12 19/12/12 13/02/13 10/04/13 05/06/13 31/07/13 25/09/13 20/11/13 15/01/14 12/03/14 07/05/14 02/07/14 27/08/14 22/10/14 17/12/14 11/02/15 08/04/15 03/06/15 29/07/15 23/09/15 18/11/15 13/01/16 PREÇO SPOT NA CHINA DE MINÉRIO DE FERRO 195 180,4 175 155 135 115 95 75 116,9 149,4 129,9 86,9 121,1 158,9 141,8 139,7 119,4 110,4 104,7 98,0 78,0 64,0 65,0 55 48,0 35 47,0 40,0 FONTE: BLOOMBERG

NOTA SETOR EXTERNO

TRANSAÇÕES CORRENTES

nov/97 mai/98 nov/98 mai/99 nov/99 mai/00 nov/00 mai/01 nov/01 mai/02 nov/02 mai/03 nov/03 mai/04 nov/04 mai/05 nov/05 mai/06 nov/06 mai/07 nov/07 mai/08 nov/08 mai/09 nov/09 mai/10 nov/10 mai/11 nov/11 mai/12 nov/12 mai/13 nov/13 mai/14 nov/14 mai/15 nov/15 RESULTADO Resultado EM em TRANSAÇÕES transações correntes - Acumulado CORRENTES em 12 meses ACUMULADO 1995-2009 US$ milhõesem 12 MESES US$ MILHÕES 20.000 11.000 10.820 13.985 2.000 2.620-7.000-16.000-24.226-17.369-25.000-30.499-34.000-26.316-28.192-33.666-43.000 BPM5-48.595-52.000 BPM6-53.116-61.000-70.000-76.970-67.997-78.963-79.000-74.071-88.000-97.000-91.288-106.000-115.000-103.598 FONTE: BANCO CENTRAL

mai/96 nov/96 mai/97 nov/97 mai/98 nov/98 mai/99 nov/99 mai/00 nov/00 mai/01 nov/01 mai/02 nov/02 mai/03 nov/03 mai/04 nov/04 mai/05 nov/05 mai/06 nov/06 mai/07 nov/07 mai/08 nov/08 mai/09 nov/09 mai/10 nov/10 mai/11 nov/11 mai/12 nov/12 mai/13 nov/13 mai/14 nov/14 mai/15 nov/15 DÉFICIT EM TRANSAÇÕES CORRENTES EM % DO PIB Déficit em Conta-Corrente Acumulado em 12 meses 1996-2006 % PIB 6,00 5,00 4,00 3,00 2,00 1,00 1,90 4,00 3,81 3,39 3,00 5,24 3,94 4,94 2,35 1,16 1,79 BPM5 BPM6 3,63 3,49 2,29 1,90 1,22 4,63 3,34 3,27 2,61 3,70 3,05 0,00-1,00-0,73-1,34-0,40-2,00-2,12-3,00 FONTE: BCB

mai/96 nov/96 mai/97 nov/97 mai/98 nov/98 mai/99 nov/99 mai/00 nov/00 mai/01 nov/01 mai/02 nov/02 mai/03 nov/03 mai/04 nov/04 mai/05 nov/05 mai/06 nov/06 mai/07 nov/07 mai/08 nov/08 mai/09 nov/09 mai/10 nov/10 mai/11 nov/11 mai/12 nov/12 mai/13 nov/13 mai/14 nov/14 mai/15 nov/15 PAGAMENTOS LÍQUIDOS DE JUROS US$ MILHÕES ACUMULADO EM 12 MESES Pagamentos Líquidos de Juros - US$ milhões - Acumulado em 12 meses 25.000 20.000 BPM5 BPM6 21.340 21.360 15.000 14.902 15.554 14.935 13.802 13.986 15.370 15.146 15.157 10.000 11.165 12.708 11.958 10.010 11.993 9.836 9.719 12.036 8.151 8.598 8.621 5.000 6.100 0 FONTE: BCB

