Apresentação da Empresa Janeiro 2009
Quem Somos Shopping Centers de Qualidade Aluguel Mesmas Lojas 3T08 (R$/m² ) Liderança no Setor (R$ milhões) 3T08 +48% 244 +5% 232 111 BRMalls Multiplan Iguatemi 89 165 54 37 55 30 23 47 20 BRMalls Multiplan Iguatemi Baixo Risco Participação, Administração e Controle Gerencial BRMalls Multiplan Iguatemi Receita Bruta FFO ajustado Lucro ajustado Altos Retornos TIR média desalavancada > 14% 83% 44% 64% 51% 35% 45% ParkShopping Expansão Frontal (TIR>20%) BarraShoppingSul Novo Desenvolvimento (TIR>20%) Fonte: Relatório da empresa Participação média Shoppings com 50% ou 1 2 3T08 mais de participação em 3T08 MorumbiShopping Multi-Uso (TIR>20%) Shopping SantaÚrsula Aquisição (TIR>14%) 2
Portfólio de Shopping Centers 15 10 6 14 Números confirmam a liderança nas cidades 5 2 11 8 RS PR DF SP MG 9 12 13 4 1 7 3 16 AL Shopping Estado % MTE ABL Total Em Operação Valor do Ativo ***** Taxa de Ocupação 3T08 1 BHShopping MG 80,0% 35.022 m² R$ 963,0 M 95,8% 1º 2 RibeirãoShopping SP 76,2% 46.221 m² R$ 687,0 M 98,7% 1º 3 BarraShopping RJ 51,1% 69.775 m² R$ 2.122,0 M 97,6% 1º 4 MorumbiShopping SP 65,8% 54.958 m² R$ 1.742,0 M 99,4% 1º 5 ParkShopping DF 59,9% 43.210 m² R$ 712,0 M 97,1% 1º 6 DiamondMall BH 90,0% 20.809 m² R$ 335,0 M 96,9% 5º Top of Mind* 7 New York City Center RJ 50,0% 22.068 m² R$ 170,0 M 98,4% 1º ** 8 Shopping AnáliaFranco SP 30,0% 39.310 m² R$ 1.069,0 M 99,6% 7º 9 ParkShoppingBarigüi PR 84,0% 42.967 m² R$ 806,0 M 98,5% 1º 10 Pátio Savassi BH 83,8% 16.172 m² R$ 264,0 M 98,5% 2º 11 Shopping SantaÚrsula SP 37,5% 24.043 m² R$ 150,0 M 82,4% N/A 12 BarraShoppingSul*** RS 100,0% 68.378 m² na - N/A Total Em Operação 68,2% 482.932 m² R$ 9.020,0 M 97,2% - Em Desenvolvimento 13 Shopping VilaOlímpia**** SP 42,0% 29.936 m² 14 Shopping Maceió AL 50,0% 27.582 m² 15 LagoSul Shopping**** DF 100,0% 25.811 m² 16 JundiaíShopping SP 100,0% 34.575 m² Total do Portfolio 69,3% 600.837 m² Em operação Em desenvolvimento / Aprovação * Pesquisas da Veja SP, IPDM, DataFolha e Tribuna & Recall entre 2005 e 2008 em cada cidade ** Considerado como parte do BarraShopping *** Inaugurou dia 18 de novembro de 2008 **** Participação durante a construção ***** De acordo com a avaliação feita em set/09 pela Jones Lang LaSalle 3
Receitas Protegidas Locação Concentrado no Aluguel Fixo (3T08) Complementar 4,1% 4,0% Mínimo Merchandising 82,6% 83,1% 13,3% 12,9% Rendimento Disponível * Consumidores A&B são Menos Voláteis 40% 20% 0% -20% -40% -60% -80% Fonte: IBGE entre julho de 2002 e julho de 2003 (*Rendimento Disponível = (Renda Despesa) / Renda Rápida Tomada de Decisões 68% Participação média 83% Malls com 50% ou mais de participação 100% Controle sobre a gestão % do aluguel mínimo e complementar total Lojistas Pulverizados (% de Aluguel dos Maiores Lojistas) 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% Lojistas 1 6 11 16 21 26 31 36 41 46 4
