Core III Fundo de Investimento em Ações Investimento no Exterior (CNPJ: / ) (Administrado pela Credit Suisse Hedging-Griffo Corretora

Transcrição

1 Core III Fundo de Investimento em Ações Investimento no Exterior (CNPJ: / ) (Administrado pela Credit Suisse Hedging-Griffo Corretora de Valores S.A.) Demonstrações Financeiras Relatório dos auditores independentes sobre as demonstrações financeiras 31 de julho de 2016

2 Relatório dos auditores independentes sobre as demonstrações financeiras À Administradora e aos Cotistas Core III Fundo de Investimento em Ações Investimento no Exterior Examinamos as demonstrações financeiras do Core III Fundo de Investimento em Ações Investimento no Exterior ( Fundo ), que compreendem a demonstração da composição e diversificação das aplicações em 31 de julho de 2016 e a demonstração da evolução do patrimônio líquido do exercício findo nessa data, assim como o resumo das principais práticas contábeis e as demais notas explicativas. Responsabilidade da administração sobre as demonstrações financeiras A administração do Fundo é responsável pela elaboração e adequada apresentação dessas demonstrações financeiras de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil, aplicáveis aos fundos de investimento regidos pelas Instruções CVM n os 555 e 409, e pelos controles internos que ela determinou como necessários para permitir a elaboração de demonstrações financeiras livres de distorção relevante, independentemente se causada por fraude ou erro. Responsabilidade dos auditores independentes Nossa responsabilidade é a de expressar uma opinião sobre essas demonstrações financeiras com base em nossa auditoria, conduzida de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria. Essas normas requerem o cumprimento de exigências éticas pelos auditores e que a auditoria seja planejada e executada com o objetivo de obter segurança razoável de que as demonstrações financeiras estão livres de distorção relevante. Uma auditoria envolve a execução de procedimentos selecionados para obtenção de evidência a respeito dos valores e das divulgações apresentados nas demonstrações financeiras. Os procedimentos selecionados dependem do julgamento do auditor, incluindo a avaliação dos riscos de distorção relevante nas demonstrações financeiras, independentemente se causada por fraude ou erro. Nessa avaliação de riscos, o auditor considera os controles internos relevantes para a elaboração e adequada apresentação das demonstrações financeiras do Fundo para planejar os procedimentos de auditoria que são apropriados nas circunstâncias, mas não para fins de expressar uma opinião sobre a eficácia desses controles internos do Fundo. Uma auditoria inclui, também, a avaliação da adequação das práticas contábeis utilizadas e a razoabilidade das estimativas contábeis feitas pela administração do Fundo, bem como a avaliação da apresentação das demonstrações financeiras tomadas em conjunto. 2 PricewaterhouseCoopers, Av. Francisco Matarazzo 1400, Torre Torino, São Paulo, SP, Brasil , Caixa Postal T: (11) , F: (11) ,

3 Core III Fundo de Investimento em Ações Investimento no Exterior Acreditamos que a evidência de auditoria obtida é suficiente e apropriada para fundamentar nossa opinião. Opinião Em nossa opinião, as demonstrações financeiras acima referidas apresentam adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira do Core III Fundo de Investimento em Ações Investimento no Exterior em 31 de julho de 2016 e o desempenho das suas operações do exercício findo nessa data, de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis aos fundos de investimento regidos pelas Instruções CVM n os 555 e 409. São Paulo, 31 de outubro de 2016 PricewaterhouseCoopers Auditores Independentes CRC 2SP000160/O-5 Caio Fernandes Arantes Contador CRC 1SP222767/O-3 3

4 Demonstração da Composição e Diversificação das Aplicações em 31 de julho de 2016 Mercado / % sobre Aplicações/Especificação Quantidade Realização Patrimônio R$ Mil Líquido 1.DISPONIBILIDADES 5 0,02 Depósitos Bancários 5 0,02 2.COTAS DE FUNDOS DE INVESTIMENTO ,12 M SQUARE AÇÕES CSHG MASTER FI EM AÇÕES , ,12 3.VALORES A RECEBER 5 0,02 4.TOTAL DO ATIVO ,16 5.VALORES A PAGAR 34 0,16 6.TOTAL DO PASSIVO 34 0,16 7.PATRIMÔNIO LÍQUIDO ,00 As notas explicativas da administradora são parte integrante das demonstrações financeiras _CP_ doc

