CSHG Juro Real Curto Renda Fixa Fundo de Investimento em Cotas de Fundo de Investimento (CNPJ: / ) (Administrado pela Credit Suisse

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1 CSHG Juro Real Curto Renda Fixa Fundo de Investimento em Cotas de Fundo de Investimento (CNPJ: / ) (Administrado pela Credit Suisse Hedging-Griffo Corretora de Valores S.A.) Demonstrações Financeiras Relatório dos auditores independentes sobre as demonstrações financeiras 30 de setembro de 2016

2 Relatório dos auditores independentes sobre as demonstrações financeiras À Administradora e aos Cotistas CSHG Juro Real Curto Renda Fixa Fundo de Investimento em Cotas de Fundo de Investimento (Administrado pela Credit Suisse Hedging-Griffo Corretora de Valores S.A.) Examinamos as demonstrações financeiras do CSHG Juro Real Curto Renda Fixa Fundo de Investimento em Cotas de Fundo de Investimento ("Fundo"), que compreendem a demonstração da composição e diversificação das aplicações em 30 de setembro de 2016 e a demonstração da evolução do patrimônio líquido do exercício findo nessa data, assim como o resumo das principais práticas contábeis e as demais notas explicativas. Responsabilidade da administração sobre as demonstrações financeiras A administração do Fundo é responsável pela elaboração e adequada apresentação dessas demonstrações financeiras de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil, aplicáveis aos fundos de investimento regidos pelas Instruções CVM n os 555 e 409, e pelos controles internos que ela determinou como necessários para permitir a elaboração de demonstrações financeiras livres de distorção relevante, independentemente se causada por fraude ou erro. Responsabilidade dos auditores independentes Nossa responsabilidade é a de expressar uma opinião sobre essas demonstrações financeiras com base em nossa auditoria, conduzida de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria. Essas normas requerem o cumprimento de exigências éticas pelos auditores e que a auditoria seja planejada e executada com o objetivo de obter segurança razoável de que as demonstrações financeiras estão livres de distorção relevante. Uma auditoria envolve a execução de procedimentos selecionados para obtenção de evidência a respeito dos valores e das divulgações apresentados nas demonstrações financeiras. Os procedimentos selecionados dependem do julgamento do auditor, incluindo a avaliação dos riscos de distorção relevante nas demonstrações financeiras, independentemente se causada por fraude ou erro. Nessa avaliação de riscos, o auditor considera os controles internos relevantes para a elaboração e adequada apresentação das demonstrações financeiras do Fundo para planejar os procedimentos de auditoria que são apropriados nas circunstâncias, mas não para fins de expressar uma opinião sobre a eficácia desses controles internos do Fundo. Uma auditoria inclui, também, a avaliação da adequação das práticas contábeis utilizadas e a razoabilidade das estimativas contábeis feitas pela administração do Fundo, bem como a avaliação da apresentação das demonstrações financeiras tomadas em conjunto. 2 PricewaterhouseCoopers, Av. Francisco Matarazzo 1400, Torre Torino, São Paulo, SP, Brasil , Caixa Postal T: (11) , F: (11) ,

3 CSHG Juro Real Curto Renda Fixa Fundo de Investimento em Cotas de Fundo de Investimento (Administrado pela Credit Suisse Hedging-Griffo Corretora de Valores S.A.) Acreditamos que a evidência de auditoria obtida é suficiente e apropriada para fundamentar nossa opinião. Opinião Em nossa opinião, as demonstrações financeiras acima referidas apresentam adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira do CSHG Juro Real Curto Renda Fixa Fundo de Investimento em Cotas de Fundo de Investimento em 30 de setembro de 2016 e o desempenho das suas operações do exercício findo nessa data, de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis aos fundos de investimento regidos pelas Instruções CVM n os 555 e 409. São Paulo, 28 de dezembro de 2016 PricewaterhouseCoopers Auditores Independentes CRC 2SP000160/O-5 Caio Fernandes Arantes Contador CRC 1SP222767/O-3 3

4 Demonstração da Composição e Diversificação das Aplicações em 30 de setembro de Mercado / % sobre Aplicações/Especificação Quantidade Realização Patrimônio R$ Mil Líquido 1.DISPONIBILIDADES 5 0,00 Depósitos Bancários 5 0, ,11 CSHG JURO REAL CURTO MASTER RENDA FIXA FI , ,11 3.TOTAL DO ATIVO ,11 4.VALORES A PAGAR 389 0,11 5.TOTAL DO PASSIVO 389 0,11 6.PATRIMÔNIO LÍQUIDO ,00 As notas explicativas da administradora são parte integrante das demonstrações financeiras _CP_ doc