Destaques Operacionais* Total de Vendas (R$ 000) 16,2% 2.943.431 3.419.102 Receita de Locação + 27,4% (R$ 000) 239.394 + 21,5% 16,9% 187.941 197.329 1.029.860 1.203.680 162.393 3T07 3T08 9M07 9M08 2006 2007 9M07 9M08 Vendas nas Mesmas Lojas (SSS R$/m²) 11,4% 8.136 R$/m² 9.060 R$/m² Aluguel das Mesmas Lojas (SSR R$/m²) 9,3% 650 R$/m² 710 R$/m² 9,9% 11,6% 2.790 R$/m² 3.066 R$/m² 219 R$/m² 244 R$/m² 3T07 3T08 9M07 9M08 3T07 3T08 9M07 9M08 * Considerando 100% dos shopping centers 5
2 0 0. 0 0 0 1 8 0. 0 0 0 1 6 0. 0 0 0 1 4 0. 0 0 0 1 2 0. 0 0 0 1 0 0. 0 0 0 8 0. 0 0 0 6 0. 0 0 0 4 0. 0 0 0 2 0. 0 0 0-8 8, 0 % 8 6, 0 % 8 4, 0 % 8 2, 0 % 8 0, 0 % 7 8, 0 % 7 6, 0 % 7 4, 0 % 7 2, 0 % 3Q08 Detalhamento da Receita Evolução da Receita Bruta do Trimestre (R$ 000) +12.422 +7.352 +5.663 111.461-779 -6.277 +19,7% 93.081 Cessão de Direitos 3,2% Abertura de Receita Bruta e de Locação (3T08) Venda de imóveis 2,0% Mínimo 83,1% Receitas de estacionamento Aluguel 61,0% 17,0% Receita Bruta 3T07 Locação de Lojas Serviços Cessão de Direitos Estacionamento Venda de Imóveis Receita Bruta 3T08 Serviços 16,7% Merchandising 12,9% Complementar 4,0% Evolução da Receita de Locação (R$ 000) +20,4% +11,5% +41,1% 2.562 9.580 280 67.994 NOI (R$ 000, Margem) 85,8% 141.257 184.077 82,6% 81,1% 55.572 +22,4% 77,7% 47.417 67.911 Locação 3T07 Mínimo Complementar Merchandising Locação 3T08 3T07 3T08 9M07 9M08 6
1 8 0. 0 0 0 1 6 0. 0 0 0 1 4 0. 0 0 0 1 2 0. 0 0 0 1 0 0. 0 0 0 8 0. 0 0 0 6 0. 0 0 0 4 0. 0 0 0 2 0. 0 0 0-6 9, 0 % 6 7, 0 % 6 5, 0 % 6 3, 0 % 6 1, 0 % 5 9, 0 % 5 7, 0 % 5, 0 % 3Q08 Resultados da Empresa EBITDA Ajustado* (R$ 000, Margem) 18,2% 171.344 Fluxo de Caixa Operacional* (FFO Ajustado (R$ 000) 32,9% 174.786 144.950 131.553 17,1% 61,9% 18,3% 48.936 57,5% 57.304 59,9% 46.350 54.832 56,7% 5 3Q07 3Q08 9M07 9M08 3T07 3T08 9M07 9M08 Lucro Líquido Ajustado* (R$ 000) 31,4% 115.104 151.221 Resultado de Exercícios Futuros (R$ 000) +66,8% 110.183 110.506 121.479 16,7% 81.194 96.381 40.357 47.099 3T07 3T08 9M07 9M08 set/07 dez/07 mar/08 jun/08 set/08 *Ajustado ao exlcuir despesas não recorrentes, impostos diferidos e amortização por causa do IPO, incorporação reversa do Bertolino e aquisição do Bozano. 7
900.000 900.000 3Q08 Situação Financeira braa- BB Detalhamento da Dívida Dívida Bruta: R$170,6 milhões Dívida Líquida: R$ 55,8 milhões Outros 5% Pré-Fixado 30% TJLP 13% IGP-M 1% Geração de Caixa vs Investimentos 639.072 639,1 M 3 X FFO 9M08 524,4 M (Em milhões de Reais) +223,4 M 862,4 862.440 M 4Q08 Investimento até 2010 743,2 M IPCA 51% Caixa em Set-08 114,7 M Amort Dívida até 2010 119,3 M Caixa Investimento Amortização da Dívida (R$ 000) 39.442 39.442 Empréstimos e financiamentos Obrigações por aquisição de bens 23.941 17.001 13.638 13.108 12.016 5.277 4.465 1.510 26 765 2008 2009 2010 2011 2012 >=2013 Total: 22.278 53.080 43.907 25.451 13.135 12.781 Compra de Terreno 9,6% Ritmo Próprio de Investimentos (4T08 Abertura de Capex por tipo de investimento R$ 743,2 M Expansão de Shopping 22,5% Desenvolvimento de Shopping 65,4% Revitalizações & Outros 2,6% (4T08-2010) Abertura de investimentos em shoppings e expansões por status R$ 652,8 M Planejado 55,3% Em construção 44,7% 8
