Petrobras Visão Geral

Transcrição

1 Petrobras Visão Geral Fevereiro, 2017

2 PLANO ESTRATÉGICO PLANO DE NEGÓCIOS E GESTÃO Fevereiro 2017

3 Avisos Estas apresentações podem conter previsões acerca de eventos futuros. Tais previsões refletem apenas expectativas dos administradores da Companhia sobre condições futuras da economia, além do setor de atuação, do desempenho e dos resultados financeiros da Companhia, dentre outros. Os termos antecipa", "acredita", "espera", "prevê", "pretende", "planeja", "projeta", "objetiva", "deverá", bem como outros termos similares, visam a identificar tais previsões, as quais, evidentemente, envolvem riscos e incertezas previstos ou não pela Companhia e, consequentemente, não são garantias de resultados futuros da Companhia. Portanto, os resultados futuros das operações da Companhia podem diferir das atuais expectativas, e o leitor não deve se basear exclusivamente nas informações aqui contidas. A Companhia não se obriga a atualizar as apresentações e previsões à luz de novas informações ou de seus desdobramentos futuros. Os valores informados para 2016 em diante são estimativas ou metas. Adicionalmente, esta apresentação contém alguns indicadores financeiros que não são reconhecidos pelo BR GAAP ou IFRS. Esses indicadores não possuem significados padronizados e podem não ser comparáveis a indicadores com descrição similar utilizados por outras companhias. Nós fornecemos estes indicadores porque os utilizamos como medidas de performance da companhia; eles não devem ser considerados de forma isolada ou como substituto para outras métricas financeiras que tenham sido divulgadas em acordo com o BR GAAP ou IFRS. Aviso aos Investidores Norte-Americanos: A SEC somente permite que as companhias de óleo e gás incluam em seus relatórios arquivados reservas provadas que a Companhia tenha comprovado por produção ou testes de formação conclusivos que sejam viáveis econômica e legalmente nas condições econômicas e operacionais vigentes. Utilizamos alguns termos nesta apresentação, tais como descobertas, que as orientações da SEC nos proíbem de usar em nossos relatórios arquivados. 3

4 NOSSA VISÃO Uma empresa integrada de energia com foco em óleo e gás que evolui com a sociedade, gera alto valor e tem capacidade técnica única 4

5 NOSSOS VALORES Respeito à vida, às pessoas e ao meio ambiente Ética e transparência Orientação ao mercado Superação e confiança Resultados 5

6 Principais métricas do Plano Estratégico (PE) e do Plano de Negócios e Gestão (PNG) SEGURANÇA FINANCEIRA Redução de 36% da Taxa de Acidentados Registráveis (TAR*) Redução da ALAVANCAGEM Dívida Líquida/EBITDA DE 2,2 em 2015 PARA 1,4 em 2018 DE 5,3 em 2015 PARA 2,5 até 2018 * TAR = Taxa de Acidentados Registráveis por milhão de homens-hora 6

7 Destaques do Plano Envolvimento de toda a liderança 2 métricas principais orientam a estratégia Instrumento unificado (PE e PNG) Novo sistema de gestão com metas até supervisão Disciplina na execução: acompanhamento sistemático de metas e correção de desvios Novas ferramentas para gestão de custos Meritocracia 7

8 EVOLUÇÃO 8

9 Principais variáveis do cenário de referência Preços do Brent (US$/bbl - ano-base 2016) Taxa de câmbio nominal (R$/US$) 120 4,70 4, ,70 3,20 3,48 3,55 3,71 3,72 3,74 3,78 2, , Faixa dos previsores (IHS, PIRA e AIE) Petrobras Intervalo Focus Petrobras Fonte: Petrobras/Estratégia; IHS, PIRA, AIE, Boletim Focus 9

10 Mercado brasileiro de derivados volta a crescer Mercado brasileiro de derivados (milhões bpd) ,3 +5,2% 2, Diesel Gasolina Outros 10

11 Redução de custos Gastos operacionais gerenciáveis* (US$ bilhões) % 10% % 53% E&P RGN Demais áreas PNG Estimativa PNG * Gastos operacionais gerenciáveis (GOG): custos de extração, refino, logística, distribuição, overhead, entre outros 11

12 Parcerias e desinvestimentos Valor em US$ bilhões Benefícios das parcerias 15,1 19,5 Compartilhamento de riscos Desoneração de investimentos Aumento da capacidade de investimento na cadeia Intercâmbio tecnológico Fortalecimento da governança corporativa O programa de parcerias e desinvestimentos da Petrobras alavanca investimentos adicionais que podem superar US$ 40 bilhões* nos próximos 10 anos. *Não considera investimentos de fornecedores no aumento da capacidade produtiva 12