mai/96 nov/96 mai/97 nov/97 mai/98 nov/98 mai/99 nov/99 mai/00 nov/00 mai/01 nov/01 mai/02 nov/02 mai/03 nov/03 mai/04 nov/04 mai/05 nov/05 mai/06 nov/06 mai/07 nov/07 mai/08 nov/08 mai/09 nov/09 mai/10 nov/10 mai/11 nov/11 mai/12 nov/12 mai/13 nov/13 mai/14 nov/14 mai/15 nov/15 Remessas Líquidas de Lucros e dividendos - US$ milhões - Acumulado em 12 meses REMESSAS LÍQUIDAS DE LUCROS E DIVIDENDOS US$ MILHÕES ACUMULADO EM 12 MESES 0-9.000-18.000-4.078-5.124-7.113-2.899-4.447-5.607-4.803-8.102-13.335-16.326-22.435-22.360-24.470-13.726-19.423-22.059-27.000-36.000-45.000 BPM5-34.952-30.356-38.770-28.232-31.187-42.596-54.000 BPM6-55.560-63.000 FONTE: BCB

jul/97 nov/97 mar/98 jul/98 nov/98 mar/99 jul/99 nov/99 mar/00 jul/00 nov/00 mar/01 jul/01 nov/01 mar/02 jul/02 nov/02 mar/03 jul/03 nov/03 mar/04 jul/04 nov/04 mar/05 jul/05 nov/05 mar/06 jul/06 nov/06 mar/07 jul/07 nov/07 mar/08 jul/08 nov/08 mar/09 jul/09 nov/09 mar/10 jul/10 nov/10 mar/11 jul/11 nov/11 mar/12 jul/12 nov/12 mar/13 jul/13 nov/13 mar/14 jul/14 nov/14 mar/15 jul/15 nov/15 GASTOS LÍQUIDOS Despesas Líquidas COM com Viagens VIAGENS Internacionais INTERNACIONAIS - US$ milhões - Acumulado em US$ 12 meses MILHÕES ACUMULADO EM 12 MESES 1.000-2.000-4.137-1.389-2.151-1.267 293 512-706 -1.197-4.121-5.000-4.214-8.000-5.817-6.837-11.000-9.810-12.477-14.000-14.702-17.000-14.612-17.205-20.000 FONTE: BCB

jul/99 nov/99 mar/00 jul/00 nov/00 mar/01 jul/01 nov/01 mar/02 jul/02 nov/02 mar/03 jul/03 nov/03 mar/04 jul/04 nov/04 mar/05 jul/05 nov/05 mar/06 jul/06 nov/06 mar/07 jul/07 nov/07 mar/08 jul/08 nov/08 mar/09 jul/09 nov/09 mar/10 jul/10 nov/10 mar/11 jul/11 nov/11 mar/12 jul/12 nov/12 mar/13 jul/13 nov/13 mar/14 jul/14 nov/14 mar/15 jul/15 nov/15 DESPESAS LÍQUIDAS DE TRANSPORTES US$ MILHÕES ACUMULADO Despesas EM 12 Líquidas MESES com Transportes - US$ milhões - Acumulado em 12 meses -1.200-1.578-1.700-1.950-2.200-2.700-3.014-2.896-3.104-3.200-3.125-3.790-3.700-4.043-4.200-4.700-5.200-5.700-5.235-6.200-6.177-6.700-6.382-7.200-7.700-8.200-7.460-8.700-8.773-8.576-9.200-9.700-10.200-9.986-10.700 FONTE: BCB