Forte Desenvolvimentos, Fortes Investimentos Investimentos em Novos Shoppings (R$ 000) Total 9M08: 197.619 28,8% 73.142 141,4% 94.180 Investimentos em Expansões (R$ 000) Total 9M08: 73.920 203,4% 52.203 30.297 4.510 281,5% 17.207 1T08 2T08 3T08 1T08 2T08 3T08 Lojas Locadas (Sobre um total aprox. de 1100 lojas novas) Considerando os seguintes projetos: BHShopping Exp. A serem Locadas 33% Locadas 67% Shopping AnáliaFranco Exp. RibeirãoShopping Exp. ParkShopping Exp. Fashion ParkShopping Exp. Frontal BarraShoppingSul Shopping VilaOlímpia ParkShopping Barigüi Gourmet JundiaíShopping ParkShopping Barigüi Exp. II Abertura de Investimentos em 3Q08 (R$170,6 milhões) Compra de Terreno 7,9% Expansão de Shopping 30,6% Desenvolvimento de Shopping 55,2% Revitalizações & Outros 6,3% 9
Case: BarraShopping (RJ) 1.000 M 900 M 800 M 700 M 600 M 500 M 400 M 300 M 200 M 100 M - Histórico de Vendas Vendas Nominais Vendas Reais (Base 2000 vs IPCA) 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% Crescimento Ponderado (2000-2007) 3,3% 6,3% 3,4% 11,3% 11,5% 12,0% PIB IPCA Vendas do Vendas Aluguel NOI Brasil Varejo BRS Brasil BRS Detalhes Técnicos Informação Técnica Inauguração: 27/10/1981 Área Bruta Locável: 69.812 m² Total de lojas : 584 Lojas Âncoras : 7 Expansões: 6 Perfil do Consumidor 61% classes A/B 72% mulheres Fluxo de pessoas: 26,2 milhões Fonte: Dados da Empresa e IPDM Desenvolvimento da Região Fluxo Multi-Uso 3 4 1 2 5 1980: Lojas: 120 ABL: 47.602 m² 2008: Lojas: 584 ABL: 69.812 m² Rio de Janeiro, Barra da Tijuca. 1. BarraShopping 2. Centro Empresarial BarraShopping, 3 Royal Green Península 4. New York City Center 5. Novo Terreno 10
Case: MorumbiShopping (SP) 250 M 200 M 150 M 100 M 50 M Histórico de Vendas - Vendas Nominais Vendas Reais (Base 2000 vs IPCA) 16% 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% Crescimento Ponderado (2000-2007) 3,3% 6,3% 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 Brasil 3,4% 12,2% 13,1% 14,4% PIB IPCA Vendas do Vendas Aluguel NOI Brasil Varejo MBS MBS Detalhes Técnicos Informação Técnica Inauguração: 03/05/1982 Área Bruta Locável: 54.958 m² Total de lojas: 481 Lojas Âncoras : 5 Expansões: 4 Perfil do Consumidor 89% classes A/B 53% mulheres Fluxo de pessoas: 19,6 milhões Fonte: Dados da Empresa e IPDM Desenvolvimento da Região O Valor da Atualização e Mix 1982: Lojas: 232 ABL: 33.573 m² 2007: Lojas: 481 ABL: 54.958 m² 11