13 Volume de investimentos próprios Comparativo de investimentos totais (US$ bilhões) -25% 98,4 100,00 90,00 80,00 70,00 60,00 50,00 40,00 30,00 20,00 10,00 0,00 2% 17% 81% PNG (revisão JAN 2016) 1% 17% 82% PNG ,1 Capex 2017 US$ 19,2 bilhões Exploração e Produção (E&P) Refino e Gás Natural (RGN) Demais áreas 13

14 Grandes temas das iniciativas 21 estratégias 72 iniciativas Fortalecimento da cultura de segurança Reforço à prevenção contra a corrupção Gestão de desempenho baseada em meritocracia Melhoria do processo decisório Implantação do Orçamento Base Zero Fortalecimento dos Controles Internos Aprimoramento da gestão de riscos 14

15 EXPLORAÇÃO & PRODUÇÃO 15

16 Investimentos planejados em exploração e produção Total E&P US$ 60,6 bilhões Desenvolvimento de produção + exploração 13% 11% 76% 34% 66% Concessão Cessão Onerosa Partilha (Libra) Exploração Suporte Desenvolvimento Operacional da produção Exploração Suporte operacional Pré-sal Pós-sal 16

17 Ganhos de eficiência: experiência no polo Pré-sal da Bacia de Santos Maior produtividade dos poços das concessões Mbpd/poço Menos poços para atingir a máxima capacidade da plataforma Poços produtores Produtividade 30% maior % menos poços 6 Menor necessidade de Capex para uma mesma produção Até 2010 Até 2016 Experiência adquirida na construção de poços 3 Poços construídos (perfurados + completados) 204 poços perfurados Menor tempo de construção dos poços nas concessões 89 Dias de construção por poço 310 Construção cerca de 3 vezes mais rápida 17

18 Campo de Lula: construção e interligação de poços mais rápida unidade Angra dos Reis 6 unidades Angra dos Reis Paraty Itaguaí Mangaratiba Maricá Saquarema 60% redução no tempo de construção e interligação de poços 18

19 Redução de custos operacionais Custo de extração (US$/boe) , , * Aumento da participação do Pré-sal na carteira, que tem menor custo de extração Ganhos com renegociações contratuais Gestão de ociosidade de sondas Otimização da frota de embarcações de apoio logístico Redução de gastos com pessoal * Média do período 19

20 Oportunidades na Bacia de Campos Produção de óleo na Bacia de Campos (Mbbl/d) Declínio estável, em torno de 9%* Ênfase em parcerias estratégicas para aumentar o potencial de produção Extensão de concessões Revitalização de Marlim Bacia de Campos *Abaixo da média da indústria para águas profundas (12%) 20

21 Produção da Petrobras 4 Produção Óleo, de óleo, LGN e gás Gás (milhões de boed) 3 2,62 2,52 3,41 3,34 2,77 Óleo + Gás Exterior Gás Natural Brasil Óleo + LGN Brasil 2 2,

22 Entrada das unidades de produção TARTARUGA VERDE E MESTIÇA REVIT. DE MARLIM MÓD. 1 REVIT. DE MARLIM MÓD. 2 LEGENDA LULA NORTE LULA SUL TLD DE LIBRA BERBIGÃO LULA EXT. SUL BÚZIOS 1 BÚZIOS 2 BÚZIOS 3 BÚZIOS 4 BÚZIOS 5 ATAPU 1 SÉPIA PILOTO LIBRA INTEGRADO PARQUE DAS BALEIAS LIBRA 2 NW ITAPU CONCESSÃO PARTILHA CESSÃO ONEROSA 22

23 REFINO & GÁS NATURAL 23

24 Investimentos planejados em Refino e Gás Natural (RGN) Total RGN U$S 12,4 bilhões 7% 24% 33% 11% 25% RTC - Continuidade operacional G&E - Continuidade operacional Outros (Petrobras Distribuidora, PBIO e P&D) RTC - Investimento de capital G&E - Investimento de capital RTC: Refino, Transporte e Comercialização; G&E: Gás & Energia; PBIO: Petrobras Biocombustível; P&D: Pesquisa & Desenvolvimento. 24

25 Redução de custos operacionais Custo de Refino (US$ mil/uedc 1 ) 0,49 Integração das atividades comuns e interdependentes entre as refinarias. 0,37 0,31 0,29 Utilização dos recursos de apoio de forma otimizada Otimização do consumo de energia, catalisadores e químicos Otimização de gastos de manutenção Unidade Equivalente de Capacidade de Destilação; 2 Média do período 25