5 Demonstração da Evolução do Patrimônio Líquido Exercícios findos em 31 de julho de 2016 e 2015 (Valores em milhares de reais, exceto o valor unitário das cotas) Patrimônio líquido no início do exercício Representado por ,000 cotas a R$ 1, ,000 cotas a R$ 1, Patrimônio líquido antes do resultado do exercício Composição do resultado do exercício: A - Ações (ou Cotas de Fundos) Valorização / Desvalorização a preço de mercado Resultado nas negociações Dividendos e juros sobre o capital próprio 1 31 B - Renda Fixa e Outros Títulos e Valores Mobiliários Apropriação de rendimentos e Val./Desval. a preço de mercado C - Demais Receitas - 34 Receitas diversas - 34 D - Demais Despesas Remuneração da administração Auditoria e custódia Taxa de fiscalização 9 7 Corretagens e emolumentos 1 6 Serviços contratados pelo Fundo 1 - Despesas diversas 2 2 Total do resultado do exercício Patrimônio líquido no final do exercício Representado por ,000 cotas a R$ 2, ,000 cotas a R$ 1, julho 2016 julho 2015 As notas explicativas da administradora são parte integrante das demonstrações financeiras _PL_ doc

6 Notas explicativas da administradora às demonstrações financeiras em 31 de julho de 2016 e 2015 Em milhares de reais 1. Contexto operacional O Fundo foi constituído sob a forma de condomínio aberto, com prazo de duração indeterminado. Iniciou suas atividades em 07/07/2011 e destina-se a investidores profissionais. Seu objetivo é atingir através de investimentos focados no mercado de ações, com uma abordagem fundamentalista na análise de ativos de sua carteira e com um horizonte de longo prazo, buscando retornos superiores aos índices de mercado e inflação. O objetivo final desse processo de análise é conseguir desenvolver um diferencial analítico sobre algumas empresas, que permita que sejam tomada decisões de investimento nos momentos em que a relação risco/retorno dos ativos estiver desproporcionalmente desfavorável. A estratégia adotada decorre e reflete a política de investimento do Fundo conforme descrito no seu regulamento. Os investimentos em fundos não são garantidos pela Administradora ou por qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, pelo Fundo Garantidor de Créditos - FGC. Não obstante a diligência da administradora no gerenciamento dos recursos do Fundo, a política de investimento coloca em risco o patrimônio deste, pelas características dos papéis que o compõem, os quais sujeitam-no às oscilações do mercado e aos riscos de crédito inerentes a tais investimentos, podendo, inclusive, ocorrer perda do capital investido. 2. Elaboração das demonstrações financeiras Foram preparadas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis aos fundos de investimento, previstas no Plano Contábil dos Fundos de Investimento - COFI e demais orientações emanadas da Comissão de Valores Mobiliários - CVM, especialmente pelas Instruções CVM n os 555/14, 409/04 e alterações posteriores. No exercício em curso, a Administração do Fundo procedeu com a adaptação da Instrução CVM n o 555/14 em substituição à Instrução CVM n o 409/04. Tais alterações não produziram impactos no patrimônio líquido do Fundo. Na elaboração dessas demonstrações financeiras foram utilizadas premissas e estimativas de preços para a contabilização e determinação dos valores dos ativos e instrumentos financeiros integrantes da carteira do Fundo. Desta forma, quando da efetiva liquidação financeira desses ativos e instrumentos financeiros, os resultados auferidos poderão ser diferentes dos estimados. 3. Avaliação e classificação das aplicações Os títulos componentes da carteira do Fundo são assim avaliados:

7 Notas explicativas da administradora às demonstrações financeiras em 31 de julho de 2016 e 2015 Em milhares de reais Cotas de fundo de investimento - as aplicações em cotas de fundo de investimento são atualizadas, diariamente, pelo respectivo valor da cota divulgada pela administradora. Ações - são avaliadas pela cotação de fechamento do último dia em que foram negociadas em bolsa de valores. Bonificações - as bonificações são registradas na carteira de títulos apenas pelas respectivas quantidades, sem modificação do valor dos investimentos, quando as ações correspondentes são consideradas "ex-direito" na bolsa de valores. Dividendos e juros sobre o capital próprio - são reconhecidos em resultado quando as ações correspondentes são consideradas "ex-direito" na bolsa de valores. 4. Emissão e resgate de cotas Emissão - é processada com a cota apurada no fechamento dos mercados do primeiro dia útil subsequente ao da efetiva disponibilidade dos recursos confiados pelo investidor à Administradora. Resgate - é processado com base no valor da cota apurado no fechamento dos mercados do primeiro dia útil subsequente a entrada do pedido de resgate à Administradora. O pagamento do resgate é efetuado, sem a cobrança de qualquer taxa ou despesa, no quarto dia útil após a solicitação do resgate. A apuração da variação no resgate das cotas está sendo demonstrada considerando-se o valor original das aquisições das cotas pelos cotistas do Fundo e os ganhos e perdas havidos. Mediante aprovação em Assembleia de Cotistas, o resgate poderá ser efetuado em ativos integrantes da carteira do Fundo. 5. Remuneração da Administradora Taxa de administração - o Fundo paga, a título de taxa de administração, R$ 1,50% ao ano, sobre o patrimônio líquido do Fundo. Até 16/05/2016, o Fundo pagava, a título de taxa de administração, os montantes abaixo especificados, respeitado, sempre, o valor mínimo de R$ 75 por ano. - 2% ao ano, quando o patrimônio líquido do Fundo fosse de até R$ ; - 1,50% ao ano, quando o patrimônio líquido do Fundo estivesse acima de R$

8 Notas explicativas da administradora às demonstrações financeiras em 31 de julho de 2016 e 2015 Em milhares de reais O Fundo pode investir em cotas de fundos de investimento e de fundos de investimento em cotas de fundos de investimento que também cobram taxa de administração e/ou de performance. O Fundo paga diretamente a cada prestador de serviço a parcela da taxa de administração que lhe é devida, se for o caso, na forma ajustada no respectivo contrato. No exercício atual foi apropriada a importância de R$ 261 (exercício anterior - R$ 247) a título de taxa de administração. Taxa de desempenho - é de 20% sobre o resultado que exceder a variação do Índice Geral de Preço do Mercado (IGP-M) acrescida de 6% ao ano. Essa taxa é calculada e apropriada por dia útil e paga semestralmente nos meses de junho e dezembro, ou no resgate de cotas, o que ocorrer primeiro, à Administradora, se devida. Nos exercícios não houve apropriação a título de taxa de desempenho. Taxa de custódia - o Fundo paga, a título de taxa de custódia, uma taxa máxima de até 0,05% ao ano, calculada sobre o Patrimônio Líquido do Fundo, ou R$ 12 ao ano, atualizado anualmente pela variação do Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo IPCA, o que for maior. No exercício atual foi apropriada a importância de R$ 12 (exercício anterior - R$ 11) a título de taxa de custódia. 6. Gestão, custódia, tesouraria, consultoria e serviços terceirizados Os títulos, valores mobiliários e derivativos estão registrados e custodiados em conta própria do Fundo na CETIP S.A. Balcão Organizado de Ativos e Derivativos e no Sistema Especial de Liquidação e de Custódia - SELIC. Os serviços são prestados por: Custódia: Controladoria: Escrituração: Gestão: Tesouraria: Distribuição das Cotas: ITAÚ UNIBANCO S.A. ITAÚ UNIBANCO S.A. ITAÚ UNIBANCO S.A. M SQUARE INVESTIMENTOS LTDA. ITAÚ UNIBANCO S.A. CREDIT SUISSE HEDGING-GRIFFO CORRETORA DE VALORES S.A. 7. Operações com empresas ligadas As operações do Fundo são feitas substancialmente por intermédio de corretora ligada à Administradora ou à Gestora da carteira. Os títulos emitidos por empresas ligadas à