3Q08 Case: BH Shopping (MG) Histórico de Vendas Crescimento Ponderado Detalhes Técnicos (2000-- 2007) (2000 600 M 14% 500 M 11,4% 12% 10,1% 8% 300 M - 6,3% 6% 4% 200 M 100 M 10,0% 10% 400 M Vendas Nominais Vendas Reais (Base 2000 vs IPCA) 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 3,4% 3,3% 2% 0% PIB Brasil IPCA Vendas do Vendas Varejo BHS Brasil Aluguel BHS Desenvolvimento da Região NOI Informação Técnica Inauguração: 13/09/1979 Área Bruta Locável : 35,105 sq.m. sq.m. Total de lojas: 281 Lojas Âncoras: 6 Expansões: 5 (A 5ª em construção) Perfil do Consumidor 84% classes A/B 55% mulheres Fluxo de pessoas: 15,4 milhões Fonte: Dados da Empresa e IPDM Consolidação de Belo Horizonte Diamond Mall 11 1,7 km 22 Pátio Savassi 5,3 km 2.503 R$/m² 33 1979: Lojas: 130 ABL: 25.918 m² 2008: Lojas: 281 ABL: 35.105 m² 4,3 km BH Shopping 12
Case: ParkShopping (DF) 600 M 500 M 400 M 300 M 200 M 100 M Histórico de Vendas - Vendas Nominais Vendas Reais (Base 2000 vs IPCA) 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 20% 18% 16% 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% Crescimento Ponderado (2000-2007) 3,3% 6,3% 3,4% 17,4% 12,6% 14,5% PIB IPCA Vendas do Vendas Aluguel NOI Brasil Varejo PKS Brasil PKS Detalhes Técnicos Informação Técnica Inauguração : 08/11/1983 Área Bruta Locável : 39.775 m² Total de lojas : 242 Lojas Âncoras : 6 Expansões: 8 (Duas em construção) Perfil do Consumidor 93% classes A/B 53% mulheres Fluxo de pessoas: 13,9 milhões Fonte: Dados da Empresa e IPDM Desenvolvimento da Região Constante Crescimento 1983: Lojas: 113 ABL: 11.993 m² 2008: Lojas: 242 ABL: 39.775 m² Shopping após 7ª e 8ª Expansão 13
Crescimento Ponderado de Vendas 25,0% Vendas de SC (2000-2007) 20,0% 15,0% 10,0% 5,0% 0,0% 11,4% 11,3% 12,2% Resumo do Desempenho Histórico Vendas do Varejo (2000-2007) 17,4% 17,0% 15,5% 12,9% 19,2% 23,1% 15,5% Crescimento Ponderado de Aluguel 18,0% Aluguel de SC (2000-2007) 16,0% 14,0% IPCA (2000-2007) 13,1% 12,6% 13,0% 12,0% 11,5% 10,1% 10,0% 8,9% 8,0% 6,0% 4,0% 2,0% 0,0% 6,8% 15,6% 14,4% 13,2% *O PKB foi aberto em 2003, e para o cálculo a venda foi considerada de 2004-20072007 *O PKB foi aberto em 2003, e para o cálculo a venda foi considerada de 2004-20072007 Crescimento Ponderado de NOI 20,0% 18,0% 16,0% 14,0% 12,0% 10,0% 8,0% 6,0% 4,0% 2,0% 0,0% 10,0% 9,5% 12,0% NOI de SC (2000-2007) PIB (2000-2007) 14,4% 14,5% 13,4% 6,4% 18,3% 16,9% *O PKB foi aberto em 2003, e para o cálculo a venda foi considerada de 2004-20072007 14,0% Índices do Brasil vs Portfólio Multiplan Média ponderada (2000-2007) 2007) 18% 16% 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% 3,3% PIB Brasil 6,3% 3,4% 15,5% 13,2% 14,0% IPCA Vendas do Vendas Aluguel Varejo Portfólio Brasil Portfólio 14 NOI