CONTA FINANCEIRA

mar/99 ago/99 jan/00 jun/00 nov/00 abr/01 set/01 fev/02 jul/02 dez/02 mai/03 out/03 mar/04 ago/04 jan/05 jun/05 nov/05 abr/06 set/06 fev/07 jul/07 dez/07 mai/08 out/08 mar/09 ago/09 jan/10 jun/10 nov/10 abr/11 set/11 fev/12 jul/12 dez/12 mai/13 out/13 mar/14 ago/14 jan/15 jun/15 nov/15 Conta financeira líquida acumulada em 12 meses (inclui investimentos direto, em ações, renda fixa, derivativos e outros investimentos) - US$ milhões CONTA FINANCEIRA LÍQUIDA (SÉRIE Fonte: BCB ENCADEADA) US$ MILHÕES ACUMULADO EM 12 MESES 145.000 125.000 133.228 105.000 85.000 65.000 45.000 25.000 5.000 3.497-15.000-35.000 30.568 11.654 31.072 21.327 3.590 12.810-15.488 2.590 80.199-16.222 91.148 69.678 104.047 3.900 98.793 74.639 86.474 67.506 63.491 FONTE: BCB

jul/97 dez/97 mai/98 out/98 mar/99 ago/99 jan/00 jun/00 nov/00 abr/01 set/01 fev/02 jul/02 dez/02 mai/03 out/03 mar/04 ago/04 jan/05 jun/05 nov/05 abr/06 set/06 fev/07 jul/07 dez/07 mai/08 out/08 mar/09 ago/09 jan/10 jun/10 nov/10 abr/11 set/11 fev/12 jul/12 dez/12 mai/13 out/13 mar/14 ago/14 jan/15 jun/15 nov/15 Investimento em ações (líquido) - US$ milhões acum. 12 meses. Fonte: BCB INVESTIMENTO EM AÇÕES LÍQUIDO US$ MILHÕES ACUMULADO EM 12 MESES 43.000 39.809 34.000 25.000 24.613 23.422 16.000 18.273 14.232 17.607 7.000-2.000 7.785 2.492 2.004-2.299-3.992-906 -208 2.762 6.631 2.785 5.349 1.236 6.245 2.913 5.597 9.578-11.000-10.850-20.000-14.152 FONTE: BCB

nov/98 mai/99 nov/99 mai/00 nov/00 mai/01 nov/01 mai/02 nov/02 mai/03 nov/03 mai/04 nov/04 mai/05 nov/05 mai/06 nov/06 mai/07 nov/07 mai/08 nov/08 mai/09 nov/09 mai/10 nov/10 mai/11 nov/11 mai/12 nov/12 mai/13 nov/13 mai/14 nov/14 mai/15 nov/15 meses. Fonte: BCB INVESTIMENTO EM TÍTULOS DE RENDA FIXA LÍQUIDO (NEGOCIADOS NO BRASIL) US$ MILHÕES ACUMULADO EM 12 MESES 50.000 BPM5 42.140 40.000 BPM6 36.197 32.554 30.000 20.000 25.987 21.653 22.007 18.590 17.516 28.789 25.186 10.000 0-1.231-274 183 622 10.660 7.035 2.957 5.428-735 9.676 4.564 8.928 5.509-10.000-7.736 FONTE: BCB

nov/06 fev/07 mai/07 ago/07 nov/07 fev/08 mai/08 ago/08 nov/08 fev/09 mai/09 ago/09 nov/09 fev/10 mai/10 ago/10 nov/10 fev/11 mai/11 ago/11 nov/11 fev/12 mai/12 ago/12 nov/12 fev/13 mai/13 ago/13 nov/13 fev/14 mai/14 ago/14 nov/14 fev/15 mai/15 ago/15 nov/15 INVESTIMENTO Investimento DIRETO Direto Estrangeiro ESTRANGEIRO líquido - US$ milhões LÍQUIDO - Acumulado - em US$ 12 meses MILHÕES - Fonte: Banco Central. ACUMULADO EM 12 MESES 125.000 114.000 103.000 92.000 81.000 70.000 59.000 48.000 37.000 26.000 15.000 20.293 24.087 35.044 23.007 BPM5 BPM6 36.294 38.035 32.754 30.095 45.058 42.308 48.506 24.937 88.452 76.315 112.691 64.963 66.345 92.929 63.570 65.532 59.131 96.895 66.464 69.856 60.065 57.026 FONTE: BCB

