Demonstrações Financeiras BTG Pactual Infraestrutura II Fundo de Investimento em Participações CNPJ: /

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1 Demonstrações Financeiras BTG Pactual Infraestrutura II Fundo de Investimento em Participações CNPJ: / (Administrado pela Citibank Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A. - CNPJ: / ) Demonstrações financeiras em 28 de fevereiro de 2015 e 2014 com o Relatório dos Auditores Independentes sobre as Demonstrações Financeiras

2 Demonstrações financeiras Em 28 de fevereiro de 2015 e 2014 Conteúdo Relatório dos auditores independentes sobre as demonstrações financeiras... 1 Demonstrações financeiras auditadas Demonstrativo da composição e diversificação da carteira... 3 Demonstrações da evolução do patrimônio líquido

3 Condomínio São Luiz Av. Presidente Juscelino Kubitschek, 1830 Torre I - 8º Andar - Itaim Bibi São Paulo - SP - Brasil Tel: (5511) ey.com.br Relatório dos auditores independentes sobre as demonstrações financeiras Aos Cotistas e à Administradora do BTG Pactual Infraestrutura II Fundo de Investimento em Participações (Administrado pelo Citibank Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A) São Paulo - SP Examinamos as demonstrações financeiras do BTG Pactual Infraestrutura II Fundo de Investimento em Participações ( Fundo ), que compreendem o demonstrativo da composição e diversificação da carteira em 28 de fevereiro de 2015 e a respectiva demonstração das evoluções do patrimônio líquido para o exercício findo naquela data, assim como o resumo das principais práticas contábeis e demais notas explicativas. Responsabilidade da Administração sobre as demonstrações financeiras A Administração do Fundo é responsável pela elaboração e adequada apresentação dessas demonstrações financeiras de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil, aplicáveis aos Fundos de Investimento em Participações e pelos controles internos que ela determinou como necessários para permitir a elaboração de demonstrações financeiras livres de distorção relevante, independentemente se causada por fraude ou erro. Responsabilidade dos auditores independentes Nossa responsabilidade é a de expressar uma opinião sobre essas demonstrações financeiras com base em nossa auditoria, conduzida de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria. Essas normas requerem o cumprimento de exigências éticas pelos auditores e que a auditoria seja planejada e executada com o objetivo de obter segurança razoável de que as demonstrações financeiras estão livres de distorção relevante. Uma auditoria envolve a execução de procedimentos selecionados para obtenção de evidência a respeito dos valores e divulgações apresentados nas demonstrações financeiras. Os procedimentos selecionados dependem do julgamento do auditor, incluindo a avaliação dos riscos de distorção relevante nas demonstrações financeiras, independentemente se causada por fraude ou erro. Nessa avaliação de riscos, o auditor considera os controles internos relevantes para a elaboração e adequada apresentação das demonstrações financeiras do Fundo para planejar os procedimentos de auditoria que são apropriados nas circunstâncias, mas não para fins de expressar uma opinião sobre a eficácia desses controles internos do Fundo. Uma auditoria inclui, também, a avaliação da adequação das práticas contábeis utilizadas e a razoabilidade das estimativas contábeis feitas pela Administração do Fundo, bem como a avaliação da apresentação das demonstrações financeiras tomadas em conjunto. 1 Uma empresa-membro da Ernst & Young Global Limited

4 Acreditamos que a evidência de auditoria obtida é suficiente e apropriada para fundamentar nossa opinião. Opinião Em nossa opinião, as demonstrações financeiras anteriormente referidas apresentam adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira do BTG Pactual Infraestrutura II Fundo de Investimento em Participações em 28 de fevereiro de 2015 e o desempenho das suas operações para o exercício findo naquela data, de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil, aplicáveis aos Fundos de Investimento em Participações. São Paulo, 29 de junho de ERNST & YOUNG Auditores Independentes S.S. CRC-2SP015199/O-6 Emerson Morelli Contador CRC - 1SP249401/O-4 2