9 Notas explicativas da administradora às demonstrações financeiras em 31 de julho de 2016 e 2015 Em milhares de reais Administradora ou à Gestora encontram-se, quando aplicável, em destaque na Demonstração da Composição e Diversificação das Aplicações. No exercício não houve transações entre partes relacionadas. 8. Legislação tributária 8.1. Fundo - Os rendimentos e ganhos auferidos com operações realizadas pela carteira do Fundo não estão sujeitos ao imposto de renda nem ao IOF Cotistas - A base de cálculo do imposto é a diferença positiva entre o valor de resgate e o custo de aquisição das cotas, sendo aplicada a alíquota de 15% (quinze por cento). O pagamento do resgate é feito já descontado o imposto de renda devido. Os cotistas isentos, os imunes e os amparados por norma legal ou medida judicial específicas não sofrem retenção do imposto de renda na fonte e ou IOF. 9. Política de distribuição de resultados Os resultados dos títulos que compõem a carteira do Fundo são reinvestidos no próprio Fundo. 10. Política de divulgação das informações As informações obrigatórias sobre o Fundo são divulgadas na sede e no site da Administradora. 11. Demandas judiciais Não há registro de demandas judiciais, quer na defesa dos direitos dos cotistas, quer desses contra a administração do Fundo. 12. Outros serviços prestados pelos auditores independentes Em atendimento à Instrução n o 381/03 da Comissão de Valores Mobiliários, resgistre-se que o Administrador, no exercício, não contratou nem teve serviços prestados pela PricewaterhouseCoopers Auditores Independentes, relacionados a este Fundo de Investimento por ela administrada que não os serviços de auditoria externa, em patamares superiores a 5% do total dos custos de auditoria externa. A política adotada atende aos princípios que preservam a independência do auditor, de acordo com os critérios

10 Notas explicativas da administradora às demonstrações financeiras em 31 de julho de 2016 e 2015 Em milhares de reais internacionalmente aceitos, quais sejam, o auditor não deve auditar o seu próprio trabalho, nem exercer funções gerenciais no seu cliente ou promover os interesses deste. 13. Alteração estatutária 11/04/ Assembleia Geral dos Cotistas deliberou a adaptação no Regulamento do Fundo às instruções da CVM n os 554 e 555 e a alteração no Regulamento do Fundo nos capítulos relativos à política de investimento e a alteração na renuneração do Administrador do Fundo, com efetivação no fechamento dos mercados de 16/05/2016. LUIZ CARLOS ALTEMARI CRC 1SP165617/O-1 ALEXANDRE COUTINHO Diretor Responsável

11 Demonstração da Evolução do Valor da Cota e da Rentabilidade (Não Auditado) Rentabilidade em % Data Valor da Cota Fundo IGPM + 6% Patrimônio Líquido Médio Mensal R$ Mensal Acumulada (*) Mensal Acumulada (*) R$ mil 31/07/2014 1, ,02-34,18-29/08/2014 1, ,30 22,10 0,22 33, /09/2014 1, (5,35) 29,00 0,69 32, /10/2014 1, ,48 28,39 0,77 31, /11/2014 1, ,70 26,25 1,47 30, /12/2014 1, (1,94) 28,75 1,11 28, /01/2015 1, (1,44) 30,64 1,26 27, /02/2015 1, ,53 26,19 0,76 26, /03/2015 1, ,90 25,06 1,47 24, /04/2015 1, ,18 21,21 1,66 22, /05/2015 1, (1,68) 23,28 0,90 21, /06/2015 1, ,27 21,74 1,16 19, /07/2015 1, (0,94) 22,89 1,19 18, /08/2015 1, (3,09) 26,81 0,78 17, /09/2015 1, ,32 26,41 1,45 15, /10/2015 1, ,24 23,64 2,39 13, /11/2015 1, ,05 23,57 2,02 10, /12/2015 1, (0,52) 24,22 0,99 9, /01/2016 1, (0,15) 24,40 1,64 8, /02/2016 1, ,52 22,54 1,79 6, /03/2016 1, ,67 12,76 1,01 5, /04/2016 1, ,46 8,98 0,83 4, /05/2016 1, (2,08) 11,30 1,32 2, /06/2016 1, ,76 6,24 2,19 0, /07/2016 2, ,24-0, (*) Percentual acumulado desde a data até 31/07/2016. Rentabilidade passada não é garantia de rentabilidade futura.