26 Principais projetos RNEST (Abreu e Lima) Escoamento Pré-sal 1º conjunto de refino (Trem I) 100 kbpd 130 kbpd Unidade SNOX (em contratação) Rota 1 Ampliação da UTGCA em estudo 2º conjunto de refino (Trem II) Em busca de parceria Rota 3 Gasoduto e UPGN em implantação COMPERJ UPGN Em conclusão Refinaria Em busca de parceria SNOX: Unidade de Abatimento de Emissões; UPGN: Unidade de Processamento de Gás Natural; UTGCA: Unidade de Tratamento de Gás Monteiro Lobato. 26

27 Redução de custos com pessoal Redução de empregados próprios (Planos de Incentivo ao Desligamento Voluntário ) empregados já se desligaram, dos quais já no PIDV empregados previstos para desligamento até meados de 2017, dos quais 400 do PIDV 2014 Redução dos prestadores de serviços desligaram-se desde dezembro de 2014* * Prestadores de serviços de obras e montagens, administrativos, de operação, de paradas programadas e do exterior 27

28 Medidas adotadas para fortalecimento da Conformidade Foreign Corrupt Practices Act DOJ e SEC Programa de PREVENÇÃO À CORRUPÇÃO Código de ÉTICA Due diligence de contrapartes Verificação de integridade para candidatos a posições-chave UK Bribery Act Lei /2013 Decreto 8.420/2015 Lei /2016 Adesão ao Código de Ética e ao Guia de Conduta para 100% dos empregados Conselho de Administração e Diretoria Executiva são escolhidos por critérios exclusivamente técnicos Canal independente de denúncia Comitê de Correição 28

29 Medidas adotadas para fortalecimento da Governança Revisão do processo decisório Eliminação de alçadas individuais Criação de comitês técnicos estatutários Comitê de auditoria estatutário Acréscimo de novos comitês de assessoramento do Conselho Alinhamento de diretrizes das empresas do Sistema Petrobras Definição de processo sucessório para funções gerenciais e diretoria Reorganização da estrutura da companhia 29

30 FINANCEIRO 30

31 Usos e Fontes 74 Usos e Fontes (US$ bilhões) Desinvestimentos e parcerias são essenciais para viabilizar a totalidade dos investimentos planejados Sem necessidade de novas captações líquidas em Usos Investimentos Amortizações Despesas financeiras Fontes Parcerias e desinvestimentos Uso do caixa Geração operacional (após dividendos) 31

32 Principais riscos* Mudanças relevantes nas condições do mercado Parceria e desinvestimento abaixo do previsto Os riscos contam com responsáveis e/ou iniciativas para mitigação Disputas judiciais Renegociação da Cessão Onerosa Impacto de Conteúdo Local nos custos e prazos dos projetos Atraso na construção de plataformas Custos dos investimentos acima do previsto *Estes riscos não são exaustivos 32

33 Resultados do 3T16 33

34 Seguimos na trajetória de aumento da produção Produção sobe 2,5% no período 34

35 Custo de extração segue tendência de queda Custo de Extração* (US$/boe) % 10.4 Custo de Extração* (US$/boe) 11,0 10,6 10,5 3T15 2T16 3T16 Custo de Extração 3T15 vs 3T16 Reduzimos os gastos operacionais gerenciáveis em 20%, no mesmo período que a produção cresceu 2,5% 9M15 9M16 < 8,0 US$ boe Custo de Extração do Pré-sal abaixo de 8 dólares por barril * Brasil + Exterior 35

36 Redução do volume de vendas* decorre da menor demanda interna por derivados Demanda impactada pela desaceleração da economia doméstica mil bbl/dia 2,282-8,5% 2, % 2,088 2,254-7,5% 2,084 Outros Gasolina Diesel T15 2T15 3T16 9M15 9M16 * Inclui vendas do Abastecimento e da BR Distribuidora 36

37 O saldo líquido de exportações de óleo e derivados foi de 210 mil bpd no trimestre mil bbl/dia Importação Exportação Saldo Líquido Derivados Petróleo T15 2T16 3T16 3T15 2T16 3T16 3T15 2T16 3T16 37