5 CNPJ: / Demonstrativo da Composição e Diversificação da Carteira Em 28 de fevereiro de 2015 (Em milhares de Reais) Aplicações/especificações % Sobre Valor Patrimônio Quantidade Atual Líquido Disponibilidades 9 0,00 Banco Citibank S.A. 9 0,00 Aplicações interfinanceiras de liquidez Operações compromissadas 152 0,04 Letras do Tesouro Nacional - LTN 152 0,04 Titulos e valores mobiliários e instrumentos financeiros derivativos Debêntures ,66 Contrail Operadora de Transporte Multimodal de Containeres S.A ,66 Ações de companhias fechadas ,33 Globenet Cabos Submarinos S.A ,95 Contrail Operadora de Transporte Multimodal de Containeres S.A ,38 Valores a receber 4 0,00 Total do ativo ,03 Despesas administrativas 95 0,03 Patrimônio líquido ,00 Total do passivo ,03 As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras. 3

6 Demonstração da evolução do patrimônio líquido Exercícios findos em 28 de fevereiro de 2015 e 2014 (Em milhares de Reais, exceto o valor unitário da cota) Patrimônio líquido no exercício Representado por cotas a R$ 1, cada Representado por cotas a R$ 0, cada Cotas emitidas cotas cotas Patrimônio líquido antes do resultado do exercício Composição do resultado do exercício Aplicações interfinanceiras de liquidez Operações compromissadas Notas do Tesouro Nacional - NTN Letras do Tesouro Nacional - LTN Letras Financeiras do Tesouro - LFT 1 4 Titulos e valores mobiliários Rendas com título de renda fixa TVM - Ajuste positivo ao valor de mercado Demais Receitas - 2 Demais receitas - 2 Demais Despesas (960) (586) Despesas administrativas (960) (586) Resultado do exercício Patrimônio líquido no final do exercício Representado por cotas a R$ 1, cada Representado por cotas a R$ 1, cada As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras. 4

7 1. Contexto operacional O BTG Pactual Infraestrutura II Fundo de Investimento em Participações ( Fundo ) iniciou suas atividades em 31 de julho de 2012, constituído sob a forma de condomínio fechado, com prazo determinado de duração de 10 (dez) anos contados da data do encerramento do período de distribuição, o qual poderá ser prorrogado ou antecipado por deliberação da assembleia geral de cotistas, regido pelo seu regulamento e seu suplemento, pela Instrução CVM 391/03 e demais disposições legais e regulamentares que lhe forem aplicáveis. O Fundo é destinado exclusivamente a investidores qualificados, pessoas físicas ou jurídicas, assim definidos pelas normas expedidas pela CVM em vigor, não havendo critérios diferenciadores aplicáveis aos cotistas. Podem participar do Fundo, ainda, fundos de investimento de acordo com as disposições da Instrução CVM 409/04. Investidores não residentes poderão adquirir cotas do Fundo, desde que devidamente registrados perante a CVM, nos termos da Resolução nº 2.689, de 26 de janeiro de 2000 do Conselho Monetário Nacional e desde que se enquadrem como investidores qualificados nos termos da regulamentação da CVM. O objetivo do Fundo é proporcionar aos cotistas a valorização de suas cotas, por meio de investimentos na aquisição direta de ações ou títulos e valores mobiliários conversíveis ou permutáveis em ações de emissão das Companhias Investidas, de forma que o Fundo venha a participar do processo decisório das Companhias Investidas, com efetiva influência na definição de sua política estratégica e na sua gestão. As aplicações realizadas no Fundo não contam com garantia da administradora, da gestora, do comitê de investimentos ou do Fundo Garantidor de Créditos - FGC. Não obstante a diligência da Administradora no gerenciamento dos recursos do Fundo, a política de investimento coloca em risco o patrimônio deste, pelas características dos papéis que o compõem, os quais se sujeitam às oscilações do mercado e aos riscos de crédito inerentes a tais investimentos, podendo, inclusive, ocorrer perda do capital investido. 2. Apresentação e elaboração das demonstrações financeiras As demonstrações financeiras do Fundo foram elaboradas e estão apresentadas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis aos fundos de investimento em participações, as quais se configuram em diretrizes contábeis emanadas da legislação societária brasileira, considerando inclusive aspectos contábeis que são específicos para os diferentes segmentos do mercado, conforme disciplinado pelas normas previstas, especificamente Instrução nº 391, bem 5

