AGENDA. Estratégia Competitiva Fabio Venturelli - CEO. Projetos em Andamento Agenor Pavan - COO

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1 São Martinho Day

2 2 DISCLAIMER Eventuais declarações que possam ser feitas durante esta apresentação relativas às perspectivas de negócios da Companhia, projeções e metas operacionais e financeiras, constituem-se em crenças e premissas da diretoria da São Martinho S.A. bem como em informações atualmente disponíveis para a Companhia. Considerações futuras não são garantias de desempenho, envolvem riscos, incertezas e premissas, pois se referem a eventos futuros e portanto dependem de circunstâncias que podem ou não ocorrer. O público deve compreender que condições econômicas gerais, condições da indústria, climáticas e outros fatores operacionais, podem afetar os resultados futuros da empresa e podem conduzir a resultados que diferem, materialmente, daqueles expressos em tais considerações futuras.

3 AGENDA Estratégia Competitiva Fabio Venturelli - CEO Projetos em Andamento Agenor Pavan - COO Transformação Digital - Projeto COA Edi Claudio Fiori Head de IT Mercado e Logística Helder Gosling Diretor Comercial e Logística Nossos Números Felipe Vicchiato- CFO

4 Estratégia Competitiva Fabio Venturelli - CEO

5 A Companhia ha Área Agrícola 4 usinas 70% cana própria 62% / 38% de flexibilidade Entre açúcar e etanol (Usinas SP) 99% de mecanização Diferencial Logístico Potencial Produtivo* Moagem milhões tons 24 Açúcar mil tons ,4 5,6 3 5, São Martinho Santa Cruz Iracema Boa Vista Total São Martinho Santa Cruz Iracema Boa Vista Total Etanol mil m³ Energia mil MWh * Potencial produtivo maximizando açúcar ou etanol. São Martinho Santa Cruz Iracema Boa Vista Total São Martinho Santa Cruz Iracema Boa Vista Total 5

6 Pilares de Geração de Valor Geração de Valor Pessoas Cultura de Alto Desempenho Jeito de Ser São Martinho" Excelência Operacional Longevidade do canavial Produtividade da colhedora 50% superior a média do setor Tecnologia e Inovação Estratégia de Transformação Digital Automação agrícola MPB / MEIOSI Diferencial Logístico e Comercial Capacidade de armazenar 60% da produção de açúcar e 80% da produção de etanol Escoamento de exportação de açúcar via ferrovia Alocação de capital Estratégia de M&A em ativos de baixo risco de execução Investimento de R$ 3 bi nos últimos 7 anos Geração de caixa resiliente no low do ciclo 6

7 Melhora da produtividade e aquisição da Boa Vista garantiram uma safra recorde Moagem Milhões de tons 22,2 ATR Médio Kg/ton +15,2% +7,3% 139,8 ATR Produzido Milhões de tons +23,6% 3,1 19,3 130,3 2,5 16/17 17/18 Açúcar Milhões de tons +8,2% 16/17 17/18 Etanol Mil m³ +42,9% 16/17 17/18 Cogeração Mil MWh +26,2% 1,3 1, * Produção 16/17 em andamento, com 17/18 previsão de término em março/18. 16/17 17/18 16/17 17/18 7

8 Indicadores Operacionais : ATR retornando à normalidade 138,1 138,8 137,0 141,6 128,9 130,3 139,8 CAGR MOAGEM (milhões tons) 24,0 20,5 19,8 20,5 12,8 14,5 16,0 10,6 12,9 15,6 18,7 20,0 19,3 22,2 11/12 12/13 13/14 14/15 15/16 16/17 17/18 Moagem Realizada Capacidade ATR Médio (kg/ton) +13,1% CAGR ,3% ATR PRODUZIDO (Kgs) 11/12 12/13 13/14 14/15 15/16 16/17 17/18 8

9 Projetos em Andamento Agenor Pavan - COO MPB + MEIOSI Melhoria Contínua COA

10 Projeto MPB+ MEIOSI Área Plantio MEIOSI (ha) Safra Safra Safra 2017/ / / % 64% 80% Aumento de moagem Redução de custo de plantio Aumento de TPH