38 Fluxo de caixa livre positivo pelo sexto trimestre consecutivo R$ Bilhão EBITDA Ajustado 1 +11% Geração de Caixa Operacional +8% 15,5 20,3 21,6 3T15 2T16 3T16 56,8 9M15 63,0 9M16 21,8 21,9 26,7 61,1 66,0 Margem EBITDA Ajustado (%) T15 2T16 3T16 9M15 9M16 Investimentos 2 Fluxo de Caixa Livre -31% +256% 18,0 11,2 10,3 52,8 36,3 3,8 10,8 16,4 8,3 29,6 3T15 2T16 3T16 9M15 9M16 3T15 2T16 3T16 9M15 9M16 1. EBITDA ajustado é o somatório do EBITDA, participações em investimentos, impairment e ajustes acumulados de conversão CTA. 2. Visão Caixa 38

39 Resultado afetado por itens não recorrentes R$ Bilhão Resultado Bruto -6% Resultado Operacional -81% 23,8 22,8 23,3 71,7 67,2 6,0 7,2-10,0 28,5 5,3 3T15 2T16 3T16 9M15 9M16 3T15 2T16 3T16 9M15 9M16 Resultado Financeiro Líquido Resultado Líquido -11,4-6,1-7,1-23,1 +5% -21,9-3,8 0,4-16,5 2,1-925% -17,3 3T15 2T16 3T16 3T15 2T16 3T16 9M15 9M16 9M15 9M16 39

40 Principais projetos e motivos para o impairment no 3T16 R$ 15,7 bilhões no 3T16 7,00 Prêmio de Risco País (% a.a.) Aumento da Taxa de Desconto em todos os segmentos 6,00 5,00 4,00 3,00 3,9 4,8 +23% 2,00 jan/15 mar/15 mai/15 jul/15 set/15 nov/15 jan/16 mar/16 mai/16 jul/16 set/16 5,6 Campos de Produção de Óleo e Gás no Brasil Alguns campos de produção que já haviam sofrido impairment em 2015 tiveram seus fluxos de caixa mais pressionados pelo câmbio e pela taxa de desconto 2,8 Equipamentos vinculados à atividade de produção de óleo e gás Principalmente, incerteza na entrega dos cascos para os FPSOs P-71, P-72 e P-73 2,5 2º trem de refinaria Abreu e Lima - RNEST Postergação do 2º trem da RNEST para 2023 e câmbio R$ Bilhão 2,0 Complexo Petroquímico Suape Revisão das premissas do plano de negócios, como redução do mercado para resinas e câmbio 40

41 Ações Individuais Nova Iorque Provisão de R$ 1,2 bilhão no 3T16 Ações individuais (negociadas) Acordo realizado no 3T16 Provisão realizado no 3T16 Ações individuais (em negociação) Acordo realizado no 3T16 Provisão realizado no 3T16 Ação coletiva + outras ações individuais Acordo realizado no 3T16 Provisão realizado no 3T16 Em Out/16, a Cia alcançou acordo para encerrar quatro ações individuais, com os seguintes autores: Dodge & Cox Int'l Stock Fund; Janus Overseas Fund; PIMCO Total Return Fund; Al Shams Investments. al. No 3T16, a Cia realizou provisionamentos referentes a ações individuais em negociação, no entanto, ainda sem realização de acordos. No 3T16, a companhia não realizou provisionamentos e nem acordos referentes à ação coletiva (class action) e outras ações individuais. As ações em discussão envolvem questões complexas e sujeitas a incertezas substanciais. 41

42 Anunciamos a nova política de preços de diesel e gasolina Praticaremos preços competitivos tendo como referência o Preço de Paridade de Importação (PPI) acrescido de uma margem A competitividade será função dos objetivos comerciais e financeiros PPI Preço de Importação (alternativa de mercado) Margem e Risco Considera a competitividade do produto Petrobras e os riscos inerentes à atividade de importação, tais como volatilidades das cotações de câmbio, petróleo e derivados, atrasos e perda da especificação de qualidade. Tributos CIDE, PIS e COFINS, ICMS Preço na refinaria 42

43 Parcerias e Desinvestimentos alcançaram 90% da meta do Plano Valor total de transações já assinadas soma US$13,6 Bi Parcerias e desinvestimentos com contratos assinados Parcerias e desinvestimentos em fase final de negociação já divulgados Parcerias Estratégicas em andamento já divulgadas Desinvestimentos em andamento já divulgados Ativos Bacia Austral na Argentina, com Compañia General de Combustibles S.A. 49% Gaspetro com Mitsui Campos de Baúna e de Tartaruga Verde com Karoon MoU com Statoil foco na revitalização dos campos do Pós-Sal Parceria na Petrobras Distribuidora (BR) 66,7% PESA com Pampa Energia MoU com GALP foco em parcerias Campos terrestres e em águas rasas Petrobras Chile Distribuición com a Southern Cross Group em regiões de interesse comum no mundo todo, além de treinamento e Terminais de GNL 66% BM-S-8 (Carcará) com Statoil 90% da Nova Transportadora do Sudeste (NTS) com Brookfield Refinaria de Nansei com Taiyo Liquigás com Ultrapar PetroquímicaSuape/Citepe com Alpek pesquisa de reservatórios em águas profundas MoU com TOTAL foco nos segmentos de E&P, Gás, Energia e Refino no Brasil e exterior Térmicas Guarani com Tereos Participações Acordo de Cooperação com Total 43