8 como suas alterações pela Instrução CVM nº 496, de 11 de maio de 2011 e nº 535 de 28 de junho de 2013, e demais orientações emanadas pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM). Na elaboração dessas demonstrações financeiras foram utilizadas premissas e estimativas de preços para a contabilização e determinação dos valores dos ativos e instrumentos financeiros integrantes da carteira do Fundo. Dessa forma, quando da efetiva liquidação financeira desses ativos e instrumentos financeiros, os resultados auferidos poderão vir a ser diferentes dos estimados. Aprovação das demonstrações financeiras: Em 29 de junho de 2015, as demonstrações financeiras foram aprovadas pela administradora do Fundo. 3. Resumo das principais práticas contábeis a) Operações compromissadas As operações compromissadas são registradas pelo valor de aquisição, acrescido dos rendimentos auferidos. Essas operações foram contratadas a taxas praticadas no mercado interbancário. b) Títulos e valores mobiliários Os títulos e valores mobiliários são classificados em duas categorias específicas de acordo com a intenção de negociação, atendendo aos seguintes critérios para contabilização: i) Títulos para negociação - Incluem os títulos e valores mobiliários adquiridos com o objetivo de serem negociados frequentemente e de forma ativa, sendo contabilizados pelo efetivamente pago, acrescidos dos rendimentos intrínsecos e ajustados a valor de mercado, em que as perdas e os ganhos realizados e não realizados sobre esses títulos são reconhecidos no resultado; ii) Títulos mantidos até o vencimento - Incluem os títulos e valores mobiliários para os quais haja a intenção e a capacidade financeira para mantê-los até o vencimento, sendo contabilizados ao custo de aquisição, acrescidos dos rendimentos intrínsecos, desde que observadas, cumulativamente, as seguintes condições: 6

9 O Fundo de investimento seja destinado exclusivamente a um único investidor, a investidores pertencentes ao mesmo conglomerado ou grupo econômico-financeiro ou a investidores qualificados, esses últimos definidos como tal pela regulamentação editada pela CVM relativa aos fundos de investimento; e Todos os cotistas devem declarar formalmente que possuem capacidade financeira para levar ao vencimento os ativos do Fundo classificados nessa categoria e a sua anuência à classificação. O Fundo não possuía títulos classificados nesta categoria em 28 de fevereiro de c) Ações de companhias fechadas As ações sem cotação em bolsa de valores ou em mercado de balcão organizado serão avaliadas pelo custo de aquisição ou pelo seu valor patrimonial, observando que tais ativos serão objeto de avaliações periódicas anuais, conforme determinação da Assembleia Geral, a qual também definirá os critérios e procedimentos para a realização de referidas avaliações. O investimento em ação sem cotação em bolsa de valores foi, de acordo com a Administradora, durante o exercício, avaliado ao custo de aquisição. d) Avaliação do valor recuperável dos ativos (teste de impairment) Para efeito da avaliação de perdas/desvalorização por redução do valor recuperável das ações de companhias fechadas, a administração considerou situações em que o patrimônio líquido contábil, com base em estudo realizado em 31/12/2014, que venha a se tornar inferiores ao investimento. O gestor do fundo a partir de suas análises avaliou a recuperabilidade dos ativos do fundo e concluiu que não há risco de impairment na data base das demonstrações financeiras do fundo. e) Outros ativos e passivos Demonstrado pelos valores conhecidos ou calculáveis acrescidos, quando aplicável, dos correspondentes encargos e variações monetárias. 7 f) Apuração do resultado As receitas e despesas são apuradas pelo regime de competência.

10 4. Títulos e valores mobiliários a) Títulos privados O montante, a natureza, as faixas de vencimento, os valores de custo atualizado (inclui rendimentos auferidos) e os valores de mercado dos títulos e valores mobiliários classificados como títulos para negociação, em 28 de fevereiro de 2015 e 2014, eram os seguintes: 2015 Vencimento Títulos Privados Custo corrigido Valor de mercado Até 12 meses Acima de 12 meses Debêntures Total Títulos Privados Custo corrigido Valor de mercado Vencimento Até 12 meses Acima de 12 meses Debêntures Total As metodologias adotadas para definição do valor de mercado visam à atualização dos ativos, inclusive derivativos, integrantes da carteira do Fundo por uma estimativa mais próxima possível dos valores efetivamente praticados no mercado financeiro. As Debêntures foram atualizadas pela variação dos respectivos indexadores acrescidos dos juros calculados pela taxa dos papéis. Os valores de mercado foram apurados a partir do desconto dos fluxos de caixa a serem amortizados pelas taxas de ágio/deságio, para as respectivas datas de vencimento dos papéis, apurados do mercado secundário e divulgados pela ANBIMA. 8