Média Anual da Taxa de Ocupação Expansões e Revitalizações Reinvestindo no portfólio Antes da revitalização Depois da revitalização 97,5% MorumbiShopping 95,0% 95,5% 94,2% 95,4% 96,0% 96,1% 97,4% 91,4% ParkShopping 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 9M08 Capitalizando Nossos Empreendimentos Sc s em Operação Estado Anos Expansões* 1 BHShopping MG 29 5 2 RibeirãoShopping SP 27 5 3 BarraShopping RJ 27 6 4 MorumbiShopping SP 26 4 5 ParkShopping DF 25 8 6 DiamondMall BH 12 3 7 New York City Center RJ 9-8 Shopping AnáliaFranco SP 9 1 9 ParkShoppingBarigüi PR 5 2 10 Pátio Savassi** BH 1-11 Shopping SantaÚrsula*** SP 0,6 - * Incluindo as expansões em desenvolvimento ** Adquirido em abril de 2008 *** Adquirido em junho de 2007 Total de 34 Diamond Mall 15
Projetos Inaugurados em 4T08 BarraShoppingSul: O maior shopping do sul do país Detalhes (MTE %) Inauguração 18/11/08 Participação 100,0% ABL (m²) 68.378 m² Expansão - ParkShopping Fashion: 20 novas marcas para o shopping center Detalhes (MTE %) Inauguração 23/10/08 Participação 60,0% ABL (m²) 2.985 m² CD R$ 34,2 M CD R$ 1,4 M CAPEX R$ 310,4 M CAPEX R$ 10,1 M NOI 1 ano R$ 28,4 M NOI 1 ano R$ 1,7 M NOI 3 ano R$ 46,8 M NOI 3 ano R$ 2,2 M Expansão - RibeirãoShopping (1 st phase): Duas âncoras para consolidar o mall Detalhes (MTE %) Inauguração 27/11/08 Participação 76,2% ABL (m²) 6.915 m² Expansão - ParkShoppingBarigüi Gourmet: Novo andar com 8 restaurantes Detalhes (MTE %) Inauguração 10/12/08 Participação 84,0% ABL (m²) 1.558 m² CD R$ 2,5 M CD - CAPEX R$ 41,0 M CAPEX R$ 6,7 M NOI 1 ano R$ 3,1 M NOI 1 ano R$ 0,3 M NOI 3 ano R$ 3,7 M NOI 3 ano R$ 0,4 M 16
Crescimento das Vendas dos Shoppings (R$ 000) 1.377.449 19,8% 1.650.592 Prévia das Vendas de 2008* 4.272.289 5.071.404 4T07 4T08 2007 2008 Vendas dos Shopping Centers 18,7% Vendas (R$ '000) Shopping 4Q08 x 4Q07 2008 x 2007 BHShopping 13,2% 14,1% RibeirãoShopping 14,2% 17,2% BarraShopping 10,2% 10,2% MorumbiShopping 12,8% 15,0% ParkShopping 16,5% 12,4% DiamondMall 17,0% 24,5% New York City Center 4,6% 4,8% Shopping AnáliaFranco 8,1% 11,9% ParkShoppingBarigüi 10,6% 15,3% Pátio Savassi 20,3% 23,8% * Shopping SantaÚrsula na na BarraShoppingSul na na Total 19,8% 18,7% * Considerando o período de maio até dezembro de 2007 e 2008 Same Store Sales R$/m² 7,9% 3.768 R$/m² 4.064 R$/m² 10,3% 11.810 R$/m² 13.030 R$/m² Same Store Sales por segmento SSS Chg. % 2008 Por segmento Satélites Âncoras Total Alimentação 12,5% 0,0% 12,5% Diversas 12,1% 8,8% 11,4% Artigos do Lar 5,9% 8,9% 7,3% Serviços 14,7% 4,9% 7,9% Vestuário 13,3% 6,6% 11,2% Portfolio 11,5% 7,5% 10,3% 4T07 4T08 2007 2008 * Considerando 100% dos shopping centers 17