44 Reduzimos em 10% os Gastos Operacionais Gerenciáveis em 2016 As despesas com vendas, gerais e administrativas recuaram, apesar do reajuste salarial decorrente do ACT 2016 Despesas de Vendas, Gerais e Administrativas R$ Bilhão 6,6-4% 6,5-2% 6,4 17,7 +9% 19,3 Evolução do Número de Empregados do Sistema -10% 3T15 2T16 3T16 9M15 9M % Gastos Operacionais Gerenciáveis R$ Bilhão 25,2-21% 21,1-6% 19,9 69,7-10% 62,7 3T15 2T16 3T16 3T15 2T16 3T16 9M15 9M16 44

45 Redução do endividamento em linha com metas do PNG Endivid. Total (R$ bilhão) 506,6 493,0 450,0 Endivid. Líquido (R$ bilhão) 402,3 392,1 369,5 397,8 332,4 398,2 325,6 Endivid. Total (US$ bilhão) Endivid. Líquido (US$ bilhão) 127,5 126,3 126,4 123,9 122,7 101,3 100,4 103,8 103,6 100,3 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 3T15 2T16 3T16 Custo da Dívida (% a.a.) 6,1 6,3 6,3 Prazo Médio (anos) 7,49 7,30 7,33 Alavancagem (%)

46 Perfil de Dívida Em 30 de Setembro de 2016 Por Categoria Por Moeda 6% 4% 6% 1% 22% 44% 19% 74% 24% Mercado de Títulos Bancos Estatais Brasileiros Instituições Financeiras Internacionais Outros Bancos Brasileiros Note: Bancos Estatais Brasileiros: BNDES, Banco do Brasil e Caixa Econômica Federal Bancos de Desenvolvimento Estrangeiros e Agências de Crédito à Exportação (ECA) Dólar Reais Euro Outras Moedas 46

47 Gestão da Dívida 3 operações de gestão da dívida bem sucedidas entre Maio 2016 e Janeiro de 2017 US$ 14 bilhões em emissões e US$ 15 bilhões em recompras ajudaram a reduzir o custo de captação e alongar o prazo da dívida Recebemos o prêmio Corporate Liability Management of the Year pela revista LatinFinance. US$ Bilhões 19,0 Maio 2016 Julho 2016 US$ Bilhões 6,8 6,3 7,0 3,0 3,0 Bookbuilding Emissão Recompra Bookbuilding Emissão Recompra 19,0 Janeiro 2017 Custo da Dívida Estimado ao Ano Vencimento 09/02 1 mês atrás 1 ano atrás Máximo 4,0 5,9 5 anos 5,5 % 6,1% 13,6% 15,9% 10 anos 6,9% 7,4% 12,9% 14,4% Bookbuilding Emissão Recompra 30 anos 8,1% 8,2% 12,4% 13,2% Fonte: Bloomberg 47

48 Cronograma de amortização da dívida entre 2017 e 2020 Inclui operação de recompra em Janeiro de 2017 US$ Bilhões Posição em Fev/2015 Posição em Fev/

49 Fluxo de Caixa 2016 reflete desinvestimentos e gestão da dívida US$ Bilhão -3,6 26,5 1 Despesas Financeiras e Amortizações -22,6 Recompra de títulos -9,3 1,8 25,8-14,5 6,5 11,9 22,5 Saldo Inicial 2016 Geração Operacional Garantias Judiciais Dividendos, Juros e Amortizações Investimento Desinvestimento Rolagens Captações Saldo Final

50 E evoluindo com foco nas principais métricas do PNG SEGURANÇA FINANCEIRA Taxa de Acidentados Registráveis* Dívida Líquida / EBITDA** -27% -24% -12% -9% 2,2 1,8 1,6 5,3 4,5 4, T16 3T16 *TAR = Taxa de Acidentados Registráveis por milhão de homens-hora T16 3T16 ** LTM EBITDA Ajustado 50

51 PLANO ESTRATÉGICO PLANO DE NEGÓCIOS E GESTÃO Fevereiro 2017