11 O Fundo não realizou operações envolvendo instrumentos financeiros derivativos no exercício. b) Ações de companhia fechada Em 28 de fevereiro de 2015 e 2014 o Fundo tem como ativos em sua carteira as participações listadas abaixo: 2015 Quantidade % de participação Valor de aquisição Valor contábil Globenet Cabos Submarinos S.A % Contrail Operadora de Transporte Multimodal de Contêineres S.A. Total % Quantidade % de participação Valor de aquisição Valor contábil BTG Pactual YS Empreendimentos e Participações S.A. Contrail Operadora de Transporte Multimodal de Contêineres S.A % % Total Contrail Operadora de Transporte Multimodal de Containeres S.A. A Contrail Operadora de Transporte Multimodal de Containeres S.A. ( Contrail ) surgiu em novembro de 2010 de uma parceria entre a Estação da Luz Participações ( EDLP ) e a MRS Logística. A Contrail tem por objetivo exercer a atividade de operadora de transporte multimodal de cargas, manutenção, reparação e armazenagem de contêineres. 9

12 Em julho de 2012, o Fundo adquiriu pelo montante de R$ , participação acionária de 35% na Contrail. Em 19 de fevereiro de 2014, o Fundo subscreveu R$ na empresa Contrail, sendo integralizado R$ na data e o restante, no montante de R$ , integralizado até 12 de março de Em 18 de julho de 2014, o Fundo subscreveu e o montante de R$ na empresa Contrail. A integralização foi feita em 28 de agosto de Em 28 de fevereiro de 2015, o capital da companhia é composto por ações ordinárias sem valor nominal, das quais o Fundo detém ações. Globenet Cabos Submarinos S.A A Globenet Cabos Submarinos S.A. em conjunto com suas sociedades controladas, opera um sistema de cabos submarinos de fibra ótica, com pontos de conexão nos Estados Unidos, Bermudas, Venezuela e Brasil permitindo o tráfego de dados através de pacotes de serviços. Em Dezembro de 2013 o fundo adquiriu participação acionária de 100% na BTG Pactual YS Empreendimentos e Participações, pelo montante total de R$ Conforme Ata de Assembleia Geral, realizada em 28 de julho de 2014 na sede da BTG Pactual YS empreendimentos e participações S.A., foi aprovada a incorporação reversa da companhia pela Globenet Cabos Submarinos S.A. Fica consignado que (cento e oitenta e seis milhões, quatrocentas e quarenta mil, oitocentas e setenta) ações da Companhia detidas pela BTG Pactual YS serão atribuídas ao BTG Pactual Infraestrutura II Fundo de Investimento em Participações. Em 28 de Fevereiro de 2015, o capital da companhia é composto por ações ordinárias, sendo sua totalidade detida pelo fundo. 10

13 5. Gerenciamento de risco O Administrador e o Gestor utilizam, no gerenciamento de riscos, análises que levam em consideração os fundamentos econômicos e de mercado com influência no desempenho dos ativos que compõem a Carteira e modelos de gestão de ativos que se traduzem em processos de investimento e de avaliação dos riscos financeiros, apoiados em sistemas informatizados e procedimentos formais de decisão. Além disso, em virtude dos investimentos do Fundo em participações ou investimentos relacionados a participações em Companhias que, por sua natureza, envolvem riscos do negócio, financeiros, do mercado e/ou legais, a administração do risco dos investimentos, neste caso, se dá também por meio do monitoramento das informações da(s) empresa(s) investida(s). Os ativos sem cotação em bolsa ou que não há preços públicos divulgados, o cálculo das medidas de risco tradicionais como o Var, stress test, entre outros, não são aplicáveis, assim, nesses casos, o monitoramento do risco acontece na governança na empresa investida. Não obstante a diligência do Administrador e do Gestor em colocar em prática a política de investimento delineada, os investimentos do Fundo estão, por sua natureza, sujeitos a flutuações típicas do mercado, risco de crédito, risco sistêmico, condições adversas de liquidez e negociação atípica nos mercados de atuação e desta forma, apesar de o Administrador e o Gestor manterem sistema de gerenciamento de riscos não há garantia de completa eliminação da possibilidade de perdas para o fundo e seus cotistas. 6. Emissões, resgates e amortizações de cotas O Patrimônio Líquido do Fundo será dividido em cotas de classe única, que correspondem a frações ideais desse patrimônio. Todas as cotas serão nominativas, escriturais e mantidas em contas de depósito em nome de seus titulares junto ao custodiante, conferindo aos mesmos os direitos descritos em regulamento. Todas as Cotas emitidas pelo Fundo garantem aos seus titulares direitos patrimoniais, políticos e econômicos idênticos. Na emissão e integralização de cotas do Fundo será sempre considerado o valor da cota como sendo R$1,00 (um real), calculado o número de cotas de acordo com os recursos efetivamente disponibilizados pelo investidor diretamente na conta do Fundo. O valor das cotas, após o início de funcionamento do Fundo, será o resultante do Patrimônio Líquido pelo número de cotas, apurados, ambos, mensalmente, no último dia útil de cada mês. 11