Demanda pelos Sc da Multiplan Taxa de ocupação dos SC Multiplan 94,2% 95,4% 96,0% 96,1% 97,4% 97,5% Por Que Continuar Investindo? 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% Crescimento das Vendas Varejo em 2008 12% 13% 11% jan/08 fev/08 mar/08 9% abr/08 11% mai/08 8% jun/08 Fonte: IBGE 11% 10% 9% 10% jul/08 ago/08 set/08 out/08 5% nov/08 Classe C Classe D/E Classe 15% A/B Ascensão Social 34% Classe C 3Q08 Classe 15% A/B 46% Classe 51% D/E 39% 2003 2004 2005 2006 2007 3T08 Vendas dos SC Multiplan Crescimento médio ponderado 2000-20072007 (Vendas) 15% 14,0% 12,6% 2005 2007 Fonte: IBGE, revista EXAME, Cetelem/Ipsos Escassez Shopping Centers Total de ABL (m²)/ 1.000 habitantes 1.872,2 10% 5% 3,3% 6,3% 3,4% Baixa Participação de SC no Varejo Canadá 66% 1.127,9 212,9 81,0 43,2 0% GDP IPCA Retail Fonte: IBGE, FGV e IPEA Sales SC of Brasil SC of Multiplan EUA 51% México 50% França 28% Brasil 18% EUA Canadá França México Brasil Fonte: ABRASCE Fonte: ICSC de 2006 e 2007; Abrasce 18
Investimentos Milhares 23% 267 Estratégia de Crescimento ( 000 m²) 459 459 +72% 437 420 401 363 356 342 329 Desenvolvimento de novos Shoppings Expansões em Shoppings Shopping Centers/Expansões 7 expansões em desenvolvimento + 51.599 m² 4 expansões aprovadas + 34.973 m² 2 shoppings em construção + 83.914 m² 3 shoppings em aprovação + 87.969 m² Sem considerar os terrenos + 860.745 m² para projetos multi-uso uso Atual 4T08 1S09 2S09 1S10 2S10 1S11 2S11 2S14 Futura Considerando 100% dos projetos Uso dos Recursos (R$ '000) 2007 2008 2009 2010 Referência > 4Q08 Revitalizações & Outros 22.814 43.640 10.518 6.964 Todos os shoppings Desenvolvimento de Shopping 102.646 270.379 220.873 192.087 BSS, SVO, Maceió, LagoSul, Jundiaí Expansão de Shopping 11.431 139.488 92.938 8.535 BHS, RBS, PKB II,PKB Gourmet, PKS (Fashion & Frontal), SAF Compra de Terreno 16.183 187.053 - - Aquisição de Shopping e Aquisições Minoritárias 287.765 28.668 - - Capital de Giro 44.114 - - - Total 484.953 669.227 324.330 207.587 19
Projetos Multi-Uso e Estoque de Terrenos Cristal Tower Porto Alegre (RS) Estoque de Terrenos Local % Tipo Área Barra da Tijuca 100% Comercial 36.748 m² BarraShoppingSul 100% Res., Hotel 12.099 m² Campo Grande 50% Res. e Com. 338.913 m² Cristal Tower : perspectiva aérea Detalhes do projeto: Abertura 1º semestre de 2011 Área 11.910 m² VGV > R$ 70 milhões Ponte conectando Cristal Tower e BarraShoppingSul A serem vendidas 42,4% Vendidas 57,6% Jundiaí 100% Comercial 4.500 m² Maceió 50% Res., Com., Hotel 130.000 m² MorumbiShopping 100% Comercial 21.554 m² ParkShoppingBarigüi 84% Apart-Hotel 843 m² ParkShoppingBarigüi 94% Comercial 27.370 m² RibeirãoShopping 100% Res., Com., Médico 200.970 m² São Caetano 100% Comercial 57.836 m² Shopping AnáliaFranco 36% Residencial 29.800 m² Total 72% 860.633 m² Contratos com permuta ou opção de compra não estão incluídos Complexo BarraShopping (RJ) Complexo BarraShoppingSul Barra Shopping Centro Empresarial Barra Shopping Royal Green Península New York City Center 20