5 Demonstração da Evolução do Patrimônio Líquido Exercícios findos em 30 de setembro de 2016 e 2015 (Valores em milhares de reais, exceto o valor unitário das cotas) setembro 2016 setembro 2015 Patrimônio líquido no início do exercício Representado por ,113 cotas a R$ 1, ,914 cotas a R$ 1, Cotas emitidas ,710 cotas ,288 cotas Cotas resgatadas ,801 cotas ( ) ,089 cotas ( ) Variação no resgate de cotas (77.260) (12.325) Patrimônio líquido antes do resultado do exercício Composição do Resultado do exercício: A - Ações (ou Cotas de Fundos) Valorização / Desvalorização a preço de mercado B - Demais Receitas - 2 Receitas diversas - 2 C - Demais Despesas Remuneração da administração Serviços contratados pelo Fundo 1 - Auditoria e custódia Taxa de fiscalização Despesas diversas 8 5 Total do resultado do exercício Patrimônio líquido no final do exercício Representado por ,022 cotas a R$ 1, ,113 cotas a R$ 1, As notas explicativas da administradora são parte integrante das demonstrações financeiras _PL_ doc

6 Notas explicativas da administradora às demonstrações financeiras em 30 de setembro de 2016 e 2015 Em milhares de reais 1. Contexto operacional O Fundo foi constituído sob a forma de condomínio aberto, com prazo de duração indeterminado. Iniciou suas atividades em 15/09/2011 e destina-se a investidores qualificados. Seu objetivo é acompanhar a variação do Índice de Mercado ANBIMA B subíndice 5 ( IMA - B 5 ), divulgada pela Associação Brasileira de Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais - ANBIMA. A estratégia adotada decorre e reflete a política de investimento do Fundo conforme descrito no seu regulamento. Os investimentos em fundos não são garantidos pela Administradora ou por qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, pelo Fundo Garantidor de Créditos - FGC. Não obstante a diligência da administradora no gerenciamento dos recursos do Fundo, a política de investimento coloca em risco o patrimônio deste, pelas características dos papéis que o compõem, os quais sujeitam-no às oscilações do mercado e aos riscos de crédito inerentes a tais investimentos, podendo, inclusive, ocorrer perda do capital investido. 2. Elaboração das demonstrações financeiras Foram preparadas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis aos Fundos de Investimento, previstas no Plano Contábil dos Fundos de Investimento - COFI e demais orientações emanadas da Comissão de Valores Mobiliários - CVM, especialmente pelas Instruções CVM n os 409/04, 555/14 e alterações posteriores. No exercício em curso, a Administração do Fundo procedeu com a adaptação da Instrução CVM n o 555/14 em substituição à Instrução CVM n o 409/04. Tais alterações não produziram impactos no patrimônio líquido do Fundo. Na elaboração dessas demonstrações financeiras foram utilizadas premissas e estimativas de preços para a contabilização e determinação dos valores dos ativos e instrumentos financeiros integrantes da carteira do Fundo. Desta forma, quando da efetiva liquidação financeira desses ativos e instrumentos financeiros, os resultados auferidos poderão ser diferentes dos estimados. 3. Avaliação e classificação das aplicações Os títulos componentes da carteira do Fundo são assim avaliados: Cotas de fundo de investimento - as aplicações em cotas de fundo de investimento são atualizadas, diariamente, pelo respectivo valor da cota divulgada pela administradora.