14 A exclusivo critério do Gestor, as cotas do Fundo poderão ser amortizadas, a qualquer tempo, proporcionalmente ao montante que o valor de cada cota representa em relação ao Patrimônio Líquido, todas as vezes que se verificar rendimentos acumulados sobre o principal investido decorrentes de desinvestimentos, pagamentos de dividendos, juros sobre capital próprio, ou qualquer pagamento relativo aos ativos da carteira do Fundo. O Gestor poderá deliberar pela amortização de Cotas em ativos da carteira do Fundo, caso em que definirá as condições para tal amortização. Não haverá resgate de cotas, a não ser pelo término do prazo de duração ou pela liquidação antecipada do Fundo. Não houve amortização de cotas no exercício. 7. Taxa de Administração e custódia Pelos serviços de administração do Fundo, neles compreendidos as atividades de administração do Fundo; tesouraria, controle e processamento dos títulos e valores mobiliários integrantes de sua carteira; distribuição de suas cotas; e escrituração da emissão e resgate de suas cotas, o Fundo pagará uma taxa de administração sobre o patrimônio líquido do Fundo. Este percentual será pago nos termos e escala abaixo definidos: A Taxa de Administração será calculada e provisionada diariamente sobre o valor diário do Capital Comprometido do Fundo, na base de 252 (duzentos e cinquenta e dois) dias úteis, e será paga mensalmente pelo Fundo ao Administrador até o 5º (quinto) dia útil ao encerramento do mês subsequente ao seu vencimento, ou, proporcionalmente, quando da amortização ou resgate das Cotas. 12

15 Pela prestação dos serviços objeto de Controladoria e Escrituração de cota, o custodiante fará jus a uma remuneração devida pela prestação de serviço ao Fundo, a ser paga diretamente pelo Fundo, no 5º (quinto) dia útil do mês imediatamente subsequente à efetiva prestação dos serviços. Pelos Serviços de Custódia do Fundo será devida a Taxa de Custódia, conforme definida abaixo: Taxa de Custódia é uma taxa anual aplicada sobre patrimônio líquido do Fundo, sendo apurada diariamente, na base de 1/252 (um duzentos e cinquenta e dois avos), e paga mensalmente, por períodos vencidos, até o 5º (quinto) dia útil do mês imediatamente subsequente à efetiva prestação dos serviços. 13

16 8. Evolução do valor da cota e rentabilidade O valor do patrimônio líquido médio, o valor da cota e a rentabilidade do Fundo no exercício foram os seguintes: Evolução do valor da cota e da rentabilidade Patrimônio líquido médio - R$ Rentabilidade do Fundo % Valor da cota - R$(*) No mês (*) Acumulada (*) Fevereiro de , Março de , ,01 0,01 Abril de , ,01 0,03 Maio de , ,02 0,04 Junho de , (0,01) 0,04 Julho de , (0,02) 0,01 Agosto de , ,06 0,08 Setembro de , ,01 0,09 Outubro de , ,01 0,10 Novembro de , ,01 0,11 Dezembro de , (0,01) 0,11 Janeiro de , ,01 0,12 Fevereiro de , ,01 0,13 (*) Valor da cota e rentabilidade calculada com base no último dia útil do mês. Informações referentes aos exercícios Rentabilidade do Fundo 0,13% 2,83% Patrimônio líquido médio A rentabilidade obtida no passado não representa garantia de resultados futuros 14