abr/07 jun/07 ago/07 out/07 dez/07 fev/08 abr/08 jun/08 ago/08 out/08 dez/08 fev/09 abr/09 jun/09 ago/09 out/09 dez/09 fev/10 abr/10 jun/10 ago/10 out/10 dez/10 fev/11 abr/11 jun/11 ago/11 out/11 dez/11 fev/12 abr/12 jun/12 ago/12 out/12 dez/12 fev/13 abr/13 jun/13 ago/13 out/13 dez/13 fev/14 abr/14 jun/14 ago/14 out/14 dez/14 fev/15 abr/15 jun/15 ago/15 out/15 Investimento direto estrangeiro - US$ milhões - Fonte: BCB INVESTIMENTO DIRETO ESTRANGEIRO NO BRASIL US$ MILHÕES 16.000 15.374 14.000 12.000 10.318 10.000 8.115 8.000 6.241 6.000 4.826 3.872 3.913 4.0003.471 3.188 1.968 2.000 5.109 1.604 5.424 2.843 2.953 2.422 8.440 7.795 7.730 6.305 6.644 5.897 5.520 5.822 5.035 3.716 8.334 7.170 6.476 6.650 5.719 5.4395.233 5.898 6.197 6.500 4.770 4.644 3.775 4.053 4.160 3.790 0 FONTE: BANCO CENTRAL

1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015* 2016* 2017* 2018* FLUXO DE INVESTIMENTO DIRETO ESTRANGEIRO (BPM5) US$ BILHÕES 70.000 66.660 65.272 63.99662.495 60.000 50.000 45.058 48.506 56.000 56.180 53.000 50.000 40.000 30.000 20.000 10.000 28.856 28.578 32.779 22.457 16.590 10.144 18.146 18.822 15.066 34.585 25.949 0 FONTE: BACEN ELABORAÇÃO E (*)ESTIMATIVA: BRADESCO

nov/08 jan/09 mar/09 mai/09 jul/09 set/09 nov/09 jan/10 mar/10 mai/10 jul/10 set/10 nov/10 jan/11 mar/11 mai/11 jul/11 set/11 nov/11 jan/12 mar/12 mai/12 jul/12 set/12 nov/12 jan/13 mar/13 mai/13 jul/13 set/13 nov/13 jan/14 mar/14 mai/14 jul/14 set/14 nov/14 jan/15 mar/15 mai/15 jul/15 set/15 nov/15 INGRESSOS MENSAIS DE INVESTIMENTOS EM AÇÕES 50.000 40.000 42.375 MENSAL 12 MESES 30.000 21.252 20.000 10.000 0 3.987 4.424 10.013-25 8.845 1.906 13.227 13.700 6.993 650 585 1.689 264-316 -10.000-5.532-20.000 FONTE: BCB

nov/08 jan/09 mar/09 mai/09 jul/09 set/09 nov/09 jan/10 mar/10 mai/10 jul/10 set/10 nov/10 jan/11 mar/11 mai/11 jul/11 set/11 nov/11 jan/12 mar/12 mai/12 jul/12 set/12 nov/12 jan/13 mar/13 mai/13 jul/13 set/13 nov/13 jan/14 mar/14 mai/14 jul/14 set/14 nov/14 jan/15 mar/15 mai/15 jul/15 set/15 nov/15 INGRESSOS MENSAIS DE INVESTIMENTOS EM RENDA FIXA 40.000 36.791 Mensal 30.000 12 meses 28.789 28.371 24.879 20.000 18.621 23.128 10.000 6.205 2.742 7.245 4.018 8.225 5.509 4.617 0-1.629-735 -10.000-8.528-20.000 FONTE: BCB