11 1.2 Muda Pré Brotada - MPB Capacidade de Produção (mil mudas) /15 15/16 16/17 17/18 18/19 Mudança no Sistema de Produção de Cana-de-Açúcar 11

12 12 2. Projeto Melhoria Contínua KAI= Mudança 5S Senso de Dono Kaizen Lean ZEN = Melhor Enxuto 1 Estrutura / Base Ambiente de Trabalho Anomalias Visíveis 2 Visão do Processo e Melhorias Indicadores de Gestão Cultura de Melhoria Contínua Fluxo Mapeado 3 Estabilidade Processos Controlados Eliminação de Desperdícios Fluxo Mapeado e Otimizado Redução de custos estimado de R$2 a R$ 3 / ton após conclusão do projeto nas unidades.

13 3. Projeto COA: Automação Agrícola Agricultura de Precisão Logística Gestão de ativos Gestão Agrícola: orçamento de R$ 1,3 bi; Redução de custos: 5% até safra 20/21. 13

14 14 Projeto COA COA Monitoramento on-line dos ativos e operações Rede 4G privada

15 15 Transformação Digital na Operação Agrícola INTERNET DAS COISAS BIG DATA INTELIGÊNCIA ARTIFICIAL Status dos ativos; Operação on-line; Rastreabilidade. Processamento de grande volume de dados: Estruturados: sensores e geoposicionamento; Não estruturados: fotos, vídeos e mapas. Padrões de operação; Evitar falhas; Planejamento em tempo real; Analise e previsão de produtividade; Expandir a prática de agricultura de precisão.

16 16 Projeto COA Cronograma de Implementação 2017/ / / /2021 Prova de conceito da tecnologia de transmissão de dados; Usina São Martinho Usina Santa Cruz Usinas Boa Vista e Iracema Estimativa de ganho a partir de 2019 R$ 1/ton ou R$ 10 milhões R$ 65 milhões recorrentes após safra 2021/2022

17 Mercado e Logística Helder Gosling Diretor Comercial e Logística

18 Destaques do Mercado Global de Açúcar Balanço Mundial Oferta/Demanda (Ton milhões) Estoque Mundial de Açúcar (Estq./Cons.) 7,6 6,0 4,8 8,5 10,4 3,6 3,5 0,4 42,0% 44,8% 36,8% 46,8% 47,7% 46,1% 40,8% 43,2% 39,9% 39,6% -1,7-5,1-7,4-6,9 06/07 07/08 08/09 09/10 10/11 11/12 12/13 13/14 14/15 15/16 16/17 E 17/18 E 33,5% 36,1% 06/07 07/08 08/09 09/10 10/11 11/12 12/13 13/14 14/15 15/16 16/17 E 17/18 E Balanço Mundial Oferta/Demanda por região (milhões de tons) 23,2 26,5 28,2 25,2 1,7 3,5 3,5 3,5 3,4 1,5 1,3 1,0 3,6 0,4-6,6-3,9-8,0-14,4-15,1-15,3-6,9-4,6-14,7-18,6-5,1-11,7-15,6-2,0 14/15 15/16 16/17 17/18 América do Sul Ásia África e Oriente Médio Europa America do Norte e Central Oceania Total *Fonte: Dataagro 18

19 Cenário de Etanol Importação de Etanol (Brasil) (mil m³) Demanda de Etanol vem aumentando (Anidro e Hidratado) 1.732, ,7 1,62 2,00 1,97 1,93 2,19 2,16 2,30 2, (Jan-Nov) 2017 (Jan-Nov) abr-17 mai-17 jun-17 jul-17 ago-17 set-17 out-17 nov-17 dez-17 Demanda Interna Etanol (bilhões de litros) Preço Médio (R$/m³) Nova política de preços da Petrobras; Aumento da alíquota de PIS/COFINS incorporado nos preços do etanol; 20% de taxa de importação de etanol irá promover um melhor balanço de oferta e demanda no mercado doméstico; 1 - Fonte: UNICA / Cepea Esalq 19