17 9. Principais encargos debitados no fundo Os principais encargos debitados do Fundo e sua representação percentual em relação ao patrimônio líquido médio do Fundo estão assim apresentados: Encargos Valor % Valor % Remuneração da administração 606 0,15% 528 0,67% Serviços de auditoria 52 0,01% - 0,00% Consultoria jurídica 15 0,00% 2 0,00% Taxa de fiscalização - CVM 37 0,01% 10 0,01% Serviços de custódia 165 0,04% 32 0,04% Custódia de títulos 85 0,02% 14 0,02% Total 960 0,23% 586 0,75% 10. Custódia dos títulos da carteira As ações de companhias fechadas se encontram registradas nos livros das respectivas companhias e os títulos privados estão registradas na CETIP S.A. Mercados Organizados. 11. Operações com empresas ligadas à Administradora/Gestora Durante o período, o Fundo teve, como contraparte das operações compromissadas registradas em sua carteira, empresas do grupo relacionadas ao Gestor e investimentos na empresa Banco BTG Pactual S.A. empresa pertencente ao grupo do Gestor. 12. Serviços terceirizados Os serviços de tesouraria, controle e processamento dos títulos e valores mobiliários integrantes da carteira, distribuição de cotas, escrituração da emissão e resgate de cotas e custódia são prestados pelo Administrador Citibank Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A. Os serviços de gestão da carteira são realizados pela BTG Pactual Gestora de Recursos Ltda., não sendo, portanto, de responsabilidade da Citibank Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários e/ou de outras empresas pertencentes ao mesmo grupo financeiro a decisão de investimentos dos recursos desse Fundo, desde que tal decisão de investimento não seja 15

18 contrária ao regulamento do Fundo e aos atos normativos expedidos pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM). 13. Política de distribuição de resultados Exceto no que se refere aos dividendos declarados pelas Companhias Investidas em benefício do Fundo e distribuídos diretamente aos cotistas, a distribuição de ganhos e rendimentos do Fundo aos cotistas será feita exclusivamente mediante a amortização parcial ou total de suas cotas, observado o disposto no regulamento a cada emissão de Cotas. 14. Tributação Nas amortizações ou no resgate final de cotas, a base de cálculo do imposto de renda será a diferença positiva entre o valor da amortização ou do resgate e o valor de aquisição, sendo aplicada alíquota de 15% (quinze por cento). Sem prejuízo da regulamentação estabelecida pela Comissão de Valores Mobiliários, e de acordo com o 4º e 5º do artigo 25 e artigo 6º da Instrução Normativa RFB de 05 de abril de 2010, os fundos deverão ter a carteira composta de, no mínimo, 67% (sessenta e sete por cento) de ações de sociedades anônimas, debêntures conversíveis em ações e bônus de subscrição, sob pena dos rendimentos distribuídos aos cotistas, sujeitarem-se ao imposto sobre a renda na fonte às alíquotas prevista para os regimes de curto e longo prazo (tabela regressiva), mantida a contagem do prazo da aplicação. A regra tributária acima descrita não se aplica aos cotistas sujeitos a regras de tributação específicas, na forma da legislação em vigor. 15. Política de divulgação das informações A Administradora deverá divulgar a todos os cotistas e à CVM, qualquer ato ou fato relevante atinente ao Fundo, desde que não sejam informações sigilosas referentes às companhias alvo e às companhias investidas que tenham sido obtidas pela Administradora sob compromisso de confidencialidade e/ou em razão de suas funções regulares enquanto membro ou participante dos órgãos de administração ou consultivos de qualquer Companhia investida. A Administradora deverá remeter aos cotistas e à CVM: (i) trimestralmente o valor do Patrimônio Líquido e número de cotas; (ii) semestralmente a composição da carteira, as demonstrações contábeis, os encargos debitados do Fundo e a relação das instituições encarregadas da 16

19 prestação dos serviços de custódia dos valores mobiliários integrantes da carteira; e (iii) anualmente as demonstrações contábeis do respectivo exercício social acompanhadas de parecer do auditor independente, o valor patrimonial da cota na data do fechamento do balanço e sua rentabilidade no exercício e os encargos debitados ao fundo. 16. Demandas judiciais Não há registro de demandas judiciais, quer na defesa dos direitos dos cotistas, quer desses contra a administração do Fundo. 17. Outros serviços prestados pelo auditor independente Outros serviços prestados pelo auditor independente. Em atendimento à Instrução CVM nº 381, de 14 de janeiro de 2003, informamos que o Fundo, no exercício findo em 28 de fevereiro de 2015, contratou a Ernst & Young Auditores Independentes S.S. somente para a prestação de serviços de auditoria das demonstrações financeiras, não tendo a referida empresa prestado qualquer outro tipo de serviço ao Fundo. * * * Aecto Antônio de Campos Pinto Diretor Keila Fabiana Cunha Contador CRC 1SP294967/O-9 17