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1 Clique para editar o estilo do título mestre Seminário Governança Corporativa Pequena e Média Empresa (ACRJ/IBGC) Diversos Aspectos de Governança Corporativa na Média Empresa Aspectos gerais: a empresa, a família Rio de Janeiro, 23/9/

2 Principais razões para criar modelos formalizados de governança: Profissionalização; Separação entre patrimônio e negócio; Fusões, aquisições, alianças e parcerias; Reorganização societária; Participação de investidores institucionais no capital; Processo sucessório; Abertura de capital. Pesquisa: Fundação Dom Cabral 2 2

3 EMPRESA A Dividendos Liquidez parcial Crescimento orgânico Participação na gestão Crescimento com diversificação Novas aquisições Liquidez total 3

4 EMPRESA A Acordo de Acionistas Holding com acordo de acionistas Holding com acordo de acionistas Holding com acordo de acionistas 4

5 Fatores que são determinantes na Governança Corporativa em Empresas Familiares Amadurecimento do Negócio Familiar Família-empresária mais complexa a cada geração Proprietários se distanciam do negócio Pulverização do Capital Herdeiros Private Equity IPO Necessidade de balancear a relação Família e Empresa Estabelecer regras de convivência, atuação e tomada de decisão 5

6 Motivações para a Governança Corporativa Assegurar a sustentabilidade da empresa: Perpetuar a maneira de fazer negócio; Atrair e reter gestores para garantir a implementação da estratégia. Alavancar o valor da empresa. Alcançar melhores resultados operacionais: Melhorar o processo de tomada de decisão. Performance acima da média (Competências organizacionais e operacionais) Responder a pressões externas do mercado (concorrência, bancos, clientes, fornecedores). 6 6

7 Motivações para a Governança Corporativa Acessar novas fontes de capital ou reduzir o custo de capital: Explorar novas fontes de financiamento; Caminho seguro para atrair novos investidores e reter os existentes. Equilibrar interesses divergentes entre acionistas: Liquidez: a saída apreciada pelo mercado. Resolver assuntos de governança em empresas familiares. 7 7

8 Governança Corporativa em empresas familiares Os piores desafios nem sempre são os que vem de fora 8

9 Empresas com controle familiar compartilhado Proprietários, sem cargo gerencial, não - familiares Propriedade Familiares proprietários funcionários Membros da Família Familiares funcionários Funcionários não-familiares Família Negócio De Geração para Geração John Davis 9 9

10 Pontos Focais de Inteligência de Governança Motivações Interesses Governança Corporativa Acesso Capital Ambições Propósitos Valores (alinhamento) Profissionalização Conselho Estratégia Acordo Protocolo Familiar Governança Madura Equidade Transparência 10 10

11 Caso 1: Empresa criada por 2 irmãos, hoje na faixa de 40 anos, com filhos pequenos dois negócios distintos, cada um toma conta do seu quadrado Impera a harmonia, com confiança, mas a diferença de performance gera questionamentos Sócios sentem falta de uma opinião externa, um árbrito e mentor Solução: criação de um conselho consultivo, mas com cara de conselho de administração Educar 11 11

12 Caso 2: Empresa gerida pela 2ª geração, com 2 irmaõs na alta direção, o CEO e um VP, sendo que o CEO é centralizador (mais de 60 anos) Visão do CEO: prestar contas para as irmãs que pouco entendem da gestão atrapalha CEO quer planejar sucessão, mas tem dificuldade em largar o osso Transações acionárias passadas deixaram um gosto amargo na boca de todos Desafio: criar um conselho de administração, planejar a sucessão e revisar o acordo de acionistas 12 12

13 Praticar a Boa Governança Corporativa está muito mais ligada a mudanças de atitude do que apenas a regras e normas

14 Mesa Corporate Governance Rua Amauri, o. andar Tel.: CEP São Paulo - SP 1414