20 RenovaBio Política de longo prazo de etanol Sustentabilidade do etanol na matriz energética no longo prazo; Potencial para dobrar o consumo de etanol de 26 bilhões de litros para 39 bilhões de litros; Rendimentos econômicos mais altos para produtores impulsionados pelo crescimento da demanda; Produtor de Etanol Produtores vendem etanol para os distribuidores de combustível Distribuidores de Combustível Os distribuidores vendem para os consumidores finais Ciclo Otto Etanol Gasolina Produtores autorizados irão emitir Cbios: crédito de carbono (certificado negociável) na B³ CBio CBio Os distribuidores terão a obrigação de comprar uma cota de Cbios afim de compensar a emissão de poluidores dos combustíveis fosseis Fonte: Ministério de Minas e Energia A ANP/CNPE irão determinar anualmente o credito de carbono (Cbio) necessário para o distribuidor comprar, baseado no volume distribuído no ano anterior. Assim espera-se que esse novo crédito incentive a produção e consumo de biocombustíveis. 20

21 21 Posição Hedge Açúcar Safra 18/ Equivalente a USD 16 c/p com dólar spot 90 Em Set/17 Até 11/Dez/17 Safra 18/19 Mil toneladas R$/ton

22 Nossos Números Felipe Vicchiato- CFO

23 Geração de Caixa Operacional R$ milhões 37,1% 38,2% 38,9% 46,4% 46,0% 46,3% 51,1% CAGR EBITDA e Margem EBITDA ,9% ,7% 11/12 12/13 13/14 14/15 15/16 16/17 17/18 LTM* EBITDA Margem EBITDA 12,8% 11,6% 16,2% 21,0% 20,1% 22,6% +28,3% 26,6% CAGR EBIT e Margem EBIT ,3% 11/12 12/13 13/14 14/15 15/16 16/17 17/18 LTM* EBIT Margem EBIT * Informações consideram 100% da Usina Boa Vista nos 12 meses. 23

24 Custo Caixa - Safra 17/18 (Em USD c/p) 2,8 1,3 0,2 0,2 1,3 4,1 11,9 10,4 1,3 0,9 1,3 7,8 CCT Industrial Arrendamento de Cana Capex Manutenção Terras Próprias Custo da Cana Própria SG&A Fornecedores de cana Custo Caixa Energia / Produzir Terras Próprias Custo Breakeven * Preço de açúcar: R$ 15 c/p e FX: 3,30 /USD 24

25 Geração de caixa operacional resiliente Considerando preços de mercado atuais: Açúcar Etanol Energia Arrendamento Terras Próprias R$ 290 mm R$ 380 mm R$ 180 mm R$ 50 mm R$ 900 mm* Geração de caixa acima tem como base: Produção realizada conforme fato relevante divulgado em 6 de dezembro de 2017; Preço de mercado atual de USD 15 c/p equivalente. * Considera preços de mercado atuais, não se tratando, portanto, de uma projeção de resultados da Companhia. 25

26 Perfil da Dívida da Companhia Dívida Líquida (R$ milhões) 2,02 x 2,24 x 2,14 x 1,55 x 1,60 x BB+ Positivo Escala Global BrAAA Escala Nacional Mar/14 Mar/15 Mar/16 Mar/17 Set/17 Dívida Líquida Dívida Líquida/EBITDA Dívida Bruta R$ milhões Cronograma de Amortização da Dívida Bruta (R$ milhões) USD 24% BRL 76% Mercado de Capitais 21% Trading Finance 24% BNDES 20% Instituições Financeiras 35% % 79% Caixa 411 Capital de Giro % 64% 37% % % 86% 55% 45% 16726% 74% Dívida de 1 a 2 anos 2 a 3 anos 3 a 4 anos 4 a 5 anos 5 em Curto Prazo diante BRL USD 26

27 Alocação de Capital Retorno sobre Capital Investido Escalabilidade Opções Reais 27

28 28 Estratégia de alocação de capital no curto prazo FLUXO DE CAIXA LÍQUIDO MPB+MEIOSI / Projeto COA Recompra de Ações Dividendos Investimento necessário: R$ 100 milhões Status: Em andamento Programa aprovado pelo Conselho da Administração em 27/11/2017 Status: Em andamento

29 São Martinho Day