7 Notas explicativas da administradora às demonstrações financeiras em 30 de setembro de 2016 e 2015 Em milhares de reais 4. Emissão e resgate de cotas Emissão - é processada com a cota apurada no fechamento dos mercados no dia da efetiva disponibilidade dos recursos confiados pelo investidor à Administradora. Resgate - é processado com base no valor da cota apurado no fechamento dos mercados do dia da entrada do pedido de resgate à Administradora. O pagamento do resgate é efetuado, sem a cobrança de qualquer taxa ou despesa, no primeiro dia útil após a conversão de cotas. A apuração da variação no resgate das cotas está sendo demonstrada considerando-se o valor original das aquisições das cotas pelos cotistas do Fundo e os ganhos e perdas havidos. Mediante aprovação em Assembleia de Cotistas, o resgate poderá ser efetuado em ativos integrantes da carteira do Fundo. 5. Remuneração da Administradora Taxa de administração - o Fundo paga, a título de taxa de administração, 0,40% ao ano, sobre o valor do Patrimônio Líquido do Fundo, calculada e provisionada diariamente e paga em até cinco dias úteis após o encerramento do mês a que se refere à Administradora. O Fundo paga diretamente a cada prestador de serviço a parcela da taxa de administração que lhe é devida, se for o caso, na forma ajustada no respectivo contrato. No exercício atual foi apropriada a importância de R$ (exercício anterior - R$ 1.186) a título de taxa de administração. Taxa de desempenho - é de 20% sobre o resultado que exceder 100% da variação do IMA-B 5. Essa taxa é calculada e apropriada por dia útil e paga semestralmente nos meses de junho e dezembro, ou no resgate de cotas, o que ocorrer primeiro, à Administradora, se devida. No exercício atual foi apropriada a importância de R$ (exercício anterior - R$ 6) a título de taxa de desempenho. Taxa de custódia - o Fundo paga, a título de taxa de custódia, uma taxa máxima de até 0,05% ao ano, calculada sobre o Patrimônio Líquido do Fundo, ou R$ 12 ao ano, atualizado anualmente pela variação do Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo IPCA, o que for maior.

8 Notas explicativas da administradora às demonstrações financeiras em 30 de setembro de 2016 e 2015 Em milhares de reais No exercício atual foi apropriada a importância de R$ 10 (exercício anterior - R$ 9) a título de taxa de custódia. 6. Gestão, custódia, tesouraria, consultoria e serviços terceirizados Os títulos, valores mobiliários e derivativos estão registrados e custodiados em conta própria do Fundo na CETIP S.A. Balcão Organizado de Ativos e Derivativos. Os serviços são prestados por: Custódia: Controladoria: Escrituração: Gestão: Tesouraria: Distribuição Cotas: das ITAÚ UNIBANCO S.A. ITAÚ UNIBANCO S.A. ITAÚ UNIBANCO S.A. CREDIT SUISSE HEDGING-GRIFFO ASSET MANAGEMENT PARTNERS GESTÃO DE RECURSOS S.A. ITAÚ UNIBANCO S.A. CREDIT SUISSE HEDGING-GRIFFO CORRETORA DE VALORES S.A. 7. Operações com empresas ligadas As operações do Fundo são feitas substancialmente por intermédio de corretora ligada à Administradora ou à Gestora da carteira. Os títulos emitidos por empresas ligadas à Administradora ou à Gestora encontram-se, quando aplicável, em destaque na Demonstração da Composição e Diversificação das Aplicações. No exercício não houve transações entre partes relacionadas. 8. Legislação tributária 8.1. Fundo - Os rendimentos e ganhos auferidos com operações realizadas pela carteira do Fundo não estão sujeitos ao imposto de renda nem ao IOF Cotistas - Em conformidade com a Lei n o , de 21 de dezembro de 2004, os rendimentos de fundos de longo prazo, produzidos a partir de 1 o de janeiro de 2005 sujeitam-se à incidência do imposto de renda na fonte, às seguintes alíquotas: 22,5% em aplicações com prazo até 180 dias; 20% em aplicações com prazo de 181 dias até 360 dias; 17,5% em aplicações com prazo de 361 dias até 720 dias; e 15% em aplicações com prazo acima de 720 dias. Os rendimentos são tributados semestralmente, nos meses de maio e novembro de cada ano, à