Financeiros (R$ 000) Destaques Financeiros (MTE %) 3T08 3T07 Var. % 9M08 9M07 Var. % Receita Bruta 111.461 93.081 19,7% 314.785 256.428 22,8% Receita Líquida 101.098 85.095 18,8% 286.097 234.223 22,1% Despesas de Sede 22.287 13.069 70,5% 61.260 37.400 63,8% Receita de Locação 67.994 55.572 22,4% 197.329 162.393 21,5% Receita de Locação/m² 269 R$/m² 242 R$/m² 11,5% 782 R$/m² 706 R$/m² 10,7% EBITDA Ajustado 57.372 48.936 17,2% 171.412 144.949 18,3% EBITDA Ajustado/m² 227 R$/m² 213 R$/m² 6,8% 679 R$/m² 630 R$/m² 7,7% Margem EBITDA Ajustado 56,7% 57,5% 76 b.p 59,9% 61,9% 197 b.p Receita Líquida Operacional (NOI) 67.911 47.418 43,2% 184.077 141.258 30,3% Receita Líquida Operacional/m² 269 R$/m² 206 R$/m² 30,5% 729 R$/m² 614 R$/m² 18,7% Margem Receita Líquida Operacional 85,8% 77,7% 806 b.p 82,6% 81,1% 145 b.p FFO Ajustado 54.832 46.350 18,3% 174.786 131.553 32,9% FFO Ajustado/m² 217 R$/m² 202 R$/m² 7,8% 693 R$/m² 572 R$/m² 21,0% Performance Performance (100%) 3T08 3T07 Var. % 9M08 9M07 Var. % ABL Total Ajustada 402.528 m² 377.879 m² 6,5% 402.528 m² 377.879 m² 6,5% ABL Própria Ajustada 252.359 m² 229.914 m² 9,8% 252.359 m² 229.914 m² 9,8% Receita de Locação 107.801 91.716 17,5% 313.150 260.608 20,2% Receita de Locação /m² 268 R$/m² 243 R$/m² 10,3% 778 R$/m² 690 R$/m² 12,8% Vendas Totais 1.203.680 1.029.860 16,9% 3.419.102 2.943.431 16,2% Vendas Totais/m² 2.990 R$/m² 2.725 R$/m² 9,7% 8.494 R$/m² 7.789 R$/m² 9,0% Same Stores Sales/m² 3.066 R$/m² 2.790 R$/m² 9,9% 9.060 R$/m² 8.136 R$/m² 11,4% Same Stores Rent/m² 244 R$/m² 219 R$/m² 11,6% 710 R$/m² 650 R$/m² 9,3% Custos de Ocupação 12,2% 14,5% 231 b.p 12,6% 15,1% 245 b.p Aluguel como % das Vendas 7,4% 7,8% 42 b.p 7,6% 8,2% 55 b.p Outros como % das Vendas 4,8% 6,7% 189 b.p 5,0% 6,9% 190 b.p Turnover 2,2% 1,9% 33 b.p 4,8% 3,5% 128 b.p Taxa de Ocupação 97,2% 97,5% 29 b.p 97,2% 97,5% 29 b.p Inadimplência (Atraso 25 dias) 3,7% 4,4% 67 b.p 3,6% 5,4% 179 b.p 21 21
Contatos de RI Armando d Almeida Neto Diretor Vice-Presidente e de Relações com Investidores Hans Christian Melchers Gerente de Planejamento e Relações com Investidores Rodrigo Tiraboschi Analista de Relações com Investidores Sênior Tel.: +55 (21) 3031-5224 Fax: +55 (21) 3031-5322 E-mail: ri@multiplan.com.br http://www.multiplan.com.br/ri Disclaimer Considerações referentes às perspectivas do negócio, estimativas de resultados operacionais e financeiros, e às perspectivas de crescimento da Multiplan Empreendimentos Imobililários S.A. eventualmente expressas neste relatório, se constituem apenas em projeções e, como tal, baseiam-se exclusivamente nas expectativas da administração da Multiplan em relação ao futuro do negócio e seu contínuo acesso a capitais para financiar o plano de negócios da Companhia. Tais considerações dependem, substancialmente, de mudanças nas condições de mercado, regras governamentais, pressões da concorrência, do desempenho do setor e da economia brasileira, entre outros fatores e estão, portanto sujeitas a mudanças sem aviso prévio. 22 22