9 Notas explicativas da administradora às demonstrações financeiras em 30 de setembro de 2016 e 2015 Em milhares de reais alíquota de 15% (quinze por cento) e, por ocasião do resgate das cotas, é aplicada alíquota complementar, variável em razão do prazo da aplicação IOF (Decreto n o 6.306, de 14 de dezembro de 2007) - Os resgates, quando realizados em prazo inferior a 30 dias, estão sujeitos à cobrança de IOF. A alíquota do IOF será de 1% (um por cento) ao dia sobre o valor do resgate, limitado a um porcentual do rendimento da operação, decrescente em função do prazo da aplicação. Para os resgates efetuados a partir do trigésimo dia da data da aplicação, não há cobrança desse IOF. Os cotistas isentos, os imunes e os amparados por norma legal ou medida judicial específicas não sofrem retenção do imposto de renda na fonte e ou IOF. De acordo com as disposições da Lei n o /02, na apuração do imposto de renda na fonte, as perdas apuradas no resgate de cotas do fundo de investimento podem ser compensadas com rendimentos auferidos em resgates ou incidências posteriores, no mesmo fundo ou em outros fundos de investimento administrados pela mesma pessoa jurídica em que os cotistas possuam investimentos, desde que estejam classificados na mesma classe de fundos e sujeitos à mesma alíquota de imposto de renda. 9. Política de distribuição de resultados Os resultados dos títulos que compõem a carteira do Fundo são reinvestidos no próprio Fundo. 10. Política de divulgação das informações As informações obrigatórias sobre o Fundo são divulgadas na sede e no site da Administradora. 11. Demandas judiciais Não há registro de demandas judiciais, quer na defesa dos direitos dos cotistas, quer desses contra a administração do Fundo. 12. Outros serviços prestados pelos auditores independentes Em atendimento à Instrução n o 381/03 da Comissão de Valores Mobiliários, resgistre-se que o Administrador, no exercício, não contratou nem teve serviços prestados pela PricewaterhouseCoopers Auditores Independentes, relacionados a este Fundo de Investimento por ela administrada que não os serviços de auditoria externa, em patamares superiores a 5% do

10 Notas explicativas da administradora às demonstrações financeiras em 30 de setembro de 2016 e 2015 Em milhares de reais total dos custos de auditoria externa. A política adotada atende aos princípios que preservam a independência do auditor, de acordo com os critérios internacionalmente aceitos, quais sejam, o auditor não deve auditar o seu próprio trabalho, nem exercer funções gerenciais no seu cliente ou promover os interesses deste. 13. Alteração estatutária 22/04/ Assembleia Geral dos Cotistas deliberou a adaptação no Regulamento do Fundo às instruções da CVM n os 554 e 555 e a alteração no Regulamento do Fundo no capítulo relativo à política de investimento, com efetivação no fechamento dos mercados de 27/05/ Informação adicional A Comissão de Valores Mobiliários (CVM) publicou em 7 de julho de 2016 a Instrução CVM n o 577, que altera o Plano Contábil dos Fundos de Investimento COFI, anexo à Instrução CVM n o 438, de 12 de julho de A Instrução CVM n o 577 entra em vigor na data de sua publicação, aplicando-se aos exercícios iniciados em ou após 1 o de janeiro de LUIZ CARLOS ALTEMARI CRC 1SP165617/O-1 AECTO PINTO Diretor Responsável

11 (CNPJ: / ) (CNPJ: / ) Demonstração da Evolução do Valor da Cota e da Rentabilidade (Não auditado) Rentabilidade em % Data Valor da Cota Fundo IMAB-5 Patrimônio Líquido Médio Mensal R$ Mensal Acumulada (*) Mensal Acumulada (*) R$ mil 30/09/2014 1, ,48-33,05-31/10/2014 1, ,87 32,33 0,94 31, /11/2014 1, ,00 31,02 1,05 30, /12/2014 1, ,01 31,01 0,04 30, /01/2015 1, ,09 28,33 2,05 27, /02/2015 1, ,19 26,81 1,22 26, /03/2015 1, ,70 25,93 1,03 24, /04/2015 1, ,20 25,68 0,46 24, /05/2015 1, ,81 23,45 1,63 22, /06/2015 1, ,74 22,54 0,85 21, /07/2015 1, ,83 20,34 1,78 19, /08/2015 1, (1,36) 22,00 (0,47) 19, /09/2015 1, ,27 21,67 0,79 18, /10/2015 1, ,47 18,74 2,49 15, /11/2015 1, ,36 18,31 0,55 15, /12/2015 1, ,50 15,43 2,12 12, /01/2016 1, ,64 11,37 2,97 9, /02/2016 1, ,27 8,90 1,54 8, /03/2016 1, ,18 7,63 0,76 7, /04/2016 1, ,01 5,51 1,54 5, /05/2016 1, ,56 4,92 0,80 4, /06/2016 1, ,71 4,18 0,94 3, /07/2016 1, ,50 2,64 1,21 2, /08/2016 1, ,21 1,41 1,09 1, /09/2016 1, ,41-1, (*) Percentual acumulado desde a data até 30/09/2016. Rentabilidade passada não é garantia de rentabilidade futura.